2023年2月10日（星期五），“Mysteel2023新春團(tuán)拜會(huì)-唐山站”在唐山市路北區(qū)友誼路銀水大廈順利召開。

本次會(huì)議由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦；申萬宏源證券、宏源期貨大連分公司、唐山恒易物流有限公司協(xié)辦。

會(huì)議于10日下午14：00在正式開始，由上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)群總經(jīng)理助理王美主持；上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)部分析師楊雪、趙雅楠、申萬宏源證券FICC事業(yè)部場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)經(jīng)理黃雪瑩、上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春發(fā)表演講。期間，鋼廠、貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)鏈代表們積極參與討論環(huán)節(jié)，大家各抒己見，氛圍熱烈。

正式進(jìn)入會(huì)議主題演講環(huán)節(jié)。

首先，由上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)部鋼坯分析師趙雅楠做《唐山鋼坯市場(chǎng)回顧及一季度展望》的主題演講，她表示，節(jié)后鋼坯供給與需求存在時(shí)間錯(cuò)配，供給正常、需求釋放偏緩；終端資金實(shí)際注入節(jié)奏和程度偏弱，三月需求存在證偽可能；基本面上半年出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，近期市場(chǎng)謹(jǐn)慎運(yùn)行，關(guān)注下游軋材企業(yè)的生產(chǎn)及庫(kù)存消化情況。

接下來，上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)部板材分析師楊雪做《唐山板材市場(chǎng)回顧及一季度展望》的報(bào)告。2023年板材市場(chǎng)需求降幅略大于供應(yīng)，全年來看，價(jià)格重心仍會(huì)下移，需求仍是主導(dǎo)價(jià)格的主驅(qū)動(dòng)因素。從節(jié)奏上看，一季度市場(chǎng)焦點(diǎn)更多偏向強(qiáng)預(yù)期，二季度之后存在需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格有回調(diào)可能。三季度之后隨著增長(zhǎng)政策逐步落地，美聯(lián)儲(chǔ)政策也存在轉(zhuǎn)向可能，鋼材價(jià)格有望重新走強(qiáng)。4個(gè)季度邏輯：1季度基建托底+信心支撐；2季度成本下移和放開后的混亂期；3季度是海外消費(fèi)復(fù)蘇，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)；4季度是沖頂后的估值回歸。

隨后，由申萬宏源證券FICC事業(yè)部場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)經(jīng)理黃雪瑩做《場(chǎng)外期權(quán)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用及策略介紹》，她對(duì)場(chǎng)外期貨工具運(yùn)用、企業(yè)利潤(rùn)管理、利潤(rùn)增長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)可控降低資金占用進(jìn)行詳細(xì)闡述介紹。場(chǎng)外衍生品服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，運(yùn)用場(chǎng)外衍生品累計(jì)服務(wù)實(shí)體企業(yè)，開展5788單場(chǎng)外期權(quán)交易，在中投定點(diǎn)幫扶的甘肅會(huì)寧縣、靜寧縣運(yùn)用生豬期權(quán)、蘋果期權(quán)等幫助當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與農(nóng)戶穩(wěn)價(jià)增收，聯(lián)合交易所舉辦保供穩(wěn)價(jià)講座，攜手交易所一起培育大宗商品產(chǎn)業(yè)，保市場(chǎng)主體。

期間，與會(huì)部分鋼廠、貿(mào)易商代表等從鋼廠利潤(rùn)、產(chǎn)量、訂單、出口、直供比例調(diào)整以及如何優(yōu)化庫(kù)存、資金等多個(gè)維度進(jìn)行了積極的參與討論環(huán)節(jié)，共同探討2023年唐山鋼材市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展變化的新格局以及未來價(jià)格運(yùn)行走勢(shì)的預(yù)判。代表們發(fā)言內(nèi)容如下：

唐山中厚板副總經(jīng)理張闊斌：世界局勢(shì)對(duì)國(guó)內(nèi)影響，俄烏沖突進(jìn)程逐步持續(xù)，鋼材產(chǎn)品出口利好，華東因疫情后復(fù)工復(fù)產(chǎn)偏緩，廠內(nèi)庫(kù)存較大，價(jià)格漲幅或偏慢，華南節(jié)后氣候因素利好，制造業(yè)啟動(dòng)提前，長(zhǎng)流程產(chǎn)線較少，短流程產(chǎn)線由于利潤(rùn)原因停產(chǎn)較多，螺紋供應(yīng)量偏低，模具鋼等制造業(yè)需求品種價(jià)格或偏強(qiáng)勢(shì)。價(jià)格表現(xiàn)或有短期盤整，二季度或有緩慢拉漲。

中金公司王炙鹿：大宗商品市場(chǎng)，過去更多機(jī)會(huì)來自宏觀驅(qū)動(dòng)，今年關(guān)注細(xì)節(jié)機(jī)會(huì)，回歸產(chǎn)業(yè)因素：自身驅(qū)動(dòng)、庫(kù)存、供需，宏觀因素美聯(lián)儲(chǔ)加息接近拐點(diǎn)，海外俄烏沖突或進(jìn)一步發(fā)酵可能性降低，品種基本面或成主線，最大風(fēng)險(xiǎn)因素關(guān)注地產(chǎn)，地產(chǎn)尚處底部恢復(fù)水平，黑色系透支地產(chǎn)恢復(fù)預(yù)期，價(jià)格漲幅存在預(yù)期差，持謹(jǐn)慎態(tài)度，政策上貨幣環(huán)境改變，海外加息造成人民幣貶值壓力，預(yù)期過度強(qiáng)調(diào)地產(chǎn)，行業(yè)連鎖風(fēng)險(xiǎn)或有顯現(xiàn)。今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以消費(fèi)、基建保持較強(qiáng)增速，黑色恢復(fù)或較為有限。

