2020年7月2日，2020年（第一屆）中國(guó)銅桿線及線纜行業(yè)高端峰會(huì)暨再生銅產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇在江西鷹潭沁廬道苑酒店隆重召開。

本次大會(huì)由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（我的有色網(wǎng)）、中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)再生金屬分會(huì)聯(lián)合主辦，江西金葉大銅科技有限公司協(xié)辦，陜西煤業(yè)化工貿(mào)易物流有限公司作為特別指導(dǎo)單位，力邀多位重磅專家、知名學(xué)者及行業(yè)大咖對(duì)銅桿線及電線電纜市場(chǎng)進(jìn)行全方位、多角度的深入解讀，共探2020年市場(chǎng)發(fā)展方向。

在本次大會(huì)上，上海鋼聯(lián)（我的有色網(wǎng)）分析師全長(zhǎng)煜作了題為《2020年上半年銅桿線市場(chǎng)回顧及下半年展望》的主題演講。

上海鋼聯(lián)（我的有色網(wǎng)）分析師 全長(zhǎng)煜

全長(zhǎng)煜首先國(guó)內(nèi)銅桿產(chǎn)業(yè)概況，他指出目前國(guó)內(nèi)銅桿相對(duì)較為集中在沿海一帶，尤其以華東一帶為主。其中江蘇地區(qū)年產(chǎn)能近500萬(wàn)噸，年產(chǎn)能達(dá)到40萬(wàn)噸以上的企業(yè)3家。江西、河南、河北、湖北一帶主要是廢銅制桿企業(yè)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)總產(chǎn)能已超過(guò)1700萬(wàn)噸，產(chǎn)能過(guò)剩且產(chǎn)業(yè)集中，造成了地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)壓力明顯。

據(jù)我的有色網(wǎng)統(tǒng)計(jì)：2020年1-5月國(guó)內(nèi)精煉銅總產(chǎn)量合計(jì)356.98萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.43%，預(yù)計(jì)上半年產(chǎn)出在427.55萬(wàn)噸，同比增加1.3%。一季度國(guó)內(nèi)疫情影響明顯，產(chǎn)出遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期，但由于后續(xù)產(chǎn)能利用率的回升以及19年新增投產(chǎn)的陸續(xù)釋放，整體產(chǎn)出依然在穩(wěn)步回升。二季度國(guó)內(nèi)冶煉廠面臨檢修集中以及冶煉原料供應(yīng)緊張問(wèn)題，整體產(chǎn)出表現(xiàn)也并不理想。因此，盡管同比去年同期產(chǎn)量依然有所回升，但市場(chǎng)整體對(duì)未來(lái)國(guó)內(nèi)供應(yīng)擔(dān)憂十分明顯。

對(duì)于銅桿企業(yè)生產(chǎn)情況，全長(zhǎng)煜分析道，一季度受到春節(jié)假期以及國(guó)內(nèi)疫情影響，整體開工表現(xiàn)不佳，多數(shù)企業(yè)2月全月都無(wú)法開工，直至3月下半旬才陸續(xù)回升。二季度整體銅桿開工率回升明顯，主要是4、5月時(shí)銅桿企業(yè)一方面在補(bǔ)充一季度的長(zhǎng)單，另一方面是來(lái)源于價(jià)格下跌帶動(dòng)的訂單增加，但這類訂單基本均是前置消費(fèi)。二季度的需求向好表現(xiàn)甚至導(dǎo)致了部分地區(qū)的電解銅以及銅桿供應(yīng)緊張，出現(xiàn)了跨區(qū)域調(diào)貨補(bǔ)充的情況。從目前來(lái)看，6月起多數(shù)銅桿企業(yè)的開工較4、5月有明顯下滑，前置消費(fèi)透支了需求，銅價(jià)持續(xù)沖高，精廢銅制桿價(jià)差的擴(kuò)大，消費(fèi)量受廢銅制桿的替代。后續(xù)關(guān)注國(guó)網(wǎng)及房地產(chǎn)端的進(jìn)展對(duì)后續(xù)需求的刺激。

據(jù)我的有色網(wǎng)調(diào)研了解，2019-2020年精銅制桿產(chǎn)能新增共涉及450萬(wàn)噸，企業(yè)22家。其中，江蘇地區(qū)3家，涉及產(chǎn)能79萬(wàn)噸；廣東地區(qū)5家，涉及產(chǎn)能103萬(wàn)噸；江西地區(qū)4家，涉及產(chǎn)能59萬(wàn)噸。從目前看，新增產(chǎn)能依然集中在華東、華南兩個(gè)銅桿企業(yè)集中地，未來(lái)這兩個(gè)地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)壓力還在繼續(xù)增加。

