2020年10月28-30日，“2020年（第四屆）中國鐵合金產(chǎn)業(yè)大會”在杭州浙江賓館隆重召開！本次會議由鄭州商品交易所主辦，中國鐵合金工業(yè)協(xié)會、國際錳協(xié)協(xié)辦，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會特別支持，我的鋼鐵網(wǎng)承辦，上海罡源科技發(fā)展有限公司贊助支持。

10月28日為會議全天報到，各參會代表陸續(xù)前來報到和領取會刊資料。

10月28日下午15:00-18:00，兩場同期活動火熱進行，同期活動一：鋼坯期貨市場座談會，在浙江賓館主樓二樓龍井廳召開。會議由鄭州商品交易所領導組織并參與，各期貨及現(xiàn)貨市場人士參與支持的公開座談會。

下午15:00-18:00，同期活動二：中國鐵合金工業(yè)協(xié)會硅系專業(yè)委員會信息溝通交流會，在貴賓樓一樓桂雨廳召開。該交流會為內部閉門會議，由中國鐵合金工業(yè)協(xié)會秘書長及其會員單位參與進行。

10月29日為全天正式主題大會，正式會議杭州浙江賓館貴賓樓一樓錦繡廳隆重召開，全天主題大會演講有序進行。

10月29日上午的會議由鄭州商品交易所非農(nóng)部袁偉杰先生主持。

鄭州商品交易所非農(nóng)部袁偉杰先生

10月29日上午8:45，首先由鄭州商品交易所郭淑華女士為會議開幕進行致辭。

鄭州商品交易所郭淑華女士

其次，由中國鐵合金工業(yè)協(xié)會秘書長史萬利先生致辭演講。

中國鐵合金工業(yè)協(xié)會秘書長史萬利先生

接下來，由上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)總裁高波先生致歡迎辭。

上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)總裁高波先生

上午第一個主題演講嘉賓是上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)首席顧問賈良群先生，此次會議演講議題為《中國宏觀經(jīng)濟運行及對黑色產(chǎn)業(yè)鏈的影響分析》。

上海鋼聯(lián)我的鋼鐵網(wǎng)首席顧問賈良群先生

賈良群表示，鋼鐵業(yè)是從動性行業(yè)，產(chǎn)量是由下游需求拉起來的，疫情期間需求停滯，鋼鐵積累的高存壓制了市場的上行；作為依附于鋼鐵的鐵合金，自然與鋼鐵趨勢一致。

從當前局勢來看，疫情控制住后國內經(jīng)濟增長V型恢復，宏觀政策加強，逆周期調節(jié)力度，加大地方專項債和發(fā)行特別抗疫國債（應對市場失靈問題）。有效市場加有為政府，使鋼鐵業(yè)在高質量發(fā)展階段中，至少表現(xiàn)為為寬幅度振蕩態(tài)勢，所以不會再現(xiàn)單邊下行的漫長熊途。供給側改革改變了螺紋鋼的成本曲線，電爐螺紋鋼將保護長流程的螺紋鋼；長流程中西北、東北、中部、西南等距離港口較遠，物流成本高的鋼廠會在市場向下調整時率先虧損減產(chǎn)。去除中頻爐結束了螺紋市場上劣幣驅逐良幣現(xiàn)象，電爐螺紋鋼成了調整市場的邊際變量。這是改革的結果和給正規(guī)長流程生產(chǎn)廠的紅利。

需求動力仍然強勁，鋼材市場的主動力仍然是房地產(chǎn)。螺紋鋼產(chǎn)量在2015-2018小幅度波動后，2019年卻大幅度躍升，特別是2019年，房地產(chǎn)投資中占比最大的建筑工程投資高位增長。房屋建設工程投資在2019年比2018年多了近8000億，而2018年較2017年則是少了1572億，這一增加帶動了至少2500萬噸以上螺紋鋼的消費。市場對房子的有效需求仍然較強，待開發(fā)土地庫存仍然不少，疫情使房屋建筑工程投資增長高位跳水，但3月底以來逐月在快速恢復。受疫情沖擊，盡管1-9月份房屋建設工程投資已經(jīng)達到58300億元，同比增長6.1%。但新增投資的累計增量卻比去年少1900多億元，拉動鋼材消費的邊際動力不如2019年。2020年四季度房屋建設工程投資增長速度有可能恢復或超過2019年同期的水平。專項債發(fā)行后期會加強，拉動鋼鐵消費全年增長2000萬噸以上。

