Mysteel：進口噴吹煤5月市場簡析

進口煤性價比優(yōu)勢收窄 國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)噴吹煤價格下跌30-50元/噸，削弱進口煤價格競爭力；匯率波動及海運費上漲進一步侵蝕進口貿(mào)易商利潤空間 國際市場競爭加劇俄煤出口轉(zhuǎn)向印度、東南亞等溢價更高地區(qū)，分流對中國市場的資源投放量，但尚未形成實質(zhì)性供應(yīng)缺口 6月市場展望與關(guān)鍵變量一、價格趨勢預判 延續(xù)低位震蕩格局預計6月均價波動區(qū)間收窄至950-970元/噸，主要依據(jù)包括： 下行壓力：國內(nèi)煤礦復產(chǎn)加速+南方雨季抑制鋼材需求；底部支撐：指數(shù)或低于俄礦成本線，持續(xù)虧損或觸發(fā)供應(yīng)收縮。

煤焦熱點

鞍鋼股份原燃料采購中心緊盯采購市場降成本

今年以來，鞍鋼股份原燃料采購中心認真貫徹兩級公司指示要求，通過把握市場、廣泛拓源、優(yōu)化渠道、調(diào)整結(jié)構(gòu)、控制節(jié)奏，有效壓降采購成本，助力企業(yè)提高市場競爭能力中鋼協(xié)發(fā)布今年1至5月份行業(yè)對標結(jié)果顯示，鞍山鋼鐵噴吹煤、進口粉礦采購成本全面跑贏大盤，低于行業(yè)均值，較上年相比持續(xù)擴大領(lǐng)先優(yōu)勢5月份，鞍山鋼鐵煉焦煤采購成本實現(xiàn)近兩年來首次跑贏大盤和目標鋼廠 公開透明，全力拓源促競爭為破解對國內(nèi)重點煤礦、海外四大鐵礦山的渠道依賴，促進有效競爭，該中心優(yōu)化供應(yīng)商引進流程，將過去單一串聯(lián)流程優(yōu)化為多驅(qū)并聯(lián)流程，限時辦理，專人跟蹤、效率至上；協(xié)調(diào)調(diào)整采購技術(shù)條件，降低準入門檻、促進競爭；加強宣傳，將公開尋源公告和準入流程在“我的鋼鐵”等網(wǎng)站及微信公眾號上發(fā)布，讓供應(yīng)商清晰了解需求和準入流程，今年前5個月，已引進原燃料合格供方57家，其中煤炭28家、礦石廢鋼17家，并成功組織合格及潛在供應(yīng)商參加供應(yīng)商大會及原燃料分論壇，全面宣貫“公開、公平、公正、陽光、透明”采購政策，吸納有競爭力的供應(yīng)商，培育戰(zhàn)略供應(yīng)商；建立供應(yīng)商協(xié)同平臺，實現(xiàn)合同、發(fā)票、送貨、質(zhì)計量等多種信息互聯(lián)互通，加速業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)，提高工作效率。

經(jīng)營管理

Mysteel月報：6月噴吹煤價格延續(xù)跌勢

目前噴吹煤市場整體的供需關(guān)系依舊不均衡，且短時間難以改善，在于高供給低需求的的環(huán)境下，動力煤價格支撐不足，噴吹煤價格承壓下行，且美元匯率水平高位，港口庫存高位，期現(xiàn)價差較小，期貨性價比優(yōu)勢較差，進口煤流動性較差，6月進口噴吹煤跌勢或?qū)⒗^續(xù)延續(xù) 3.陜西市場煙煤噴吹煤價格 5月煤炭市場供應(yīng)整體偏寬松，受市場表現(xiàn)疲軟影響，煤價以下跌為主，煤礦出貨普遍不暢，多調(diào)降以適當減少庫存壓力，淡季之下，下游需求整體平淡，各環(huán)節(jié)庫存高企，用戶端采購乏力，對市場支撐不強；進入6月，價格運行或繼續(xù)維持震蕩偏弱態(tài)勢。

月評

Mysteel：俄羅斯噴吹煤市場不應(yīng)過分看空

14日俄羅斯噴吹煤市場弱穩(wěn)運行，俄羅斯Low Vol PCI遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)161美元/噸，供應(yīng)方面，本周俄羅斯礦山價格出現(xiàn)大幅下滑，招標成交價格明顯下跌，指數(shù)跌破去年最低水平165美元/噸，市場悲觀情緒蔓延，但不應(yīng)對市場過分看空 觀察國內(nèi)噴吹煤價格逐漸趨穩(wěn)，原煤競拍成交價格穩(wěn)定，流拍率較低，現(xiàn)長治地區(qū)地方煤礦出廠價1250元/噸，疊加運費預計到港1400元/噸，按照當前噴吹指數(shù)161美元/噸的水平來計算，到港將不到1300元/噸，價格優(yōu)勢明顯，且動力煤下跌空間有限，有望在4月下旬止跌企穩(wěn)，對噴吹煤價格形成支撐，需求方面，鋼廠高爐開工與鐵水產(chǎn)量仍呈上漲趨勢，鋼廠需求雖減緩，但需求量不減，故不應(yīng)對市場過分看空，遠期噴吹指數(shù)或在160美元/噸附近震蕩持穩(wěn)運行。

