2020年12月19日-20日，2021中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會于上海跨國采購會展中心盛大召開。
本屆大會吸引了來自黑色產(chǎn)業(yè)鏈、下游家電、汽車、機械、建筑、金融等行業(yè)客戶，共同探尋行業(yè)和市場的新未來。
下面是小編為大家奉上的精彩干貨，看重量級專家如何對鋼鐵市場進行全方位、多角度的深入解讀，助力鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈參與者提前布局2021。
國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部部長陳昌盛：
國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部部長 陳昌盛
判斷2021年的經(jīng)濟形勢以及鋼鐵行業(yè)的重點，可以把它概括成三個一百。一是百年未有之大變局，它本質(zhì)很多，其實最根本的一條是中美戰(zhàn)略力量的博弈，本質(zhì)的一條是中國的崛起；二是百年未遇之大疫情；三是百年發(fā)展目標轉(zhuǎn)段，主要是開啟了新的現(xiàn)代化建設(shè)的新征程，整個國家的戰(zhàn)略布局會在新階段有很多布局和安排。
回顧整個2020年的工作成果，可以概括成三個率先：一是率先控制住了疫情。二是率先復(fù)工復(fù)產(chǎn)。特別是大宗商品行業(yè)，我們在三四月份的時候，上面領(lǐng)導(dǎo)特別關(guān)注復(fù)工復(fù)產(chǎn)的環(huán)節(jié)。我們調(diào)研了各個環(huán)節(jié)，我們每天要向國務(wù)院報告日度數(shù)據(jù)，其中我的鋼鐵也參與了這個工作，有很多報告報給了中央領(lǐng)導(dǎo)人，監(jiān)測大宗商品行業(yè)的快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)。三是率先經(jīng)濟回正。全球主要經(jīng)濟體當中，基本只有中國經(jīng)濟實現(xiàn)了正增長，這樣的成績可圈可點。
在經(jīng)濟領(lǐng)域上，有兩個超預(yù)期，一是外經(jīng)外貿(mào)的超預(yù)期。中國成了國際的產(chǎn)業(yè)鏈的大本營，出現(xiàn)了大量的訂單轉(zhuǎn)移。對于全球意義重大，給全球提供了抗疫物資。二是整個經(jīng)濟的韌性。特別是在場的企業(yè)為代表體現(xiàn)了頑強的韌性，總的來說就是化危為機，逆勢而上。在疫情的考驗中，中國占全球GDP的比重逆勢而上，交出了一份人民滿意、世界矚目、可以載入史冊的答卷。而這一切，離不開黨中央的強力領(lǐng)導(dǎo)和中國市場機制的不竭動力。
展望整個2021年宏觀經(jīng)濟形勢：第一，國際經(jīng)濟將實現(xiàn)恢復(fù)性增長；第二，疫情不會因疫苗短期消失；第三，中美關(guān)系可能小緩和；第四，國內(nèi)經(jīng)濟逐步回歸常態(tài)；第五，后延風(fēng)險將有所暴露；第六，需要把握政策調(diào)整的節(jié)奏力度。
明年國內(nèi)經(jīng)濟運行有以下幾個特點：一是季度經(jīng)濟增速前高后低，季度間落差較大；二是短期出現(xiàn)高增，增速主要受低基數(shù)影響，并不意味著經(jīng)濟過熱；三是明年GDP的基數(shù)效應(yīng)為3.3個百分點左右；四是合并2020和2021年兩年，經(jīng)濟平均增速為5%左右，略低于“十四五”時期5.5%左右的潛在增速；五是2020-2021年兩年累計GDP絕對規(guī)模增量，要略小于2018-2019這兩年。
最后，鋼鐵行業(yè)需要重點關(guān)注城市老舊小區(qū)改造、鄉(xiāng)村振興、數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展、長租房制度和碳達峰。
中國社會科學(xué)院金融研究所副所長張明：
中國社會科學(xué)院金融研究所副所長 張明