作為與鋼鐵市場相關性最明顯的指標，國房景氣指數(shù)仍然在恢復之中，8月份地方債大幅度發(fā)行為后期市場提供資金支持。2020年央行對房地產(chǎn)的“三條紅線”可能成為市場的轉折點。需求很好，但受高產(chǎn)量和相對高庫存抑制，市場要帶著庫存強行軍。10月和11月份是可以預期的旺盛需求期，市場向上反彈動力猶存，考慮到國際經(jīng)濟恢復和中國建設的可持續(xù)性，明年鋼產(chǎn)量繼續(xù)增長且鋼材價格寬幅振蕩，不排除有創(chuàng)出新高的可能。

上午第二個主題演講嘉賓是寧夏浩瑞森實業(yè)有限公司總經(jīng)理劉黎明先生，此次會議演講議題為《供需兩旺、浴火重生-2020年硅鐵基本邏輯及后期走勢預判》。

寧夏浩瑞森實業(yè)有限公司總經(jīng)理劉黎明先生

劉黎明表示，今年硅鐵格局受疫情、外部大環(huán)境以及整體經(jīng)濟下滑等情緒影響，大廠挺價積極性不高。但二三季度國內需求的強勁反彈，鋼產(chǎn)量連創(chuàng)新高，造成工廠準備不足，大面積超接訂單造成工廠端從5月份開始持續(xù)負庫存，鋼廠端也受情緒影響，原料采購小步快跑，硅鐵、硅錳庫存可用天數(shù)大幅降低。硅鐵廠的負庫存，鋼廠歷史較低庫存可用天數(shù)對沖交割庫庫存，預計目前硅鐵仍存缺口。

整體來看，當前硅鐵處于供不應求狀態(tài)。需求不斷增加，硅鐵現(xiàn)貨供不應求，工廠長期處于超賣狀態(tài)。礦山關停時間增加，硅石供應已呈緊張狀態(tài)。市場逐漸出現(xiàn)供應缺口，在目前的市場狀態(tài)下，硅鐵產(chǎn)量將長期維持在45萬噸左右，后期增產(chǎn)可能性極低。 進入冬季，高爐鋼廠燒結限產(chǎn)將是大概率事件，若需保持一定的鋼產(chǎn)量，轉爐煉鋼環(huán)節(jié)廢鋼使用量將增加，對硅鐵需求利好。近期部分高爐采用硅鐵加錳鐵代替硅錳，增加了硅鐵用量。

硅鐵期貨中長期盤整在5500-6200區(qū)間內，十一后隨著市場情緒點燃，硅鐵價格快速攀升至5900以上。四季度硅鐵市場核心判斷有環(huán)保導致硅石減產(chǎn)，粗鋼產(chǎn)量連續(xù)增長，短期炭價上漲。短期內供需仍然處于緊平衡狀態(tài)，后期關注內蒙產(chǎn)業(yè)政策、青海、內蒙硅石消息面對市場的影響。目前底部夯實后，關注情緒轉換力度。

上午第三個主題演講嘉賓是群賢礦業(yè)（上海）有限公司董事長兼國際錳協(xié)會中國委員會主席周健先生，此次會議演講議題為《2020年硅錳市場回顧和展望》。

群賢礦業(yè)（上海）有限公司董事長兼國際錳協(xié)會中國委員會主席周健先生

周健表示，2020年為混亂的一年，疫情下的大宗商品價格大起大落。錳系產(chǎn)品市場表現(xiàn)曇花一現(xiàn)。4月份南非政府應對疫情的措施一公布，錳礦價格緊跟著就快速上漲；隨著南非錳礦供應的恢復，錳礦和硅錳價格開始回落并不斷試探近期的新低。硅錳來看，硅錳生產(chǎn)企業(yè)夾縫中求生存，硅錳產(chǎn)能長期嚴重過剩制約行業(yè)健康發(fā)展，前20大硅錳生產(chǎn)企業(yè)合計年產(chǎn)能為727萬噸，占全球產(chǎn)能的28%；產(chǎn)能過剩、集中度低是硅錳行業(yè)長期未能解決的頑疾。

