2020年11月11日-13日，“2021（第三屆）上海大宗商品周”開篇之作，2020中國能源化工產(chǎn)業(yè)峰會在蘇州香格里拉酒店隆重召開，12日下午-13日上午，本次大會的橡膠平行分論壇順利舉行。12日下午2點，廣東省廣墾橡膠集團有限公司期貨部副經(jīng)理徐志勇作了題為《全球天然橡膠供需格局現(xiàn)狀及預(yù)期》的主題演講。

廣東省廣墾橡膠集團有限公司期貨部副經(jīng)理 徐志勇

徐志勇先生首先介紹了傳統(tǒng)產(chǎn)膠國中泰國今年割膠面積增加，但極端天氣和部分區(qū)域外勞短缺情況影響產(chǎn)出，印尼今年受低價影響產(chǎn)出縮減，中國產(chǎn)區(qū)前期極端天氣影響產(chǎn)出，全年預(yù)計產(chǎn)出平穩(wěn)。產(chǎn)區(qū)供應(yīng)主要受到割膠面積，天氣，割膠勞動力，生產(chǎn)積極性及物候情況影響，從這幾個方面分別對泰國、印尼和中國幾個傳統(tǒng)產(chǎn)膠國供應(yīng)情況進行解析。

徐志勇先生指出泰國2020-2021年割膠季節(jié)，泰國天然橡膠開割面積依然處于增加趨勢，新增開割面積主要集中在北部、東北部，南部占比最大但是割膠面積相對穩(wěn)定。泰國不同產(chǎn)教區(qū)樹齡分布來看，北部地區(qū)橡膠樹大部分剛開割，單產(chǎn)潛力巨大，東北部樹齡以10-15年為主，單產(chǎn)潛力巨大，中部地區(qū)樹齡基本持平于東北部，但是當(dāng)?shù)亟?jīng)濟較發(fā)達，橡膠管理松散，單產(chǎn)潛力一般，而南部地區(qū)樹齡最大，已逐步進入高產(chǎn)階段。泰國北部產(chǎn)區(qū)年初到7月份降雨量低于歷史均值，8-10月份降雨高于歷史均值，預(yù)計11-12月份偏高于歷史均值，但該時期為傳統(tǒng)旱季，降雨較少。今年北部整體降雨情況對橡膠產(chǎn)出無明顯壓制。泰國東北部產(chǎn)區(qū)年初到7月份降雨量低于歷史均值，8-10月份降雨量高于歷史均值，預(yù)計未來11-12月份降雨偏高于歷史均值。今年東北部降雨情況整體對橡膠產(chǎn)出無明顯壓制。泰國中部產(chǎn)區(qū)1-6月降雨量低于歷史均值，但7-9月降雨量基本和歷史均值接近。泰國南部（東海岸）地區(qū)從6月份后降雨量持續(xù)高于歷史均值水平，天氣預(yù)報11-12月降雨量高于正常水平約10%，主要是受拉尼娜現(xiàn)象影響，預(yù)計會對原料產(chǎn)出造成一定不利的影響。今年開割以來長時間的降雨對橡膠產(chǎn)出明顯造成了不利的影響。泰國南部（西海岸）地區(qū)，9月份以來降雨較多，對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)出帶來了較大的影響，以當(dāng)?shù)氐亩�里府為例�?0月份有三分之二時間下雨，影響割膠。天氣預(yù)報11-12月降雨情況基本接近歷史均值，有利于高產(chǎn)期期間的原料產(chǎn)出。泰國產(chǎn)區(qū)近年來，除因極端天氣影響的產(chǎn)出外，泰國杯膠采購價基本在40泰銖/公斤及以下，10月份價格已經(jīng)突破了40泰銖/公斤，最高達47泰銖/公斤，如無極端天氣影響，當(dāng)前價格處于近年同期較高水平，對割膠積極性有較好的刺激作用。由于疫情影響，今年乳膠手套需求旺盛，帶動原料膠水價格大幅上漲，當(dāng)前原料價格處于近年來高位，膠農(nóng)割膠水意愿很強。今年以來泰混加工利潤較好，除了7-8月份有小幅倒掛外，其他月份均有一定利潤，加工廠加工積極性較高，乳膠利潤更高。10月份泰國南部降雨較多，部分膠園病蟲害二次落葉，目前在重新長葉過程中，后期不排除南部高產(chǎn)期延長。北部、東北部物候和往年基本接近，高產(chǎn)期預(yù)計到1月中下旬結(jié)束。泰國1-8月出口累計同比減少4.74%，結(jié)合其國內(nèi)前期雨水多情況，前期小幅減產(chǎn)。

