Mysteel：煉焦煤供應(yīng)過剩 價(jià)格韌性不足

煤炭資源整體供應(yīng)充足而自2021年煉焦煤價(jià)格抬頭之后，入爐煤成本居高不下一直是困擾焦企盈利的重要誘因，各大焦企對于配煤比例一直較為保守但經(jīng)歷連續(xù)長時(shí)間的虧損之后，2024年各地焦企普遍調(diào)整入爐煤配比，骨架煤種占比減少，低硫低硫骨架用量進(jìn)一步降低，而配焦煤種比例開始抬升動(dòng)力煤供應(yīng)壓力減輕疊加焦企需求的轉(zhuǎn)變導(dǎo)致部分之前動(dòng)力煤資源涌入煉焦煤市場，供需雙方一拍即合造成煉焦煤供應(yīng)量事實(shí)上增加據(jù)我網(wǎng)觀察，晉北地區(qū)、陜北大量動(dòng)力煤資源流入煉焦煤市場，主要以氣煤、1/3焦煤、弱粘煤等配焦煤資源為主。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：山東煉焦煤市場穩(wěn)中偏弱運(yùn)行 有下調(diào)可能

一方面，鋼焦企業(yè)補(bǔ)庫告一段落，階段性需求降低；另一方面，自去年以來，俄羅斯煤在華東沿海沿江布局較多，國產(chǎn)煉焦煤質(zhì)量占優(yōu)勢，但價(jià)格則稍顯劣勢，部分下游客戶為了自身盈利狀況提高了俄羅斯煤配比，山東省生產(chǎn)的氣煤和1/3焦煤需求轉(zhuǎn)小隨著夏季到來，山東煤礦多有增儲(chǔ)保供任務(wù)，國有大礦庫容充足，當(dāng)前出貨壓力暫不明顯但長期而言，由于產(chǎn)能過剩，下游焦鋼企業(yè)面臨的競爭格局愈發(fā)嚴(yán)峻，在不影響焦炭質(zhì)量的前提下，將更多地選用更便宜的煤，轉(zhuǎn)換到供需層面說，就是進(jìn)口俄羅斯煤的大量涌入，會(huì)加劇華東氣煤和1/3焦煤富余的局面，氣煤和1/3焦煤總體價(jià)格重心將下移且幅度大于其他煤種。

日評(píng)

國海良時(shí)期貨：關(guān)稅調(diào)整，印度崛起，焦煤進(jìn)口將何去何從

從產(chǎn)量的數(shù)據(jù)來看，印度動(dòng)力煤產(chǎn)量約占93%，僅有7%為煉焦煤，其中，產(chǎn)出也多為低質(zhì)煉焦煤，煉焦時(shí)配比難超過三分之一，因此，進(jìn)口優(yōu)質(zhì)的煉焦煤成為印度鋼鐵工業(yè)未來發(fā)展的長期趨勢2023年，根據(jù)測算，印度國內(nèi)煉焦煤總需求為1億噸，而印度煉焦煤進(jìn)口量為5470萬噸，進(jìn)口需求占比超過50% 從具體進(jìn)口國別組成來看，2023年印度自澳大利亞進(jìn)口煉焦煤的比重約為60%，而2022年這一比重為63%。

爐料

建龍西鋼3大舉措降低焦炭成本

推動(dòng)單一質(zhì)煤開發(fā)實(shí)現(xiàn)本地資源最大化利用 為建立焦煤科學(xué)評(píng)價(jià)方法，確定配煤最優(yōu)模型，建龍西鋼與中鋼熱能院、北京煤科院等科研院所深化產(chǎn)學(xué)研合作，開展了《基于高爐高效冶煉的煉焦煤科學(xué)評(píng)價(jià)及焦炭質(zhì)量控制技術(shù)研究》《配煤技術(shù)經(jīng)濟(jì)模型及單種煤性價(jià)比評(píng)價(jià)研究》等基礎(chǔ)科研項(xiàng)目 2023年，建龍西鋼打破常規(guī)煤種分類界限，進(jìn)一步剔除了“混焦煤”“混瘦煤”等摻混煤種，還原煉焦煤的單一性，實(shí)現(xiàn)了單一質(zhì)化資源由42%提高到100%，焦煤配比由31%降至20%；推動(dòng)省內(nèi)精煤資源利用率由87%提高至91%，降低了省外資源采購量，大幅降低物流費(fèi)用。

其它動(dòng)態(tài)

