由山西美錦能源集團有限公司冠名，山西建龍鋼鐵有限公司、山西美錦鋼鐵有限公司主辦，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（Mysteel我的鋼鐵網(wǎng))承辦的2021中國（第十屆）建筑用鋼產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇于2021年9月16日至9月17日在太原陽光皇冠假日酒店順利舉行。

9月16日下午的同期論壇上，四位上海鋼聯(lián)分析師就鐵礦石、鋼坯、廢鋼、建筑鋼材品種市場進行了回顧和展望，論壇由上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)部副總經(jīng)理魏波主持。

首先，上海鋼聯(lián)鐵礦石分析師俞晨作了《需求持續(xù)走弱之下鐵礦石走勢如何演繹》的主題演講。

上海鋼聯(lián)鐵礦石分析師 俞晨

俞晨首先介紹了鐵礦石市場背景情況，他表示中國是全球碳排放大國，鋼鐵是主要的碳排放行業(yè)之一。為實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，中國鋼鐵行業(yè)任重道遠(yuǎn)。

對于近期鐵礦石市場運行情況，俞晨表示，由于上半年市場需求旺盛，鋼廠生產(chǎn)積極性較高，使得上半年鐵礦石價格持續(xù)走強，進入下半年，由于各地區(qū)限產(chǎn)力度升級，鐵礦石價格重回年內(nèi)低點水平。從下半年限產(chǎn)情況來看，預(yù)計下半年限產(chǎn)力度還會升級，9-10月能耗雙控一級預(yù)警省市限產(chǎn)力度加強，江蘇、陜西、寧夏、新疆等能耗雙控一級響應(yīng)的省市限產(chǎn)9月份限產(chǎn)力度加大，以江蘇為例，大多鋼廠自9月10日后有較為集中的減產(chǎn)檢修計劃。

對于后期市場關(guān)注點，俞晨指出，四季度港口鐵礦石將加速累庫。按當(dāng)前限產(chǎn)力度下，全年鐵水產(chǎn)量較2020年下降約1500-2000萬噸；發(fā)運量后期仍有一定增量，但由于力拓和VALE的不穩(wěn)定性，整體增幅較小，如發(fā)運維持現(xiàn)狀平推，則至年度港口鐵礦石庫存或重返1.5億噸上方。展望九月份，主流澳粉供應(yīng)總量波動不大，預(yù)計高品澳粉日均到港量環(huán)比減少0.1萬噸至80.5萬噸。假設(shè)所有品種維持先在的消耗占比，那么九月份主流澳粉的庫存累庫幅度將會加劇。

最后，俞晨強調(diào)高限產(chǎn)力度下鋼廠鐵礦可用天數(shù)仍維持高位，國慶及冬儲補庫需求減弱；短期仍需留意鐵礦價格大幅下跌后對螺紋鋼成本的影響。

接著，上海鋼聯(lián)鋼坯分析師張樹坤發(fā)表主題演講。

上海鋼聯(lián)鋼坯分析師 張樹坤

首先，他回顧了鋼坯基本面情況：今年鋼坯價格整體呈現(xiàn)“區(qū)域價格分化，南北嚴(yán)重倒掛”特點，唐山地區(qū)引領(lǐng)全國市場。唐山鋼坯從3月底到6月底，除去5月上旬價格快速上漲，其他大部分時間價格保持在4900-5000元/噸之間波動。

對于市場較為關(guān)注的限產(chǎn)熱點，張樹坤介紹，限產(chǎn)減排后，唐山地區(qū)企業(yè)生產(chǎn)維持較低水平，7月份開始執(zhí)行新的限產(chǎn)減排措施（30%），產(chǎn)能率用率維持在64-65%之間，近期有部分鋼廠按計劃復(fù)產(chǎn)，截止到9月10日，唐山地區(qū)高爐產(chǎn)能利用率66.47%，截止目前唐山限產(chǎn)按原有方案執(zhí)行，沒有放松。即將進入秋冬季，整個京津冀2+26城市依然有限產(chǎn)加嚴(yán)預(yù)期。

