2021年3月24日，第十五屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)在青島香格里拉大酒店盛大召開(kāi)。

會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)

本屆會(huì)議將會(huì)舉行三天，由中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)和上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合主辦，吸引國(guó)內(nèi)主流鋼廠、礦山、貿(mào)易商、金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)、行業(yè)協(xié)會(huì)等各界代表踴躍參與。

24日下午，由新加坡交易所支持、華泰證券股份有限公司協(xié)辦的同期活動(dòng)——黑色衍生品的發(fā)展與運(yùn)用正式召開(kāi)，主持人是上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部的王瓊瓊。

第一位嘉賓是上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部海外部副經(jīng)理周倩作題為：“2021全球鐵礦石供需展望”的演講。

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石事業(yè)部海外部副經(jīng)理周倩

周倩首先分析了近期市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行情況，隨后對(duì)二季度市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)做出預(yù)測(cè)。她表示對(duì)于二季度價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)，整理了近十年的一二季度礦價(jià)，拋除突發(fā)事故以外，有70%的概率二季度價(jià)格要低于一季度，今年二季度可能也不太例外，仍舊會(huì)處于一個(gè)下行的通道中。另外，從今年情況來(lái)看，今年二季度如果按鐵水維持在日均240萬(wàn)噸上方水平，供應(yīng)澳洲恢復(fù)在1700-1800萬(wàn)噸發(fā)運(yùn)區(qū)間，則樂(lè)觀預(yù)計(jì)二季度鐵礦共有280萬(wàn)噸的缺口，5月份缺口最大。但是這個(gè)是在鋼廠不限產(chǎn)的基礎(chǔ)上來(lái)計(jì)算的，所以整體二季度的價(jià)格變化還是要重點(diǎn)關(guān)注限產(chǎn)政策的落實(shí)，和海外礦山的增量節(jié)奏上。

之后新加坡交易所副總監(jiān)嚴(yán)蔚嵐帶來(lái)新交所黑色系衍生品的更新匯報(bào)。

新加坡交易所副總監(jiān)嚴(yán)蔚嵐

新交所推出 Mysteel 上海螺紋鋼衍生品合約，將使新加坡交易所交易品種涵蓋整個(gè)鋼材價(jià)值鏈，將有助于新加坡交易所打造完整的新加坡交易所虛擬鋼廠價(jià)值鏈，建立一體化風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)。 Mysteel 上海螺紋鋼價(jià)格指數(shù)與上海期貨交易所鋼材螺紋鋼價(jià)格高度掛鉤，關(guān)聯(lián)度達(dá) 96%以上。同時(shí)，新加坡交易所Mysteel 上海螺紋鋼衍生品合約與上海期貨交易所鋼材螺紋鋼合約之間在定價(jià)機(jī)制與合約設(shè)計(jì)方面存在差異，這將為市場(chǎng)帶來(lái)新的套利機(jī)會(huì)。

隨后是Mysteel指數(shù)研究員邵子愷為大家介紹了上海鋼聯(lián)鋼材價(jià)格指數(shù)方法論。

Mysteel指數(shù)研究員邵子愷

基于當(dāng)前中國(guó)螺紋鋼市場(chǎng)巨大，但市場(chǎng)集中度低，流通領(lǐng)域近乎完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)，使得螺紋鋼市場(chǎng)領(lǐng)域必須要有一個(gè)明確性的價(jià)格指導(dǎo)，因此上海鋼聯(lián)以具有代表性的上海螺紋鋼價(jià)格作為價(jià)格標(biāo)的依據(jù)。另外，上海鋼聯(lián)也推出了Mysteel上海螺紋鋼美元價(jià)格指數(shù)，同時(shí)從規(guī)格、品牌等方面對(duì)標(biāo)上期所的螺紋鋼指數(shù)指數(shù)，充分證明Mysteel螺紋鋼價(jià)格指數(shù)編制合理，并通過(guò)IOSCO認(rèn)證，被市場(chǎng)普遍應(yīng)用。

在這之后，華泰證券金融創(chuàng)新部的陳一為大家分享了跨境收益互換在鐵礦石國(guó)際貿(mào)易中的應(yīng)用。

華泰證券金融創(chuàng)新部陳一

他詳細(xì)介紹了跨境收益互換的邏輯與流程，并列舉實(shí)際案例進(jìn)行分析。收益互換作為場(chǎng)外衍生品的新規(guī)，是金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，以可參與場(chǎng)外衍生品交易業(yè)務(wù)的客戶限定為機(jī)構(gòu)投資者，以現(xiàn)階段場(chǎng)外衍生品交易對(duì)手方應(yīng)為機(jī)構(gòu)投資者中的專(zhuān)業(yè)投資者暨專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手。在交易過(guò)程中互換合約為人民幣計(jì)價(jià)，每日盯市，且客戶預(yù)付金無(wú)外匯泄露，損益部分受外匯波動(dòng)影響。但是在收益互換的操作中也會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)存在，投資者需充分了解相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力慎重決定是否參與。

最后，Mysteel商品經(jīng)紀(jì)事業(yè)部的楊九德帶來(lái)了一站式鐵礦石鋼材衍生品運(yùn)用服務(wù)之探索。

上海鋼聯(lián)金屬礦產(chǎn)國(guó)際交易中心有限責(zé)任公司商品經(jīng)紀(jì)事業(yè)部總經(jīng)理助理?xiàng)罹诺?/p>

楊九德著重介紹了鐵礦石高品、中品、低品合約的套保，以及在港口如何利用Mysteel港口現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)做到精準(zhǔn)的掉期套保；按照鐵礦石的進(jìn)口流程，從海漂方面，商品經(jīng)紀(jì)團(tuán)隊(duì)提供鐵礦石掉期期權(quán)，涵蓋高中低品；港口我們提供港口各品種各類(lèi)型掉期，同時(shí)也提供現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期撮合服務(wù)。

隨著市場(chǎng)的發(fā)展，客戶對(duì)于合約的要求不斷提高，不僅僅是礦的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，甚至于要求在材上有合約工具，為此，商品經(jīng)紀(jì)團(tuán)隊(duì)積極研發(fā)。在中國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)我們提供各主要城市主要品牌規(guī)格的鋼材價(jià)格指數(shù)掉期。在離岸市場(chǎng)，我們很高興見(jiàn)到新交所即將要上市的螺紋鋼衍生品合約。

下午17:00，在熱烈的討論中，黑色衍生品的發(fā)展與運(yùn)用論壇圓滿落下帷幕。25日還將舉行主題大會(huì)，與會(huì)嘉賓將在會(huì)上作進(jìn)一步的交流和探討。

資訊編輯：王瓊瓊 021-66896850
資訊監(jiān)督：李曉潔 021-26093933
資訊投訴：陳杰 021-26093100

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