Mysteel：一圖看懂二季度水泥價(jià)格走勢

核心觀點(diǎn)：一季度全國水泥價(jià)格因疫情和季節(jié)性淡季影響而一路下行，截止3月30日，全國水泥價(jià)格462元/噸，較一季度初下跌12%，符合市場預(yù)期展望二季度，市場需求將集中釋放，但多地受雨季和熟料成本下降等因素，市場競爭加劇，水泥價(jià)格上漲將受到抑制，二季度水泥價(jià)格或呈現(xiàn)有底部無高度的狀態(tài) 。

市場評述

百年建筑：安順水泥價(jià)格下跌20元/噸

3月25日，安順水泥價(jià)格較24日跌20元/噸，現(xiàn)主流品牌P.O42.5散裝水泥價(jià)格報(bào)390元/噸近期市場需求恢復(fù)緩慢，市場競爭激烈，水泥價(jià)格走勢回落隨著后期市場需求持續(xù)恢復(fù)，加上水泥企業(yè)第二季度執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，預(yù)計(jì)后期水泥價(jià)格或止跌回升

價(jià)格速遞

百年建筑：恩施州北部外來水泥低價(jià)進(jìn)場，部分品牌水泥價(jià)格下跌

在“下江”低價(jià)水泥通過物流網(wǎng)絡(luò)向上游滲透的背景下，企業(yè)需在價(jià)格防御與成本控制間尋找平衡，同時(shí)警惕行業(yè)性需求萎縮引發(fā)的連鎖反應(yīng)恩施市場的暫時(shí)穩(wěn)定或難長期維持，二季度價(jià)格走勢將取決于基建復(fù)蘇力度及行業(yè)產(chǎn)能出清進(jìn)度 。

熱點(diǎn)文章

3月沿江建材市場關(guān)注：需求分化加劇 價(jià)格博弈暗流涌動(dòng)

三、后市展望 當(dāng)前市場正處關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期，水泥企業(yè)產(chǎn)能調(diào)控與基建項(xiàng)目開工進(jìn)度將共同決定二季度走勢建議重點(diǎn)關(guān)注以下方面： ?4月砂石新開礦山生產(chǎn)節(jié)奏：砂石作為混凝土的重要原材料，其復(fù)產(chǎn)進(jìn)度將直接影響商混市場的供給和價(jià)格。

熱點(diǎn)文章

百年建筑年報(bào)：24年山東建材市場回顧及25年展望

進(jìn)入下半年，水泥價(jià)格多輪上漲，下游需方放緩進(jìn)度，觀望水泥價(jià)格走勢，因此下半年需求疲軟，出庫量也呈下行 2.2024山東混凝土發(fā)運(yùn)量一覽 調(diào)研山東混凝土樣本企業(yè)得知，第一季度混凝土總計(jì)發(fā)運(yùn)量38.61萬方，第二季度混凝土總計(jì)發(fā)運(yùn)量70.99萬方，較一季度上升61.12%，三季度54萬方，四季度49.63萬方，一季度新開工項(xiàng)目不足，混凝土發(fā)運(yùn)量相對較少，二季度部分基建項(xiàng)目施工進(jìn)度尚可，發(fā)運(yùn)量有所回升，但從五月開始混凝土發(fā)運(yùn)量開始下滑，據(jù)悉，2024年混凝土企業(yè)回款情況較差資金不足，市場競爭壓力較大，混凝土價(jià)格也隨著市場需求下降而走低（注：本年度樣本企業(yè)停產(chǎn)較多數(shù)據(jù)偏差較大，但整體趨勢較為接近市場實(shí)際情況）。

日評

百年建筑年報(bào)：2024年四川混凝土市場回顧與2025年展望

從整體趨勢來看，四川省混凝土市場呈現(xiàn)出震蕩下滑趨勢，四月份為第一個(gè)上升點(diǎn)，其次是六月份稍有起勢，再就是9月份的大幅上漲；其中全年最高點(diǎn)在445元/方，主要在一月份；最低點(diǎn)為390元/方，集中在七、八月雨季，受水泥等原料價(jià)格下跌以及市場需求疲軟的影響，混凝土價(jià)格易跌難漲，市場信心不足，直到“金九銀十”傳統(tǒng)旺季價(jià)格才開始回補(bǔ)，總的來說2024年四川混凝土價(jià)格走勢“下行”多于“上行” 2.混凝土原材料價(jià)格分析 2.1水泥價(jià)格走勢 據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年四川省P.O42.5散裝水泥全年均價(jià)為388元/噸，較23年同比下降15.28%，截至12月31日，四川省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為392元/噸，同比下降5.78%；全年最高點(diǎn)為423元/噸，最低點(diǎn)為345元/噸；水泥走勢先抑后揚(yáng)，一季度持續(xù)下跌，水泥廠主要以搶量為主；二季度大部分工地開工，市場需求增加，水泥價(jià)格起初小幅上調(diào)，但由于水泥廠前期虧損嚴(yán)重，六月份水泥再度上漲50元/噸；三季度雨水增多，市場需求疲軟，水泥價(jià)格又再次下跌，并于九月初降至全年最低點(diǎn)，水泥廠持續(xù)虧損，最終痛定思痛，于三季度末開始漲價(jià)40元/噸；及至四季度連續(xù)推漲兩輪，11月中下旬達(dá)到全年最高點(diǎn)，后開始回落。