四季度展望來看，鋼坯價格中樞大概率維持高位，全年均價可能達(dá)到4800元/噸。不過，產(chǎn)業(yè)鏈下游對于高價格忍耐程度有限度，絕對高價會抑制下游產(chǎn)業(yè)鏈的需求釋放，唐山鋼坯市場價格超過5200元/噸后抑制效果將逐步顯現(xiàn)。今年秋冬季限產(chǎn)涉及的變量較多，需要特別關(guān)注，或成為影響未來半年行情的主要因素。

然后，上海鋼聯(lián)廢鋼分析師金雄林作了《廢鋼市場價格敏感性與相關(guān)性分析》的主題演講。

上海鋼聯(lián)廢鋼分析師 金雄林

金雄林首先提出2021年1-7月粗鋼的增量主要來自廢鋼。接下來，金雄林介紹了國內(nèi)現(xiàn)有電弧爐分布情況，從省份來看，江蘇、廣東、山東、四川、湖北等地電弧爐產(chǎn)能較多，電弧爐主要分布在廢鋼資源豐富或電力資源豐富的區(qū)域。從中國鋼鐵行業(yè)長期發(fā)展的角度出發(fā)，國家鼓勵利用廢鋼煉鋼和短流程煉鋼，鼓勵企業(yè)在不增加新產(chǎn)能的情況下，將剩余產(chǎn)能置換到廢鋼資源富余的區(qū)域。

隨后金雄林就廢鋼價格走勢進行了簡單回顧，2021年1-9月整體價格平臺上移，截止2021年9月10日， MySSpic廢鋼絕對價格為3757.8元/噸，較2020年底上漲929元/噸，漲幅32.84%，當(dāng)前價格處于歷史高位。價差方面，2021年一季度北方因環(huán)保限產(chǎn)，尤其是高爐限產(chǎn)常態(tài)化，導(dǎo)致廢鋼消耗比例增加，南北價差擴大，呈現(xiàn)“北材南下、南廢北上” ；二、三季度因資源偏緊，廢鋼區(qū)域價差合理化，南北價差逐漸縮小。

對于廢鋼市場關(guān)注點，他指出2021年板廢差、螺廢差均有所放大。近期電弧爐鋼廠成本微增，噸鋼利潤超400元/噸,獨立電弧爐開工率下降。關(guān)于四季度電爐生產(chǎn)邏輯，他認(rèn)為，2021年限產(chǎn)雖然限制的是粗鋼產(chǎn)量，但仍然以長流程為主。6月之后電爐產(chǎn)能利用率出現(xiàn)較為明顯的下降，多是由于利潤虧損、限電等原因減產(chǎn)。所以，在下半年限產(chǎn)的背景下，電爐作為環(huán)保和邊際的生產(chǎn)者，生產(chǎn)積極性依然會隨著鋼材利潤的回升而回升。下半年電爐鋼產(chǎn)量有望與去年下半年基本持平或低于同期水平。

最后，金雄林對未來廢鋼市場進行了展望。他表示，國家堅決壓縮鋼鐵產(chǎn)量，著眼于實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和階段性目標(biāo)，長期來看是一個常態(tài)化的過程，也是鋼鐵行業(yè)發(fā)展的主線和脈絡(luò)。另外，汽車“缺芯”、房地產(chǎn)后繼乏力等因素的制約下，廢鋼供應(yīng)難有明顯增量，廢鋼緊平衡的格局不會改變。

2021年廢鋼供應(yīng)量預(yù)計2.78億噸，廢鋼總需求量預(yù)計2.7億噸，2021年廢鋼供需依然處于緊平衡。由于我國廢鋼與鐵礦石的供需格局不同，目前仍然是跟隨成材價格漲跌，因此，下半年在需求逐步回暖，疊加限產(chǎn)政策的影響下，廢鋼價格反而可能受到成材利好的影響，繼續(xù)保持正向增長。以目前情況來看，四季度大概率價格會出現(xiàn)出“次高峰”。