寧波惠昌總經(jīng)理任繼輝：2023年一季度在大環(huán)境中處于需求與歷年相較處于下滑的趨勢(shì)，當(dāng)前鋼坯行業(yè)金融屬性較強(qiáng)，貿(mào)易企業(yè)夾縫中生存，基本低庫(kù)存運(yùn)轉(zhuǎn)、謹(jǐn)慎操作。

唐山海翼宏潤(rùn)副總經(jīng)理劉全山：今年鋼坯倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存經(jīng)歷了一次“冬儲(chǔ)”，近幾年從倉(cāng)儲(chǔ)角度逐步看淡“冬儲(chǔ)”，今年下游軋材廠進(jìn)入節(jié)假較早，而市場(chǎng)復(fù)工普遍滯后，且開工率普遍去年同期三個(gè)倉(cāng)庫(kù)26萬噸水平，今年超120萬噸，降庫(kù)趨勢(shì)尚不顯著。庫(kù)存結(jié)構(gòu)期現(xiàn)比例較高，但比較分散，比如大型國(guó)企，建立庫(kù)存量相對(duì)比較低。

中鐵建工型板材事業(yè)部經(jīng)理張洪瑞：全國(guó)工程公司配送，型板材統(tǒng)一采購(gòu)、配送，鋼結(jié)構(gòu)項(xiàng)目廠房類占比增加，鋼結(jié)構(gòu)采用分包模式，型板材占比從5%提高至10%，預(yù)計(jì)2025年至20%-30%，合作項(xiàng)目工地陸續(xù)平穩(wěn)開工，預(yù)計(jì)年度有望需求穩(wěn)步回升。

東坤商貿(mào)總經(jīng)理艾賀忠 ：春節(jié)期間，代理有部分崗期協(xié)議，春節(jié)期間停滯銷售造成一定程度累庫(kù)，正月十五之后需求釋放不足，鋼企結(jié)算成本支撐價(jià)格，庫(kù)存體量較高，后市市場(chǎng)供給如投放節(jié)奏控好，后期需求釋放，價(jià)格或有支撐。

唐山正豐鋼鐵銷售部長(zhǎng)霍進(jìn)生：常年庫(kù)存維持在40萬噸左右，今年一月中旬開始停產(chǎn)檢修，節(jié)后開工仍維持低位，年后庫(kù)存從38萬噸降庫(kù)至28萬，降庫(kù)十萬，庫(kù)存量達(dá)到近兩年最低水平，后市市場(chǎng)雖有看好，但空間上一季度需求偏緩，二季度有希望。銷售下游包括終端客戶，三年大疫壓制大量工程項(xiàng)目啟動(dòng)，許多資金尚未到位，鋼材市場(chǎng)預(yù)期開始轉(zhuǎn)向現(xiàn)實(shí)，近期市場(chǎng)不過度樂觀，也不必悲觀，型鋼角度，需求空間會(huì)有，產(chǎn)量較去年預(yù)計(jì)增產(chǎn)一百萬噸左右。

唐山金隅天材管業(yè)王亮：同行業(yè)和公司內(nèi)成品庫(kù)存相對(duì)低位，去年十二月中旬維持合理的庫(kù)存控制，生產(chǎn)上正月十五之后，產(chǎn)量逐漸恢復(fù)，恢復(fù)至去年正常水平，銷售價(jià)格有一定利潤(rùn)，較往年利潤(rùn)倒掛有所好轉(zhuǎn)，行情上認(rèn)為全年好于去年，下半年較上半年更為樂觀。

唐韓商貿(mào)總經(jīng)理柴印英:河鋼、樂鋼一級(jí)代理，自建庫(kù)房、自給銷售，今年庫(kù)存較往年庫(kù)存有減量，銷售方向庫(kù)存量偏高，但銷售上利潤(rùn)與結(jié)算來看矛盾加強(qiáng)。

討論結(jié)束后，上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春做《需求止跌企穩(wěn) 行業(yè)景氣有望回升》報(bào)告的主題演講。

回顧鋼鐵市場(chǎng)去年產(chǎn)業(yè)面：供需看，供應(yīng)動(dòng)態(tài)調(diào)整，需求不平衡，上下游角度看，下游大幅降價(jià)，原料相對(duì)堅(jiān)挺，行業(yè)舉步維艱。鋼材消費(fèi)有增有降折射出積極變化，成本傳導(dǎo)不暢 焦煤成本壓力山大。未來展望，12月15-16日中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議：堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。平穩(wěn)順序：銷售穩(wěn)—資金穩(wěn)—購(gòu)地穩(wěn)—開工穩(wěn)新開工滯后銷售2-3個(gè)季度，23年地產(chǎn)投資-2%，銷售-5%，施工-4%，新開工-10%。2月初的調(diào)整為反彈騰挪出空間。低水平庫(kù)存情況下，一旦需求正常釋放，價(jià)格易漲難跌。小陽春可期。

在熱烈的氣氛中，“Mysteel2023新春團(tuán)拜會(huì)-唐山站”圓滿結(jié)束。會(huì)議結(jié)束全體與會(huì)人員進(jìn)行了合影留念，并進(jìn)行答謝晚宴。再此感謝為此次會(huì)議提供幫助與支持的所有單位以及與會(huì)的各位來賓。

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