研究報(bào)告

百年建筑年報(bào)：2024年江西水泥市場回顧與2025年展望

引言：2024年水泥行業(yè)呈需求持續(xù)下降、價(jià)格低位波動(dòng)、行業(yè)持續(xù)虧損的運(yùn)行態(tài)勢，房地產(chǎn)行業(yè)仍處于調(diào)整階段，與此同時(shí)，基礎(chǔ)設(shè)施投資增速持續(xù)放緩，拖累水泥總體需求 一、2024年江西水泥市場回顧 1.1 江西水泥價(jià)格在下半年開始發(fā)力 從圖中分析走勢我們可以看出，在一、二季度江西省水泥P.O42.5均價(jià)低于2022-2023年較多，整體均價(jià)下行，從三季度開始，均價(jià)上移，甚至超過了2023年的下半年的綜合均價(jià)，說明上半年各個(gè)水泥廠連續(xù)跌價(jià)導(dǎo)致整體虧損較多，水泥廠也在積極“自救”，反內(nèi)卷，積極停窯減產(chǎn)。

日評

百年建筑年報(bào)：2024年西北地區(qū)混凝土市場回顧與2025年展望

水泥市場價(jià)格整體呈現(xiàn)“V”字形走勢，全年波幅基本持平砂石由于需求減弱，價(jià)格跌幅接近4%混凝土市場價(jià)格同比下跌13.42%，一季度受溫度及市場環(huán)境影響，房地產(chǎn)及政府投資類項(xiàng)目開工量不足，混凝土市場需求有所下滑，同時(shí)受上一年產(chǎn)量、回款、簽約任務(wù)量影響，部分企業(yè)開始無序競爭導(dǎo)致市場價(jià)格持續(xù)下滑；二季度，項(xiàng)目開工量增加，但依然無法改變整體市場下滑所帶來的沖擊，短期內(nèi)市場需求無法好轉(zhuǎn)且混凝土企業(yè)面臨極大資金壓力，企業(yè)運(yùn)營受到前所未有的沖擊，政府雖出臺(tái)多項(xiàng)房地產(chǎn)利好政策，但并未有效拉動(dòng)混凝土需求回升，混凝土價(jià)格仍處于穩(wěn)中偏弱態(tài)勢。

研究報(bào)告

百年建筑年報(bào)：2024年湖北省混凝土市場回顧與2025年展望

以武漢市場為例，2024年武漢市場混凝土全年平均價(jià)格為282元/方，年均值較2023年同比下跌64元/方，跌幅18%，價(jià)格重心繼續(xù)下移全年價(jià)格最高點(diǎn)在1月初305元/方，一到三季度價(jià)格持續(xù)下行，低位走勢到四季度才出現(xiàn)年內(nèi)唯一的一波價(jià)格上漲回顧2024年全年，湖北混凝土全年價(jià)差為19元/方，較2023年價(jià)差收窄52元/方 表2：武漢C30混凝土價(jià)格對比表（單位：元/方） 二、2024年湖北省粉料（水泥、礦渣粉、粉煤灰）全年均價(jià)同比均下跌 2024年湖北省P.O42.5散裝水泥均價(jià)為344元/噸，較23年均價(jià)下跌53元/噸，其中前三季度同比降幅分別為18%、25%、12%，四季度增長4%；數(shù)據(jù)顯示24年一季度均價(jià)350元/噸，二季度環(huán)比降7%，三季度環(huán)比降2%，四季度環(huán)比增22%。

研究報(bào)告

上峰水泥：四季度是水泥傳統(tǒng)旺季，整體對下半年依然偏樂觀

二、提問環(huán)節(jié) 1、因7月份看到華東區(qū)域水泥價(jià)格上升了一點(diǎn)，但到了8月份價(jià)格又下跌了，請問華東區(qū)域未來水泥價(jià)格走勢如何？ 答：在行業(yè)經(jīng)營壓力的整體背景下，企業(yè)惡性競爭低價(jià)搶分額的情況在減少，水泥價(jià)格在7月份有所提升，但二季度總體需求不振和雨水季節(jié)因素，8月份部分區(qū)域價(jià)格仍有所回落目前即將進(jìn)入傳統(tǒng)的旺季，供需矛盾有所緩解，華東區(qū)域市場水泥價(jià)格有望逐漸恢復(fù)和上升，請關(guān)注近期的價(jià)格變化情況。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

