2024年9月25日，由上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司主辦的 “撥云見霧-鋼材原料市場展望及衍生品策略分享”的會議在日照喜來登酒店圓滿召開。
（現(xiàn)場大全景照片）
本次會議匯集了全球鋼鐵行業(yè)的知名專家、學者及企業(yè)代表，共同探討鋼鐵原料市場的現(xiàn)狀與未來趨勢。在復雜多變的國際環(huán)境和國內改革發(fā)展穩(wěn)定任務并重的背景下，會議旨在為鋼鐵產業(yè)鏈參與者提供前瞻性的分析與指導，助力行業(yè)高質量發(fā)展。
(上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司鐵礦石研究員何佳）
會議首先由來自上海清算所業(yè)務三部高級經理胡喆發(fā)表演講。演講主題是《上海清算所大宗商品集中清算業(yè)務助力黑色產業(yè)高質量發(fā)展》。
（上海清算所業(yè)務三部高級經理胡喆）
他首先介紹了上海清算所的業(yè)務涵蓋航運、黑色、能源、有色金屬、化工、碳排放等六個大宗商品行業(yè)，覆蓋外匯、債券、利率、大宗商品、信用等5大類市場，基本建立我國場外市場中央對手清算機制。現(xiàn)已推出20項場外大宗商品衍生品中央對手清算業(yè)務，截至2024年8月31日，大宗商品衍生品累計清算總規(guī)模超5600億元。
隨后他又介紹了上清所的風險管理體系，針對創(chuàng)新金融產品的風險特質，上海清算所圍繞場外市場中央對手風險管理制度建立了一套風控體系，采用了瀑布式（Waterfall Structure）風險防范結構，阻斷風險的擴散，確保銀行間市場的穩(wěn)定。對于每次違約事件，上海清算所按風險準備資源使用順序，可覆蓋99%以上的風險事件。
接下來是由浦發(fā)銀行總行交易銀行部產品經理張燾發(fā)表主題演講，其演講題目是《浦發(fā)銀行航運及大宗商品衍生品代理清算業(yè)務服務方案》。
（浦發(fā)銀行總行交易銀行部產品經理張燾）
他首先對浦發(fā)銀行航運及大宗商品衍生品代理清算業(yè)務進行了簡要分析，業(yè)務模式主要是由經紀公司撮合幫助達成交易，進行分層清算，擁有嚴格的風控制度，交易雙方只需要關注價格，無對手方違約風險。浦發(fā)銀行的業(yè)務品種，包括全品種代理6大行業(yè)，16項衍生品中央對手清算業(yè)務，具備創(chuàng)新領先、經驗豐富、渠道廣泛等多種清算服務特色。
接下來是山東福聯(lián)國際貿易有限公司期貨經理王志新發(fā)表主題演講，他的演講題目是《鐵礦石掉期與期現(xiàn)業(yè)務案例分享》
（山東福聯(lián)國際貿易有限公司期貨經理 王志新）
他首先對鐵礦期現(xiàn)核心基差做了簡單的介紹，隨后重點對上清所鐵礦石案例進行分享。常見正套模式有以下三種：持有現(xiàn)貨，賣出期貨；持有現(xiàn)貨，買入看跌期權；持有遠期現(xiàn)貨，賣出期貨。常見反套模式有以下三種：持有期貨，賣出現(xiàn)貨；買入看漲期權，賣出現(xiàn)貨；持有期貨，賣出遠期現(xiàn)貨。針對正套模式，反套模式下的可應用場景也進行了簡單概括。
最后對期現(xiàn)業(yè)務案例進行了簡單的分享：在全球經濟衰退、下游消費景氣度下行的大背景下，當企業(yè)面臨庫存貶值的風險時，熔斷增強累沽期權為企業(yè)在預期市場震蕩或下跌時提供了一種有效的風險管理策略。
最后是由上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司鐵礦石分析師何佳發(fā)表演講，演講主題是《2024鐵礦石市場回顧及展望》。
（上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司鐵礦石研究員何佳）
她首先對鐵礦市場進行簡單回顧，2024年年初以來鐵礦石價格震蕩下行，1-8月份以來鐵礦石內外供應雙增，全國鐵水累計產量同比下降，整體表現(xiàn)為供強需弱。對鐵礦市場的展望，何佳表示供增需降格局下，鐵礦估值需尋求新平衡。最后針對今年市場熱點：中資企業(yè)海外權益礦產能快速擴張，鋼廠持續(xù)低利潤導致高爐燒結入爐比增加且燒結品味下降等也做出了一些分享。
本次會議最終在熱烈的氣氛中圓滿落幕，為鋼鐵產業(yè)鏈參與者提供了寶貴的交流平臺與決策參考。上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司對全體參會者的積極參與和貢獻表示衷心的感謝，并期待未來能繼續(xù)攜手合作！
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