2018年12月13日，“2019年中國有色金屬市場展望暨‘我的有色及我的不銹鋼年會(huì)”在上海圣諾亞皇冠假日酒店隆重召開。
本次大會(huì)由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司(我的有色網(wǎng)、我的不銹鋼網(wǎng))、上海期貨交易所聯(lián)合主辦；同時(shí)還得到蘭州鶴鳴集運(yùn)有限責(zé)任公司、上海正誠高和有色金屬有限公司的鼎力支持。
上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司作為獨(dú)家媒體支持，全程對大會(huì)進(jìn)行跟蹤報(bào)道，以下將嘉賓精彩演講觀點(diǎn)奉上：
莫尼塔研究 高級分析師 張璐
中美會(huì)從貿(mào)易摩擦走向新“隔閡”也許言之過早，但對美國“戰(zhàn)略遏制”的潛在沖擊不可不防。中長期影響包括以下幾個(gè)方面：加速中國出口優(yōu)勢的退化；影響經(jīng)常賬戶下的平衡。
從消費(fèi)情況來看,經(jīng)濟(jì)放緩將持續(xù)壓制消費(fèi)，尤其是中美貿(mào)易摩擦或?qū)蜆I(yè)造成明顯沖擊；今年汽車消費(fèi)負(fù)增是拖累消費(fèi)增速不斷走低的關(guān)鍵�？紤]到前兩年購置稅減半的透支效應(yīng)，以及三四線樓市帶來的擠出效應(yīng)，汽車消費(fèi)暫難扭轉(zhuǎn)頹勢。近期針對汽車消費(fèi)刺激政策的討論有所增多，但新一輪的購置稅優(yōu)惠政策可能很難推出；房價(jià)高企等對消費(fèi)的影響開始更加充分地顯現(xiàn)；金融強(qiáng)監(jiān)管對互聯(lián)網(wǎng)金融、消費(fèi)貸款超速增長的糾偏，以及棚改貨幣化安置的逐漸退出，也對短期消費(fèi)構(gòu)成一定負(fù)面影響。
從民間投資來看,在結(jié)構(gòu)性的信用緊縮中，民企感受到的融資寒流應(yīng)該遠(yuǎn)高于國企；今年民企擔(dān)當(dāng)了加杠桿和投資的生力軍；裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)、制造業(yè)資本開支均顯著增長，這一過程對制造業(yè)投資的帶動(dòng)有望持續(xù)一段時(shí)間。然而對于民間投資她指出有以下幾方面阻力：民企盈利相對弱化，導(dǎo)致民企杠桿率被動(dòng)上升；投資回報(bào)率下降使得民企融資環(huán)境“易緊難松”的問題加�。恍略鲩L點(diǎn)的匱乏，以及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的不充分，是另外兩個(gè)制約民間投資復(fù)蘇空間的關(guān)鍵因素。
對于基建方面,2018年廣義財(cái)政資金增速并不弱。其一，城投債融資環(huán)境相對改善，主要因?yàn)槟瓿跻詠碡泿呕貧w中性，流動(dòng)性相對寬松。不過，8月13日新疆兵團(tuán)城投債爆出首例違約后，對城投債剛兌信仰構(gòu)成嚴(yán)重沖擊；其二，地方政府土地供應(yīng)節(jié)奏不弱，賣地收入或可持續(xù)；其三，PPP存量項(xiàng)目入庫放緩，但落地率提升，使得落地金額仍然維持在高位；財(cái)政發(fā)力的配套杠桿，主要是非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的問題。今年以來基建投資增速大幅下滑，主要源于表外非標(biāo)融資受限造成的資金缺口。
房地產(chǎn)投資支撐有以下兩個(gè)方面：首先土地供應(yīng)充足。今年房地產(chǎn)投資的平穩(wěn)增長，高度依賴土地購置費(fèi)的滯后計(jì)入。不過，土地購置面積、新開工面積及建安投資增速都有所回升；其次大型房企資金來源有支撐。由于此前拿地較多，在資金來源收緊的情況下，開發(fā)商有加快開發(fā)、促進(jìn)資金回籠的傾向，這將對房地產(chǎn)投資構(gòu)成支撐。
