Mysteel解讀：4月進(jìn)口煉焦煤累計(jì)同比減少百萬噸，美國煤到港幾近停滯

同比2024年來看，除印尼外，其余進(jìn)口量較2024年同月均呈降幅環(huán)比3月來看，俄羅斯、加拿大及美國環(huán)比進(jìn)口量有減少，其余國家呈不同程度增漲增漲較為明顯的為澳大利亞進(jìn)口煉焦煤， 漲幅達(dá)131.68%，3月產(chǎn)地主力煤種先行跌至底部，焦炭隨之跌至見底后，止跌企穩(wěn)，部分終端企業(yè)于今年簽訂澳洲礦山長協(xié)，于3-4月開啟常規(guī)月度到港到量蒙古國方面，2025年一季度國內(nèi)煉焦煤市場需求減弱，鋼廠終端需求疲軟，房地產(chǎn)及基建領(lǐng)域開工不及預(yù)期，下游降低蒙煤采購積極性，監(jiān)管區(qū)外運(yùn)減少導(dǎo)致周轉(zhuǎn)效率下降，倉儲長期處于超飽和狀態(tài)，2025年整年計(jì)劃對華出口煉焦煤增長至6000-6500萬噸水平，當(dāng)前整體進(jìn)口規(guī)模較預(yù)期目標(biāo)進(jìn)度滯后，且5月面臨假期，蒙古國通過修改蒙煤競拍規(guī)則，啟動嘎順蘇海圖-甘其毛都口岸跨境鐵路建設(shè)工程等以促進(jìn)出口，4月份進(jìn)口量環(huán)比上漲9.42%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：1月份進(jìn)口煉焦煤總量999.94萬噸，后續(xù)進(jìn)口煉焦煤量或仍將低于預(yù)期

一、1月份進(jìn)口煉焦煤總量999.94萬噸，環(huán)比下跌6.63% 據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2025年1月份，中國進(jìn)口煉焦煤總量達(dá)999.94萬噸，環(huán)比下跌6.63%，同比微增0.80%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：9月份進(jìn)口煉焦煤總量1036.27萬噸，除加、澳外進(jìn)口量均有跌幅

一、9月份進(jìn)口煉焦煤總量1036.27萬噸，環(huán)比下跌3.15% 據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2024年9月份，中國進(jìn)口煉焦煤總量達(dá)1036.27萬噸，環(huán)比下跌3.15%，同比下跌4.15%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：7月份進(jìn)口煉焦煤總量1084.1萬噸，澳煤累計(jì)進(jìn)口量達(dá)400萬噸

一、7月份進(jìn)口煉焦煤總量1084.1萬噸，環(huán)比上漲9.87% 據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2024年7月份，中國進(jìn)口煉焦煤總量達(dá)1084.1萬噸，環(huán)比上漲9.87%，同比上漲51.98%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：一季度煉焦煤進(jìn)口2688.99萬噸 俄、加進(jìn)口量同比持平

蒙古國及俄羅斯煉焦煤進(jìn)口量仍居首位，合計(jì)進(jìn)口量2032.49萬噸，占比總進(jìn)口量的75.58%美國、澳大利亞、加拿大次之，占比分別為7.3%、6.73%、6.24%除印尼煤外，各煤種一季度進(jìn)口量同比2023年均有上漲，澳大利亞一季度進(jìn)口量增長主要提現(xiàn)在1月，產(chǎn)地美國煤進(jìn)口量增長主要體現(xiàn)在2月，產(chǎn)地氣煤供應(yīng)收縮之際加拿大及俄羅斯進(jìn)口量與2023年幾乎持平 三、四月份進(jìn)口煉焦煤展望 一季度來看，產(chǎn)地焦煤產(chǎn)量小幅縮水，進(jìn)口煉焦煤嘗試作為缺口補(bǔ)充，然一季度補(bǔ)庫行情未集中顯現(xiàn)，剛需提振艱難，3月市場買盤謹(jǐn)慎導(dǎo)致一季度同比增量一般。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2023年進(jìn)口蒙古國煉焦煤市場回顧與2024年展望

