2022年12月28日至12月30日， 2023中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)在上海盛大召開(kāi)。

12月29日下午，2023年黑色金屬市場(chǎng)展望及策略峰會(huì)順利舉行，4位重磅嘉賓發(fā)表了主題演講。

峰會(huì)由Mysteel鋼材首席分析師汪建華主持。

Mysteel鋼材首席分析師汪建華

隨后，上海鋼聯(lián)聯(lián)席董事長(zhǎng)、總裁高波上臺(tái)致辭，將上海鋼聯(lián)公司今年發(fā)展亮點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)變化、主要原料品種特點(diǎn)作了簡(jiǎn)單介紹。

上海鋼聯(lián)聯(lián)席董事長(zhǎng) 總裁 高波

隨后，策略峰會(huì)四位嘉賓分別上臺(tái)演講：

上海鋼聯(lián)鐵礦石分析師劉涵，他針對(duì)2022鐵礦石年度回顧和2023年展望作演講介紹。他認(rèn)為2022全年鐵礦石價(jià)格表現(xiàn)出高波動(dòng)，彈性大的特點(diǎn)，基本面整體呈現(xiàn)供需雙弱格局表現(xiàn)?；仡?022年關(guān)鍵詞基本可以概括為價(jià)格重心下移、非主流國(guó)家供給減量、印度上調(diào)出口關(guān)稅、海外經(jīng)濟(jì)衰退、全球發(fā)運(yùn)下降、國(guó)內(nèi)礦山供應(yīng)下滑等。展望2023年，劉涵分析師認(rèn)為，2023年供應(yīng)增量主要來(lái)自澳巴印中將分別增1000萬(wàn)噸左右，全球產(chǎn)量合計(jì)增四千萬(wàn)左右，其中增量的90%左右將由中國(guó)進(jìn)行消化。另外，全年鐵礦石將經(jīng)歷供需雙弱、供應(yīng)過(guò)剩、供需雙強(qiáng)再到供應(yīng)過(guò)剩四個(gè)階段，價(jià)格走勢(shì)前低后高，整體價(jià)格中樞將較今年出現(xiàn)下移。

上海鋼聯(lián)煤焦分析師詹桂清，她首先對(duì)2022年雙焦的價(jià)格及基本面進(jìn)行了簡(jiǎn)單回顧，指出2022年由于疫情原因及供給約束，煉焦煤整體維持去庫(kù)趨勢(shì)，價(jià)格在去年高基數(shù)的基礎(chǔ)上保持了相對(duì)韌性，而焦炭由于產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)業(yè)鏈難以給予高利潤(rùn)，價(jià)格走出了沖高回落走勢(shì)。展望2023年，詹桂清分析師認(rèn)為雙焦的供給端壓力將繼續(xù)增大，國(guó)內(nèi)方面，焦煤預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能1200多萬(wàn)噸，焦炭預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能790萬(wàn)噸；國(guó)外方面，蒙煤、印尼焦炭及澳煤的可能放開(kāi)，供給端的寬松將給予雙焦價(jià)格壓力，同時(shí)由于鐵水產(chǎn)量預(yù)期下降，雙焦的需求將進(jìn)一步收縮，在供應(yīng)增加需求減少的背景下，雙焦的價(jià)格將回歸到合理區(qū)間。

上海鋼聯(lián)廢鋼分析師劉京風(fēng)，她認(rèn)為2022年廢鋼呈現(xiàn)供需雙弱，價(jià)格均價(jià)下跌且波動(dòng)偏大的特點(diǎn)。全年廢鋼基本面核心包括：廢鋼資源偏少、鋼廢價(jià)差收縮、電爐鋼廠利潤(rùn)低下、鋼廠用廢意愿下降、庫(kù)存持續(xù)偏低等。展望2023年，劉京風(fēng)分析師認(rèn)為，廢鋼2023年呈現(xiàn)供需雙增狀態(tài)，隨著鋼鐵社會(huì)積蓄量不斷累積，廢鋼資源將隨著疫情緩解重新增加，國(guó)內(nèi)宏觀利好但鋼鐵需求內(nèi)增外減，產(chǎn)業(yè)鏈主要大宗商品價(jià)格仍有下行風(fēng)險(xiǎn)，廢鋼價(jià)格中樞將隨相關(guān)品種出現(xiàn)前高后低，均價(jià)下移，跌幅約10%。

