Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價格運行情況分析報告（9月22日-9月26日）

本周黑色系價格漲跌互現(xiàn)宏觀方面，9月24日，工業(yè)和信息化部等六部門聯(lián)合發(fā)布《建材行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》，明確2026年綠色建材營收目標超3000億元，推動行業(yè)高質量發(fā)展內容嚴禁新增水泥熟料、平板玻璃產能，重點發(fā)展先進陶瓷、超硬材料等無機非金屬材料等《方案》內容利多建筑行業(yè)板塊商品目前工信部已聯(lián)合多部門出臺鋼鐵、建筑行業(yè)穩(wěn)增長方案，市場預期將有更多行業(yè)跟進，在反內卷內容上有進一步措施。

產業(yè)分析

華源期貨：純堿難以走出獨立行情

近期，供給端收縮預期與季節(jié)性需求好轉，促使純堿價格跌勢放緩，但從當前高供應、高庫存的基本面看，其弱勢格局難以徹底扭轉，缺乏走出獨立強勢行情的基礎 從政策導向看，隨著“反內卷”工作推進，政策端正通過市場化手段推動落后產能淘汰此前光伏行業(yè)通過行業(yè)自律公約主動調控產能，頭部企業(yè)簽署協(xié)議集體削減30%產能；煤炭行業(yè)則開展煤礦超公告產能生產核查，規(guī)范產能釋放秩序9月24日，工信部聯(lián)合六部門印發(fā)《建材行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》，明確要求嚴格水泥、平板玻璃產能調控，嚴禁新增產能的同時推動落后產能退出。

市場播報

張宏：把握煤炭市場趨勢性、結構性和不確定性特征 堅定信心，努力穩(wěn)供應穩(wěn)市場穩(wěn)價格穩(wěn)預期

今年前5個月，主要耗煤行業(yè)產品產量同比下降，拖累煤炭消費需求增長全國規(guī)上火電發(fā)電量同比下降3.1%；粗鋼產量同比下降1.7%；水泥、平板玻璃產量分別同比下降4%和4.9%同時，新能源發(fā)電量大幅增加全國規(guī)上風電、光伏發(fā)電量增量1214億千瓦時，同期火電發(fā)電量同比減少725億千瓦時7月份以來，隨著迎峰度夏用能高峰到來，全國火電發(fā)電量回升，電廠日耗增加，庫存回落，煤炭市場需求增長態(tài)勢明顯，市場價格小幅回升。

原料

4月內蒙古鋼材、有色金屬價格穩(wěn)中下降

環(huán)比價格均持平；同比，硫酸價格下降3.53%、純堿價格上漲5.56% （四）水泥、玻璃價格均有所下降 4月份，三種硅酸鹽水泥全區(qū)平均銷售價格為400.93元/噸，環(huán)比價格略降0.62%，同比價格上漲3.12% 5mm浮法平板玻璃、5mm鋼化平板玻璃4月份平均價格分別為每平方米33.57元、42.58元環(huán)比分別下降0.50%、0.79%;同比價格分別下降2.10%、3.77%。

鋼材

3月內蒙古鋼材價格震蕩偏強運行

環(huán)比價格均持平；同比，硫酸價格下降3.53%、純堿價格上漲5.56% （四）水泥價格略有上漲，玻璃價格下降 2月份，三種硅酸鹽水泥全區(qū)平均銷售價格為401.33元/噸，環(huán)比價格略漲0.28%，同比價格上漲3.15% 5mm浮法平板玻璃、5mm鋼化平板玻璃2月份平均價格分別為每平方米33.86元、42.97元環(huán)比分別下降0.41%、0.14%;同比價格分別下降2.19%、3.61%。

鋼材

1月內蒙古鋼材價格小幅下降

硫酸（98%酸）、純堿（工業(yè)堿含量≥98.5%）1月平均銷售價格分別為每噸711.50元、1900.00元環(huán)比價格均持平；同比，硫酸價格下降3.53%、純堿價格上漲5.56% （四）水泥價格略有下降，玻璃價格漲跌互現(xiàn) 1月份，三種硅酸鹽水泥全區(qū)平均銷售價格為400.21元/噸，環(huán)比價格略降0.61%，同比價格上漲3.09% 5mm浮法平板玻璃、5mm鋼化平板玻璃1月份平均價格分別為每平方米34.00元、43.03元。