吉林鑫達(dá)鋼鐵2023年降本額完成1.8億元

唯有產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)、成本低才有市場競爭優(yōu)勢為進(jìn)一步推動(dòng)降本增效工作，吉林鑫達(dá)鋼鐵有限公司從原料采購、生產(chǎn)組織到銷售，始終堅(jiān)持以“大穩(wěn)定、小調(diào)整，鐵前保質(zhì)降本、鋼后增效創(chuàng)收”的工作方針，重點(diǎn)解決優(yōu)化配煤、配礦、調(diào)整爐料結(jié)構(gòu)、降低鐵耗、提高成材率等幾大問題，基本實(shí)現(xiàn)了全年“穩(wěn)產(chǎn)、順產(chǎn)、低耗”的工作目標(biāo)，2023年度降本額完成1.8億元 為持續(xù)降低配煤成本，焦化廠對來煤進(jìn)行全方位把關(guān)，強(qiáng)化進(jìn)廠煤質(zhì)量化驗(yàn)，根據(jù)化驗(yàn)結(jié)果對進(jìn)廠煤種進(jìn)行卸車確認(rèn)、倒運(yùn)跟蹤，按品種分類，現(xiàn)場定置定位，制定各主要煤種分布平面圖；按主次煤種、配吃量，網(wǎng)格化分配，錄制視頻確認(rèn)，確保各煤種的合理搭配和配煤準(zhǔn)確率、及時(shí)優(yōu)化調(diào)整焦煤采購指標(biāo)；合理調(diào)整配比結(jié)構(gòu)，將煉焦主焦、肥煤配比從67%降到37%，節(jié)約了優(yōu)質(zhì)煉焦煤，成本降低200余元/噸。

其它動(dòng)態(tài)

Mysteel：本周煉焦煤流拍較上周下降5.1%，連續(xù)三周下降22.65%

當(dāng)前，下游焦化企業(yè)盈利水平較差，平均虧幅達(dá)到100元/噸左右，制約盈利水平的依然是強(qiáng)勢的煤價(jià)以及不溫不火的鋼價(jià)，在焦炭第三輪提降擱淺后，煉焦煤優(yōu)質(zhì)煤種反彈50元/噸，而貧瘦煤補(bǔ)降100-150元/噸，下游焦化不得已改變?nèi)霠t煤配比從而減輕成本壓力，但盡管如此，虧損局面并未完全扭轉(zhuǎn)，限產(chǎn)已是減少虧損的常用政策，目前山西焦企平均減產(chǎn)幅度達(dá)30%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel參考丨中蒙煉焦煤貿(mào)易分析

據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年7月，三大口岸累計(jì)通關(guān)車次就已達(dá)到24萬車，超過去年全年口岸通關(guān)車數(shù)隨著通關(guān)服務(wù)建設(shè)的不斷優(yōu)化，口岸過貨能力和效率均得以提升 需求方面，國內(nèi)近年環(huán)保政策趨嚴(yán)，焦化企業(yè)不斷進(jìn)行產(chǎn)能優(yōu)化，山西地區(qū)預(yù)計(jì)今年將全面關(guān)停4.3米焦?fàn)t隨著落后產(chǎn)能去化以及新建焦?fàn)t大型化，國內(nèi)主焦煤配比需求將增加蒙古國煤炭資源豐富、煤質(zhì)優(yōu)良，因此蒙古國進(jìn)口煉焦煤資源未來對于國內(nèi)市場仍不可或缺。

Mysteel參考

重慶鋼鐵黨委書記、董事長謝志雄：全員認(rèn)清形勢，擯棄幻想，做好長期過冬的準(zhǔn)備

①在煉焦煤資源條件改善和管控能力提升基礎(chǔ)上，全面對標(biāo)行業(yè)優(yōu)秀單位，持續(xù)推進(jìn)配煤結(jié)構(gòu)優(yōu)化和降本工作；②不斷挖掘出燒結(jié)、高爐的潛力，兼顧公司的區(qū)域位置和資源獲取能力，循序漸進(jìn)探索走出一條提高國內(nèi)精+國內(nèi)礦，降低高價(jià)進(jìn)口礦配比之路；③要走出去引進(jìn)來，結(jié)合本地資源，開發(fā)廢鋼新品種，按性價(jià)比以優(yōu)代劣，降低結(jié)構(gòu)成本；④要圍繞“一帶一路”、西部大開發(fā)及成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)，契合區(qū)域市場發(fā)展需求，持續(xù)拓展中厚板、熱軋、長材產(chǎn)品品種和規(guī)格，打造重鋼的“拳頭產(chǎn)品”，做“拿得出、叫得響、爭得贏”的產(chǎn)品，提升市場知名度和品牌溢價(jià)能力。