百年建筑午報(bào)：全國砂石綜合均價(jià)96元/噸，日環(huán)比持平

從今年的福州砂石的價(jià)格走勢來看，下行趨勢還是相對明顯的，但是從廠家的調(diào)價(jià)和貿(mào)易商的成交價(jià)格來看，調(diào)價(jià)幅度以及調(diào)價(jià)頻率較低，大部分時(shí)間比較平穩(wěn)，8月中后期，福州砂石價(jià)格或多以穩(wěn)中偏弱走勢為主詳情》 2、百年建筑解讀：供需博弈略有緩解，建材價(jià)格震蕩運(yùn)行：宏觀方面，CPI及專項(xiàng)債計(jì)劃發(fā)行好于預(yù)期，央行發(fā)布《2024年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》釋放積極信號(hào)；供給方面，水泥窯線運(yùn)轉(zhuǎn)率和螺紋鋼產(chǎn)能利用率環(huán)比均降6%，本周仍有下降空間；庫存方面，螺紋及水泥庫存持續(xù)去化，且低于去年同期；需求方面，淡季需求表現(xiàn)分化，部分水利項(xiàng)目小幅起色，大范圍改善仍待時(shí)間和資金；供給方面，水泥南方企業(yè)錯(cuò)峰停窯，或給予價(jià)格一定托底支撐；成本方面，原材料成本繼續(xù)下跌，支撐不足，廠家成本下移；心態(tài)方面，市場情緒偏謹(jǐn)慎悲觀。

日評

Mysteel：共振與分化——2024年上半年主要大宗商品板塊價(jià)格走勢分析

同時(shí)，就2024年一、二季度的價(jià)格走勢而言，水泥價(jià)指二季度均價(jià)環(huán)比一季度降2元/噸，且價(jià)格走勢整體為“v”型價(jià)格走勢也可分為三個(gè)階段：首先，1月1日至4月9日，水泥價(jià)格呈現(xiàn)趨勢下跌；其次，4月10日至6月18日，價(jià)格呈現(xiàn)趨勢上漲趨勢；最后，6月19日至6月底，價(jià)格繼續(xù)下跌 在第一階段的下跌過程中，春節(jié)前12個(gè)重點(diǎn)化債省市基建停工的消息流傳市場，同時(shí)受淡季影響，水泥需求走弱，價(jià)格因而承壓。

觀點(diǎn)

百年建筑：貴州水泥價(jià)格連漲兩輪，漲幅超100元/噸（附調(diào)價(jià)函）

據(jù)百年建筑網(wǎng)監(jiān)測：5月21日貴州水泥企業(yè)通知各品種水泥價(jià)格上調(diào)50元/噸，5月31日貴州多地水泥企業(yè)再次通知上調(diào)水泥價(jià)格50-60元/噸，兩輪價(jià)格上漲間隔不到半個(gè)月，漲幅超過100元/噸，漲后主流品牌P.O42.5散裝水泥市場價(jià)400-420元/噸 原因分析： 1、二季度貴州省水泥企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)60天，水泥熟料產(chǎn)量大幅下降，庫存低位運(yùn)行，對價(jià)格上漲起到支撐； 2、一季度貴州省多數(shù)水泥企業(yè)處于虧損狀態(tài)，為緩解虧損壓力，水泥價(jià)格連續(xù)推漲； 3、新國標(biāo)6月1日執(zhí)行，水泥組分要求提高，生產(chǎn)成本隨之提升，促使水泥價(jià)格上漲； 后期走勢： 一季度貴州市場需求持續(xù)下降，市場競爭激烈，價(jià)格跌至低位，5月份隨著需求逐漸回暖，廠家漲價(jià)意愿較強(qiáng)，價(jià)格推漲壓力相對較小，預(yù)計(jì)后期價(jià)格逐漸落實(shí)上漲。

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塔牌集團(tuán)去年凈利同比增178.55%，同步探索第二增長曲線

謝謝！ 6、請問公司對二季度的水泥市場怎么看？ 答：從2024年春節(jié)后全國各地水泥出貨量數(shù)據(jù)來看，受天雨及工程施工復(fù)工緩慢的影響，今年春節(jié)后水泥市場需求恢復(fù)較慢；價(jià)格方面，延續(xù)了去年四季度以來走勢，其中珠三角市場受廣西水泥減少的影響而有所回升預(yù)4計(jì)隨著天氣好轉(zhuǎn)及下游工程施工復(fù)工的恢復(fù)，二季度水泥需求料將會(huì)逐步改善，并對水泥價(jià)格形成支撐，水泥企業(yè)盈利空間有望改善。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

