Mysteel：2024年1-4月進(jìn)口俄動(dòng)力煤同比下降21%

一、俄羅斯動(dòng)力煤主產(chǎn)地產(chǎn)量下降，比同期減產(chǎn)320萬噸 今年以來，俄羅斯出口我國動(dòng)力煤數(shù)量有著明顯下降，一方面是俄動(dòng)力煤整體產(chǎn)量減少，運(yùn)輸量也同比下降，另一方面對比其他進(jìn)口煤如印尼煤澳煤價(jià)格存在劣勢據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示2024年1-4月，我國進(jìn)口俄羅斯動(dòng)力煤1298.6萬噸，同比下降21%。

日評(píng)

Mysteel：12月電解鋁成本維持上漲 電力成本貢獻(xiàn)主要漲幅

港口動(dòng)力煤車板價(jià)環(huán)比上漲5至下跌10元/噸，印尼礦環(huán)比上漲20元/噸 坑口價(jià)整體偏弱窄幅波動(dòng)，但從Mysteel對全國電解鋁企業(yè)自備電廠煤炭到廠價(jià)格進(jìn)行的調(diào)研情況來看，煤價(jià)的窄幅下降并未體現(xiàn)到電解鋁冶煉成本中，鋁廠的財(cái)務(wù)口徑綜合發(fā)電成本調(diào)研顯示12月國內(nèi)電解鋁全行業(yè)加權(quán)平均自備電價(jià)環(huán)比上漲0.003元/度至0.396 元/度 國內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格走勢圖（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 各地外購電價(jià)維持上漲趨勢 外購電方面，電力價(jià)格市場化交易影響下，12月各地電解鋁企業(yè)外購電價(jià)整體維持上漲趨勢，環(huán)比上漲0.036元/度至0.493元/度，漲幅較上月略有擴(kuò)大。

熱點(diǎn)分析

Mysteel月評(píng)：基本面有邊際改善預(yù)期 11月鋁價(jià)高位寬幅震蕩為主

內(nèi)蒙17家樣本煤礦坑口價(jià)較9月底環(huán)比上漲100元/噸至下跌70元/噸，平均上漲3.9元/噸新疆兩家樣本煤礦坑口價(jià)環(huán)比上漲34-53元/噸港口動(dòng)力煤車板價(jià)環(huán)比下降15-25元/噸，印尼礦環(huán)比下降50元/噸 國內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格走勢圖（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 氧化鋁價(jià)格恢復(fù)上漲趨勢，10月Mysteel氧化鋁加權(quán)月均價(jià)為2983元/噸，環(huán)比上漲1.77%。

月報(bào)

Mysteel：印尼煤炭出口迎來轉(zhuǎn)機(jī) 預(yù)計(jì)進(jìn)口煤價(jià)仍有下行空間

庫存偏低下電廠增加對進(jìn)口煤采購需求，且對價(jià)格接受度較高又因印尼現(xiàn)貨資源偏緊，推動(dòng)印尼煤價(jià)快速上漲現(xiàn)印尼Q3800FOB報(bào)價(jià)64美元/噸，月環(huán)比上漲7美元/噸 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、中國動(dòng)力煤市場走弱，下游觀望情緒漸濃 現(xiàn)階段來看，國內(nèi)煤炭主產(chǎn)地銷售一般，部分煤礦價(jià)格有所下調(diào)，但降價(jià)后銷售情況未有明顯改善。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：11月動(dòng)力煤市場價(jià)格或?qū)^(qū)間震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

現(xiàn)階段國內(nèi)動(dòng)力煤市場處于用煤淡季，且市場參與者對后市看法偏空，加之內(nèi)貿(mào)率先開啟下調(diào)模式，進(jìn)口貿(mào)易商為出貨，競標(biāo)報(bào)價(jià)繼續(xù)下調(diào)展望后市，印尼煤炭供應(yīng)有望增加，而國內(nèi)需求處于季節(jié)性淡季，在長協(xié)煤有序調(diào)運(yùn)下，采購量進(jìn)一步縮減，預(yù)計(jì)進(jìn)口煤價(jià)或有下調(diào)預(yù)期 六、總結(jié) 綜上所述，10月以來主產(chǎn)區(qū)仍保持高節(jié)奏生產(chǎn)，全國原煤產(chǎn)量呈增長態(tài)勢，各大煤企長協(xié)煤發(fā)運(yùn)穩(wěn)定，在貨源持續(xù)高效供應(yīng)下，全社會(huì)庫存始終處于偏高水平。

