2023年12月12日-15日，“2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)”于福建廈門盛大召開。本次大會(huì)由中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)主辦，中國(guó)國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)煤炭行業(yè)分會(huì)、中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司承辦。

在2023年12月14日的主題大會(huì)上，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司首席分析師汪建華先生作題為《寒盡春生——中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)回顧與展望》的主題演講。

上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司首席分析師 汪建華

首先他從鋼鐵市場(chǎng)交易宏觀驅(qū)動(dòng)角度進(jìn)行剖析，認(rèn)為2023年黑色金屬市場(chǎng)交易呈現(xiàn)東方水漲船高、西方水落石出、全球東升西降的宏觀環(huán)境，從主動(dòng)去庫(kù)到被動(dòng)去庫(kù)的價(jià)格壓力加大，海外流動(dòng)性收縮帶來滯漲衰退貫穿黑色金屬市場(chǎng)交易的邏輯，供需結(jié)構(gòu)性矛盾擾動(dòng)黑色金屬市場(chǎng)交易，年度重磅會(huì)議奠定了黑色金屬至陰則陽的基礎(chǔ)，下半年宏觀景氣狀況有望逐步修復(fù)。

其次從國(guó)內(nèi)外需求包括主流行業(yè)用鋼需求，年內(nèi)流動(dòng)性對(duì)需求的影響，鋼材出口形勢(shì)等方面來看，年內(nèi)8月以后工業(yè)企業(yè)進(jìn)入被動(dòng)庫(kù)存去庫(kù)周期，然而利潤(rùn)對(duì)庫(kù)存釋放較為有限，因?yàn)楫?dāng)前庫(kù)存水平不算高位。另外由于鋼鐵行業(yè)下半年受到政策調(diào)控，環(huán)保壓力以及常規(guī)性的設(shè)備檢修，長(zhǎng)流程鋼材供給量將會(huì)有所回落。另外復(fù)盤2023年的整體走勢(shì)，基本符合2022年底年會(huì)報(bào)告提出的“至陰至陽，有底無高，波幅收窄”的觀點(diǎn)。有底是指這輪鋼價(jià)調(diào)整的底在2022年11月出現(xiàn)，如果2023年再探底，也未必能創(chuàng)新低，相對(duì)底部，鋼價(jià)有一定的反彈空間。無高說的是2023年鋼價(jià)要超過2022年均價(jià)的幅度比較有限。

最后展望2024年，關(guān)鍵特征有：中國(guó) 2024年可能繼續(xù)呈現(xiàn)一個(gè)中心、兩重壓力、三個(gè)動(dòng)能、四重底 。預(yù)計(jì)2024年焦煤、焦炭均價(jià)還有回落空間。需要關(guān)注海外的地緣政治博弈、美國(guó)大選、歐美鋼鐵關(guān)稅、歐盟電動(dòng)車反補(bǔ)貼等等。2024年鋼材定價(jià)邏輯：邊際成本定價(jià) + 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，區(qū)域和品種分化加劇。另外他還建議在2024年仍要“順勢(shì)而為，謀略而動(dòng)，在不確定中尋找確定性” ，具體表現(xiàn)為：通過質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，使產(chǎn)業(yè)集中度提升20個(gè)百分點(diǎn)，頭部企業(yè)產(chǎn)能至少要過2億噸。對(duì)于違規(guī)產(chǎn)能要零容忍，在內(nèi)外結(jié)合（雙循環(huán)）、專多結(jié)合（專業(yè)化和多元化）、產(chǎn)融結(jié)合（產(chǎn)業(yè)和金融）基礎(chǔ)上做到產(chǎn)業(yè)鏈安全、風(fēng)險(xiǎn)防控（金融工具）、雙碳目標(biāo)、提升極致效率、引領(lǐng)共同富裕。2024年操作上要順勢(shì)而為，逆勢(shì)重構(gòu)，攻守兼?zhèn)洌?/p>
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