接著，上海鋼聯(lián)建筑鋼材分析師萬超發(fā)表《2021年國內(nèi)建筑鋼材前三季度回顧及后市展望》的主題演講。

上海鋼聯(lián)建筑鋼材分析師 萬超

萬超首先對2021年前三季度鋼材市場進行了回顧。需求方面，前三季度建筑鋼材消費端指標(biāo)良好，2021年1-7月份投資和房地產(chǎn)數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，下游用鋼需求因此而大幅增長。淡旺季的特征明顯，對當(dāng)前的需求仍不可過分樂觀。成交方面，前三季度建筑鋼材成交量“前高后低”。二季度全國成交量同比去年同期下降近3%；三季度至今，同比去年三季度下降13.60%。

產(chǎn)量方面，上半年建筑鋼材產(chǎn)量同比明顯增長，三季度產(chǎn)量在壓減粗鋼嚴(yán)格執(zhí)行之下有明顯下降。7-8月，建筑鋼材產(chǎn)量同比下降11.69%；1-8月，建筑鋼材產(chǎn)量同比僅增長3.2%。受利潤與政策的雙重影響，螺紋鋼產(chǎn)量前三季度也呈現(xiàn)前高后低的走勢。二季度伊始，受利潤推動，國內(nèi)螺紋鋼產(chǎn)量逐步增長；二季度末，山西、唐山于6月28日悶爐停產(chǎn)，其他地區(qū)由于生產(chǎn)虧損，主動降產(chǎn)。他表示，受鐵礦石、焦炭、廢鋼三者價差關(guān)系的影響，高爐和電爐產(chǎn)量較往年變化較大，電弧爐優(yōu)質(zhì)正在逐步顯現(xiàn)。

萬超指出，今年前三季度建筑鋼材價格沖高回落，主要分為以下幾個階段：1-3月：春節(jié)前后，成本推動，震蕩上漲；4-5月上旬：限產(chǎn)因素+壓縮粗鋼預(yù)期+需求啟動，加速上漲，年初4457.09元/噸，5月11日6290.11元/噸，漲幅1833.02元/噸；5月中旬-6月：價格快速回歸合理價位，于成本線附近徘徊蓄勢；7-9月：壓縮粗鋼開始行動，7月受價格修復(fù)需要及壓縮粗鋼行動影響，價格大幅反彈；8月價格因下游需求低迷而出現(xiàn)調(diào)整；9月價格因旺季帶動而繼續(xù)走強。

對于后期市場走勢，萬超表示，三、四季度建筑鋼材產(chǎn)量同比將均出現(xiàn)明顯下降，建筑鋼材需求也將同比下降，建筑鋼材凈出口環(huán)比將明顯下降，建筑鋼材價格重心或環(huán)比上移。三季度價格以震蕩偏強態(tài)勢展開修復(fù)性反彈，四季度有望進一步反彈，淡季將出現(xiàn)回落。

最后，會議進行了主題為“下半年黑色新品種交易機會及策略”的主題論壇。論壇由上海鋼聯(lián)首席分析師汪建華主持，寧波集誠實業(yè)投資發(fā)展有限公司副總經(jīng)理朱學(xué)剛、浙江物產(chǎn)道富有限公司副總經(jīng)理周娜、鋼棒棒電子商務(wù)有限公司董事長王煥友、上海熵研咨詢合伙企業(yè)創(chuàng)始合伙人戴蘇娟、安泰集團副總經(jīng)理王俊峰、上海鋼聯(lián)鋼材衍生品經(jīng)紀(jì)部經(jīng)理劉思文參與討論。

資訊編輯：陳詩玥 021-26093406
資訊監(jiān)督：樂衛(wèi)楊 021-26093827
資訊投訴：陳杰 021-26093100

免責(zé)聲明：Mysteel發(fā)布的原創(chuàng)及轉(zhuǎn)載內(nèi)容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創(chuàng)內(nèi)容版權(quán)歸Mysteel所有，轉(zhuǎn)載需取得Mysteel書面授權(quán)，且Mysteel保留對任何侵權(quán)行為和有悖原創(chuàng)內(nèi)容原意的引用行為進行追究的權(quán)利。轉(zhuǎn)載內(nèi)容來源于網(wǎng)絡(luò)，目的在于傳遞更多信息，方便學(xué)習(xí)與交流，并不代表Mysteel贊同其觀點及對其真實性、完整性負(fù)責(zé)。申請授權(quán)及投訴，請聯(lián)系Mysteel（021-26093397）處理。