對于2019年中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，很可能只有“滯（經(jīng)濟(jì)放緩）”，沒有“脹（通脹躥升）”。市場熱議滯漲，主要是對當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)投入產(chǎn)出下降、政策陷入被動(dòng)的擔(dān)憂。美元仍存在階段性走強(qiáng)的可能，但上漲動(dòng)能已經(jīng)變?nèi)�。中國央行可能不�?huì)強(qiáng)守“7”這個(gè)關(guān)口，而是尋求平穩(wěn)過度。
2019年中國經(jīng)濟(jì)必然要下一個(gè)臺(tái)階，對此要有清醒的認(rèn)識(shí)和足夠的準(zhǔn)備。政府應(yīng)相機(jī)抉擇地采取一些對沖措施，但政策的定力和改革的魄力尤為重要。
產(chǎn)業(yè)在線 家電事業(yè)部總經(jīng)理 何金明
中國白色家電市場呈現(xiàn)如下形勢：不同家電品類趨勢不同，其中空調(diào)行業(yè)產(chǎn)能利用率較高，而冰箱、洗衣機(jī)相對較低，不能簡單用產(chǎn)能過剩來解釋，整體上去產(chǎn)能和擴(kuò)產(chǎn)并存。2018年市場發(fā)展不及預(yù)期，冰洗行業(yè)去化庫存，產(chǎn)銷不旺；空調(diào)產(chǎn)銷增速放緩，新冷年庫存風(fēng)險(xiǎn)亦增大。而從內(nèi)外銷情況來看，內(nèi)外銷占結(jié)構(gòu)比基本穩(wěn)定，海外市場拓展空間依然存在。成本方面，原材料成本增加和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升帶來產(chǎn)品均價(jià)的上揚(yáng)，這一點(diǎn)在冰箱、洗衣機(jī)表現(xiàn)更為突出。未來白電市場馬太效應(yīng)仍將延續(xù)，行業(yè)集中度較高。而從產(chǎn)品趨勢來看，受多方因素影響，變頻占比依然保持快速提升；而基于成本和售價(jià)制約，能效提升的空間巨大。
針對白電市場的影響因素，也呈現(xiàn)多方交織的結(jié)果。首先是經(jīng)濟(jì)周期，由于居民收入增長減緩，城鎮(zhèn)居民支出收緊消費(fèi)力下降，形勢不容樂觀；而高房價(jià)導(dǎo)致居民負(fù)債增加，抑制消費(fèi)需求釋放，表現(xiàn)在貸款的投向上；房產(chǎn)周期呈現(xiàn)強(qiáng)關(guān)聯(lián)性和略滯后性的特點(diǎn)，短期影響尤為凸顯；與此同時(shí)，大宗價(jià)格走勢的關(guān)聯(lián)性影響仍不容忽視；中美經(jīng)貿(mào)摩擦帶來的貿(mào)易保護(hù)主義抬頭效應(yīng)也需要積極應(yīng)對。
從整機(jī)成本來看，電機(jī)壓縮機(jī)以及空調(diào)兩器用銅成本占比高、影響大。展望未來白電市場格局重構(gòu)，龍頭馬太效應(yīng)和單點(diǎn)破局的機(jī)會(huì)并存；隨著消費(fèi)升級和企業(yè)轉(zhuǎn)型，驅(qū)動(dòng)因素發(fā)生變化；與此同時(shí)，市場頻繁存在更新?lián)Q代和90后消費(fèi)群體涌起的產(chǎn)品和品牌重構(gòu)機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)空調(diào)市場周期性回調(diào)，冰洗微幅增長但結(jié)構(gòu)升級加速。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)再生分會(huì) 副會(huì)長 張希忠
我國再生銅、鋁、鉛、鋅各個(gè)方面進(jìn)展飛快，再生金屬產(chǎn)量增速明顯，技術(shù)在不斷改革與創(chuàng)新。
在再生銅行業(yè)中，我國再生銅生產(chǎn)能力擴(kuò)張很快，目前已經(jīng)超過400萬噸，目前再生銅淘汰落后產(chǎn)能的速度加快，產(chǎn)業(yè)集中度大幅提； 中國最近十年再生銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，從2007年的113萬噸，增長到2017年的320 萬噸，十年間增長了2.8倍；2017年我國再生精煉銅產(chǎn)量約為200萬噸，直接利用產(chǎn)量約為120萬噸，直接利用占比達(dá)到37.5%，盡管直接利用的比例正在穩(wěn)步提升，但與世界再生銅直接利用平均占比超過50%相比，有一定差距。
