摘要：李博雅先生就甲醇的期貨/期權(quán)以及在現(xiàn)貨貿(mào)易中的應(yīng)用進(jìn)行解說，詳細(xì)介紹了期權(quán)的基礎(chǔ)知識點和特點以及國內(nèi)期貨、期權(quán)市場發(fā)展現(xiàn)狀，同時對內(nèi)地貿(mào)易與期貨的結(jié)合也做了詳細(xì)的注解。

2020年11月25-26日 “2020中國煤及煤化工產(chǎn)業(yè)大會”在杭州雷迪森鉑麗大飯店隆重召開。26日下午甲醇分會場上，永安期貨股份有限公司能化分析師李博雅作了題為《宏觀、原油等影響因素較多，甲醇企業(yè)操作模式該如何調(diào)整》的主題演講。

永安期貨股份有限公司能化分析師李博雅

李博雅先生首先對甲醇期貨、期權(quán)基礎(chǔ)知識與市場現(xiàn)狀做詳細(xì)的闡述，其中包含了期貨及期現(xiàn)關(guān)系、期權(quán)及其特點、國內(nèi)期貨、期權(quán)市場發(fā)展現(xiàn)狀等方面。李先生表示，期現(xiàn)貿(mào)易的核心是基差，在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一類的商品同時進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在現(xiàn)貨市場買進(jìn)或賣出現(xiàn)貨的同時，在期貨市場中賣出或買進(jìn)同一商品同等數(shù)量的期貨，當(dāng)該商品因價格變動導(dǎo)致現(xiàn)貨買賣出贏現(xiàn)虧時，此時可由期貨交易上的虧贏來相互抵消，這樣便可以將該類商品的價格風(fēng)險降到最低限度。

他指出，看漲期權(quán)就是買方向賣方支付一定費用，約定在未來特定時間，以特定的價格，買進(jìn)某特定資產(chǎn)的權(quán)利。看跌期權(quán)就是買方向賣方支付一定費用，約定在未來特定時間，以特定的價格，賣出某特定資產(chǎn)的權(quán)利。期貨期權(quán)合約表示在期權(quán)到期日或之前，以協(xié)議價格購買或賣出一定數(shù)量的特定商品或資產(chǎn)的期貨合同。

他特別表示，對于使用期貨工具進(jìn)行套保和貿(mào)易的參與者而言，最重要的是謹(jǐn)記風(fēng)險與收益并存、控制倉位，盡量少留頭寸敞口，不做投機(jī)交易。

最后，他對期現(xiàn)貨的風(fēng)險防范進(jìn)行詳細(xì)講解，分享有關(guān)區(qū)域價差波動以及期貨價格異常波動的觀點和看法。宏觀預(yù)期的變化（刺激政策、油價波動）都會導(dǎo)致階段性的期現(xiàn)價格背離，不少參與者并非看錯了行情的方向，只是沒有正確控制風(fēng)險倒在黎明前。

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