2024年2月26日（星期一），“2024上海鋼聯(lián)新春團拜會-建筑鋼材-蘇州站在蘇州市虎丘區(qū)王府金科大酒店順利召開。

本次會議由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦；特別鳴謝中信期貨有限公司江蘇分公司、上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司。多家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)及貿(mào)易商出席本次團拜會，分別是江蘇永鋼集團有限公司、中天鋼鐵集團有限公司等，另外還有30余位領(lǐng)導(dǎo)出席本次新春團拜會?，F(xiàn)場人氣火爆，氣氛活躍。

本次會議于26日下午14：00在正式開始。會議由上海鋼聯(lián)建筑鋼材事業(yè)部總經(jīng)理助理曹軼主持；上海鋼聯(lián)建筑鋼材事業(yè)群分析師方正、中信期貨研究所黑色建材組高級研究員李亞飛、中證資本企業(yè)客戶部焉可林、上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)產(chǎn)品研發(fā)部李爽發(fā)表主題演講。期間，鋼廠、貿(mào)易商等產(chǎn)業(yè)鏈代表們積極參與討論環(huán)節(jié)，大家各抒己見，氛圍熱烈。

正式進入會議主題演講環(huán)節(jié)：

由上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)群方正做《江蘇市場回顧與展望》的主題演講。從江蘇建筑鋼材價格回顧、江蘇鋼市現(xiàn)狀及展望以及后市觀點及運行建議三個方面展開演講。江蘇省螺紋鋼價格走勢：2022年江蘇省螺紋鋼均價4183元/噸，2023年隨著原料價格下降，螺紋鋼價格重心下移，上半年均值4042元/噸，下半年均值3855元/噸。2023年，黑色品種整體表現(xiàn)重心下移，普鋼下降10%。原料方面表現(xiàn)差異明顯，其中，焦煤下跌21%，焦炭下跌23.3%，鐵礦上漲6.9%。2023年，Mysteel普鋼絕對價格指數(shù)年度均值為4193元/噸，21-23年連續(xù)三年下降，不過高于2019及2020年。中國黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)企業(yè)利潤僅為564.8億元，僅比2015年的525.5億元，高39.3億元。受房地產(chǎn)下行影響，建筑鋼材消費呈現(xiàn)顯著下滑。鋼廠紛紛選擇轉(zhuǎn)產(chǎn)并提前布局，從2023年各品種產(chǎn)能增量同比來看，僅螺紋鋼及線盤產(chǎn)能分別下降3.26%及0.55%，其余產(chǎn)能均出現(xiàn)提升，一定程度緩解了粗鋼消費壓力，這也是原料價格堅挺的重要原因。2023年粗鋼產(chǎn)量略超去年，螺紋鋼產(chǎn)量持續(xù)下降。另外，需求下滑且具韌性，24年成交反超壓力較大。投放量方面，2023年江蘇省建筑鋼材省內(nèi)鋼廠月均投放量155.38萬噸，環(huán)比2022年下降11%，省外鋼廠月均投放量39.37萬噸，環(huán)比增加2%。國內(nèi)需求不足、漲價仍靠出口。節(jié)后宏觀市場處于蕭條至復(fù)蘇的切換期，隨著時間的推移美聯(lián)儲降息預(yù)期越來越大，經(jīng)濟活力有望得以提升，或?qū)⒕徑庖欢ǖ南滦袎毫?。對于后市運作建議：日常平穩(wěn)，價格跌至低點可適當(dāng)囤貨。

接著中證資本焉可林經(jīng)理做了中信冬季回溯及黑色場外期權(quán)策略回溯春季策略展望》的分析演講。焉經(jīng)理通過舉例以往成功策略案例，向大家講解如何通過期貨，期權(quán)等金融工具為產(chǎn)業(yè)客戶進行保值增值，提出預(yù)估區(qū)間內(nèi)敲入敲出、盤面囤貨替代現(xiàn)貨囤貨、1.6鐵礦+0.5焦炭期貨配比替代相應(yīng)噸位螺紋期貨策略等策略建議。他認為當(dāng)前市場難有較大行情，價格處于中樞位置，建議在高位逐步建立空單抑或低位逐步建立多單都是可行的。