但需要注意的是礦方主焦煤產(chǎn)量有限，2024年的進(jìn)口增量或?qū)Ⅲw現(xiàn)在1/3焦煤等配焦煤種上 價(jià)格方面，供應(yīng)的持續(xù)增長勢必對進(jìn)口蒙煤價(jià)格造成沖擊國內(nèi)主產(chǎn)地煤礦整體產(chǎn)能難有核增，但前期事故煤礦隨著安全檢查結(jié)束逐漸復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量邊際增益明顯與此同時(shí)俄羅斯、印尼等地煉焦煤進(jìn)口量也有增量預(yù)期，對國內(nèi)市場形成有效補(bǔ)充而國內(nèi)需求端未見顯著增長趨勢，2024年整體供需格局改善，呈現(xiàn)寬松態(tài)勢蒙古進(jìn)口煉焦煤價(jià)格將隨著產(chǎn)地煤價(jià)震蕩波動，整體向下運(yùn)行，漲跌區(qū)間較2023年有所收窄。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel年報(bào)：2023年國內(nèi)煉焦煤市場回顧與2024年展望

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：2023年1-11月中國原煤產(chǎn)量為42.4億噸，同比增長3.6%但可用做冶金的煉焦煤資源增長乏力，全年煉焦煤供應(yīng)量同比僅僅增長0.03%產(chǎn)地端，新增煤礦建設(shè)周期較長，新建煤礦審批嚴(yán)格，需要淘汰落后產(chǎn)能指標(biāo)，部分則為配套煤化工項(xiàng)目而建，因此實(shí)際開建的產(chǎn)能較少，即使有些項(xiàng)目落地也需要部分煤炭用作配套煤化工項(xiàng)目，實(shí)際貢獻(xiàn)通過新建煤礦在今年體現(xiàn)的增量有限而供應(yīng)量增加主要來自于進(jìn)口煤的貢獻(xiàn)，據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1-11月份中國累計(jì)進(jìn)口煉焦煤9063.22萬噸，同比增長57.97%，進(jìn)口總量由多到少分別依次是蒙古國、俄羅斯、加拿大、美國、印尼和澳大利亞，占比分別是52.3%、26.27%、7.6%、6.07%、3.67%、2.52%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：海運(yùn)焦煤被動逆向選擇，關(guān)稅增加背景下利潤承壓

其中俄羅斯、加拿大、美國、蒙古、印尼實(shí)行最惠國稅率3%特別注意的是，俄羅斯焦煤仍有靈活出口關(guān)稅限制，根據(jù)當(dāng)前盧布兌美元的匯率，對應(yīng)5.5%的出口稅率；今日俄羅斯K4主焦煤CFR價(jià)格275美元/濕噸，F(xiàn)OB約為262美元/濕噸據(jù)此計(jì)算在俄羅斯施加彈性出口關(guān)稅，及最惠國煉焦煤進(jìn)口稅率后 ，俄煉焦煤進(jìn)口成本約提升22-23美元/濕噸左右，折算即期人民幣對美元匯率，現(xiàn)貨價(jià)格增加145-150元/噸左右 除此之外，以產(chǎn)地洗煤廠近月來所青睞的新疆拜城梅斯布拉克焦煤出廠價(jià)格與K4主焦煤自提價(jià)格對比為例，將其兩者價(jià)格同樣換算至產(chǎn)地價(jià)格，前者約2180元/噸，后者約2550-2600元/噸，性價(jià)比優(yōu)勢明顯，這也解釋了前期產(chǎn)地更傾向于采購梅斯布拉克而直接壓縮K4主焦銷售空間的情況。

煤焦熱點(diǎn)

2023（第十二屆）中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會暨中國鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)（衍生品）大會鋼鐵燃料論壇圓滿落幕

長期來看，印尼焦化投產(chǎn)逐步增加，全球貿(mào)易流向會發(fā)生轉(zhuǎn)變未來十年，印度及東南亞地區(qū)需求仍具增長力，是焦炭/焦煤未來除中國外的主要需求國 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司煤焦高級分析師熊超先生首先為我們回顧了2023年煤炭運(yùn)行走勢，從需求端粗鋼平控預(yù)期、四季度煤焦需求先減后增、供應(yīng)端進(jìn)口將維持寬松、產(chǎn)地方面增量有限等角度對于四季度煤焦市場的行情走勢作出判斷最后總結(jié)認(rèn)為，2023年全年供需矛盾不大，但整體供應(yīng)是區(qū)域?qū)捤傻模?em class='keyword'>煉焦煤價(jià)格重心將逐步下移。

