由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦的“2024（第四屆）Mysteel鋰電產(chǎn)業(yè)年會(huì)”于2024年11月20-22日在成都舉行。

20日由廣發(fā)期貨有限公司主辦，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司協(xié)辦，廣州期貨交易所支持的2025年鋰電產(chǎn)業(yè)供需展望期現(xiàn)交流會(huì)上，Mysteel新能源事業(yè)部研究員李攀就《碳酸鋰供需情況與鋰電產(chǎn)業(yè)鏈分析》進(jìn)行演講，報(bào)告分三個(gè)部分展開(kāi)。

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Mysteel新能源事業(yè)部研究員李攀

一、鋰資源供給因素及關(guān)鍵變量

全球2023年鋰資源供給量為100.2萬(wàn)噸LCE,2024年為131.1萬(wàn)噸，2025年為158.8萬(wàn)噸；澳洲供給接近43萬(wàn)噸LCE,但占比持續(xù)下降；非洲鋰礦新增產(chǎn)量增速會(huì)維持到2025年，接近20萬(wàn)噸LCE;南美州在24-25年維持穩(wěn)步增長(zhǎng)的供給，至2025年接近45萬(wàn)噸LCE;亞洲地區(qū)的增量主要來(lái)自于中國(guó)新疆、青藏地區(qū)以及江西，至2025年超過(guò)40萬(wàn)噸LCE。

從碳酸鋰可售庫(kù)存數(shù)據(jù)看，近期可售庫(kù)存仍然較高，貿(mào)易端可售庫(kù)存接近峰值，表明流通環(huán)節(jié)出貨不暢，下游廠家剛需低價(jià)補(bǔ)庫(kù)。

二、鋰產(chǎn)業(yè)需求展望及變量因素

中國(guó)新能源汽車滲透率（按銷量口徑統(tǒng)計(jì)）已經(jīng)超過(guò)50%，2024年來(lái)實(shí)現(xiàn)大幅提升；但滲透率提升到50%后再繼續(xù)大幅向60%及以上提升的速度會(huì)放緩；滲透率的提升放緩，會(huì)形成對(duì)新能源汽車同比增速的制約，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)新能源汽車同比增速為20-25%區(qū)間。

2024年碳酸鋰在新能源領(lǐng)域的月度耗用量呈現(xiàn)出淡季4-4.5萬(wàn)/噸，旺季6.5-8.5萬(wàn)/噸的用量；2024年碳酸鋰的月耗用量相對(duì)于2023年實(shí)現(xiàn)大幅提升；2024年1-10月碳酸鋰?yán)塾?jì)耗用量為64.2萬(wàn)噸，同比45.5%；2024年10月碳酸鋰耗用量為8.18萬(wàn)噸，11月碳酸鋰耗用量預(yù)估為8.43萬(wàn)噸，12月碳酸鋰耗用量預(yù)估為7.97萬(wàn)噸。

三、重要數(shù)據(jù)跟蹤及碳酸鋰平衡表

價(jià)格跟蹤：

近期鋰礦實(shí)際成交在800-820美元/噸（折6%）；折7.83-7.90萬(wàn)元/噸碳酸鋰成本；碳酸鋰成交集中在7.8-8.1萬(wàn)元/噸。

近期，電池級(jí)碳酸鋰升貼水報(bào)價(jià)：輝石料報(bào)價(jià)LC2501升水500；回收料LC2501-1500;價(jià)格下跌，但長(zhǎng)單占比仍未見(jiàn)下降，保持在7成占比，采買鋰鹽長(zhǎng)協(xié)折扣率基本上在98折。

平衡表解讀：

9-12月碳酸鋰連續(xù)四個(gè)月去庫(kù)，下游需求淡季不淡，采買心態(tài)逢低采購(gòu)；上半年碳酸鋰預(yù)計(jì)持續(xù)累庫(kù)仍有過(guò)剩，預(yù)計(jì)25年6月份開(kāi)始會(huì)有所去庫(kù)。

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