錳礦來看，錳礦供應量屢創(chuàng)新高。經(jīng)過多年的持續(xù)增產(chǎn)，錳礦產(chǎn)量在2020年受疫情影響出現(xiàn)回落；全球前20大錳礦山的總產(chǎn)能為每年1980萬錳金屬量（約合每年5200萬噸濕噸），占全球總產(chǎn)能的62%。

硅錳后市走勢來看，周期性是否依然存在，越來越多資本市場的介入會如何影響硅錳價格，錳礦貿(mào)易是否迎來一波洗牌潮，錳礦供應格局是否改變。

上午第四個主題演講嘉賓是國際錳協(xié)中國代表楊玉芳女士，此次會議演講議題為《疫情影響對國際錳礦市場影響及未來運行情況解析》。

國際錳協(xié)中國代表楊玉芳女士

楊玉芳表示，全球鋼鐵產(chǎn)量逐步恢復，需求出現(xiàn)下降。2020年是自2015年以來鋼鐵產(chǎn)量收縮的第一年。2020年1-7月，鋼鐵產(chǎn)量同比下降5%，世界其他地區(qū)大幅減產(chǎn)(同比下降14%)，然而 中國的產(chǎn)量呈上升趨勢(同比增長 2.5%)。今年1-7月中國產(chǎn)量同比增長2.5%。根據(jù)中鋼協(xié)的數(shù)據(jù)，8月下旬，粗鋼日產(chǎn)量為298萬噸，年化產(chǎn)量為10.9億噸，因此2020年的總產(chǎn)量可能會高于2019年。

根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會的最新預測，2020年全球鋼鐵需求將受疫情影響收縮6.4%，至16.54億噸, 2021年將反彈3.8%至17.17億噸。2020年，在基礎設施項目投資的推動下，中國鋼鐵需求預計將增長1.0%，而世界其他地區(qū)的鋼鐵需求將下降14.2%。

2020年全球錳合金產(chǎn)量預計呈減少態(tài)勢。2020年是自2015年以來錳合金供應首次呈下降趨勢。2020年1-7月受疫情影響，全球錳合金產(chǎn)量同比減少8%（中國-4%，世界其他國家地區(qū)-14%）。在2020年前7個月，合金廠的平均庫存下降了13%，主要原因是錳合金產(chǎn)量的減幅大于需求的降幅。2020年1-7月，疫情危機對需求和供應都造成了沖擊，但供給受到的影響更大。 一些國家(例如南非、馬來西亞等)為防止疫情蔓延暫時關閉了合金工廠，造成錳合金供需出現(xiàn)小缺口。因此，在2017-2019年供應過剩之后，今年錳合金市場重新平衡。

2020年全球錳礦產(chǎn)量下降。2020年1-7月，全球錳礦產(chǎn)量同比下降了12%。受疫情影響，南非同比下降4%，中國同比下降6%，世界其他地區(qū)同比下降 18%。2020年1-7月，由于需求放緩，全球除中國以外的礦商持續(xù)建庫存。截至7月底，礦商的平均可售庫存比2019年底高出8%。

10月29日下午的會議由鄭州商品交易所非農(nóng)部李安琪女士主持。

鄭州商品交易所非農(nóng)部李安琪女士

下午第一個主題演講嘉賓是我的鋼鐵網(wǎng)鐵合金高級分析師查佐棟先生，此次會議演講議題為《從數(shù)據(jù)端探討錳系市場發(fā)展趨勢》。

我的鋼鐵網(wǎng)鐵合金高級分析師查佐棟先生

查佐棟表示，前三季度走勢回顧來看，價格方面，2020年前3季度錳礦和硅錳均價下臺階，2020年10月南非半碳酸價格指數(shù)及硅錳價格指數(shù)同比下降。原料方面，2020錳礦進口量回落，2019年錳礦進口總量約3415萬噸，2020年1-8月錳礦進口量累計1895萬噸，同比減12.6%;2020三季度錳礦進口量環(huán)比增4.3%。利潤方面，2020下半年硅錳回吐利潤，價高不一定利潤高，合金利潤仍與錳礦價格息息相關。供應方面，硅錳合金產(chǎn)量增幅減緩。2020年前三季度產(chǎn)量738萬噸，同比降3.9%，預計10月量環(huán)比上升。下游鋼招方面，2020年河鋼采購硅錳均價6636元/噸含稅到廠，同比下調，采購量均值24303噸，同比下降。