月評(píng)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(9.18 - 9.24)

澳洲受主產(chǎn)地主要大礦短期事故影響，供給下降，主焦煤價(jià)格上漲幅度較大且澳洲動(dòng)力煤主產(chǎn)地新南威爾士州決定對煤炭加征稅費(fèi)，預(yù)計(jì)該項(xiàng)成本支出將上升三分之一帶動(dòng)海外煤炭價(jià)格繼續(xù)上升印尼低卡煤本周報(bào)價(jià)57美元/噸，環(huán)比上周增3美元/噸紐卡斯?fàn)柛?000卡價(jià)格繼續(xù)漲1美元/噸理查德茲南非高卡煤價(jià)格上漲幅度較大，本周報(bào)122美元/噸，環(huán)比增7美元/噸 運(yùn)費(fèi)方面，國際海運(yùn)價(jià)格本周漲勢暫緩，波羅的海干散貨指數(shù)漲1.8%，本周收1685點(diǎn)。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel月報(bào)：10月電解鋁價(jià)格偏強(qiáng)震蕩為主

內(nèi)蒙17家樣本煤礦坑口價(jià)較8月底環(huán)比持平至上漲190元/噸，平均上漲59.5元/噸新疆兩家樣本煤礦坑口價(jià)環(huán)比上漲31-56元/噸港口動(dòng)力煤車板價(jià)環(huán)比上漲110-150元/噸，印尼礦環(huán)比上漲80元/噸 國內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格走勢圖（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 2023年9月國內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，氧化鋁加權(quán)月均價(jià)為2929元/噸，較上月上漲29元/噸，環(huán)比上漲0.93%。

熱點(diǎn)分析

Mysteel月評(píng)：宏觀與基本面共振帶動(dòng)8月鋁價(jià)上漲

內(nèi)蒙17家樣本煤礦坑口價(jià)較7月底環(huán)比下跌70元/噸至上漲50元/噸，平均下跌12.5元/噸新疆兩家樣本煤礦坑口價(jià)環(huán)比持平港口動(dòng)力煤車板價(jià)環(huán)比下跌5-25元/噸，印尼礦環(huán)比下降50元/噸 國內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格走勢圖（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 氧化鋁價(jià)格反彈后企穩(wěn)。

熱點(diǎn)分析

Mysteel月評(píng)：7月電解鋁需求出現(xiàn)環(huán)比回升

內(nèi)蒙17家樣本煤礦坑口價(jià)較6月底環(huán)比持平至上升80元/噸，平均上漲33元/噸新疆兩家樣本煤礦坑口價(jià)環(huán)比下降20-50元/噸港口動(dòng)力煤車板價(jià)環(huán)比上漲10-20元/噸，印尼礦環(huán)比下降20元/噸 國內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格走勢圖（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 氧化鋁價(jià)格穩(wěn)步反彈。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：電解鋁6月月評(píng)

內(nèi)蒙18家樣本煤礦坑口價(jià)較5月底環(huán)比上升10元/噸至下降125元/噸，平均下跌18元/噸新疆兩家樣本煤礦坑口價(jià)環(huán)比下降50-60元/噸港口動(dòng)力煤車板價(jià)環(huán)比持平至下降25元/噸，印尼礦環(huán)比上漲10元/噸 國內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格走勢圖（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 氧化鋁價(jià)格區(qū)域性差異顯著，據(jù)Mysteel價(jià)格數(shù)據(jù)，由于南方開工率已處于相對較高水平，疊加云南電解鋁產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)帶動(dòng)需求增加，南方氧化鋁價(jià)格較5月底下降20元/噸至上漲15元/噸，而北方氧化鋁供需表現(xiàn)仍偏弱，價(jià)格環(huán)比下降40-55元/噸，但預(yù)計(jì)受成本支撐，后續(xù)北方氧化鋁價(jià)格下降空間有限，整體穩(wěn)定運(yùn)行為主。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：6月電解鋁成本降至16000元/噸以下 行業(yè)盈利水平提升

