2022年11月23-24日，由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦、廈門(mén)國(guó)貿(mào)礦業(yè)有限公司、廈門(mén)國(guó)貿(mào)能源有限公司、廈門(mén)國(guó)貿(mào)啟能有限公司聯(lián)合主辦的“2022中國(guó)煤焦進(jìn)出口高峰論壇暨“我的鋼鐵網(wǎng)”煤焦年會(huì)”在廈門(mén)·香格里拉順利召開(kāi)。

下面為大家奉上的精彩干貨，看重量級(jí)專(zhuān)家如何對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)以及煤焦進(jìn)出口市場(chǎng)進(jìn)行全方位、多角度的深入解讀，助力煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈參與者布局未來(lái)。

上海億翰商務(wù)咨詢(xún)股份有限公司研究總監(jiān)于小雨：從政策脈絡(luò)上看，調(diào)控政策逐步打開(kāi)，但仍有放松空間。政策邏輯從“三穩(wěn)”到“三保”，房子是用來(lái)住的，而不是用來(lái)炒的定位堅(jiān)決不動(dòng)搖，同時(shí)“三保”將是政策發(fā)力的核心方向，堅(jiān)守“三保”底線，方能追求“三穩(wěn)”上限。

核心城市改善性需求釋放仍是關(guān)鍵，核心城市需求端的限制性政策有進(jìn)一步放寬的可能。從行業(yè)走勢(shì)上看，剛需主導(dǎo)住宅市場(chǎng)，未來(lái)成交量降至14億平米，一線城市市場(chǎng)支撐力強(qiáng)，預(yù)計(jì)成交量將保持平穩(wěn)；二線城市成交量降至17、18年水平，未來(lái)修復(fù)能力較強(qiáng)；三四線城市或持續(xù)低迷，保持低位運(yùn)行；剛需仍是市場(chǎng)成交的主要力量，改善需求釋放動(dòng)能不足。

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司黑色金屬產(chǎn)業(yè)研究中心總經(jīng)理魏迎松：2023年全球經(jīng)濟(jì)將會(huì)呈現(xiàn)呈現(xiàn)“一低四高”，即低增長(zhǎng)、高通脹、高杠桿、高利率、高失業(yè)率；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步失速，其中歐洲受到能源危機(jī)沖擊經(jīng)濟(jì)衰退幾成定局，美國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)非常疲軟；地緣政治危機(jī)存在較大的不確定性。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)方面，他認(rèn)為2023年步入地產(chǎn)下行和疫情沖擊之后的復(fù)蘇期，市場(chǎng)正在筑底；同時(shí)高質(zhì)量發(fā)展、供應(yīng)鏈安全、共同富裕會(huì)帶來(lái)結(jié)構(gòu)性的機(jī)遇。

在缺乏需求的支持下，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)由消費(fèi)向供應(yīng)各環(huán)節(jié)逐層擠壓，當(dāng)下冶煉端已經(jīng)被擠壓到位，等待著原燃料端給予空間；冬季鋼價(jià)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)和壓力，跌價(jià)空間由原燃料讓渡，經(jīng)濟(jì)萎縮期大勢(shì)下，需要快節(jié)奏多工具保護(hù)企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行； 2023年2季度有望在各項(xiàng)政策發(fā)力之后，需求逐步好轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)將會(huì)有修復(fù)，各環(huán)節(jié)利潤(rùn)需要重新匹配；2023年國(guó)內(nèi)鋼鐵消費(fèi)有望較2022年持平，均價(jià)較2022年再下一個(gè)臺(tái)階；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性?xún)?yōu)化將橫掃“茍且紅利”，結(jié)硬寨打呆仗、定戰(zhàn)略用數(shù)據(jù)是企業(yè)突破自我的重要保障。

嘉吉投資（中國(guó)）有限公司中國(guó)能源研究首席分析師馮源：全球高卡動(dòng)力煤的價(jià)格驅(qū)動(dòng)在于歐洲市場(chǎng)的需求，歐洲重啟的煤電機(jī)組將為明年進(jìn)口帶來(lái)增量。實(shí)際上，在剛過(guò)去的10月份，歐洲國(guó)家購(gòu)買(mǎi)的很多液化天然氣集中到貨，但是因?yàn)楦劭谝夯烊粴庋b卸設(shè)備有限，大量液化天然氣運(yùn)輸船只沒(méi)法卸貨，說(shuō)明了歐洲能源基礎(chǔ)設(shè)施彈性嚴(yán)重不足。

能源供需缺口要想解決，一是扎實(shí)抓好固本強(qiáng)基，充分發(fā)揮煤炭的“壓艙石”作用和煤電的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)性作用；二是著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展需要，全面構(gòu)建風(fēng)、光、水、核等清潔能源供應(yīng)體系；三是扎實(shí)抓好風(fēng)險(xiǎn)管控，繼續(xù)強(qiáng)化底線思維和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。預(yù)計(jì)未來(lái)兩年全球海運(yùn)動(dòng)力煤進(jìn)口量將會(huì)繼續(xù)小幅增加，在2024年左右達(dá)到峰值，隨后進(jìn)口量開(kāi)始下滑。

中鋁國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司能源業(yè)務(wù)中心總經(jīng)理肖佳華：進(jìn)口蒙煤物流規(guī)劃主要有三條路線，一是塔礦-嘎順蘇海圖-甘其毛都線路：通車(chē)后每年可運(yùn)輸3000-5000萬(wàn)噸煤炭，前提是要建成換軌站，預(yù)計(jì)三年后才會(huì)看到效果，所以短期內(nèi)公路跨境的瓶頸難以解決。二是塔礦-宗巴彥-杭吉-滿(mǎn)都拉線路：遠(yuǎn)期規(guī)劃，短期內(nèi)主要還是以重載公路為主，通過(guò)影響不大。三是塔礦-宗巴彥-賽音山達(dá)-扎門(mén)烏德-二連浩特線路：已全線貫通。二連浩特口岸是一個(gè)綜合性口岸，其他物資的進(jìn)出量占有很大比例，留給煤炭的運(yùn)力相當(dāng)有限。每天的過(guò)貨量大概為10列，焦煤2-3列。

