2024年2月26日（星期一），“2024上海鋼聯(lián)新春團(tuán)拜會(huì)-建筑鋼材-蘇州站在蘇州市虎丘區(qū)王府金科大酒店順利召開。

本次會(huì)議由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦；特別鳴謝中信期貨有限公司江蘇分公司、上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司。多家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)及貿(mào)易商出席本次團(tuán)拜會(huì)，分別是江蘇永鋼集團(tuán)有限公司、中天鋼鐵集團(tuán)有限公司等，另外還有30余位領(lǐng)導(dǎo)出席本次新春團(tuán)拜會(huì)?，F(xiàn)場(chǎng)人氣火爆，氣氛活躍。

本次會(huì)議于26日下午14：00在正式開始。會(huì)議由上海鋼聯(lián)建筑鋼材事業(yè)部總經(jīng)理助理曹軼主持；上海鋼聯(lián)建筑鋼材事業(yè)群分析師方正、中信期貨研究所黑色建材組高級(jí)研究員李亞飛、中證資本企業(yè)客戶部焉可林、上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)產(chǎn)品研發(fā)部李爽發(fā)表主題演講。期間，鋼廠、貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)鏈代表們積極參與討論環(huán)節(jié)，大家各抒己見，氛圍熱烈。

正式進(jìn)入會(huì)議主題演講環(huán)節(jié)：

由上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)群方正做《江蘇市場(chǎng)回顧與展望》的主題演講。從江蘇建筑鋼材價(jià)格回顧、江蘇鋼市現(xiàn)狀及展望以及后市觀點(diǎn)及運(yùn)行建議三個(gè)方面展開演講。江蘇省螺紋鋼價(jià)格走勢(shì)：2022年江蘇省螺紋鋼均價(jià)4183元/噸，2023年隨著原料價(jià)格下降，螺紋鋼價(jià)格重心下移，上半年均值4042元/噸，下半年均值3855元/噸。2023年，黑色品種整體表現(xiàn)重心下移，普鋼下降10%。原料方面表現(xiàn)差異明顯，其中，焦煤下跌21%，焦炭下跌23.3%，鐵礦上漲6.9%。2023年，Mysteel普鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)年度均值為4193元/噸，21-23年連續(xù)三年下降，不過高于2019及2020年。中國(guó)黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)僅為564.8億元，僅比2015年的525.5億元，高39.3億元。受房地產(chǎn)下行影響，建筑鋼材消費(fèi)呈現(xiàn)顯著下滑。鋼廠紛紛選擇轉(zhuǎn)產(chǎn)并提前布局，從2023年各品種產(chǎn)能增量同比來看，僅螺紋鋼及線盤產(chǎn)能分別下降3.26%及0.55%，其余產(chǎn)能均出現(xiàn)提升，一定程度緩解了粗鋼消費(fèi)壓力，這也是原料價(jià)格堅(jiān)挺的重要原因。2023年粗鋼產(chǎn)量略超去年，螺紋鋼產(chǎn)量持續(xù)下降。另外，需求下滑且具韌性，24年成交反超壓力較大。投放量方面，2023年江蘇省建筑鋼材省內(nèi)鋼廠月均投放量155.38萬(wàn)噸，環(huán)比2022年下降11%，省外鋼廠月均投放量39.37萬(wàn)噸，環(huán)比增加2%。國(guó)內(nèi)需求不足、漲價(jià)仍靠出口。節(jié)后宏觀市場(chǎng)處于蕭條至復(fù)蘇的切換期，隨著時(shí)間的推移美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期越來越大，經(jīng)濟(jì)活力有望得以提升，或?qū)⒕徑庖欢ǖ南滦袎毫?。?duì)于后市運(yùn)作建議：日常平穩(wěn)，價(jià)格跌至低點(diǎn)可適當(dāng)囤貨。