熱點(diǎn)資訊

重慶鋼鐵董事長謝志雄：全員要認(rèn)清形勢，擯棄幻想，做好長期過冬的準(zhǔn)備

①在煉焦煤資源條件改善和管控能力提升基礎(chǔ)上，全面對標(biāo)行業(yè)優(yōu)秀單位，持續(xù)推進(jìn)配煤結(jié)構(gòu)優(yōu)化和降本工作；②不斷挖掘出燒結(jié)、高爐的潛力，兼顧公司的區(qū)域位置和資源獲取能力，循序漸進(jìn)探索走出一條提高國內(nèi)精+國內(nèi)礦，降低高價(jià)進(jìn)口礦配比之路；③要走出去引進(jìn)來，結(jié)合本地資源，開發(fā)廢鋼新品種，按性價(jià)比以優(yōu)代劣，降低結(jié)構(gòu)成本；④要圍繞“一帶一路”、西部大開發(fā)及成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)，契合區(qū)域市場發(fā)展需求，持續(xù)拓展中厚板、熱軋、長材產(chǎn)品品種和規(guī)格，打造重鋼的“拳頭產(chǎn)品”，做“拿得出、叫得響、爭得贏”的產(chǎn)品，提升市場知名度和品牌溢價(jià)能力。

鋼材

西昌鋼釩：在市場大考中答好降本增效題

在保障高爐穩(wěn)定順行前提下，積極做好煉焦煤、國內(nèi)高粉、釩鈦精礦、球團(tuán)等原燃料保供工作，做到采購端最大限度降成本1至10月份，南線煤采購占比、國內(nèi)高粉月均采購量、球團(tuán)礦配比較去年同期分別提高15.28個(gè)百分點(diǎn)、2.64萬噸和7.2個(gè)百分點(diǎn)，全流程鋼鐵料消耗同比降低5.66公斤/噸鋼，汽車鋼累計(jì)產(chǎn)銷量月均同比提高0.9萬噸，增強(qiáng)了市場競爭力 答好極高效率題 提效率就是創(chuàng)效益。

其它動(dòng)態(tài)

中國煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)：9月市場簡述與焦化行業(yè)運(yùn)行動(dòng)態(tài)

企業(yè)焦肥煤配比一般在60%左右，大焦?fàn)t配比更是在70%以上，因此，焦炭耗用高成本的焦肥煤更多，從絕對數(shù)據(jù)看，焦炭價(jià)格只高于煤炭價(jià)格每噸200多元，焦化企業(yè)虧損也在所難免觀其下游產(chǎn)品鋼價(jià)與焦炭價(jià)格亦有相關(guān)性，鋼價(jià)的走勢也反映鋼企的盈利情況，鋼價(jià)的高點(diǎn)，在一定程度上決定著焦炭的高位值，據(jù)中鋼協(xié)10月24日的信息發(fā)布會(huì)數(shù)據(jù)看，今年1~9月份鋼價(jià)雖有反彈但與去年相比仍為下降，而進(jìn)口的粉礦、煉焦煤、冶金焦、噴吹煤、廢鋼的采購成本同比分別下降1.36%、20.24%、24.7%、17.24、17.04%，雖然利潤仍為下降，但采購成本的下降為鋼企效益回升起到了一定作用。

爐料

Mysteel：9月25日(17:30)臨汾市場煉焦煤價(jià)格行情

25日臨汾市場煉焦煤價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行安澤價(jià)格上漲200-250元/噸至2350-2400元/噸，2400元/噸小單成交近期煤價(jià)上漲過快，下游在虧損情況下一方面限產(chǎn)減少日耗，另一方面調(diào)整入爐煤配比減少高價(jià)煤的用量來緩解虧損局面，隨著原料價(jià)格的不斷升高，市場高價(jià)資源接貨不積極，部分企業(yè)以出貨為主目前焦企已提漲第二輪，短期雙焦價(jià)格仍會(huì)穩(wěn)中偏強(qiáng)價(jià)格方面，鄉(xiāng)寧瘦煤出廠承兌執(zhí)行1960元/噸，蒲縣高硫肥煤執(zhí)行現(xiàn)匯2100元/噸，洪洞低硫1/3焦煤出廠現(xiàn)匯執(zhí)行1750元/噸。

日評(píng)

2023全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第六屆西北地區(qū)煤焦鋼市場研討培訓(xùn)會(huì)-煤焦市場生產(chǎn)技術(shù)培訓(xùn)