接著，中信期貨李亞飛研究員為我們帶來《2024黑色系行情走勢展望》的分析演講。從宏觀環(huán)境、房地產(chǎn)、基建、制造業(yè)、進出口等進行分析；李研究員表示宏觀方面需求內(nèi)外有望共振，需求同比回升，供給行政壓力減小，供給跟隨需求，展望需求正向反饋，全年估值抬升。房地產(chǎn)整體而言，房地產(chǎn)處于下行筑底周期，盡管居民購房意愿和資本參與意愿均偏低下，但不宜過分悲觀。另外預(yù)計2024年的地產(chǎn)用鋼需求同比下降5%左右，降幅明顯收窄?；ǚ矫孀鳛槟嬷芷谡{(diào)節(jié)工具，市場經(jīng)濟活躍程度才是決定基建發(fā)力與否的關(guān)鍵。2024年傳統(tǒng)財政資金對基建的支撐力度或有所減弱。制造業(yè)國內(nèi)進入累庫周期，海外需求或?qū)⒊址€(wěn)，整體看明年制造業(yè)、間接出口以及累庫需求的耗鋼量同比有望增加2%。另外表示鐵礦方面，需求：經(jīng)濟向好，鐵水產(chǎn)量小幅回升；供給：前低后高，總量回升。焦炭方面需求維持韌性，焦鋼博弈持續(xù)，焦煤方面供需仍有增量，結(jié)構(gòu)矛盾仍存；整體來看節(jié)前強預(yù)期助推原料價格大幅上漲，節(jié)后回歸警惕基建發(fā)力不及預(yù)期帶來的回調(diào)風(fēng)險。

接下來進入論壇環(huán)節(jié)，由上海鋼聯(lián)建筑鋼材事業(yè)部總經(jīng)理助理曹軼主持主持，主題如下：1、2024年建筑鋼材的需求或?qū)⒗^續(xù)下降，鋼廠積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，當(dāng)下我們用什么模式應(yīng)對？2、目前市場屬于被動累庫周期，國家會出臺哪些利好政策？3、傳統(tǒng)經(jīng)營方式面對2級市場的日漸活躍的沖擊，我們對期現(xiàn)套、期權(quán)等金融工具如何適當(dāng)應(yīng)用？4、對2024年后鋼價的預(yù)測以及2024全年價格走勢市場的看法？市場機會在哪？

江蘇永鋼楊照輝：

1、近幾年永鋼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)在變化，永鋼這兩年的產(chǎn)能在1,000萬噸左右，2024年我們產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整完以后，大概優(yōu)特鋼的占比在50%，然后螺紋鋼跟盤螺的占比在50%。

2、對節(jié)后價格波動的看法。春節(jié)后市場被期貨打壓了一波，對于整個行業(yè)來說未必是壞事，目前如果是期貨大漲的話現(xiàn)貨也沒有太大的成交，這一波下跌，是對后面的上漲積累了一些能量。春節(jié)期間檢修情況。進行了一些檢修的調(diào)整，春節(jié)期間，永鋼的產(chǎn)量是近10年來最低的一個水平。在春節(jié)期間安排了一條螺紋鋼的產(chǎn)線，另外三條產(chǎn)線也是不飽和生產(chǎn)，目前我們有鋼廠里的螺紋鋼加材料的庫存，也就在十二三萬，在去年同期我們已經(jīng)大概是20萬噸以上。

3、鋼廠目前優(yōu)特鋼訂單情況較好。然后目前從我們鋼廠來說，其實日子也不太好過，然后分別就是2月份我們目前建筑應(yīng)當(dāng)按照庫存的就是原料庫存的鐵水的成本來算的話，其實我們現(xiàn)在已經(jīng)到了盈虧邊緣，對于鋼廠來說，大部分鋼廠目前估計全國百分之七八十的鋼廠算入折舊以后應(yīng)該全部是虧損的，所以鋼廠對于我們來說，目前生產(chǎn)也不是特別的積極，因為我們優(yōu)特鋼其實還是可以的，優(yōu)特鋼我們春節(jié)期間也接了很多的訂單，這些訂單目前也在積極的一個交貨，目前算下來利潤是要考慮我們的建筑用鋼。對于前期我們的一些經(jīng)銷商可能有一些是做市場的，有一些是做工地的，然后做市場可能前期有做一些期現(xiàn)的，或者做一些套保的，或者做一些提前鎖價，經(jīng)銷商可以看到目前價格跌了以后也會自己主動可能會囤貨放庫存庫存到后面正月十五以后，整個工地復(fù)工了以后再做一些配送。

4、總體我們感覺上半年對于我們這個行業(yè)來說，在目前這么利潤這么差的情況下，這個行業(yè)它不可能說一下子就走下坡路，我們覺得現(xiàn)在后期市場復(fù)蘇了以后還是有很大的一個機會。然后對于我們鋼廠來說，前期我們春節(jié)期間做一些檢修，然后把產(chǎn)量降下來，后面如果市場好了以后，產(chǎn)能才會有一定程度釋放。

中億豐建設(shè)集團股份有限公司林總：

1、目前公司在建項目包括在國外的在建工地一共40余個；2、在國內(nèi)房地產(chǎn)壓力較大的背景下，選擇國內(nèi)外市場相結(jié)合的模式，是個不錯的選擇。