從原料走勢來看，南非礦進口量走高，8月南非礦進口140.4萬噸，環(huán)比增20.6%，同比增35.2%，1-8月累計774萬噸（同比↓7.3%）。天津港錳礦入庫量持續(xù)走高，入庫量（天津總量）2020年1-9月同比增5.47%，9月同比降0.59%；入庫量（南非礦）2020年1-9月同比增4.1%，9月同比降23.2%，6-9月進口量恢復。主港主流礦庫存充足，錳礦庫存再次攀升，2020年2季度天津港錳礦庫存均值290萬噸，欽州港121萬噸，截至10月16日，天津港錳礦庫存量475萬噸，欽州港136萬噸。期貨錳礦方面，南非礦報盤高位運行，7月、8月、9月降幅較大，10月止跌，11-12月繼續(xù)小幅下調。

從四季度趨勢來看，一、錳礦走勢分析：四季度海外發(fā)運高位，發(fā)國內占比高位略降，海外需求存疑，庫存及資金雙壓力；海外發(fā)運給予國內庫存上升壓力，海外發(fā)運錳礦出口增，到中國量環(huán)比增，占比降，而海外需求方面，海外粗鋼生產(chǎn)三季度恢復，四季度存疑。錳礦高成本，高庫存，高供應，高虧損，商家年底資金壓力增加。二、供需分析：采暖季限產(chǎn)略好于去年同期，硅錳需求較大，鋼材表現(xiàn)一般，南方需求可期待，河鋼集團采價控制嚴格。華南粗鋼增幅較大，下游螺紋生產(chǎn)表現(xiàn)為華東市場平穩(wěn)，南方增，北方降。供需面來看，需求高位略降，供應維持高位，五大鋼材（需求）三季度后表現(xiàn)較為平穩(wěn)，雖粗鋼增幅較大，但硅錳需求鋼種增幅不明顯；硅錳合金（供應）三季度后新投產(chǎn)企業(yè)穩(wěn)產(chǎn)較多，包括檢修改爐企業(yè)的逐步穩(wěn)產(chǎn)。鋼廠給予廠家較大壓力，定價拖延、控價嚴格、常備庫存天數(shù)降低。鋼材端采暖季需求略好于往年。三、廠家表現(xiàn)：商家及廠家成本11月有所走高，新開工企業(yè)陸續(xù)投放及計劃，社會可售庫存暫不高，北方限電常態(tài)化以及南方電費增。持礦成本11月有所走高，一季度開始，握有南非半碳酸現(xiàn)貨貿(mào)易商及采購期貨的生產(chǎn)廠家盈利開始顯現(xiàn)，5月中下旬采購現(xiàn)貨錳礦廠家成本明顯上升，6-7月錳系企業(yè)用礦成本上升，8-9月后有所回落，11月有所反彈，低價資源較難采購，市場價格基本跌至持礦成本線。廠家套期保值減小虧損，四季度悲觀情緒較重，關注度上升，投機資金加入改變現(xiàn)貨格局。硅錳庫存略有緩解。

2020年四季度趨勢總結，悲觀中找機會。11月跌至成本線，期貨托底，市場供應縮減，錳礦競爭加劇，采暖季限產(chǎn)不如預期重，深跌出機會。

下午第二個主題演講嘉賓是北京隴悅礦業(yè)有限公司董事長王慧英女士，此次會議演講議題為《探討冶金供應鏈企業(yè)如何高質量發(fā)展》。

北京隴悅礦業(yè)有限公司董事長王慧英女士

王慧英表示，冶金供應鏈企業(yè)需進行高質量發(fā)展。企業(yè)無論大小, 都需具備社會責任感。企業(yè)要把“重合同，守信譽”落到實處，才能抓住商機，建立長期合作關系。了解和研究整個冶金供應鏈及行業(yè)發(fā)展趨勢，尋找機會。