主題大會

Mysteel：港口煉焦煤可外售量增多 短期內(nèi)價(jià)格易跌難漲

隨著12月預(yù)定資源陸續(xù)兌現(xiàn)，港口可銷售資源增多，尤其類似伊娜琳和GJ等資源，其余美國、印尼等煤種也在市場流通，本周Mysteel統(tǒng)計(jì)全國16個(gè)港口進(jìn)口焦煤庫存為251萬噸，除鋼廠自用以及僵尸庫存以外，市場可外售資源近百萬噸以上； 第二、港口資源性價(jià)比優(yōu)勢不明顯，下游采購謹(jǐn)慎對待自2022年10月，港口因在售資源少，價(jià)格持續(xù)推高，直至12月價(jià)格開始有所回落，但對比產(chǎn)地價(jià)格跌幅較小，產(chǎn)地部分貿(mào)易商或洗煤廠退出采購，市場需求量在萎縮，如節(jié)后貿(mào)易商價(jià)格延續(xù)，市場需求量難以支撐； 第三、煉焦煤供需由緊平衡走向趨寬松。

日評

Mysteel日報(bào)：黑色原燃料價(jià)格漲跌互現(xiàn)

現(xiàn)印尼Q3800FOB報(bào)價(jià)98美金/噸 綜上，28日動力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行臨近國慶假期，主產(chǎn)地煤礦銷售情況較前幾天相比活躍度有所下降，下游對高價(jià)煤接受度降低，目前僅維持剛需采購，短期來看，煤炭價(jià)格預(yù)計(jì)維穩(wěn)運(yùn)行 【煉焦煤】28日國內(nèi)煉焦煤市場偏強(qiáng)運(yùn)行市場方面，臨近節(jié)假日，下游焦鋼企業(yè)采購節(jié)奏逐漸加快，煉焦煤出貨情況好轉(zhuǎn)，煤價(jià)持續(xù)上漲，然焦炭第一輪提漲尚未落地，焦企利潤不斷被擠壓，對高價(jià)煤采購稍顯疲軟，部分焦企已出現(xiàn)不同幅度限產(chǎn)情況，今日煉焦煤競拍市場部分煤種出現(xiàn)流拍現(xiàn)象，總結(jié)來看，短期供應(yīng)偏緊煤價(jià)仍將強(qiáng)震蕩運(yùn)行，但上行空間有限。

盤點(diǎn)

Mysteel日報(bào)：黑色系原燃料價(jià)格漲跌互現(xiàn)

進(jìn)口煤外盤報(bào)價(jià)穩(wěn)中上漲，國內(nèi)市場可流通現(xiàn)貨較少，疊加海運(yùn)費(fèi)上漲，電廠接貨價(jià)陸續(xù)走高現(xiàn)印尼Q3800FOB報(bào)價(jià)85美金/噸綜上，2日動力煤市場震蕩運(yùn)行受產(chǎn)地疫情形勢好轉(zhuǎn)及月初煤管票充足影響，部分停產(chǎn)煤礦已陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，動力煤供應(yīng)量將有所回暖，因需求端支撐仍在，短期來看，動力煤市場將穩(wěn)固僵持運(yùn)行 【煉焦煤】2日國內(nèi)煉焦煤市場弱勢運(yùn)行市場方面，成材價(jià)格下跌，鋼廠利潤不斷收縮，昨晚八點(diǎn)河北個(gè)別鋼廠對焦炭采購價(jià)提降，今日主流鋼廠隨之對焦炭采購價(jià)下降100-110元/噸幅度，焦炭第一輪降價(jià)火速落地，市場悲觀情緒蔓延，下游對原料煤以按需采購為主，煉焦煤市場成交較弱。

盤點(diǎn)