鋼材

12月內蒙古鋼材價格略有波動

硫酸（98%酸）、純堿（工業(yè)堿含量≥98.5%）12月平均銷售價格分別為每噸711.50元、1900.00元環(huán)比價格均不變；同比，硫酸價格下降3.53%、純堿價格上漲5.56% （四）水泥、玻璃價格略有下降 12月份，三種硅酸鹽水泥全區(qū)平均銷售價格為397.79元/噸，環(huán)比價格略降0.01%，同比價格上漲2.14% 5mm浮法平板玻璃、5mm鋼化平板玻璃12月份平均價格分別為每平方米33.43元、43.25元。

鋼材

百年建筑年報: 2024年廣東省水泥市場回顧與2025年展望

其中提到，加強建材行業(yè)產能產量調控嚴格落實水泥、平板玻璃產能置換加強建材行業(yè)產量監(jiān)測預警，推動水泥錯峰生產常態(tài)化到2025年底，全省水泥熟料產能控制在1.1億噸左右 三、總結 2024年廣東省受房地產投資持續(xù)下降和基建項目到位資金不足等影響，水泥下游需求恢復緩慢，預計2025年房建需求拉動有限，基建投資仍然是2025年托底經濟的重要手段，加之廣西水泥廠家銷售模式正在發(fā)生轉變，優(yōu)勢日益明顯，兩廣水泥競爭格局愈演愈烈，廣東水泥價格或將持續(xù)震蕩運行。

研究報告

11月內蒙古鋼材、有色金屬價格以降為主

硫酸（98%酸）、純堿（工業(yè)堿含量≥98.5%）11月平均銷售價格分別為每噸711.50元、1900.00元環(huán)比價格均不變；同比，硫酸價格下降3.53%、純堿價格上漲5.56% （四）水泥價格略有下降，玻璃價格略有上漲 11月份，三種硅酸鹽水泥全區(qū)平均銷售價格為397.82元/噸，環(huán)比價格略降0.55%，同比價格上漲2.23% 5mm浮法平板玻璃、5mm鋼化平板玻璃11月份平均價格分別為每平方米33.59元、43.31元。

鋼材

2024年11月下旬流通領域重要生產資料市場價格變動情況

每日分析

9月內蒙古鋼材價格小幅下降

硫酸（98%酸）、純堿（工業(yè)堿含量≥98.5%）9月平均銷售價格分別為每噸737.50元、1800.00元環(huán)比，硫酸、純堿價格均持平；同比，硫酸價格持平，純堿價格下降15.63% （四）水泥價格略有上漲，玻璃價格略有下降 9月份，三種硅酸鹽水泥全區(qū)平均銷售價格為401.01元/噸，環(huán)比價格略漲0.31%，同比價格上漲2.70% 5mm浮法平板玻璃、5mm鋼化平板玻璃8月份平均價格分別為每平方米33.69元、43.97元。

鋼材

8月內蒙古鋼材價格小幅下降

環(huán)比，硫酸、純堿價格均持平；同比，硫酸價格持平，純堿價格下降21.74% （四）水泥價格小幅上漲，玻璃價格略有下降 8月份，三種硅酸鹽水泥全區(qū)平均銷售價格為399.78元/噸，環(huán)比價格上漲1.45%，同比價格上漲1.92% 5mm浮法平板玻璃、5mm鋼化平板玻璃8月份平均價格分別為每平方米33.69元、43.97元環(huán)比，5mm浮法平板玻璃、5mm鋼化平板玻璃價格分別略降0.50%、0.63%；同比，5mm浮法平板玻璃價格上漲1.97%，5mm鋼化平板玻璃價格下降2.46%。

鋼材

金隅集團：將結合市場情況動態(tài)調控并全力完成全年銷量任務指標

目前公司主要業(yè)務所在區(qū)域漲幅不盡相同，在漲幅較大的地區(qū)，供給端影響相對較大當前行業(yè)對于盈利改善的訴求較為強烈，疊加新國標執(zhí)行等政策實施，市場價格將逐步回歸理性 8.問：行業(yè)產能置換新規(guī)對水泥業(yè)務區(qū)域市場的影響？ 答：6月18日，工信部發(fā)布《水泥玻璃行業(yè)產能置換實施辦法（2024年本）（征求意見稿）》，向社會征求意見意見稿明確：嚴禁備案和新建擴大產能的水泥熟料平板玻璃項目。

企業(yè)動態(tài)

