12月3日，由中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)主辦，中國(guó)國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)冶金行業(yè)分會(huì)、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司共同承辦的“雙循環(huán)格局下2021年大宗商品投資研討會(huì)暨我的鋼鐵網(wǎng)鐵礦石年會(huì)”在廈門香格里拉大酒店隆重召開。

會(huì)上，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石分析師支海蕾對(duì)《Mysteel2021鐵礦石年報(bào)》作出解讀。

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石分析師 支海蕾

回顧2020年的鐵礦石市場(chǎng)，價(jià)格整體以上行為主，下半年價(jià)格均線高于上半年。整個(gè)黑色系中，鐵礦的價(jià)格波動(dòng)幅度最大，螺紋鋼價(jià)格波幅最��；由于鐵礦石受基本面、下游需求、宏觀等多因素交織影響，在黑色系中波動(dòng)幅度最大，進(jìn)口礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格漲幅大于港口現(xiàn)貨價(jià)格。

供應(yīng)方面，2020年產(chǎn)量小幅增加，增量主要來自于澳洲。需求方面，主要是海外需求受疫情影響，整體恢復(fù)速度較緩。而中國(guó)的粗鋼產(chǎn)量的增量支撐了全球的粗鋼產(chǎn)量增量。目前海外需求在不斷的復(fù)蘇過程當(dāng)中。

國(guó)內(nèi)需求方面，因?yàn)榻衲暾麄�(gè)鋼廠盈利率明顯好于我們的預(yù)期，整體鐵礦石需求量非常旺盛。雖然受疫情影響年初需求小幅受挫，但是國(guó)內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)節(jié)奏非常迅速，所以全年鐵水產(chǎn)量有所增加。

庫(kù)存方面，截止到目前進(jìn)口礦的總庫(kù)存在3億噸左右，增幅11%，最明顯的增量是在全球的海漂量數(shù)據(jù)上。上半年在整個(gè)礦山發(fā)運(yùn)不及預(yù)期的情況下海漂量處于低位，到今年6月份僅增加25%，下半年有5%左右的累庫(kù)。

展望2021年，高利潤(rùn)促使主流礦山與中小礦山產(chǎn)量齊增。其中，中國(guó)2021年共有一千多萬噸新增產(chǎn)能投產(chǎn)，但多在2-3季度投產(chǎn)，產(chǎn)量增加有限；增量更多來自于在產(chǎn)礦山利用率的提升。

2021年全球礦山產(chǎn)量將全面進(jìn)入復(fù)蘇階段，根據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)國(guó)外73座礦山和國(guó)內(nèi)332座礦山生產(chǎn)計(jì)劃，2021年全球礦山產(chǎn)量或?qū)⑤^2020年增加一億噸左右。而礦山品種結(jié)構(gòu)逐漸往高品位化轉(zhuǎn)變，中高品礦有增量。此外，增產(chǎn)多因本國(guó)鋼廠復(fù)蘇，出口至中國(guó)增量較今年有明顯下降，而2021年國(guó)外主要地區(qū)產(chǎn)量恢復(fù)進(jìn)度較為關(guān)鍵。

另外，2021年國(guó)內(nèi)新增高爐煉鐵產(chǎn)能將集中性爆發(fā)。根據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)350家鋼廠高爐設(shè)備信息顯示，今年共有四千多萬噸煉鐵產(chǎn)能淘汰，同時(shí)有四千多萬噸新增煉鐵產(chǎn)能投產(chǎn)。

2021年共有兩千六百多萬噸煉鐵產(chǎn)能淘汰，六千多萬噸新增煉鐵產(chǎn)能投產(chǎn)。由于疫情影響，原定于2020年投產(chǎn)高爐部分推遲至2021年，因而2021年新增煉鐵產(chǎn)能較為集中，從區(qū)域上來看，增量主要集中在河北和山東地區(qū)；從投產(chǎn)時(shí)間來看，年中和年底為新增產(chǎn)能集中投產(chǎn)時(shí)間；按照目前投產(chǎn)計(jì)劃來看，2021年預(yù)計(jì)凈增兩千多萬噸煉鐵產(chǎn)能，如明年高爐利用率仍保持在今年平均89.6%左右，則明年鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加接近兩千萬噸。

根據(jù)全年鐵礦石供需平衡表來看，明年進(jìn)口量與國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)量合計(jì)約增加四千多萬噸，而需求方面由于礦石平均鐵品位增加，需求增速低于進(jìn)口增速，因而供應(yīng)量整體開始過剩。

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