目前國內(nèi)的資源回收雖有增加，但是依舊難滿足需求，尤其在2018年12月開始全面禁止含銅廢五金（七類）進(jìn)口之后。預(yù)計(jì)2019年，進(jìn)口廢銅量會(huì)繼續(xù)下降，原因是廢五金（七類）禁止進(jìn)口，會(huì)影響到進(jìn)口量，進(jìn)入平穩(wěn)下降階段。但廢銅的品位會(huì)大幅提高。從發(fā)展的趨勢看，國內(nèi)呈增長趨勢（比例）、進(jìn)口呈下降趨勢（比例），尤其是七類廢料禁止進(jìn)口之后，下降會(huì)更明顯一些；未來原料來源將以國內(nèi)回收為主。
在環(huán)保政策上，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注污染物排放標(biāo)準(zhǔn)；排放許可制度；再生排污許可申請與核發(fā)規(guī)范；危廢目錄涉銅資源。以上環(huán)保法規(guī)政策，為環(huán)保部門對企業(yè)環(huán)境監(jiān)控提供依據(jù)，為企業(yè)的環(huán)評、環(huán)評驗(yàn)收等提供支持，也為企業(yè)的工藝設(shè)計(jì)、設(shè)備選型、環(huán)保設(shè)備配套以及污染防治方面提供支持，促進(jìn)再生銅工業(yè)污染防治工作。并通過行業(yè)規(guī)范條件、標(biāo)準(zhǔn)等引導(dǎo)企業(yè)規(guī)范發(fā)展。
在再生銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景上，再生銅產(chǎn)業(yè)新技術(shù)研發(fā)推廣潛力巨大，廢雜銅直接利用的比例將會(huì)提高，國產(chǎn)技術(shù)將成為技術(shù)市場的主力軍，產(chǎn)業(yè)整合的趨勢，國內(nèi)廢銅回收加工體系的建設(shè)，廢五金拆解園區(qū)的綠色發(fā)展，國內(nèi)資源為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供支撐 。
中國再生銅產(chǎn)業(yè)目前正處于大變革時(shí)期，困難與機(jī)遇同在，隨著產(chǎn)業(yè)政策的不斷出臺(tái)、相關(guān)環(huán)保法規(guī)政策的實(shí)施，為行業(yè)規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境；隨著市場競爭激烈和優(yōu)勝劣汰，以及通過企業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，行業(yè)將進(jìn)一步規(guī)范；隨著綠色設(shè)計(jì)和綠色工藝設(shè)備的推廣，產(chǎn)業(yè)升級速度加快。中國將由再生銅大國，變?yōu)樵偕~強(qiáng)國。
以上內(nèi)容為嘉賓個(gè)人學(xué)術(shù)觀點(diǎn)，未經(jīng)嘉賓本人審核，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場。
資訊編輯：彭婷 021-26093817 資訊監(jiān)督：李旬 021-26093260
免責(zé)聲明：Mysteel力求使用的信息準(zhǔn)確、信息所述內(nèi)容及觀點(diǎn)的客觀公正，但并不保證其是否需要進(jìn)行必要變更。Mysteel提供的信息僅供客戶決策參考，并不構(gòu)成對客戶決策的直接建議，客戶不應(yīng)以此取代自己的獨(dú)立判斷，客戶做出的任何決策與Mysteel無關(guān)。本報(bào)告版權(quán)歸Mysteel所有，為非公開資料，僅供Mysteel客戶自身使用；本文為mysteel編輯，如需使用，請聯(lián)系021-26093490申請授權(quán)，未經(jīng)Mysteel書面授權(quán)，任何人不得以任何形式傳播、發(fā)布、復(fù)制本報(bào)告。Mysteel保留對任何侵權(quán)行為和有悖報(bào)告原意的引用行為進(jìn)行追究的權(quán)利。