從全球宏觀經(jīng)濟與金融市場來看，受疫情沖擊，全球經(jīng)濟深陷“長期性停滯”，一般而言危機后新興市場國家復(fù)蘇滯后于發(fā)達國家2年左右。當前全球經(jīng)濟政策不確定性指數(shù)處于歷史性高位，金油比已經(jīng)達到令人不安的水平。從中期來看，全球經(jīng)濟存在三大憂慮：一是疫情后發(fā)達國家央行大放水，負利率格局進一步加深；二是全球政府債務(wù)接近歷史高點，疫情后各國財政大擴張，如美國財政支出接近其GDP比重的8%；三是全球財產(chǎn)分配失衡顯著惡化，如美國財富馬太效應(yīng)顯現(xiàn)，財富分配結(jié)構(gòu)接近大蕭條時期，社會流動性顯著下降�；谏鲜龇治�，預(yù)計2021年全球油價震蕩向上、金價先調(diào)整后上升、美股不可過分樂觀。
從中國宏觀經(jīng)濟與金融市場來看，下一階段的結(jié)構(gòu)性改革是構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，要以內(nèi)循環(huán)為主體、內(nèi)外循環(huán)相互促進，為此需要擴大消費并促進消費升級，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，推動要素自由流動，促進新一輪區(qū)域一體化。預(yù)計人民幣幣值短期仍存在走強空間，但較為有限。
展望未來，全球經(jīng)濟在2020年陷入深度衰退，在2021年的復(fù)蘇速度可能滯后于預(yù)期；未來疫苗上市雖有利好，但不確定性仍然較強，全球產(chǎn)業(yè)鏈演變前景面臨不確定性，全球金融動蕩可能仍將持續(xù)，新興市場和發(fā)達國家之間的不平衡，在疫情之后可能會被進一步拉大。就中國而言，2021年全年增速或?qū)⒌竭_8%；未來應(yīng)對疫情仍將以財政政策為主、貨幣政策為輔，五中全會后以雙循環(huán)新發(fā)展格局為核心的結(jié)構(gòu)性改革有望得到實質(zhì)性提速。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍：
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長 駱鐵軍
2020年鋼鐵行業(yè)運行情況整體表現(xiàn)好于預(yù)期，呈現(xiàn)出“高需求、高產(chǎn)量、高成本、有效益”的特點。具體表現(xiàn)為以下幾個方面：一是中國經(jīng)濟快速復(fù)蘇，帶動了鋼鐵需求顯著增長，促成鋼鐵生產(chǎn)超歷史水平。二是進出口市場出現(xiàn)階段性粗鋼凈進口，與世界分享了中國市場的繁榮，消納了其他國家生產(chǎn)的鋼鐵產(chǎn)品。三是鋼材庫存快速回落，恢復(fù)到合理水平。四是企業(yè)經(jīng)營狀況好于預(yù)期，鋼鐵協(xié)會重點統(tǒng)計企業(yè)的資產(chǎn)負債率、財務(wù)費用均低于去年同期，債務(wù)結(jié)構(gòu)和資金狀況進一步優(yōu)化。
從總體上看，面對新冠疫情，中國鋼鐵行業(yè)用實際行動證明了鋼鐵是國民經(jīng)濟的中流砥柱，成為國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”。
展望2021年，是建黨100周年，又是“十四五”開局之年，鋼鐵行業(yè)發(fā)展既面臨機遇又充滿挑戰(zhàn)。國際貨幣基金組織（IMF）最新預(yù)測中國將實現(xiàn)8.2%的增長，中央又提出以國內(nèi)循環(huán)為主體的“雙循環(huán)”發(fā)展新格局，形成需求牽引供給、供給創(chuàng)造需求的更高水平動態(tài)平衡，為鋼鐵工業(yè)描繪了美好的市場預(yù)期，對鋼鐵需求將起到較強的支撐作用。隨著市場對鐵礦石炒作預(yù)期的消化和現(xiàn)實兌現(xiàn)，鐵礦石價格將呈現(xiàn)下降趨勢。鐵礦石、廢鋼、焦煤價格持續(xù)高位，也將支撐鋼材價格呈現(xiàn)水漲船高的態(tài)勢。高成本將嚴重壓縮鋼鐵企業(yè)利潤，鋼鐵行業(yè)要維持今年效益水平有較大難度�？傊�，機遇與挑戰(zhàn)并存，只有全行業(yè)共同努力，攻堅克難，才能在2021年延續(xù)今年行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，為建黨100周年獻禮。