日評

Mysteel月報：2月噴吹煤價格有望止跌反彈

月初俄羅斯春節(jié)假期，市場成交稀少，且國內(nèi)鋼廠補庫基本完成，需求轉(zhuǎn)弱，1月中旬，國內(nèi)春節(jié)將至，俄羅斯春節(jié)假期結(jié)束，出貨積極，中旬價格出現(xiàn)小幅反彈，春節(jié)假期結(jié)束后，鋼廠需求較差，動力煤價格下行拖累，俄羅斯噴吹煤繼續(xù)下行，2月份俄羅斯斯遠期噴吹購買需考慮關(guān)稅因素，價格優(yōu)勢有所縮減，且國內(nèi)煤礦逐步復產(chǎn)，供應(yīng)相對寬松，2月份俄羅斯噴吹煤市場弱穩(wěn)運行 3.鋼廠噴吹煤采購價格 從下游鋼廠采購方面來看，鋼廠采購價格下跌20-180元/噸；預計2月份高爐大面積復產(chǎn)；但目前鋼廠利潤仍然偏低，預計將會壓價采購。

月評

Mysteel：7月9日（17:30）山西市場煉焦煤價格行情

Mysteel：9日山西煉焦煤市場以穩(wěn)運行晉中地區(qū)個別煤礦中硫主焦煤價格上調(diào)150元/噸產(chǎn)地煤礦多以執(zhí)行前期訂單為主，新訂單量少，高價煤種性價比優(yōu)勢不高，整體接受度一般 分地區(qū)市場來看，晉中地區(qū)中硫主焦煤上調(diào)150元/噸，漲后主焦煤（S1.3-1.5G80）現(xiàn)匯含稅1850-1900元/噸；長治地區(qū)主流煤礦貧瘦及噴吹煤價格上調(diào)40-60元/噸，地方礦煤價陸續(xù)跟漲40元/噸，漲后貧瘦煤（S0.4G15）現(xiàn)匯含稅價1340-1360元/噸；呂梁柳林地區(qū)高硫主焦資源緊缺，煤企多處有價無貨狀態(tài)，現(xiàn)指標（S2.3G85）現(xiàn)匯含稅報價1650元/噸。

日評

6月30日爐料盤點

29日期鎳價格回調(diào)，廢不銹鋼市場穩(wěn)中偏弱運行，佛山市場304廢不銹鋼價格小幅下調(diào)50-100元/噸，其余地區(qū)價格暫穩(wěn)目前鎳鐵價格維持高位，廢不銹鋼煉鋼工藝成本優(yōu)勢較大，經(jīng)濟性占優(yōu)，鋼廠采購積極，市場資源偏緊，預計短期市場價格穩(wěn)中偏強運行按華東鋼廠主流采購價報價11000元/噸，折算鎳鐵約1189元/鎳 【噴吹煤】30日國內(nèi)噴吹煤價格以穩(wěn)為主，主產(chǎn)地部分煤礦價格暫穩(wěn)運行，出貨情況較好；近期礦上安全檢查嚴格，總體供應(yīng)有收緊預期；近期鋼廠限產(chǎn)力度也有所增加，噴吹使用需要減少。

盤點

Mysteel：無煙噴吹煤市場價格上漲明顯 后市將繼續(xù)上漲局面

尤其是在2月到5月期間，主要原因是疫情初期，國內(nèi)煤礦復工復產(chǎn)延遲，加上國內(nèi)當時汽運運輸不暢，多數(shù)鋼廠噴吹煤需求增大，庫存急劇下降，沿海鋼廠把目光轉(zhuǎn)向進口噴吹煤市場，尤其是近距離的俄羅斯煤來補充后續(xù)噴吹煤庫存，后期國內(nèi)煤礦復產(chǎn)復工進度加快，噴吹煤有效供應(yīng)超過實際鋼廠需求，加上汽運高速費取消，國內(nèi)大礦價格下調(diào)過快，進口噴吹煤價格優(yōu)勢減弱6月價格到達今年價格最低點，之后基本上是呈上升趨勢且在11月之后，由于限制澳洲煤進口，俄羅斯噴吹煤價格開始高于澳洲無煙噴吹煤且差價明顯拉大中。

煤焦熱點

Mysteel:四季度無煙噴吹煤市場穩(wěn)中上漲運行 或繼續(xù)上漲

尤其是在2月到5月期間，主要原因是疫情初期，國內(nèi)煤礦復工復產(chǎn)延遲，加上國內(nèi)當時汽運運輸不暢，多數(shù)鋼廠噴吹煤需求增大，庫存急劇下降，沿海鋼廠把目光轉(zhuǎn)向進口噴吹煤市場，尤其是近距離的俄羅斯煤來補充后續(xù)噴吹煤庫存，后期國內(nèi)煤礦復產(chǎn)復工進度加快，噴吹煤有效供應(yīng)超過實際鋼廠需求，加上汽運高速費取消，國內(nèi)大礦價格下調(diào)過快，進口噴吹煤價格優(yōu)勢減弱6月價格到達今年價格最低點，之后基本上是呈上升趨勢 從下面圖也可以看出，3月底俄羅斯噴吹煤與國內(nèi)噴吹煤港口價格差縮小至100以內(nèi)，多數(shù)情況甚至在50元/噸以內(nèi)。

日評

Mysteel噴吹煤遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)周評（2020.9.18）

指數(shù)上漲但國內(nèi)市場無實際成交，國際市場需求逐漸恢復成交較好引起礦方拉價 供應(yīng)方面，澳大利亞主要煤礦生產(chǎn)發(fā)運基本正常澳洲主要港口發(fā)運正常，近期市場價格超過澳洲礦山生產(chǎn)成本線，礦方生產(chǎn)和銷售積極性高由于俄羅斯國內(nèi)遠東港口鐵路額度不足影響，俄羅斯礦方出口稍受其影響，前進口限制政策下俄羅斯煤有優(yōu)勢 需求方面，本周Mysteel統(tǒng)計全國110家鋼廠樣本：噴吹煤庫存327.42，增0.94，平均可用天數(shù)13.05天，增0.03天。

周評