Mysteel日報(bào)：黑色系燃料價(jià)格穩(wěn)中有漲

進(jìn)口方面，市場持穩(wěn)運(yùn)行隨國內(nèi)煤價(jià)小幅回升，進(jìn)口煤性價(jià)比優(yōu)勢明顯，下游電廠招標(biāo)積極性有所提升，現(xiàn)印尼Q3800FOB報(bào)價(jià)76美金/噸 綜上，18日動力煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行受產(chǎn)地強(qiáng)降雨天氣的影響，多數(shù)煤礦暫停生產(chǎn)銷售，供應(yīng)量有所收緊，預(yù)計(jì)將對產(chǎn)地煤價(jià)形成一定支撐 【煉焦煤】18日國內(nèi)煉焦煤市場偏穩(wěn)運(yùn)行市場方面，焦鋼企業(yè)開始適量補(bǔ)庫，產(chǎn)地多數(shù)煤礦開工正常，庫存保持較低水平，競拍市場價(jià)格拿貨現(xiàn)象增多，今日競拍煤種成交價(jià)格較上期上漲80-505元/噸不等，而鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，鋼廠利潤擠壓，焦炭提漲略顯信心不足，短期內(nèi)煉焦煤或持穩(wěn)運(yùn)行，后期仍需關(guān)注終端需求提振情況。

盤點(diǎn)

Mysteel日報(bào)：黑色系原燃料價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行

我國煤炭主要進(jìn)口國主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國，印尼、美國、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等關(guān)稅調(diào)整后對煤炭進(jìn)口有一定刺激作用，暫時(shí)影響仍需觀察 港口煉焦煤方面，產(chǎn)地煉焦煤競標(biāo)情況欠佳，下游采購逐步趨于謹(jǐn)慎，補(bǔ)庫積極性不高，港口市場成交低迷，高報(bào)價(jià)煤種有所回調(diào)，現(xiàn)港口俄羅斯K4低灰（A10.5）現(xiàn)匯含稅報(bào)3000-3050元/噸，俄羅斯K4高灰（A11.5）現(xiàn)匯含稅報(bào)2900-2950元/噸，伊娜琳報(bào)2600-2650元/噸。

盤點(diǎn)

Mysteel日報(bào)：黑色系原燃料價(jià)格漲跌互現(xiàn)

國內(nèi)方面，受國內(nèi)煤價(jià)持續(xù)下跌影響，沿海電廠招標(biāo)進(jìn)口煤，貿(mào)易商低價(jià)投標(biāo)，進(jìn)口印尼低卡煤價(jià)偏弱運(yùn)行綜上，近期受政策端調(diào)控影響，產(chǎn)地及港口價(jià)格逐步回歸至合理水平，下游看空情緒發(fā)酵，暫緩采購，預(yù)計(jì)后市弱穩(wěn)運(yùn)行 【煉焦煤】15日國內(nèi)煉焦煤市場偏穩(wěn)運(yùn)行市場方面，山西地區(qū)疫情范圍仍在擴(kuò)大，煤礦發(fā)運(yùn)依舊受限，上游環(huán)節(jié)庫存多有堆積，下游部分焦企及洗煤企業(yè)由于物流環(huán)節(jié)受阻而被迫減產(chǎn)，當(dāng)前焦鋼企業(yè)原料煤庫存多處于低位水平，對煉焦煤仍有采購需求；內(nèi)蒙地區(qū)環(huán)保檢查影響持續(xù)，多數(shù)露天礦仍在停產(chǎn)狀態(tài)，洗煤廠生產(chǎn)異常，整體產(chǎn)量偏低，然當(dāng)?shù)亟蛊笸r(jià)意愿較強(qiáng)，多數(shù)以消耗庫存為主；綜合來看，短期內(nèi)煉焦煤市場或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：國際終端繼續(xù)觀望 港口貿(mào)易商捂盤惜售

【進(jìn)口煤炭】31日進(jìn)口煤炭市場偏弱運(yùn)行國際終端需求繼續(xù)觀望，成交依舊低迷，指數(shù)小幅回調(diào)，澳洲硬焦FOB報(bào)500-540美金/噸，較前期高點(diǎn)累計(jì)下跌150-200美金/噸非澳焦煤方面，美國、加拿大等煤報(bào)價(jià)高位，據(jù)了解，目前報(bào)價(jià)仍在550美金左右，國內(nèi)外價(jià)差較大，國內(nèi)暫無接貨意愿，部分國內(nèi)貿(mào)易商轉(zhuǎn)向采購俄羅斯煤、印尼等國家煤種 港口煉焦煤方面，今日產(chǎn)地競標(biāo)成交良好，市場參與活躍度高，帶動整體市場情緒升溫，另外河北部分地區(qū)解封，終端補(bǔ)庫需求增加，港口煉焦煤貿(mào)易商報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，捂盤惜售為主，等待價(jià)格進(jìn)一步上漲。