剛結(jié)束的中央經(jīng)濟工作會議為鋼鐵工業(yè)發(fā)展指明了方向，“十四五”期間，應(yīng)重點關(guān)注以下幾個問題。
一是中國鋼鐵工業(yè)未來規(guī)模的問題。今年鋼材消費強度是“非常態(tài)”的，是國家特殊刺激政策下拉動的結(jié)果。我國的環(huán)境已難以承受鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)大幅增長，國際環(huán)境也不允許中國大量出口來消化鋼產(chǎn)量。中國作為世界鋼鐵大國，將承擔(dān)起維護世界鋼鐵市場均衡的責(zé)任。
二是如何破解高價格鐵礦石難題。近期鐵礦石上漲存在不健康因素，資本炒作現(xiàn)象明顯，鐵礦石應(yīng)該是供需均衡定價，要從多路徑增加鐵素供給建立新的鐵礦石定價機制，完善期貨市場規(guī)則并加強監(jiān)管。
三是繼續(xù)提升我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度，提高企業(yè)話語權(quán)，為行業(yè)、為國家提升產(chǎn)業(yè)鏈安全提供支撐，推動更多鋼鐵企業(yè)進行重組。
四是做好“碳達峰”準備，努力推進“碳中和”。鋼鐵行業(yè)碳排放量約占全國碳排放量的15%-19%，是落實碳排放重要的責(zé)任主體。駱鐵軍表示，鋼鐵協(xié)會將積極配合政府相關(guān)部門和企業(yè)研究低碳路徑，深耕低碳發(fā)展難點、破解低碳轉(zhuǎn)型困局，有序推動鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)“碳達峰”和“碳中和”目標，實現(xiàn)低碳綠色發(fā)展。
西澤金融研究院聯(lián)合創(chuàng)始人、院長趙建：
西澤金融研究院聯(lián)合創(chuàng)始人、院長 趙建
今年大宗商品經(jīng)歷“過山車”的行情，上半年市場比較悲觀，下半年大宗商品價格上漲動力十足，鋼材價格也在漲，但是鋼鐵實體企業(yè)盈利很少，盈利的是金融企業(yè)。宏觀面是大宗商品價格上漲的動力源泉，鋼鐵行業(yè)尤其要關(guān)注宏觀面信息，重點是三個宏觀因子：經(jīng)濟周期，雙杠杠（經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿）和商品庫存。
拜登當選后的施政方針主要五個方面內(nèi)容：一是修復(fù)，防控疫情，彌補裂痕，回歸常識；二是切割，與特朗普的施政政策劃清界線；三是守成，守住特朗普時期的經(jīng)濟、股市成果；四是改變，應(yīng)對新問題，謀求新發(fā)展；五是出擊，重塑美國大國權(quán)力，用新手段遏制中國。
拜登+后疫情時代，中國將開啟新周期——全球供應(yīng)的制造業(yè)周期，這是黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈和周期股大漲的基礎(chǔ)，全球最大的疫情安全區(qū)會重塑“中國制造”的地位。
展望未來，中國經(jīng)濟會繼續(xù)復(fù)蘇，中國制造會延續(xù)良好勢頭，要重估全球產(chǎn)業(yè)鏈對中國制造業(yè)及黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈的影響。目前通脹創(chuàng)新低+匯率創(chuàng)新高，信用風(fēng)險加大，貨幣可能穩(wěn)中有升，雙循環(huán)體系會強化經(jīng)濟安全，鼓勵實體經(jīng)濟和制造業(yè)。
工銀國際首席經(jīng)濟學(xué)家董事總經(jīng)理程實：
工銀國際首席經(jīng)濟學(xué)家董事總經(jīng)理 程實
