2022年7月7日，2022第十六屆鐵礦石國際市場研討會在青島香格里拉酒店盛大召開。本屆研討會為期三天。嘉吉金屬特別邀請嘉吉風(fēng)險管理部門，嘉吉恒瑞風(fēng)險管理（海南）有限公司共同參會，并由期權(quán)交易員李愷就“場外衍生品業(yè)務(wù)在鐵礦石價格風(fēng)險管理中的作用”同與會嘉賓進行了深入的探討，旨在為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中的產(chǎn)業(yè)客戶及金融客戶提供場外衍生品和含權(quán)貿(mào)易服務(wù)，更好地服務(wù)中國實體經(jīng)濟，以助力行業(yè)與客戶業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。

李愷首先對企業(yè)實行風(fēng)險管理的必要性進行了解釋。在國際大宗商品市場的變化快速且復(fù)雜的當(dāng)下，風(fēng)險管理策略可以帶來利潤保護、穩(wěn)定預(yù)算、降低波動、保持競爭力的優(yōu)勢。利用場外衍生品工具可以從價格風(fēng)險管理、提高資金使用效率、構(gòu)建多策略組合、減小資金流動性風(fēng)險這幾個方面幫助企業(yè)進行風(fēng)險管理。

中國市場逐漸成為焦點

伴隨著國內(nèi)大宗商品期貨市場、衍生品市場逐漸完善，市場參與者增加，杠桿率逐漸提高，以及疫情之下中國經(jīng)濟政策和發(fā)展的特殊性，很多放眼全球的交易者、投資者會更加關(guān)注中國市場。中國是鐵礦石消費的大國，因此，鐵礦石也是中國市場備受關(guān)注的重要板塊之一。市場焦點的變化，將導(dǎo)致行情波動越發(fā)劇烈和難以琢磨，因此，生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)對于風(fēng)險管理的需求也日益增加。

隨后，李愷指出，適時選擇應(yīng)用合適的風(fēng)險管理策略，能夠幫助企業(yè)穩(wěn)定現(xiàn)金流，制定可預(yù)測的預(yù)算管理，降低企業(yè)的生產(chǎn)利潤或是成本的波動性。

核心競爭力：正確拆解豐富的場外衍生品結(jié)構(gòu)

運用場外衍生品是企業(yè)進行風(fēng)險管理的有效工具之一。通過參與場外衍生品交易，能夠幫助企業(yè)鎖定成本和收益，進行價格風(fēng)險管理；提高資金使用效率；通過構(gòu)建多策略組合，適應(yīng)不用市場觀點和市場情況。

市場環(huán)境日趨復(fù)雜，單純線性結(jié)構(gòu)或策略已經(jīng)不能滿足市場參與者的要求。在主流市場，常規(guī)的場外衍生品結(jié)構(gòu)有15—20種，而嘉吉公司方案庫有超過兩百種結(jié)構(gòu)。通過演示鐵礦石采購者在牛市的解決方案示例、鋼材銷售者在熊市的解決方案示例以及有剛性采銷需求者在震蕩市的解決方案示例，李愷進一步剖析了運用場外衍生品進行風(fēng)險管理的優(yōu)勢。

憑借超過155年備受認可的全球大宗商品市場風(fēng)險管理經(jīng)驗，以及深耕黑色金屬行業(yè)逾40年積淀的深度市場洞察力，嘉吉將世界各地的鐵礦石開采商與鋼廠連接起來，并為他們以及鋼鐵終端用戶提供包括鐵礦石與鋼鐵實貨貿(mào)易、技術(shù)營銷、金融解決方案乃至定制化風(fēng)險管理解決方案等廣泛服務(wù)，同時為全球投資者和產(chǎn)業(yè)顧客提供其他領(lǐng)域，例如農(nóng)產(chǎn)品、能源化工等領(lǐng)域的風(fēng)險管理方案。目前嘉吉已為全球超100個品種提供過風(fēng)險管理方案。

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