上海鋼銀高級經(jīng)理金濤：

1、建議大家一定要把風(fēng)險放在第一位，價格漲跌放在第二位。2、今年1月份來看回款較差，年底我們?nèi)スさ亓私饬饲闆r，情況并不樂觀，資金都比較緊張。3、另外需求會影響價格。具體漲跌情況需要看后市的需求恢復(fù)情況。

蘇州晟億科貿(mào)易有限公司顧文龍總經(jīng)理：

1、去年年底收款情況確實不盡人意，年后情況也并不及預(yù)期；2、我們工廠定價年后才定下來，對我們來說是虧損的。3、但是機會和危機是并存的，總體來看市場風(fēng)險偏大，但是未來我還是看漲。

蘇州鑫慧貿(mào)易有限公司馮總：

1、市場資金風(fēng)險太大，去年底回款不急預(yù)期，回款50%不到。2、大環(huán)境雖然不是很好，但是我對預(yù)期還是比較看好的。3、每人的預(yù)期不一樣，我認為鋼鐵行業(yè)可能還要好幾年的冷淡期，但是大家還是要樂觀一點，把握好這個期限。

江蘇鼎信供應(yīng)鏈管理有限公司費賽總經(jīng)理:

對后面的整體行情還是保持相對樂觀的態(tài)度，認為后期行情會有所回升。

張家港遠航貿(mào)易有限公司顧伽總經(jīng)理：

今年總體需求確實會比較差，我個人感覺應(yīng)該是先抑后揚，但是上升空間不會太高，高產(chǎn)量壓在頭頂，突破高價位很難，后面能回到4000以上可能也是我們短期的一個理想目標(biāo)。

蘇州新興楚悅貿(mào)易有限公司姚彬總經(jīng)理：

對話議題里面有兩點，就是2024年的企業(yè)有沒有增儲，是主動還是被動目前的庫存情況是怎么樣的，主要基于兩點，一個基于我們年前對春節(jié)后的一個行情，并不是持一個樂觀的觀點，二來就是我們目前代理的兩個鋼廠，代理量還都不小，并且這兩個鋼廠的資源都還比較充足，發(fā)貨還比較正常的話所以我們基本上是一個被動冬儲的情況，第二點的話我們上個禮拜蘇州各大倉庫做了調(diào)研通過實際的一個調(diào)研情況來看的話我們蘇州地區(qū)的一個售后庫存的話，總體來說是比較大的。高庫存帶來不小的資金壓力，應(yīng)該未來的幾周都處于一個累庫的階段，市場的心態(tài)的話其實有不少的經(jīng)銷商的一個心態(tài)還是比較偏弱的，所以在需求沒有真正的大幅開啟前我個人認為現(xiàn)貨大幅上漲的概率偏低。

接下來上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)產(chǎn)品研發(fā)部李爽博士做《2023全年回顧及2024年鋼鐵市場一季度展望》的分析演講：從需求端的角度看，2024年投資有望適度回升，凈出口則是新亮點，而消費有待進一步鞏固增強。其中，基建投資或保持韌性；房地產(chǎn)投資下行速度有望放緩；出口已至周期底部。預(yù)計2024年新增專項債規(guī)模較2023年小幅增加至4萬億元左右。國債資金將對一季度基建投資形成拉動。海外不確定性仍然較多。海外交易衰退的預(yù)期較強。制造業(yè)方面，預(yù)計2024年保持復(fù)蘇態(tài)勢，同比增長5%。整體而言，預(yù)計2024年下游主要用鋼行業(yè)的用鋼總需求繼續(xù)下降，但降幅可能較小。進出口方面海外貿(mào)易保護抬頭，將對明年的出口造成壓力；同時為扭轉(zhuǎn)進口高價原料，出口低價鋼材的不利局面，明年國內(nèi)或?qū)︿摬某隹谶M行監(jiān)管，間接調(diào)節(jié)粗鋼產(chǎn)量，同時也有利于監(jiān)管原料價格。預(yù)計2024年一季度鋼材出口總量環(huán)比約降6-7%水平；成本方面2024年一季度在旺季需求預(yù)期引領(lǐng)，及旺季不及預(yù)期的邏輯驅(qū)動下，成本呈現(xiàn)И型走勢；價格方面2024年一季度當(dāng)中，預(yù)計鋼價呈現(xiàn)N型走勢，且鋼廠利潤依舊難以有效擴張。并對風(fēng)險進行以下幾點提示：美聯(lián)儲開啟降息的時間繼續(xù)延后；國內(nèi)房地產(chǎn)市場下行速度超預(yù)期；海外金融不穩(wěn)定事件突發(fā)。

在熱烈的氣氛與掌聲中，“2024上海鋼聯(lián)新春團拜會-建筑鋼材-蘇州站”圓滿結(jié)束。會后全體鋼貿(mào)商進行了合影留念，并由上海鋼銀電子商務(wù)股份有限公司組織答謝晚宴。再此感謝為此次會議提供幫助與支持的所有單位以及與會的各位來賓。

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