中國建筑材料聯(lián)合會：7月建筑材料行業(yè)運行情況簡報

1-7月份，重點監(jiān)測的31種建材產品中，有10種產品產量同比增長，有21種產品產量同比下降，其中，平板玻璃產量5.9億重量箱，同比增長6.4％；技術玻璃、玻璃纖維紗、復合材料、衛(wèi)生陶瓷、石膏板、花崗石板材等服務于工業(yè)及終端消費領域產品產量同比繼續(xù)保持增長；水泥產量10.0億噸，同比下降10.5％，商品混凝土、水泥排水管、壓力管、水泥專用設備等產品產量同比下降幅度均超過10％ 2.建材產品出廠價格筑底波動。

行業(yè)資訊

黑色期貨早報：各品種下跌，多機構料螺紋鋼弱勢震蕩

經云南各鋼廠銷售公司研究決定，7月23日起至7月31日，各鋼廠結算價格不跟隨期貨及其他機構發(fā)布的價格下跌，到期再另行通知詳情>> 政策：7月22日，《安徽省空氣質量持續(xù)改善行動方案》印發(fā)，其中提及，嚴禁違規(guī)新增鋼鐵、水泥、焦化、電解鋁、平板玻璃產能。

期評

[石油焦日評]：石油焦市場積極走量 零星焦價隨行調整（20240705）

1.今日關注點 7月4日消息，鄭州市人民政府日前發(fā)布《鄭州市空氣質量持續(xù)改善行動計劃》，力爭到2025年，全市PM2.5濃度達到40微克/立方米，優(yōu)良天數(shù)比例達到66.5％，重度及以上污染天數(shù)比例下降至1.2％。

日評

5月內蒙古鋼材價格漲跌互現(xiàn)

環(huán)比，硫酸、純堿價格均持平；同比，硫酸價格持平，純堿價格下降21.74% （四）玻璃、水泥價格小幅下降 5月份，三種硅酸鹽水泥全區(qū)平均銷售價格為385.55元/噸，環(huán)比價格略降0.84%，同比價格下降2.50% 5mm浮法平板玻璃、5mm鋼化平板玻璃5月份平均價格分別為每平方米33.86元、44.25元環(huán)比，5mm浮法平板玻璃價格下降1.25%，5mm鋼化平板玻璃價格持平；同比，5mm浮法平板玻璃價格上漲5.60%，5mm鋼化平板玻璃價格下降2.45%。

鋼材

百年建筑早報：工信部公開征求對《水泥玻璃行業(yè)產能置換實施辦法（2024年本）（征求意見稿）》的意見；中國進口木及其制品490萬噸，同比下降6%

用于置換的產能指標，嚴格依據(jù)項目備案或核準文件上的產能確定用于置換的水泥熟料生產線產能不能拆分轉讓因不可抗力原因被地方政府要求停產超過三年的平板玻璃生產線，其產能于2025年6月底前可用于置換，2025年6月底后將不能用于置換位于國家規(guī)定的大氣污染防治重點區(qū)域或水泥熟料產能利用率低于50%省區(qū)的新建水泥熟料生產線，原則上不得從省外置換產能 二、價格詳情>> 三、行業(yè) ◎國家發(fā)改委：截至5月末，去年增發(fā)的1萬億元國債項目開工率已超80%。

熱點聚焦

C50風向指數(shù)調查：5月信貸或同比少增，降準降息可能性不大

其中，金屬指數(shù)月均環(huán)比上漲5.8%，能化指數(shù)月均環(huán)比上漲0.4%螺紋鋼和水泥價格連續(xù)第2個月環(huán)比上升，且漲幅有所加快，平板玻璃價格仍在下跌，但跌幅有所放緩 從流通領域的主要價格來看，上游能源產品中，石油價格下跌，天然氣、煤炭反彈；黑色與有色金屬同時上漲；中游化工品、建材等多數(shù)下跌 5月新增信貸或同比少增，市場機構預測中值為1.21萬億元 4月表內票據(jù)沖量，人民幣貸款增加7300億元，同比多增112億元。

國內

黑色期貨早報：各品種多數(shù)上漲，多機構看漲螺紋鋼

嚴格落實水泥、平板玻璃產能置換加強建材行業(yè)產量監(jiān)測預警，推動水泥錯峰生產常態(tài)化 數(shù)據(jù)：本周唐山主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2623元/噸，平均鋼坯含稅成本3466元/噸，周環(huán)比下調15元/噸，與5月29日普方坯出廠價格3530元/噸相比，鋼廠平均盈利64元/噸 據(jù)Mysteel統(tǒng)計5月30日11家期貨機構操作策略，其中多數(shù)機構看漲螺紋鋼，料鐵礦石震蕩運行，焦煤、焦炭震蕩運行。

期評