據(jù)Mysteel6月樣本數(shù)據(jù)，陜西14家樣本煤礦坑口價(jià)較5月底下降10-70元/噸，均值為環(huán)比下降36.6元/噸內(nèi)蒙18家樣本煤礦坑口價(jià)較5月底環(huán)比上升10元/噸至下降125元/噸，平均下跌18元/噸新疆兩家樣本煤礦坑口價(jià)環(huán)比下降50-60元/噸港口動(dòng)力煤車板價(jià)環(huán)比持平至下降25元/噸，印尼礦環(huán)比上漲10元/噸 隨著終端耗煤需求季節(jié)性階段釋放，疊加主力煤企外購價(jià)格連續(xù)上調(diào)，市場情緒有所升溫，主產(chǎn)區(qū)市場情緒較前期略有好轉(zhuǎn)，部分區(qū)域拉煤車輛增多，坑口煤礦報(bào)價(jià)試探性上漲。

熱點(diǎn)分析

Mysteel： 5月中國進(jìn)口動(dòng)力煤3138.3萬噸 單月進(jìn)口量繼續(xù)增長

五一假期過后，印尼煤炭主產(chǎn)地因雨季及鐵路線事故影響，部分煤礦宣布不可抗力；推遲訂單交貨期，出口效率下降，導(dǎo)致進(jìn)口量環(huán)比下降12.4% 單月增量最顯著的為進(jìn)口澳大利亞煤炭，月環(huán)比增加130.9萬噸因澳煤受需求支撐不足，Q5500FOB報(bào)價(jià)降至90美元/噸以下，吸引部分中國買家采購興趣而在海外煤價(jià)超跌市場時(shí)，進(jìn)口澳煤領(lǐng)跌市場，下游用戶拿貨意愿增強(qiáng)，進(jìn)口量繼續(xù)增長 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、高庫存低需求下，進(jìn)口量或難繼續(xù)增長 展望6月份進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量或不及當(dāng)前水平。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：電解鋁5月月評(píng)

內(nèi)蒙18家樣本煤礦坑口價(jià)較4月底環(huán)比持平至下降160元/噸，平均下跌65元/噸新疆兩家樣本煤礦坑口價(jià)環(huán)比下降110-120元/噸港口動(dòng)力煤車板價(jià)環(huán)比下降190-220元/噸，印尼礦環(huán)比下跌90元/噸動(dòng)力煤價(jià)格跌幅全線擴(kuò)大 國內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格走勢圖（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)終端 氧化鋁價(jià)格降幅也有所擴(kuò)大，據(jù)Mysteel價(jià)格數(shù)據(jù)，南方氧化鋁價(jià)格較4月底持平至下降20元/噸，北方氧化鋁價(jià)格環(huán)比下降35-75元/噸。

熱點(diǎn)分析

[動(dòng)力煤日評(píng)]：動(dòng)力煤市場持穩(wěn)運(yùn)行（20230529）

煤炭 國內(nèi)市場 日評(píng) 評(píng)論

相關(guān)產(chǎn)品

Mysteel：電解鋁4月月評(píng) 型材需求邊際走弱 地產(chǎn)竣工預(yù)計(jì)環(huán)比下降

港口動(dòng)力煤車板價(jià)環(huán)比下降45-85元/噸，印尼礦環(huán)比漲10元/噸 國內(nèi)煤炭主產(chǎn)區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格走勢圖（元/噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 氧化鋁價(jià)格降幅也有所擴(kuò)大，據(jù)Mysteel價(jià)格數(shù)據(jù)，南方氧化鋁價(jià)格較3月底下降20-35元/噸，北方氧化鋁價(jià)格環(huán)比下降15-55元/噸。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)差逐步收窄 整體承壓運(yùn)行

