2023年2月10日（星期五），“Mysteel2023新春團(tuán)拜會-唐山站”在唐山市路北區(qū)友誼路銀水大廈順利召開。

本次會議由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦；申萬宏源證券、宏源期貨大連分公司、唐山恒易物流有限公司協(xié)辦。

會議于10日下午14：00在正式開始，由上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)群總經(jīng)理助理王美主持；上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)部分析師楊雪、趙雅楠、申萬宏源證券FICC事業(yè)部場外衍生品業(yè)務(wù)經(jīng)理黃雪瑩、上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春發(fā)表演講。期間，鋼廠、貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)鏈代表們積極參與討論環(huán)節(jié)，大家各抒己見，氛圍熱烈。

正式進(jìn)入會議主題演講環(huán)節(jié)。

首先，由上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)部鋼坯分析師趙雅楠做《唐山鋼坯市場回顧及一季度展望》的主題演講，她表示，節(jié)后鋼坯供給與需求存在時間錯配，供給正常、需求釋放偏緩；終端資金實際注入節(jié)奏和程度偏弱，三月需求存在證偽可能；基本面上半年出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，近期市場謹(jǐn)慎運行，關(guān)注下游軋材企業(yè)的生產(chǎn)及庫存消化情況。

接下來，上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)部板材分析師楊雪做《唐山板材市場回顧及一季度展望》的報告。2023年板材市場需求降幅略大于供應(yīng)，全年來看，價格重心仍會下移，需求仍是主導(dǎo)價格的主驅(qū)動因素。從節(jié)奏上看，一季度市場焦點更多偏向強(qiáng)預(yù)期，二季度之后存在需求不及預(yù)期風(fēng)險，價格有回調(diào)可能。三季度之后隨著增長政策逐步落地，美聯(lián)儲政策也存在轉(zhuǎn)向可能，鋼材價格有望重新走強(qiáng)。4個季度邏輯：1季度基建托底+信心支撐；2季度成本下移和放開后的混亂期；3季度是海外消費復(fù)蘇，帶動國內(nèi)消費；4季度是沖頂后的估值回歸。

隨后，由申萬宏源證券FICC事業(yè)部場外衍生品業(yè)務(wù)經(jīng)理黃雪瑩做《場外期權(quán)在企業(yè)風(fēng)險管理中的應(yīng)用及策略介紹》，她對場外期貨工具運用、企業(yè)利潤管理、利潤增長、風(fēng)險可控降低資金占用進(jìn)行詳細(xì)闡述介紹。場外衍生品服務(wù)國家戰(zhàn)略，運用場外衍生品累計服務(wù)實體企業(yè)，開展5788單場外期權(quán)交易，在中投定點幫扶的甘肅會寧縣、靜寧縣運用生豬期權(quán)、蘋果期權(quán)等幫助當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與農(nóng)戶穩(wěn)價增收，聯(lián)合交易所舉辦保供穩(wěn)價講座，攜手交易所一起培育大宗商品產(chǎn)業(yè)，保市場主體。

期間，與會部分鋼廠、貿(mào)易商代表等從鋼廠利潤、產(chǎn)量、訂單、出口、直供比例調(diào)整以及如何優(yōu)化庫存、資金等多個維度進(jìn)行了積極的參與討論環(huán)節(jié)，共同探討2023年唐山鋼材市場創(chuàng)新發(fā)展變化的新格局以及未來價格運行走勢的預(yù)判。代表們發(fā)言內(nèi)容如下：

唐山中厚板副總經(jīng)理張闊斌：世界局勢對國內(nèi)影響，俄烏沖突進(jìn)程逐步持續(xù)，鋼材產(chǎn)品出口利好，華東因疫情后復(fù)工復(fù)產(chǎn)偏緩，廠內(nèi)庫存較大，價格漲幅或偏慢，華南節(jié)后氣候因素利好，制造業(yè)啟動提前，長流程產(chǎn)線較少，短流程產(chǎn)線由于利潤原因停產(chǎn)較多，螺紋供應(yīng)量偏低，模具鋼等制造業(yè)需求品種價格或偏強(qiáng)勢。價格表現(xiàn)或有短期盤整，二季度或有緩慢拉漲。

中金公司王炙鹿：大宗商品市場，過去更多機(jī)會來自宏觀驅(qū)動，今年關(guān)注細(xì)節(jié)機(jī)會，回歸產(chǎn)業(yè)因素：自身驅(qū)動、庫存、供需，宏觀因素美聯(lián)儲加息接近拐點，海外俄烏沖突或進(jìn)一步發(fā)酵可能性降低，品種基本面或成主線，最大風(fēng)險因素關(guān)注地產(chǎn)，地產(chǎn)尚處底部恢復(fù)水平，黑色系透支地產(chǎn)恢復(fù)預(yù)期，價格漲幅存在預(yù)期差，持謹(jǐn)慎態(tài)度，政策上貨幣環(huán)境改變，海外加息造成人民幣貶值壓力，預(yù)期過度強(qiáng)調(diào)地產(chǎn)，行業(yè)連鎖風(fēng)險或有顯現(xiàn)。今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以消費、基建保持較強(qiáng)增速，黑色恢復(fù)或較為有限。