接著中證資本焉可林經(jīng)理做了中信冬季回溯及黑色場(chǎng)外期權(quán)策略回溯春季策略展望》的分析演講。焉經(jīng)理通過舉例以往成功策略案例，向大家講解如何通過期貨，期權(quán)等金融工具為產(chǎn)業(yè)客戶進(jìn)行保值增值，提出預(yù)估區(qū)間內(nèi)敲入敲出、盤面囤貨替代現(xiàn)貨囤貨、1.6鐵礦+0.5焦炭期貨配比替代相應(yīng)噸位螺紋期貨策略等策略建議。他認(rèn)為當(dāng)前市場(chǎng)難有較大行情，價(jià)格處于中樞位置，建議在高位逐步建立空單抑或低位逐步建立多單都是可行的。

接著，中信期貨李亞飛研究員為我們帶來《2024黑色系行情走勢(shì)展望》的分析演講。從宏觀環(huán)境、房地產(chǎn)、基建、制造業(yè)、進(jìn)出口等進(jìn)行分析；李研究員表示宏觀方面需求內(nèi)外有望共振，需求同比回升，供給行政壓力減小，供給跟隨需求，展望需求正向反饋，全年估值抬升。房地產(chǎn)整體而言，房地產(chǎn)處于下行筑底周期，盡管居民購(gòu)房意愿和資本參與意愿均偏低下，但不宜過分悲觀。另外預(yù)計(jì)2024年的地產(chǎn)用鋼需求同比下降5%左右，降幅明顯收窄?；ǚ矫孀鳛槟嬷芷谡{(diào)節(jié)工具，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活躍程度才是決定基建發(fā)力與否的關(guān)鍵。2024年傳統(tǒng)財(cái)政資金對(duì)基建的支撐力度或有所減弱。制造業(yè)國(guó)內(nèi)進(jìn)入累庫(kù)周期，海外需求或?qū)⒊址€(wěn)，整體看明年制造業(yè)、間接出口以及累庫(kù)需求的耗鋼量同比有望增加2%。另外表示鐵礦方面，需求：經(jīng)濟(jì)向好，鐵水產(chǎn)量小幅回升；供給：前低后高，總量回升。焦炭方面需求維持韌性，焦鋼博弈持續(xù)，焦煤方面供需仍有增量，結(jié)構(gòu)矛盾仍存；整體來看節(jié)前強(qiáng)預(yù)期助推原料價(jià)格大幅上漲，節(jié)后回歸警惕基建發(fā)力不及預(yù)期帶來的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

接下來進(jìn)入論壇環(huán)節(jié)，由上海鋼聯(lián)建筑鋼材事業(yè)部總經(jīng)理助理曹軼主持主持，主題如下：1、2024年建筑鋼材的需求或?qū)⒗^續(xù)下降，鋼廠積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，當(dāng)下我們用什么模式應(yīng)對(duì)？2、目前市場(chǎng)屬于被動(dòng)累庫(kù)周期，國(guó)家會(huì)出臺(tái)哪些利好政策？3、傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)方式面對(duì)2級(jí)市場(chǎng)的日漸活躍的沖擊，我們對(duì)期現(xiàn)套、期權(quán)等金融工具如何適當(dāng)應(yīng)用？4、對(duì)2024年后鋼價(jià)的預(yù)測(cè)以及2024全年價(jià)格走勢(shì)市場(chǎng)的看法？市場(chǎng)機(jī)會(huì)在哪？

江蘇永鋼楊照輝：

1、近幾年永鋼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)在變化，永鋼這兩年的產(chǎn)能在1,000萬(wàn)噸左右，2024年我們產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整完以后，大概優(yōu)特鋼的占比在50%，然后螺紋鋼跟盤螺的占比在50%。

2、對(duì)節(jié)后價(jià)格波動(dòng)的看法。春節(jié)后市場(chǎng)被期貨打壓了一波，對(duì)于整個(gè)行業(yè)來說未必是壞事，目前如果是期貨大漲的話現(xiàn)貨也沒有太大的成交，這一波下跌，是對(duì)后面的上漲積累了一些能量。春節(jié)期間檢修情況。進(jìn)行了一些檢修的調(diào)整，春節(jié)期間，永鋼的產(chǎn)量是近10年來最低的一個(gè)水平。在春節(jié)期間安排了一條螺紋鋼的產(chǎn)線，另外三條產(chǎn)線也是不飽和生產(chǎn)，目前我們有鋼廠里的螺紋鋼加材料的庫(kù)存，也就在十二三萬(wàn)，在去年同期我們已經(jīng)大概是20萬(wàn)噸以上。