量投科技副總經(jīng)理王鼎，首先為大家分享了量投GTS套期保值交易系統(tǒng)，隨后展示了一些數(shù)據(jù)表明當(dāng)前期貨市場(chǎng)參與者的一些變化趨勢(shì)，強(qiáng)調(diào)了量化投資和套期保值業(yè)務(wù)的重要性，并展示了GTS套期保值交易系統(tǒng)在便捷度、功能性、全面性、安全性等角度能為投資者帶來(lái)的幫助。

接下來(lái)，黑色金屬市場(chǎng)展望及策略峰會(huì)圓桌論壇由Mysteel鋼材首席分析師汪建華主持，開(kāi)展以“2023年市場(chǎng)討論及策略建議”的主題對(duì)話。現(xiàn)列出部分嘉賓觀點(diǎn)，具體如下：

廈門國(guó)貿(mào)集團(tuán)股份有限公司 黑色金屬研究院投研總監(jiān) 夏君彥

2022年下游鋼材需求偏弱，上游原料供應(yīng)緊張，整體價(jià)格重心下移，擠壓鋼廠利潤(rùn)。

2023年整體將表現(xiàn)出，上半年財(cái)政發(fā)力，基建延續(xù)托底，下半年市場(chǎng)信心恢復(fù)，較上半年表現(xiàn)偏好；供需方面，原料供應(yīng)有緊縮轉(zhuǎn)向平衡狀態(tài)，需求同比2022年表現(xiàn)相抵持平，國(guó)內(nèi)整體表現(xiàn)弱復(fù)蘇狀態(tài)；成本利潤(rùn)方面，原料端礦石和焦炭?jī)r(jià)格底部或在80美金和2200元/噸的，成本區(qū)間維持在3400-3500元/噸左右，全年利潤(rùn)水平在200-300元/噸左右，鋼價(jià)上下區(qū)間3500-4500元/噸。

山東能源集團(tuán)營(yíng)銷貿(mào)易有限公司 期貨總監(jiān) 婁童賢
黑色走勢(shì)明年政策兌現(xiàn)需要時(shí)間，1季度偏多，2季度后看政策落地情況，整體經(jīng)濟(jì)按5%算偏好。原料方面煤炭今年價(jià)格變動(dòng)較大，可能回歸基本面。若后期鋼廠利潤(rùn)有修復(fù)，則可嘗試做多焦化利潤(rùn)。

東吳期貨有限公司 投資咨詢部黑色系首席 楊中平

23年需求端毫無(wú)疑問(wèn)好于22年，供給端則會(huì)略少，價(jià)格高點(diǎn)預(yù)計(jì)在4300-4400，2月中旬有貨可嘗試套保。全年螺紋區(qū)間3000-4500，操作方面以大區(qū)間為操作，逢高可以空；卷螺之間板卷偏強(qiáng)，鋼廠利潤(rùn)如果有300-400可以空鋼廠利潤(rùn)。

申銀萬(wàn)國(guó)期貨有限公司 副總經(jīng)理 陸三江

陸總表示將與上海鋼聯(lián)和量投將展開(kāi)深度合作，從系統(tǒng)終端推廣至客戶端，做到移動(dòng)式關(guān)注行情變化。另外，針對(duì)2023年宏觀策略，陸總認(rèn)為明年整體經(jīng)濟(jì)保持相對(duì)中性，謹(jǐn)慎偏樂(lè)觀，且在不同行業(yè)上表現(xiàn)略有分化。明年疫情放開(kāi)后，部分投資轉(zhuǎn)移至對(duì)市場(chǎng)活躍度有一定提振作用，國(guó)家層面將會(huì)在部分實(shí)體行業(yè)有一定經(jīng)濟(jì)支持政策，如基建、新能源、醫(yī)藥器械、軍工等。