從硅鐵、硅錳和鉻鐵供應端和銷售端的不同，因地制宜。其中，硅鐵原料100%國內供給，供應端有國內合金廠，期貨市場；銷售端有國內鋼廠，金屬鎂廠，鑄造廠及其他，出口關稅為20%。硅錳原料95%以上的錳礦需進口，供應端有國內硅錳廠，期貨市場；銷售端有國內鋼廠和出口（20%關稅，出口量很少）。鉻鐵幾乎100%依賴進口,且單一國家占比份額高于80%，資源供給風險度高。供應端有國內鉻鐵廠和進口；銷售端有國內鋼廠和出口（15%關稅，高鉻出口量很少）。期貨在合金銷售的比重越來越高。

企業(yè)要從貿(mào)易理念轉變?yōu)榉�務理�?。從全年看，今年上半年，受新冠疫情、國際關系等因素影響，人民幣持續(xù)貶值，5月28日至7.16最低點。此后人民幣進入升值階段，自今年8月起，人民幣升值明顯加速。人民幣的持續(xù)升值對進出口貿(mào)易產(chǎn)生重大影響，利好進口，利空出口。以三大合金產(chǎn)品為主體，兼顧發(fā)展冶金鏈其他相關產(chǎn)品，成為國內外上下游客戶的忠實合作伙伴。

下午第三個主題演講嘉賓是鄭州商品交易所非農(nóng)產(chǎn)品部高級經(jīng)理袁偉杰先生，此次會議演講議題為《鐵合金期貨規(guī)則修改情況簡介》。

鄭州商品交易所非農(nóng)產(chǎn)品部高級經(jīng)理袁偉杰先生

袁偉杰表示，新設4家貿(mào)易商廠庫，均為硅鐵、錳硅雙品種交割廠庫，分別為豫新投資管理（上海）有限公司、中信寰球商貿(mào)（上海）有限公司、銀河德睿資本管理有限公司、浙江永安資本管理有限公司。送貨范圍均在硅鐵、錳硅期貨交割倉庫，其他地區(qū)雙方協(xié)商。

創(chuàng)新性研究實施承兌匯票充當廠庫倉單擔保方式，解決鐵合金企業(yè)承兌匯票占比較高、現(xiàn)金較為緊張的問題，目前已完成聯(lián)調聯(lián)試。促進合約連續(xù)活躍，自4月實施，目前已初見成效，其中硅鐵期貨7/8/9/10合約均在不同時間成為當時的主力合約，滿足硅鐵、錳硅企業(yè)連續(xù)開展風險管理的需求。保障交割倉庫庫容，及時行動，全力保障交割倉庫庫容，解決了疫情期間庫容偏緊的問題，提高了期貨市場助力企業(yè)規(guī)避風險的能力。

5條規(guī)則修改內容如下：規(guī)則修改1，引入免檢品牌，提高倉單注冊效率，降低企業(yè)交割成本，提高交割商品質量可追溯性。規(guī)則修改2，明確硅鐵粉化責任主體，對于指定免檢品牌，由生產(chǎn)廠家直接負責，對于非免檢品牌，由倉單注冊人負責。以免檢品牌入庫，免檢交割品牌生產(chǎn)廠家直接申請入庫的，入庫硅鐵質量可以免檢；貨主向交易所和倉庫提交指定生產(chǎn)廠家出具符合交易所要求的產(chǎn)品質量責任承諾書及相關材料的，入庫硅鐵質量可以免檢。非免檢品牌入庫，由倉單注冊人簽署質量責任承諾書。規(guī)則修改3，明確硅鐵粉化處理方式，出庫復檢發(fā)生粉化的，賠償方案由生產(chǎn)廠家或倉單注冊人二選一：用符合入庫標準的貨物調換，按篩下物指標超標部分的2倍金額賠償。規(guī)則修改4，優(yōu)化部分細則，明確單包凈重限制核定方式為：質檢批次內平均單包凈重為1000±10公斤，明確已經(jīng)注銷的倉單，貨物尚未出庫且包裝及生產(chǎn)日期仍符合入庫條件的，可重新申請注冊。規(guī)則修改5，調整限倉，硅鐵期貨合約單邊持倉量小于10萬，非期貨公司會員及客戶最大單邊持倉量為10000；硅鐵期貨合約單邊持倉量大于等于10萬，非期貨公司會員及客戶最大單邊持倉量為單邊持倉量×10%。錳硅期貨合約單邊持倉量小于30萬，非期貨公司會員及客戶最大單邊持倉量為30000；錳硅期貨合約單邊持倉量大于等于30萬，非期貨公司會員及客戶最大單邊持倉量為單邊持倉量×10%。自交割月前第16個日歷日至交割月前限倉。