2023年9月19-20日，由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，寧夏鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司協(xié)辦的“Mysteel2023全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第六屆西北地區(qū)煤焦鋼市場研討培訓(xùn)會(huì)”于銀川·富力萬達(dá)嘉華酒店順利舉行。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel數(shù)據(jù)：全國110家洗煤廠周度調(diào)研匯總（20230726）

成交方面，線上競價(jià)延續(xù)火熱狀態(tài)，成交價(jià)上漲明顯線下地銷方面，山西臨汾、長治、呂梁等地主流大礦定價(jià)本周繼續(xù)上漲，且新訂單簽訂順暢基本面上看，本周煤礦逐步復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)小幅回升，由于宏觀政策利好，成材價(jià)格上漲帶動(dòng)煉焦煤市場延續(xù)火熱態(tài)勢但入爐煤成本的抬升也導(dǎo)致部分焦企虧損減產(chǎn)，需求出現(xiàn)小幅下滑現(xiàn)焦鋼博弈持續(xù)，焦企虧損加劇，而鋼廠開工高位，焦炭庫存偏低，第三輪提漲落地預(yù)期較強(qiáng)，因而煉焦煤需求支撐性較強(qiáng)，煤價(jià)仍是易漲難跌，但出于盈利考量，焦企或?qū)⒄{(diào)整入爐煤配比，降低高價(jià)煤用量，優(yōu)質(zhì)低硫主焦上漲難度較大，各煤種間價(jià)差將進(jìn)一步縮小。

洗煤廠

Mysteel：2023上半年山西煉焦煤市場回顧及下半年展望

根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，今年上半年鋼材消費(fèi)量與往年相比，消費(fèi)趨勢明顯不同，從3月份開始，鋼材表現(xiàn)消費(fèi)量環(huán)比上月均在下滑，這從價(jià)格方面就有體現(xiàn)；以唐山鋼坯為例，3月中旬價(jià)格最高達(dá)到4070元/噸，隨后震蕩下跌，直到5月中下旬跌到谷底3300元/噸，累計(jì)降770元/噸進(jìn)入6月價(jià)格觸底反彈，以震蕩偏強(qiáng)態(tài)勢向上，直到30號(hào)價(jià)格漲到3540元/噸，上漲240元/噸，煉焦煤價(jià)格平均上漲185元/噸 再看鐵水產(chǎn)量，6月30號(hào)Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開工率82.36%，環(huán)比上周持平，同比去年下降1.47個(gè)百分點(diǎn)；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率89.93%，環(huán)比增加0.80個(gè)百分點(diǎn)，同比增加0.67個(gè)百分點(diǎn)；鋼廠盈利率34.20%，環(huán)比增加0.87個(gè)百分點(diǎn)，同比下降14.28個(gè)百分點(diǎn)；日均鐵水產(chǎn)量241.52萬噸，環(huán)比增加2.16萬噸，同比增加0.64萬噸；與去年同期相比，今上半年鐵水日均產(chǎn)量高出10.86萬噸，如果按照一噸鐵水需要0.35噸焦炭，一噸焦炭需要1.3噸焦煤的配比測算，上年半累計(jì)消耗的煉焦煤量同比去年多889.4萬噸，根據(jù)上文提到的1-5月份國內(nèi)煉焦煤精煤同比去年增加198萬噸，進(jìn)口煤增加1678.8萬噸，需要注意的是這部分增量還不包括6月份的，因此相比鐵水增加對煉焦煤的增量仍是小于市場整體供應(yīng)量的。

煤焦熱點(diǎn)

梅鋼：上半年生產(chǎn)運(yùn)行整體順行

三座高爐依托敏捷高效的原燃料質(zhì)量管理機(jī)制，經(jīng)過不斷創(chuàng)新突破，優(yōu)化高爐操作參數(shù)，6月份爐況穩(wěn)定性增強(qiáng)，燃料比實(shí)現(xiàn)較大幅度降低，五號(hào)高爐燃料比為近五年來最低水平三座高爐不斷優(yōu)化爐前操作流程，高爐精準(zhǔn)受鐵率提高至90%以上，進(jìn)一步降低了鐵水溫降，持續(xù)提升了鐵鋼界面效率燒結(jié)工序自3月份開始，梅精配比逐步增加到22%，使燒結(jié)礦產(chǎn)量、質(zhì)量保持相對穩(wěn)定，配礦成本大幅削減煉焦工序調(diào)整煉焦煤結(jié)構(gòu)，焦炭質(zhì)量保持穩(wěn)定，焦炭入爐率較去年提升約4個(gè)百分點(diǎn)。