量投科技股份有限公司 總裁 張國(guó)元

總結(jié)了量投近幾年來(lái)的成果，提出了量投軟件的做套保貨套利交易便利性和功能性，希望能和合作伙伴繼續(xù)交流。

江蘇富實(shí)數(shù)據(jù)研究院有限公司 院長(zhǎng) 蔡擁政

2023年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)雖然復(fù)蘇，供給端更加平順，需求端更健康，1季度觀察為主，2季度驗(yàn)證期到來(lái)，可能出現(xiàn)為防止通脹的貨幣政策轉(zhuǎn)向，建議防守為主，高點(diǎn)看到4300-4500，達(dá)到目標(biāo)點(diǎn)位后積極降庫(kù)，賣出保值。

明睿（北京）資本管理有限公司 董事長(zhǎng)、投資經(jīng)理 孔鵬

孔總表示，2022年表外產(chǎn)能、產(chǎn)量、運(yùn)輸、消費(fèi)、勞動(dòng)力等數(shù)據(jù)的缺失，若出現(xiàn)需求擴(kuò)張的現(xiàn)象，可能會(huì)出現(xiàn)階段性的擠兌。短期來(lái)看，目前還是情緒博弈市，對(duì)于2023年預(yù)期相對(duì)較好，地產(chǎn)或有轉(zhuǎn)好，基建延續(xù)托底。另外，孔總認(rèn)為，明年較為確定的是煤焦增量，進(jìn)而對(duì)明年交易帶來(lái)一定的變量。

上海明汯投資管理有限公司 基金經(jīng)理 徐勇軍

2022-2023年交易以博弈為主導(dǎo)，2021年鋼材價(jià)格下來(lái)后就意味著一個(gè)周期結(jié)束，這輪地產(chǎn)周期與以往不同，原料未見(jiàn)擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作，未來(lái)價(jià)格將區(qū)間震蕩，悲觀時(shí)買樂(lè)觀時(shí)賣，黑色波動(dòng)很多由外因觸發(fā)，需要關(guān)注。

上?；煦缤顿Y（集團(tuán)）有限公司   副總經(jīng)理 張志斌

2023年黑色行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是雙向的。需求風(fēng)險(xiǎn)主要有三，其一消費(fèi)，其二固定資產(chǎn)投資，其三出口。全球大宗商品供給偏低，庫(kù)存也偏低，23年鋼鐵行業(yè)價(jià)格彈性大，中性策略做多波動(dòng)率，利好政策會(huì)一直出，預(yù)期持續(xù)強(qiáng)于現(xiàn)實(shí)，股票強(qiáng)于商品。

上海昌敬實(shí)業(yè)有限公司 總經(jīng)理 沈官法

明年價(jià)格圍繞兩個(gè)中心點(diǎn)1.鋼廠盈虧在200元/噸左右；2.價(jià)格難有大的波動(dòng)。

寧波中拓供應(yīng)鏈管理有限公司 內(nèi)貿(mào)二部業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 王音

王總表示2022年前下跌有難度，原因主要有四點(diǎn)：1.成本支撐2.庫(kù)存偏低3.強(qiáng)預(yù)期，4.中游節(jié)后買貨操作。2023年后交易主要關(guān)注三點(diǎn)：1.鋼廠產(chǎn)量若不跌則有供需矛盾2.復(fù)工情況，3.螺紋節(jié)后庫(kù)存壓力。

下午17時(shí)30分，“2023年黑色金屬市場(chǎng)展望及策略峰會(huì)”同期峰會(huì)圓滿落幕。
本次峰會(huì)的贊助單位如下：

協(xié)辦單位：量投科技（上海）股份有限公司

黃金贊助：東吳期貨有限公司

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報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析……

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