寧波惠昌總經(jīng)理任繼輝：2023年一季度在大環(huán)境中處于需求與歷年相較處于下滑的趨勢，當(dāng)前鋼坯行業(yè)金融屬性較強(qiáng)，貿(mào)易企業(yè)夾縫中生存，基本低庫存運轉(zhuǎn)、謹(jǐn)慎操作。

唐山海翼宏潤副總經(jīng)理劉全山：今年鋼坯倉儲庫存經(jīng)歷了一次“冬儲”，近幾年從倉儲角度逐步看淡“冬儲”，今年下游軋材廠進(jìn)入節(jié)假較早，而市場復(fù)工普遍滯后，且開工率普遍去年同期三個倉庫26萬噸水平，今年超120萬噸，降庫趨勢尚不顯著。庫存結(jié)構(gòu)期現(xiàn)比例較高，但比較分散，比如大型國企，建立庫存量相對比較低。

中鐵建工型板材事業(yè)部經(jīng)理張洪瑞：全國工程公司配送，型板材統(tǒng)一采購、配送，鋼結(jié)構(gòu)項目廠房類占比增加，鋼結(jié)構(gòu)采用分包模式，型板材占比從5%提高至10%，預(yù)計2025年至20%-30%，合作項目工地陸續(xù)平穩(wěn)開工，預(yù)計年度有望需求穩(wěn)步回升。

東坤商貿(mào)總經(jīng)理艾賀忠 ：春節(jié)期間，代理有部分崗期協(xié)議，春節(jié)期間停滯銷售造成一定程度累庫，正月十五之后需求釋放不足，鋼企結(jié)算成本支撐價格，庫存體量較高，后市市場供給如投放節(jié)奏控好，后期需求釋放，價格或有支撐。

唐山正豐鋼鐵銷售部長霍進(jìn)生：常年庫存維持在40萬噸左右，今年一月中旬開始停產(chǎn)檢修，節(jié)后開工仍維持低位，年后庫存從38萬噸降庫至28萬，降庫十萬，庫存量達(dá)到近兩年最低水平，后市市場雖有看好，但空間上一季度需求偏緩，二季度有希望。銷售下游包括終端客戶，三年大疫壓制大量工程項目啟動，許多資金尚未到位，鋼材市場預(yù)期開始轉(zhuǎn)向現(xiàn)實，近期市場不過度樂觀，也不必悲觀，型鋼角度，需求空間會有，產(chǎn)量較去年預(yù)計增產(chǎn)一百萬噸左右。

唐山金隅天材管業(yè)王亮：同行業(yè)和公司內(nèi)成品庫存相對低位，去年十二月中旬維持合理的庫存控制，生產(chǎn)上正月十五之后，產(chǎn)量逐漸恢復(fù)，恢復(fù)至去年正常水平，銷售價格有一定利潤，較往年利潤倒掛有所好轉(zhuǎn)，行情上認(rèn)為全年好于去年，下半年較上半年更為樂觀。

唐韓商貿(mào)總經(jīng)理柴印英:河鋼、樂鋼一級代理，自建庫房、自給銷售，今年庫存較往年庫存有減量，銷售方向庫存量偏高，但銷售上利潤與結(jié)算來看矛盾加強(qiáng)。

討論結(jié)束后，上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春做《需求止跌企穩(wěn) 行業(yè)景氣有望回升》報告的主題演講。

回顧鋼鐵市場去年產(chǎn)業(yè)面：供需看，供應(yīng)動態(tài)調(diào)整，需求不平衡，上下游角度看，下游大幅降價，原料相對堅挺，行業(yè)舉步維艱。鋼材消費有增有降折射出積極變化，成本傳導(dǎo)不暢 焦煤成本壓力山大。未來展望，12月15-16日中央經(jīng)濟(jì)工作會議：堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。平穩(wěn)順序：銷售穩(wěn)—資金穩(wěn)—購地穩(wěn)—開工穩(wěn)新開工滯后銷售2-3個季度，23年地產(chǎn)投資-2%，銷售-5%，施工-4%，新開工-10%。2月初的調(diào)整為反彈騰挪出空間。低水平庫存情況下，一旦需求正常釋放，價格易漲難跌。小陽春可期。

在熱烈的氣氛中，“Mysteel2023新春團(tuán)拜會-唐山站”圓滿結(jié)束。會議結(jié)束全體與會人員進(jìn)行了合影留念，并進(jìn)行答謝晚宴。再此感謝為此次會議提供幫助與支持的所有單位以及與會的各位來賓。

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