自三月中旬動(dòng)力煤市場持續(xù)僵持狀態(tài)主產(chǎn)地煤礦產(chǎn)銷正常，周邊用戶拉運(yùn)積極性偏低，價(jià)格漲跌互現(xiàn)；受終端用戶需求低迷，加之天氣原因封航，港口調(diào)入大于調(diào)出，高庫存抑制煤價(jià)上漲，市場延續(xù)陰跌態(tài)勢 下游電廠隨供暖季結(jié)束，進(jìn)入春季檢修，部分單機(jī)運(yùn)行；而華南地區(qū)隨氣溫回升，負(fù)荷開始增長，部分電廠繼續(xù)市場采購進(jìn)口印尼煤及澳煤都具有一定價(jià)格優(yōu)勢，因此進(jìn)口煤市場活躍度較高 從下圖-華南區(qū)域內(nèi)外貿(mào)煤價(jià)走勢可以看出，隨內(nèi)貿(mào)市場走弱，進(jìn)口Q4500價(jià)格優(yōu)勢逐漸收窄，下游轉(zhuǎn)向更低卡煤采購。

煤焦熱點(diǎn)

[動(dòng)力煤日評(píng)]：動(dòng)力煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行 市場交投氛圍冷清（20230404）

煤炭 國內(nèi)市場 日評(píng) 評(píng)論

相關(guān)產(chǎn)品

Mysteel盤點(diǎn)：動(dòng)力煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行 市場交投氛圍冷清

進(jìn)口方面，進(jìn)口市場平穩(wěn)運(yùn)行沿海電廠市場繼續(xù)市場采購，貿(mào)易商投標(biāo)數(shù)量較多，價(jià)格小幅下移，印尼Q3800投標(biāo)價(jià)655-660元/噸印尼Q5000投標(biāo)價(jià)930-955元/噸后市需關(guān)注下游用戶接貨情況 綜上，4日動(dòng)力煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行，今日主產(chǎn)礦區(qū)煤價(jià)小幅下調(diào)，銷售情況較為一般，電廠日耗整體偏低，庫存可用天數(shù)維持在合理區(qū)間內(nèi)，對市場煤需求較弱，采購情緒謹(jǐn)慎，市場整體情緒觀望為主。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：動(dòng)力煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行 市場觀望情緒不減

在市場信心偏弱情況下，水泥、化工等非電行業(yè)需求仍不及預(yù)期，多維持低庫存運(yùn)行，市場采購積極性明顯不足，主要交投仍以剛需為主 進(jìn)口方面，進(jìn)口煤市場看空情緒濃厚，投標(biāo)價(jià)繼續(xù)走低；最新華南區(qū)域印尼Q3800投標(biāo)價(jià)636-640元/噸，折FOB為73-74美金/噸短期受中國市場煤價(jià)走弱影響，進(jìn)口低卡煤價(jià)或仍有下行壓力 綜上，10日動(dòng)力煤市場偏弱運(yùn)行，今日主產(chǎn)礦區(qū)煤價(jià)延續(xù)下調(diào)模式，供應(yīng)量有所回升，銷售情況較為一般，在長協(xié)持續(xù)兌現(xiàn)、消耗持續(xù)回落的狀態(tài)下，電廠補(bǔ)庫壓力較小，對于市場煤采購積極性較弱，市場整體情緒觀望為主 。

盤點(diǎn)

Mysteel盤點(diǎn)：動(dòng)力煤市場弱穩(wěn)運(yùn)行 市場交投情緒一般

四月初，江南降水量較常年同期偏多，水電也將有所表現(xiàn)，短期內(nèi)終端需求釋放有限在市場信心偏弱情況下，水泥、化工等非電行業(yè)需求仍不及預(yù)期，多維持低庫存運(yùn)行，市場采購積極性明顯不足，主要交投仍以剛需為主 進(jìn)口方面，進(jìn)口煤市場看空情緒濃厚，投標(biāo)價(jià)繼續(xù)走低；最新華南區(qū)域印尼Q3800投標(biāo)價(jià)636-640元/噸，折FOB為73-74美金/噸短期受中國市場煤價(jià)走弱影響，進(jìn)口低卡煤價(jià)或仍有下行壓力 綜上，11日動(dòng)力煤市場偏弱運(yùn)行，今日主產(chǎn)礦區(qū)煤價(jià)延續(xù)下調(diào)模式，供應(yīng)量有所回升，銷售情況較為一般，在長協(xié)持續(xù)兌現(xiàn)、消耗持續(xù)回落的狀態(tài)下，電廠補(bǔ)庫壓力較小，對于市場煤采購積極性較弱，市場整體情緒觀望為主 。

盤點(diǎn)