新冠疫情對全球經(jīng)濟的影響應(yīng)該從多角度來分析，短期影響好比按下“暫停鍵”，長期影響類似“快進鍵”。全球經(jīng)濟在新冠疫情影響之下，正加速從線下模式轉(zhuǎn)換為線上模式、從傳統(tǒng)經(jīng)濟切換至數(shù)字經(jīng)濟的新模式。面對當前全球經(jīng)濟巨變，中國在政策上做出新舉措，確立新的發(fā)展模式，即“以國內(nèi)大循環(huán)為主體，國際國內(nèi)雙循環(huán)”的發(fā)展模式。
過去四十年全球經(jīng)濟行之有效的增長范式在當前受到空前挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在以下三點：一是要素的持續(xù)投入陷入瓶頸。例如，二孩政策的推出對改善中國老齡化問題的實際影響較小，人口紅利持續(xù)消退，宏觀負債率已經(jīng)超過250%，因此，在中國通過持續(xù)投入資本要素來謀求經(jīng)濟增長的難度不斷增大。二是全球公平、效率問題正在突顯。以中國為例，2019年中國GDP總量占全球GDP總量16.8%，但是人民幣在整個國際貿(mào)易結(jié)算中使用的占比不超過2%，IMF投票權(quán)份額僅6%，全球治理體系的貢獻與權(quán)力錯配矛盾仍然突出。三是全球化的推進面臨較大挑戰(zhàn)。2017年之前全球關(guān)稅水平不斷下降，但是2017年之后全球關(guān)稅水平拾級而上，全球化放緩，成為制約全球經(jīng)濟增長的關(guān)鍵要素。
綜合上述背景，中國經(jīng)濟仍需要通過繼續(xù)發(fā)掘自身潛力、開啟更高水平對外開放，來謀求未來的長遠發(fā)展。在外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化的背景下，“雙循環(huán)”是中國適應(yīng)外部變化、進一步激發(fā)潛力的必然選擇。中國提出的“雙循環(huán)”主要要做兩件事情：第一是通過更多的科技投入，暢通中國經(jīng)濟內(nèi)循環(huán)；第二是把中國經(jīng)濟的內(nèi)、外循環(huán)推到更高的發(fā)展維度，從而促進中國經(jīng)濟的體量增長和質(zhì)量升級。從全球價值鏈改變的角度來看，“雙循環(huán)”是適應(yīng)了全球價值鏈過去十年關(guān)鍵變化的趨勢，是全球價值鏈轉(zhuǎn)變的需要。未來15年，在“雙循環(huán)”背景下，內(nèi)需將被著重刺激，激發(fā)一系列新的機會，新型城鎮(zhèn)化會帶來整個消費升級重心的下沉。
總體來看，中國經(jīng)濟正在進入關(guān)鍵發(fā)展階段，一系列新的趨勢、新的賽道正在形成，當全球經(jīng)濟進入到未來疫情結(jié)束之后的通道時，中國能更好地融入全球化過程中，通過引領(lǐng)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展來推動未來全球化拾級而上。
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院院長張軍：
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院院長 張軍
關(guān)于實行雙循環(huán)還是內(nèi)循環(huán)的問題，需要結(jié)合歷史經(jīng)驗及國內(nèi)外環(huán)境做進一步探討。
以蘇聯(lián)發(fā)展為例，其自循環(huán)經(jīng)濟是較為封閉的，導(dǎo)致70年代以后整個蘇聯(lián)的經(jīng)濟遠遠落后于發(fā)達國家。而中國1978年改革開放打破內(nèi)循環(huán)，加入世界經(jīng)濟體系，融入全球化并成為其中最大的受益者。
在全球化過程中，世界主要經(jīng)濟體對中國的依賴度不斷提升，但中國對世界的依賴度在下降。中國崛起與對世界依賴度下降的現(xiàn)象在世界上是史無前例的。在中國已經(jīng)發(fā)展為僅次于美國的第二大世界經(jīng)濟體的情況下，未來15-30年，中國經(jīng)濟的發(fā)展戰(zhàn)略應(yīng)兼顧全球發(fā)達國家和其他新興經(jīng)濟體的發(fā)展。