3、鋼廠目前優(yōu)特鋼訂單情況較好。然后目前從我們鋼廠來說，其實(shí)日子也不太好過，然后分別就是2月份我們目前建筑應(yīng)當(dāng)按照庫(kù)存的就是原料庫(kù)存的鐵水的成本來算的話，其實(shí)我們現(xiàn)在已經(jīng)到了盈虧邊緣，對(duì)于鋼廠來說，大部分鋼廠目前估計(jì)全國(guó)百分之七八十的鋼廠算入折舊以后應(yīng)該全部是虧損的，所以鋼廠對(duì)于我們來說，目前生產(chǎn)也不是特別的積極，因?yàn)槲覀儍?yōu)特鋼其實(shí)還是可以的，優(yōu)特鋼我們春節(jié)期間也接了很多的訂單，這些訂單目前也在積極的一個(gè)交貨，目前算下來利潤(rùn)是要考慮我們的建筑用鋼。對(duì)于前期我們的一些經(jīng)銷商可能有一些是做市場(chǎng)的，有一些是做工地的，然后做市場(chǎng)可能前期有做一些期現(xiàn)的，或者做一些套保的，或者做一些提前鎖價(jià)，經(jīng)銷商可以看到目前價(jià)格跌了以后也會(huì)自己主動(dòng)可能會(huì)囤貨放庫(kù)存庫(kù)存到后面正月十五以后，整個(gè)工地復(fù)工了以后再做一些配送。

4、總體我們感覺上半年對(duì)于我們這個(gè)行業(yè)來說，在目前這么利潤(rùn)這么差的情況下，這個(gè)行業(yè)它不可能說一下子就走下坡路，我們覺得現(xiàn)在后期市場(chǎng)復(fù)蘇了以后還是有很大的一個(gè)機(jī)會(huì)。然后對(duì)于我們鋼廠來說，前期我們春節(jié)期間做一些檢修，然后把產(chǎn)量降下來，后面如果市場(chǎng)好了以后，產(chǎn)能才會(huì)有一定程度釋放。

中億豐建設(shè)集團(tuán)股份有限公司林總：

1、目前公司在建項(xiàng)目包括在國(guó)外的在建工地一共40余個(gè)；2、在國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)壓力較大的背景下，選擇國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)相結(jié)合的模式，是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

上海鋼銀高級(jí)經(jīng)理金濤：

1、建議大家一定要把風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，價(jià)格漲跌放在第二位。2、今年1月份來看回款較差，年底我們?nèi)スさ亓私饬饲闆r，情況并不樂觀，資金都比較緊張。3、另外需求會(huì)影響價(jià)格。具體漲跌情況需要看后市的需求恢復(fù)情況。

蘇州晟億科貿(mào)易有限公司顧文龍總經(jīng)理：

1、去年年底收款情況確實(shí)不盡人意，年后情況也并不及預(yù)期；2、我們工廠定價(jià)年后才定下來，對(duì)我們來說是虧損的。3、但是機(jī)會(huì)和危機(jī)是并存的，總體來看市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏大，但是未來我還是看漲。

蘇州鑫慧貿(mào)易有限公司馮總：

1、市場(chǎng)資金風(fēng)險(xiǎn)太大，去年底回款不急預(yù)期，回款50%不到。2、大環(huán)境雖然不是很好，但是我對(duì)預(yù)期還是比較看好的。3、每人的預(yù)期不一樣，我認(rèn)為鋼鐵行業(yè)可能還要好幾年的冷淡期，但是大家還是要樂觀一點(diǎn)，把握好這個(gè)期限。

江蘇鼎信供應(yīng)鏈管理有限公司費(fèi)賽總經(jīng)理:

對(duì)后面的整體行情還是保持相對(duì)樂觀的態(tài)度，認(rèn)為后期行情會(huì)有所回升。

張家港遠(yuǎn)航貿(mào)易有限公司顧伽總經(jīng)理：

今年總體需求確實(shí)會(huì)比較差，我個(gè)人感覺應(yīng)該是先抑后揚(yáng)，但是上升空間不會(huì)太高，高產(chǎn)量壓在頭頂，突破高價(jià)位很難，后面能回到4000以上可能也是我們短期的一個(gè)理想目標(biāo)。