徐志勇先生指出印尼產(chǎn)區(qū)方面，蘇門答臘島和加里曼丹島為印尼兩大主產(chǎn)區(qū)，當(dāng)?shù)啬z園絕大部分為小膠農(nóng)自有膠園（80%以上），當(dāng)前印尼北部產(chǎn)區(qū)即將進入高產(chǎn)期，南部產(chǎn)區(qū)為雨季。蘇門答臘今年降雨量和往年基本持平，對產(chǎn)出影響不大。但加里曼丹降雨較多，大幅高于歷史均值，對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)出有一定影響。當(dāng)前印尼價格處于近幾年相對高位，如果價格持續(xù)，有助于膠農(nóng)割膠積極性提升，加上當(dāng)?shù)鼗�本為本地人割膠，在天氣不出現(xiàn)極端情況下，后期產(chǎn)出預(yù)計有保障。和泰國情況不同，印尼目前加工利潤處于小幅倒掛情況，總體好于去年情況，當(dāng)前加工積極性較好。印尼1-8月出口為158.17萬噸，同比減少11.65%，這個出口減少量比較符合印尼的產(chǎn)出情況，今年產(chǎn)出受多方面影響出現(xiàn)了減產(chǎn)。

徐志勇先生指出中國產(chǎn)區(qū)方面，整體開割率較低，今年以來海南前期雨水相對偏少，特別是5-7月，8-10月份雨水正常，10月份雨水偏多，連續(xù)臺風(fēng)影響產(chǎn)出，目前天氣較為正常，預(yù)計全年不會出現(xiàn)明顯減產(chǎn)。云南產(chǎn)區(qū)年初雨水較少造成開割推后，7-9月雨水明顯多于歷史正常水平，造成產(chǎn)出大幅減少，特別是交割品產(chǎn)出造成較大影響。當(dāng)前價格下，膠農(nóng)割膠積極性較好。云南產(chǎn)區(qū)云錳乳膠項目上馬后，對當(dāng)?shù)啬z水結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，乳膠的膠水原料收購價長期高于全乳膠原料價格300-500元/噸，部分膠水分流做乳膠，如果未來情況持續(xù)，會對今后的全乳膠交割品產(chǎn)量產(chǎn)生明顯的不利影響。

徐志勇先生指出新興產(chǎn)膠國中越南今年割膠面積及單產(chǎn)增加，但極端天氣影響產(chǎn)出，老撾今年割膠面積增加，單產(chǎn)及價格上升刺激產(chǎn)出，柬埔寨今年割膠面積增加，單產(chǎn)及價格上升刺激產(chǎn)出，非洲割膠面積增加，單產(chǎn)及價格上升刺激產(chǎn)出。另外著重強調(diào)了一下越南產(chǎn)區(qū)情況，越南產(chǎn)區(qū)橡膠種植主要集中在東南部，開割率也是最高的地區(qū)，今年以來，登陸越南臺風(fēng)較多，特別是9月份以來，先后有浪卡、沙德爾、莫拉菲、艾濤多個臺風(fēng)登陸，在一定程度上影響了當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)出。從官方數(shù)據(jù)看，1-9月越南橡膠出口和去年同期基本持平，后期受10月份臺風(fēng)影響，四季度出口可能會受影響，全年出口可能和去年基本持平。當(dāng)前天膠價格處于近兩年來中等偏上水平，對于柬埔寨、老撾以及非洲等新興產(chǎn)膠國而言，由于成本較低，割膠積極意愿較強。

最后，徐志勇先生道：古人云“成也蕭何，敗也蕭何”，當(dāng)前來講，在整體供大于求格局未發(fā)生大的變化情況下，供應(yīng)面的變化可能是影響市場價格的主要方面，可重點關(guān)注以下幾個要素，首先是海外產(chǎn)區(qū)天氣情況，當(dāng)前泰國、越南產(chǎn)區(qū)正處季節(jié)性高產(chǎn)期，需要高度關(guān)注天氣的變化是否會對高產(chǎn)期預(yù)期造成干擾。其次是割膠工短缺情況，需要高度關(guān)注泰國外勞變化情況，最后是庫存變化情況，特別是海外產(chǎn)區(qū)隱形庫存變化情況。

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