其次，美國是全球最大的開放市場，其開放經(jīng)濟曾帶動了日本、韓國、中國臺灣等國家和地區(qū)的發(fā)展。中國的改革開放實際上也是利用了歐美經(jīng)濟開放的契機。目前，中國出于自身發(fā)展格局的考慮提出內(nèi)循環(huán)的發(fā)展戰(zhàn)略，也應(yīng)當重視開放經(jīng)濟。
最后，當前中國仍是高投資、高儲蓄，且投資主要在基建及制造業(yè)領(lǐng)域，未來應(yīng)當重視解決居民收入增長、消費領(lǐng)域投資不足等問題。
Mysteel高級研究員任竹倩：
Mysteel高級研究員 任竹倩
2020年，國內(nèi)鋼材市場價格先抑后揚，均價下移；供需雙增，整體前低后高。
品種結(jié)構(gòu)方面，2020年上半年長材價格強于板材價格，原材料價格弱于成品材價格；下半年則反之。
供需平衡方面，預(yù)估2020年我國生鐵產(chǎn)量同比增長5.0%左右，粗鋼產(chǎn)量同比增長5.3%。利潤方面，全年寬幅震蕩，熱卷前高后低。庫存方面，社會庫存均值較去年有明顯增長，近期去庫速度很快，蓄水池功能重新活躍�？紤]到全社會庫存的變化，預(yù)估2020年我國粗鋼消費量同比增長近8%。
進出口方面，我國鋼坯和生鐵凈進口同比增加近2000萬噸，跟往年相比出現(xiàn)顯著變化。預(yù)估2020年我國鋼材出口5400萬噸，同比下降16%左右。今年有一段時間，我國鋼材進口要明顯高于鋼材出口，主要得益于國內(nèi)疫情防控取得了很好的成效。進出口量變化對明年也是較大擾動因素。
原材料方面，2020年焦炭呈現(xiàn)供需偏緊格局，下半年開始去產(chǎn)能，庫存較去年明顯下降，價格先抑后揚；鐵礦石供需缺口收窄，供應(yīng)前低后高。
下游方面來說，房地產(chǎn)、汽車及四大白電等消費明顯向好，對國內(nèi)市場復(fù)蘇起到促進作用。流動性相對寬松，貨幣供應(yīng)持續(xù)增加，對整體價格持續(xù)性提供支撐。
展望2021年，國內(nèi)鋼材市場的主導(dǎo)驅(qū)動力將由供給向需求轉(zhuǎn)移。
宏觀方面，疫苗逐漸落地，全球需求復(fù)蘇可期；我國貨幣政策將更加靈活精準；預(yù)測2021年我國GDP增長8.2%左右，固定資產(chǎn)投資增長6.3%左右，消費增長10%左右。
鋼鐵市場方面，預(yù)測2021年我國生鐵增長2.3%左右，凈新增產(chǎn)能約4400萬噸，產(chǎn)量影響2000萬噸左右，粗鋼供應(yīng)增加約3.4%，整體鋼材表觀消費同比增長2.7%左右；鐵礦石供需由緊平衡轉(zhuǎn)向?qū)捤�，價格前高后低；焦炭供需雙增，價格高位寬幅震蕩；廢鋼依然處于供需緊平衡。
最后，對2021年鋼材市場進行總體預(yù)測。國內(nèi)鋼材供應(yīng)增速可能大于消費增速；隨著海外消費及投資的恢復(fù)，鋼材海外需求將由間接出口表現(xiàn)為直接出口更為積極；廢鋼進口開放，替代部分半成品進口市場。整體來看，全年鋼材均價整體上移，普鋼價格指數(shù)上升5-7%，企業(yè)效益維持今年水平。
免責(zé)聲明：以上內(nèi)容為嘉賓個人學(xué)術(shù)觀點，未經(jīng)嘉賓本人審核，不代表本網(wǎng)觀點和立場。
資訊編輯：董佳成 021-26094313 資訊監(jiān)督：顧璘 021-26093393 資訊投訴：陳杰 021-26093100
免責(zé)聲明：Mysteel力求使用的信息準確、信息所述內(nèi)容及觀點的客觀公正，但并不保證其是否需要進行必要變更。Mysteel提供的信息僅供客戶決策參考，并不構(gòu)成對客戶決策的直接建議，客戶不應(yīng)以此取代自己的獨立判斷，客戶做出的任何決策與Mysteel無關(guān)。本報告版權(quán)歸Mysteel所有，為非公開資料，僅供Mysteel客戶自身使用；本文為Mysteel編輯，如需使用，請聯(lián)系021-26093490申請授權(quán)，未經(jīng)Mysteel書面授權(quán)，任何人不得以任何形式傳播、發(fā)布、復(fù)制本報告。Mysteel保留對任何侵權(quán)行為和有悖報告原意的引用行為進行追究的權(quán)利。