經(jīng)營管理

攀鋼西昌鋼釩：降本增效迎來大豐收

高效協(xié)同提效益 “一季度完成生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)，是供產(chǎn)運(yùn)銷協(xié)同配合的結(jié)果”西昌鋼釩相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，與物貿(mào)公司、國貿(mào)公司及西部物聯(lián)等單位緊密協(xié)作，環(huán)環(huán)相扣，努力做到供產(chǎn)運(yùn)銷高效協(xié)同、無縫銜接，才能降成本、增效益 一季度，該公司積極做好煉焦煤、國內(nèi)高粉、釩鈦精礦、球團(tuán)、噴吹煤等原燃料保供工作，一季度南線焦煤采購比例完成62.28%，較2022年提高10個(gè)百分點(diǎn)；加大中、高品位粉礦采購量，逐步降低進(jìn)口粉礦單耗，一季度50中粉和國內(nèi)高粉采購總量每月保持在14.6萬噸以上；逐步提高球團(tuán)礦配比，一季度球團(tuán)礦配比達(dá)38.6%，較2022年提高3.49個(gè)百分點(diǎn)，為工序降本提供了有力支撐。

經(jīng)營管理

Mysteel：4月20日(17:30)烏海市場煉焦煤價(jià)格行情

20日烏海市場煉焦煤偏弱運(yùn)行烏海地區(qū)安全、環(huán)保檢查力度不減，煤礦生產(chǎn)受限，原煤報(bào)價(jià)保持堅(jiān)挺；然終端價(jià)格走勢不穩(wěn)，烏海地區(qū)焦化廠延續(xù)按需補(bǔ)庫原則，對高價(jià)煤采購疲軟，煉焦煤市場實(shí)際成交欠佳，且洗煤廠入洗成本與利潤不配比，現(xiàn)多數(shù)獨(dú)立洗煤企業(yè)停產(chǎn)觀望且暫停對外報(bào)價(jià)，短期煤價(jià)仍維持弱勢震蕩 價(jià)格方面，高灰低硫肥精煤（A12S0.8）市場成交價(jià)1740-1850元/噸，中硫肥（A12S1.8）市場報(bào)價(jià)1680-1800元/噸，1/3焦（A10.5S1.0）市場報(bào)價(jià)1780-1800元/噸。

日評(píng)

Mysteel：4月20日(09:00)烏海市場煉焦煤價(jià)格行情

20日烏海市場煉焦煤偏弱運(yùn)行終端價(jià)格走勢不穩(wěn)，烏海地區(qū)焦化廠延續(xù)按需補(bǔ)庫原則，對高價(jià)煤采購疲軟，轉(zhuǎn)而采購低價(jià)煤及進(jìn)口蒙煤，煉焦煤市場實(shí)際成交欠佳；而當(dāng)?shù)卦寒a(chǎn)量偏低，礦方報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，洗煤廠入洗成本與利潤不配比，現(xiàn)多數(shù)獨(dú)立洗煤企業(yè)停產(chǎn)觀望且暫停對外報(bào)價(jià)，短期煤價(jià)仍維持弱勢震蕩 價(jià)格方面，高灰低硫肥精煤（A12S0.8）市場成交價(jià)1740-1850元/噸，中硫肥（A12S1.8）市場報(bào)價(jià)1680-1800元/噸，1/3焦（A10.5S1.0）市場報(bào)價(jià)1780-1800元/噸。

日評(píng)

Mysteel：4月21日(09:00)烏海市場煉焦煤價(jià)格行情

21日烏海市場煉焦煤偏弱運(yùn)行終端利潤偏低，部分鋼廠出現(xiàn)停產(chǎn)檢修現(xiàn)象，后期鐵水產(chǎn)量或有抑制可能，焦鋼企業(yè)采購原料煤態(tài)度多為謹(jǐn)慎，市場悲觀情緒蔓延，下游多持觀望情緒；然烏海地區(qū)安全、環(huán)保檢查力度不減，煤礦生產(chǎn)受限，原煤報(bào)價(jià)保持堅(jiān)挺，洗煤廠入洗成本與利潤不配比，現(xiàn)多數(shù)獨(dú)立洗煤企業(yè)停止生產(chǎn)且暫停對外報(bào)價(jià)，短期煤價(jià)仍維持弱勢震蕩 價(jià)格方面，高灰低硫肥精煤（A12S0.8）市場報(bào)價(jià)1740-1850元/噸，中硫肥（A12S1.8）市場報(bào)價(jià)1680-1800元/噸，1/3焦（A10.5S1.0）市場報(bào)價(jià)1780-1800元/噸。

日評(píng)