蘇州新興楚悅貿(mào)易有限公司姚彬總經(jīng)理：

對(duì)話議題里面有兩點(diǎn)，就是2024年的企業(yè)有沒有增儲(chǔ)，是主動(dòng)還是被動(dòng)目前的庫(kù)存情況是怎么樣的，主要基于兩點(diǎn)，一個(gè)基于我們年前對(duì)春節(jié)后的一個(gè)行情，并不是持一個(gè)樂觀的觀點(diǎn)，二來就是我們目前代理的兩個(gè)鋼廠，代理量還都不小，并且這兩個(gè)鋼廠的資源都還比較充足，發(fā)貨還比較正常的話所以我們基本上是一個(gè)被動(dòng)冬儲(chǔ)的情況，第二點(diǎn)的話我們上個(gè)禮拜蘇州各大倉(cāng)庫(kù)做了調(diào)研通過實(shí)際的一個(gè)調(diào)研情況來看的話我們蘇州地區(qū)的一個(gè)售后庫(kù)存的話，總體來說是比較大的。高庫(kù)存帶來不小的資金壓力，應(yīng)該未來的幾周都處于一個(gè)累庫(kù)的階段，市場(chǎng)的心態(tài)的話其實(shí)有不少的經(jīng)銷商的一個(gè)心態(tài)還是比較偏弱的，所以在需求沒有真正的大幅開啟前我個(gè)人認(rèn)為現(xiàn)貨大幅上漲的概率偏低。

接下來上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)產(chǎn)品研發(fā)部李爽博士做《2023全年回顧及2024年鋼鐵市場(chǎng)一季度展望》的分析演講：從需求端的角度看，2024年投資有望適度回升，凈出口則是新亮點(diǎn)，而消費(fèi)有待進(jìn)一步鞏固增強(qiáng)。其中，基建投資或保持韌性；房地產(chǎn)投資下行速度有望放緩；出口已至周期底部。預(yù)計(jì)2024年新增專項(xiàng)債規(guī)模較2023年小幅增加至4萬(wàn)億元左右。國(guó)債資金將對(duì)一季度基建投資形成拉動(dòng)。海外不確定性仍然較多。海外交易衰退的預(yù)期較強(qiáng)。制造業(yè)方面，預(yù)計(jì)2024年保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，同比增長(zhǎng)5%。整體而言，預(yù)計(jì)2024年下游主要用鋼行業(yè)的用鋼總需求繼續(xù)下降，但降幅可能較小。進(jìn)出口方面海外貿(mào)易保護(hù)抬頭，將對(duì)明年的出口造成壓力；同時(shí)為扭轉(zhuǎn)進(jìn)口高價(jià)原料，出口低價(jià)鋼材的不利局面，明年國(guó)內(nèi)或?qū)?duì)鋼材出口進(jìn)行監(jiān)管，間接調(diào)節(jié)粗鋼產(chǎn)量，同時(shí)也有利于監(jiān)管原料價(jià)格。預(yù)計(jì)2024年一季度鋼材出口總量環(huán)比約降6-7%水平；成本方面2024年一季度在旺季需求預(yù)期引領(lǐng)，及旺季不及預(yù)期的邏輯驅(qū)動(dòng)下，成本呈現(xiàn)И型走勢(shì)；價(jià)格方面2024年一季度當(dāng)中，預(yù)計(jì)鋼價(jià)呈現(xiàn)N型走勢(shì)，且鋼廠利潤(rùn)依舊難以有效擴(kuò)張。并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行以下幾點(diǎn)提示：美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息的時(shí)間繼續(xù)延后；國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)下行速度超預(yù)期；海外金融不穩(wěn)定事件突發(fā)。

在熱烈的氣氛與掌聲中，“2024上海鋼聯(lián)新春團(tuán)拜會(huì)-建筑鋼材-蘇州站”圓滿結(jié)束。會(huì)后全體鋼貿(mào)商進(jìn)行了合影留念，并由上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司組織答謝晚宴。再此感謝為此次會(huì)議提供幫助與支持的所有單位以及與會(huì)的各位來賓。

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