下午第四個主題演講嘉賓是杭州熱聯(lián)集團股份有限公司鋼坯負責人姚文斌先生，此次會議演講議題為《國內鋼坯概況及市場形勢分析》。

杭州熱聯(lián)集團股份有限公司鋼坯負責人姚文斌先生

姚文斌表示，從品種特點進行分析，鋼坯材質規(guī)格較為單一；體量相對較小，但對整體市場行情具有催化劑作用；單體合同量大，資金壁壘高；供應和需求在區(qū)域上相對集中；流通性好、變現(xiàn)快、金融屬性強；交易氛圍好，成熟參與者注重信譽。

從供應和消費來看，供應方面，唐山區(qū)域最大最穩(wěn)，成為首選地，直發(fā)量約5w噸/天，協(xié)議戶直發(fā)為主，鋼鐵重鎮(zhèn)，整體供需平衡；華東地區(qū)曾經(jīng)供應量比較穩(wěn)定，80w噸/月，2020年6月后，供應量急劇減少，不足20w噸/月；東北區(qū)域區(qū)域內自給自足，冬儲外流約20-40w噸，主要供建龍系和鑫達系鋼廠；其他區(qū)域如福建、兩廣及湖北地區(qū)高爐廠以及電爐廠階段性供應,無法保持連續(xù)性。消費方面，唐山區(qū)域為最大最集中的消費地，150w噸/月；華東地區(qū)如江蘇、浙江、安徽、山東，大于180w噸/月；廣東區(qū)域曾經(jīng)下游調坯企業(yè)集中，大于80w噸/月，現(xiàn)在萎縮較厲害，小于40萬噸/月；其他區(qū)域，東北 、福建及廣西整體量不大。

近年演變過程來看，南北區(qū)域價差消失，鋼坯進口體量急劇上升，國內鋼坯整體供應減少，下游調坯企業(yè)生存空間逐步被壓縮，鋼坯市場參與者群體和交易模式發(fā)生變化。

后市行情展望來看，國內鋼坯市場將成為眾多品種當中一個難得的賣方市場。進口鋼坯仍有時間窗口打開，調坯企業(yè)生存空間預計進一步壓縮�；�差貿(mào)易本質上是投機，在波動中賺錢，沒有必然性，謹慎為上。鋼坯價格重心預計會上移。

下午最后一個主題是產(chǎn)業(yè)基地經(jīng)驗企業(yè)分享交流論壇，論壇嘉賓分別為騰達西北鐵合金有限責任公司董事長王建民，青海福鑫硅業(yè)有限公司總經(jīng)理甘占奎，寧波杉杉能化有限公司總經(jīng)理助理黃偉，豫新投資（上海）有限責任公司總經(jīng)理助理張水，浙江景誠實業(yè)有限公司合金事業(yè)部期現(xiàn)負責人陳健，中國礦產(chǎn)有限責任公司碳鋼合金部期現(xiàn)負責人周曉寧，內蒙古普源鐵合金有限責任公司期貨部負責人王浩，論壇由寧夏浩瑞森實業(yè)有限公司總經(jīng)理劉黎明先生主持，共同探討鐵合金期現(xiàn)市場走勢。

隨著最后的論壇交流環(huán)節(jié)結束，至此，本次2020年第四屆中國鐵合金產(chǎn)業(yè)大會正式會議圓滿結束。2020年第四屆中國鐵合金產(chǎn)業(yè)大會成功舉辦，圓滿落幕，感謝各位參會代表及行業(yè)內所有人的支持與關注！精彩繼續(xù)，期待下次會議的相聚！

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