百年建筑：全國水泥、混凝土行情震蕩走弱

506家混凝土攪拌站發(fā)運(yùn)量為120.12萬方，周環(huán)比增加36.34%，年同比減少48.28% 五、總結(jié) 市場需求逐步增加，依舊未能達(dá)到供需平衡，因此企業(yè)材料庫存高位水泥方面來看，二季度開始，項(xiàng)目市場需求表現(xiàn)不足，廠家?guī)齑鎵毫^大，目前新項(xiàng)目釋放苗頭較淡，因此價(jià)格暫無上漲趨勢；混凝土方面，原材成本走勢下行，市場需求增加不足，價(jià)格弱穩(wěn)為主。

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Mysteel參考丨資金、競爭影響，上半年國內(nèi)混凝土行情持續(xù)下探

二季度開始，隨著項(xiàng)目回款不理想，多數(shù)項(xiàng)目宣而未動(dòng)，因此市場需求預(yù)期收到?jīng)_擊，導(dǎo)致混凝土企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難局面，為保證企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)，市場新增需求得到較大關(guān)注，因此市場競爭格局加劇，傳統(tǒng)旺季未能到來，而淡季提前到來，需求得不到保證，原材漲后回落，導(dǎo)致混凝土價(jià)格支撐乏力，持續(xù)探底 圖1：全國C30混凝土價(jià)格走勢（單位：元/方） 數(shù)據(jù)來源：百年建筑、鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 2.2023年上半年混凝土原材成本分析——水泥 截至二季度末，百年建筑網(wǎng)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為405元/噸，環(huán)比年初跌12.9%，同比下跌10.4%。

Mysteel參考

Mysteel參考丨“淡季有度”，預(yù)計(jì)三季度水泥需求降幅有限

上半年波幅為-60元/噸，較之一季度，二季度跌幅逐漸擴(kuò)大，下行速度加快，整體價(jià)格走勢為先揚(yáng)后抑 圖1：2022-2023年全國水泥均價(jià)走勢對比（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 從圖1兩年的走勢來看，水泥價(jià)格波動(dòng)大同小異。

Mysteel參考

百年建筑解讀：雨水增多，云南水泥出庫量繼續(xù)下滑（6.14-6.20）

二季度停窯50天（超出原定計(jì)劃10天），三季度停窯時(shí)間未定 總體來看，攪拌站的情況不太樂觀，資金不足貫穿整個(gè)上半年，新訂單偏弱可能會(huì)影響后續(xù)的需求走勢近期雨水天氣增多，水泥價(jià)格難改跌勢

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑早報(bào)：城商行農(nóng)商行下調(diào)存款利率，超五成水泥貿(mào)易商預(yù)測本周水泥價(jià)格下跌

其中，一季度45天、二季度30天、三季度40天、四季度15天 ◎5月6日，重慶市經(jīng)濟(jì)信息委發(fā)布《重慶市2023年利用綜合標(biāo)準(zhǔn)依法依規(guī)推動(dòng)落后產(chǎn)能退出工作實(shí)施方案》，《方案》明確提出，嚴(yán)格執(zhí)行《中華人民共和國節(jié)約能源法》，對達(dá)不到國家能耗標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)能，按國家要求限期整改，逾期未整改或經(jīng)整改仍未達(dá)標(biāo)的，依法關(guān)停退出 ◎百年建筑調(diào)研：5月8日，百年建筑網(wǎng)調(diào)研全國440家水泥貿(mào)易商對本周全國各地水泥價(jià)格走勢預(yù)測：超四成水泥貿(mào)易商預(yù)測本周水泥價(jià)格持平，超五成水泥貿(mào)易商預(yù)測本周水泥價(jià)格下跌。

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Mysteel參考丨國內(nèi)建筑材料市場一季度回顧和二季度展望

在惡劣天氣影響天數(shù)減少后，水泥等材料的消費(fèi)指標(biāo)改善幅度比較有限，同比尚未轉(zhuǎn)正 筆者認(rèn)為，二季度建筑材料的價(jià)格或走出“V”字型走勢4-5月價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行，6月價(jià)格或企穩(wěn)回升具體原因如下： 1.供應(yīng)方面：隨著北方市場啟動(dòng)，北方的材料陸續(xù)發(fā)往南方市場，對南方市場的高價(jià)造成沖擊；為搶占市場，貿(mào)易商頻打“價(jià)格戰(zhàn)”，價(jià)格競爭愈演愈烈，價(jià)格也越壓越低；行業(yè)新增產(chǎn)能多，二季度行業(yè)供給端的積極配合限產(chǎn)仍有一定難度。

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