目前我的有色網(wǎng)廢銅制桿產(chǎn)能樣本涵蓋全國(guó)7個(gè)地區(qū)，企業(yè)34家，合計(jì)年產(chǎn)能314萬(wàn)噸，月均產(chǎn)量在15-16萬(wàn)噸。從調(diào)研情況來(lái)看，2020年一季度廢銅制桿生產(chǎn)情況較差，尤其是2月，多數(shù)企業(yè)無(wú)法生產(chǎn)。2月受到疫情影響，尤其是廢銅制桿較為集中的的河南、河北、湖北地區(qū)，疫情影響較為嚴(yán)重，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度慢。進(jìn)入二季度，國(guó)內(nèi)廢銅制桿企業(yè)開工有明顯的回升，不僅是訂單的需求向好，而銅價(jià)回升也刺激了廢銅貨源流入市場(chǎng)，原料供應(yīng)有明顯回升。4月開工表現(xiàn)向好，精銅使用率較高，樣本平均精銅使用率約為13%，而5月就下降至5%以下，這也說(shuō)明了銅價(jià)的變化也影響著廢銅原料的供應(yīng)。

最后，全長(zhǎng)煜對(duì)2020年下半年銅桿市場(chǎng)進(jìn)行展望。他指出，受到全球疫情蔓延影響，國(guó)內(nèi)冶煉企業(yè)冶煉原料緊張預(yù)期尚存，而進(jìn)口銅的的發(fā)運(yùn)依然有一定的影響，未來(lái)三季度精銅供應(yīng)尚有隱患。國(guó)內(nèi)廢銅供應(yīng)緊張情形不變，進(jìn)口銅新標(biāo)的實(shí)施端起來(lái)看對(duì)進(jìn)口廢銅的供應(yīng)難有明顯增加。三季度銅桿企業(yè)的原料供應(yīng)尚有緊張趨勢(shì)，但三季度尚處于生產(chǎn)淡季因此對(duì)銅桿市場(chǎng)刺激有限；進(jìn)入四季度后，原料的緊張預(yù)期有緩和趨勢(shì)。

銅桿市場(chǎng)的產(chǎn)能過(guò)剩局面有加劇的趨勢(shì)，2020年新增投產(chǎn)的精銅制桿產(chǎn)能285萬(wàn)噸，廢銅制桿產(chǎn)能159萬(wàn)噸，以上產(chǎn)能的投放依然存在區(qū)域集中性的現(xiàn)象。加工費(fèi)方面，產(chǎn)能的區(qū)域集中性越來(lái)越明顯，主流地區(qū)的“價(jià)格戰(zhàn)”爭(zhēng)奪將越來(lái)越白熱化，市場(chǎng)價(jià)格的透明度將越來(lái)越高，加工費(fèi)有明顯的壓縮趨勢(shì)，銅桿企業(yè)的利潤(rùn)將不斷收縮，小型企業(yè)和落后產(chǎn)能的淘汰將不斷加快。消費(fèi)端上，2020年上半年銅桿消費(fèi)中前置消費(fèi)占比比重過(guò)大，進(jìn)入三季度后，銅桿市場(chǎng)進(jìn)入淡季，需要關(guān)注三季度國(guó)網(wǎng)的項(xiàng)目進(jìn)度，若基建建設(shè)速度未有明顯增長(zhǎng)，下半年的新增訂單將大打折扣，后續(xù)消費(fèi)將受當(dāng)前前置消費(fèi)拖累。

短期來(lái)看，市場(chǎng)進(jìn)入淡季，市場(chǎng)整體活躍度將趨于冷淡，但原料供應(yīng)的短缺或許將刺激部分地區(qū)的加工費(fèi)上行。中長(zhǎng)期來(lái)看，新增產(chǎn)能規(guī)模大，且依然圍繞在銅桿的主流區(qū)域內(nèi)，后續(xù)區(qū)域的市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪將愈演愈烈，跨區(qū)域貿(mào)易和開拓新市場(chǎng)版圖的企業(yè)將越來(lái)越多。下半年后續(xù)消費(fèi)難有明顯起色，上半年透支的消費(fèi)影響下半年銅桿市場(chǎng)消費(fèi)。

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