盤點(diǎn)

Mysteel日報(bào)：黑色系原燃料價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行

港口煉焦煤方面，雖國際價(jià)格迅速回落，但國內(nèi)外價(jià)差仍在600元/噸左右，國內(nèi)貿(mào)易商考慮可套利空間極其有限，多數(shù)仍無接貨意愿，個(gè)別貿(mào)易有接貨印尼1/3焦煤，成交數(shù)量有限俄煤方面繼續(xù)受支付結(jié)算系統(tǒng)限制，且中俄雙方嘗試以人民幣結(jié)算，但目前仍未見成效，后期大批量進(jìn)口仍需關(guān)注國際局勢變化進(jìn)口蒙煤方面，今日產(chǎn)地煉焦煤競標(biāo)成交表現(xiàn)良好，下游采購情緒有所轉(zhuǎn)變，考慮河北等地疫情逐步好轉(zhuǎn)，口岸部分貿(mào)易商心態(tài)轉(zhuǎn)向積極現(xiàn)甘其毛都口岸：蒙5#原煤2350元/噸，蒙5#精煤2975元/噸；滿都拉口岸：主焦精煤2250元/噸，1/3焦原煤1350元/噸；均口岸貨場提貨含稅現(xiàn)金價(jià)。

盤點(diǎn)

Mysteel日報(bào)：黑色系原燃料價(jià)格漲跌互現(xiàn)

進(jìn)口方面，印尼當(dāng)?shù)厥苡昙居绊懀旱V產(chǎn)量下降，導(dǎo)致裝期推遲，即期現(xiàn)貨難尋，目前1月初報(bào)價(jià)相對堅(jiān)挺；受國內(nèi)煤價(jià)持續(xù)下跌，帶動印尼煤遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)有下降趨勢，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)66美金/噸 綜上，近期動力煤主產(chǎn)地價(jià)格持續(xù)下跌，帶動港口價(jià)格回落，貿(mào)易商發(fā)運(yùn)成本倒掛，市場成交較少，預(yù)計(jì)后續(xù)動力煤市場仍偏弱運(yùn)行 【煉焦煤】23日國內(nèi)煉焦煤市場穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

盤點(diǎn)

Mysteel日報(bào)：黑色系原燃料價(jià)格穩(wěn)中有漲

進(jìn)口方面，印尼當(dāng)?shù)厥苡昙居绊?，煤礦產(chǎn)量及發(fā)運(yùn)均受不同程度限制，導(dǎo)致裝期推遲，市場可流通現(xiàn)貨少，礦方報(bào)價(jià)堅(jiān)挺；同時(shí)受國內(nèi)煤價(jià)下跌影響，市場看空情緒漸起現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)66美金/噸 綜上，近期動力煤主產(chǎn)地價(jià)格持續(xù)下跌，帶動港口價(jià)格回落，貿(mào)易商發(fā)運(yùn)成本倒掛，市場成交極少，預(yù)計(jì)后續(xù)動力煤市場仍偏弱運(yùn)行 【煉焦煤】24日國內(nèi)煉焦煤市場穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

盤點(diǎn)

Mysteel日報(bào)：黑色系原燃料價(jià)格穩(wěn)中有漲

進(jìn)口方面，近日進(jìn)口煤市場活躍度提升，詢貨問價(jià)增多，但當(dāng)前印尼處于雨季，煤礦產(chǎn)量下降，導(dǎo)致裝期推遲，即期現(xiàn)貨難尋，且礦方報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，臨近年底，短期來看終端企業(yè)補(bǔ)庫需求仍在，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)66美金/噸 綜上，近期動力煤主產(chǎn)地受安全檢查影響，產(chǎn)量有所減少，港口發(fā)運(yùn)成本倒掛，市場成交較少，預(yù)計(jì)后續(xù)動力煤市場偏弱運(yùn)行 【煉焦煤】22日國內(nèi)煉焦煤市場呈穩(wěn)中偏強(qiáng)格局。

盤點(diǎn)