隨著蒙方對(duì)中方的資金需求增加、兩國(guó)防疫政策逐步明朗、進(jìn)口模式逐步多元化以及鐵路運(yùn)力不斷增加，2023年蒙煤進(jìn)口量較2022年增加，可能將恢復(fù)至疫情前的進(jìn)口量水平。

上海國(guó)際航運(yùn)研究中心高級(jí)分析師/博士邵斐：2022年國(guó)際干散貨航運(yùn)市場(chǎng)，俄羅斯、歐洲、印度成為攪動(dòng)2022年市場(chǎng)的主要因素，巴拿馬型船運(yùn)力增速提升明顯，海岬型船、巴拿馬型船市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)更加明顯。

世界正在從“相對(duì)可預(yù)測(cè)”轉(zhuǎn)變成“更加脆弱”，全球經(jīng)濟(jì)面臨強(qiáng)勁阻力，多家組織警告全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)正在加劇，上半年低迷態(tài)勢(shì)明顯，下半年或在中國(guó)因素恢復(fù)下改善向上。全球供應(yīng)鏈的擾動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)提出了更高的要求。

俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團(tuán)上海公司總經(jīng)理沈穎曄：由于俄羅斯遠(yuǎn)東港口主要針對(duì)中國(guó)、日韓、東南亞以及印度市場(chǎng)出口，所以相對(duì)來(lái)說(shuō)受到制裁的影響較小。與此同時(shí)，中國(guó)從俄羅斯進(jìn)口煤炭的勢(shì)頭呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢(shì)，特別是2022年5月1日中國(guó)取消煤炭進(jìn)口關(guān)稅以后。中國(guó)進(jìn)口煤來(lái)自俄羅斯的占比從2019年的11%，2020年的13%，2021年的18%，直至2022年的24%，呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

俄烏沖突引發(fā)俄煤受制裁后，運(yùn)距和運(yùn)費(fèi)成本問(wèn)題導(dǎo)致土耳其、摩洛哥、印度等市場(chǎng)優(yōu)先取代歐洲市場(chǎng)。同時(shí)由于匯率波動(dòng)，造成俄羅斯煤炭出口成本增加。澳煤退出中國(guó)后，全球煤炭貿(mào)易格局已完成重塑。澳洲焦煤出口進(jìn)一步轉(zhuǎn)向印度、日韓以及其他市場(chǎng)。俄羅斯焦煤出口中國(guó)主要品種為肥煤、1/3焦、瘦煤等低硫品種，而澳洲焦煤主要以主焦煤、氣煤居多，因而形成品種差異。

山西焦煤集團(tuán)銷(xiāo)貿(mào)服務(wù)中心副主任/正高級(jí)經(jīng)濟(jì)師郭黎娟：短期來(lái)看，11月19日-春節(jié)前，鋼鐵需求相對(duì)低于Q4前一段，與2021年不同的是，由于2023年的春節(jié)在1月21日，較2021年提前的15天，煉焦煤的供需體現(xiàn)為鋼焦企業(yè)煉焦煤企業(yè)處于歷史極低位、補(bǔ)庫(kù)提前和煉焦煤礦年底保安全、電煤保供雙制約形成的供給短缺。

展望煉焦煤中長(zhǎng)期走勢(shì)，煉焦煤供應(yīng)長(zhǎng)期處于緊平衡狀態(tài)，焦肥煤稀缺表現(xiàn)突出，整體易漲難跌，共識(shí)大于分歧，這一狀況貫穿整個(gè)十四五和十五五。 十四五后期至十五五，預(yù)計(jì)全球煉焦煤、焦炭、鋼鐵中的稀缺優(yōu)勢(shì)品種理論價(jià)格單噸在人民幣3000/4000/5000元級(jí)別水平。這一水平，將有利于戰(zhàn)略性稀缺煉焦煤資源的保護(hù)性開(kāi)發(fā)利用和煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全。

旭陽(yáng)營(yíng)銷(xiāo)有限公司副總經(jīng)理兼焦炭業(yè)務(wù)部經(jīng)理許貫?zāi)希?/strong>長(zhǎng)期來(lái)看，隨著印尼焦化項(xiàng)目逐步投產(chǎn)和焦炭回流，國(guó)內(nèi)“雙碳” 政策逐步推進(jìn)，中國(guó)焦炭?jī)舫隹诹繉⒅鸩较陆怠?/p>

未來(lái)兩年國(guó)內(nèi)預(yù)估仍有8000萬(wàn)噸或以上焦化產(chǎn)能將建成投產(chǎn)，去產(chǎn)能按政策將有6000萬(wàn)噸左右焦化產(chǎn)能淘汰或置換，焦化產(chǎn)能或凈增2000萬(wàn)噸左右，國(guó)內(nèi)焦化行業(yè)仍有產(chǎn)能過(guò)剩壓力，2025年后國(guó)內(nèi)焦化產(chǎn)能將轉(zhuǎn)為穩(wěn)中有降的趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2023年焦炭?jī)r(jià)格總體呈現(xiàn)前高后低的走勢(shì)，價(jià)格較2022年重心下移，焦炭?jī)r(jià)格仍然在煤炭、原油等能源成本支撐下保持在中位偏高區(qū)間運(yùn)行。