Mysteel參考丨印尼出口風(fēng)波對(duì)中國(guó)動(dòng)力煤擾動(dòng)有限

印尼擁有348.7億噸的煤炭探明儲(chǔ)量，占全世界煤炭探明儲(chǔ)量的3.2%；其中煙煤及無煙煤約占66%，褐煤約占34%印尼大部分的煤層來自于古近系和新近系，煤層埋藏較淺，適用于露天開采91%來自東加里曼丹和南加里曼丹，9%則來自南蘇門答臘島南部印尼政府為保障國(guó)內(nèi)企業(yè)用煤需求，制定DMO（國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)義務(wù)）政策規(guī)定煤礦產(chǎn)量的25%供應(yīng)至本土企業(yè)，并規(guī)定價(jià)格上限，電力企業(yè)70美元/噸，其他行業(yè)90美元/噸其余煤炭則全部用于出口，2024年煤炭出口5.87億噸，同比增長(zhǎng)7.0%，占總產(chǎn)量的70.2%；主要流向中國(guó)、印度、菲律賓、韓國(guó)及日本等國(guó)家。

Mysteel參考

[石油焦]：2月份國(guó)內(nèi)增碳劑進(jìn)口量環(huán)比窄幅減少

出口：2月出口量環(huán)比窄幅減少，原材料石油焦價(jià)格寬幅上漲，需求端對(duì)高價(jià)貨接貨心態(tài)較差，疊加春節(jié)假期，企業(yè)對(duì)國(guó)外市場(chǎng)關(guān)注減少，出口量窄幅減少 3、進(jìn)出口結(jié)構(gòu) 3.1進(jìn)口 3.1.1產(chǎn)銷國(guó) 2025年2月，中國(guó)增碳劑進(jìn)口量以朝鮮為主，朝鮮地區(qū)無煙煤資源豐富，與我國(guó)東北地區(qū)接壤，占據(jù)交通便利優(yōu)勢(shì)。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：美國(guó)煤炭企業(yè)調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

2019年該企業(yè)向世界各地共出口了約2900萬噸美國(guó)及澳洲原產(chǎn)煤，包含有焦煤、電煤及無煙煤，其中美國(guó)煤炭2100萬噸，澳洲煤炭800萬噸該企業(yè)的亞洲市場(chǎng)占全球銷售的70%以上，2021年向中國(guó)客戶提供美國(guó)優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源近500萬噸（約占中國(guó)自美進(jìn)口焦煤產(chǎn)品數(shù)量50%），銷售額達(dá)10.2億美元。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：俄羅斯延續(xù)無煙煤出口零關(guān)稅簡(jiǎn)析

此項(xiàng)舉措也是反映了俄羅斯無煙煤和動(dòng)力煤出口困境的真實(shí)寫照，面對(duì)制裁，俄羅斯礦山可出口國(guó)家受到很大局限，中國(guó)作為最大的出口國(guó)，國(guó)內(nèi)本身供應(yīng)相對(duì)充足，煤價(jià)低迷，境外出口商只能依靠低廉的價(jià)格來獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但俄羅斯礦山企業(yè)本身卻又受港口和鐵路高額的運(yùn)輸費(fèi)用困擾，加之進(jìn)口中國(guó)3%-6%的關(guān)稅，若此時(shí)再恢復(fù)出口關(guān)稅，那對(duì)無煙煤和動(dòng)力煤出口商無疑是巨大的打擊 本身無煙煤與動(dòng)力煤價(jià)格相對(duì)煉焦煤較低，但卻承擔(dān)著比煉焦煤更高的關(guān)稅（煉焦煤關(guān)稅3%）。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：供給缺口撬動(dòng)價(jià)格上漲 俄羅斯噴吹煤逆勢(shì)生長(zhǎng)之路

24年比23年進(jìn)口量減少了198.57萬噸 造成俄羅斯噴吹煤供給缺口主要有以下幾個(gè)因素： 1.4月份俄羅斯噴吹煤指數(shù)跌入谷底，最低到128.5美元/噸，且中國(guó)進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)，無煙煤關(guān)稅3%-6%，俄羅斯加收出口關(guān)稅6%左右，對(duì)俄羅斯煤炭企業(yè)出口造成了巨大壓力，出口到中國(guó)的價(jià)格一度達(dá)到成本線以下，俄羅斯冶金煤礦山企業(yè)趨利避害，優(yōu)先將噴吹煤出口到價(jià)格較好的海外市場(chǎng)，4月份的對(duì)中國(guó)的無煙煤出口量達(dá)到了全年最低點(diǎn)，俄羅斯西海岸到 中國(guó)船期大概在30-45天，集中體現(xiàn)在5-6月份進(jìn)口噴吹煤到港量明顯下滑，供不應(yīng)求。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：俄羅斯免征無煙煤出口關(guān)稅 欲解決礦山兩難境地

造成這一舉措主要為以下因素： 無煙煤與動(dòng)力煤利潤(rùn)微薄，礦山企業(yè)減少對(duì)中國(guó)出口因俄煤出口不僅有出口關(guān)稅，出口到中國(guó)還有進(jìn)口關(guān)稅，其中動(dòng)力煤關(guān)稅高達(dá)6%，噴吹煤按照揮發(fā)份劃分，14%以上為6%，以下為3%，煉焦煤關(guān)稅穩(wěn)定且最低為3%動(dòng)力煤和無煙煤價(jià)格相對(duì)焦煤較低，但關(guān)稅且高從煤種角度，俄羅斯企業(yè)選擇減少無煙煤與動(dòng)力煤，增加焦煤出口；從國(guó)家角度，俄羅斯減少對(duì)中國(guó)出口，優(yōu)先利潤(rùn)更高的印度、東南亞等市場(chǎng)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：蘭炭利多利空因素交織 5月價(jià)格或震蕩整理運(yùn)行

5月硅鐵企業(yè)開工或?qū)⑿》仙?，市?chǎng)看漲情緒仍存 俄羅斯政府當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月28日表示，決定在今年5月1日至8月31日期間取消動(dòng)力煤和無煙煤的出口關(guān)稅，因蘭炭下游鎳鐵廠在生產(chǎn)過程中無煙煤和蘭炭可互換，因此蘭炭小料或?qū)⑹艽擞绊?，下游端?duì)蘭炭小料需求量或?qū)⒊霈F(xiàn)小幅下降 四、總結(jié) 五一長(zhǎng)假，道路運(yùn)輸受阻，因此期間需謹(jǐn)慎關(guān)注蘭炭供應(yīng)變化及場(chǎng)內(nèi)庫(kù)存情況。

月評(píng)

Mysteel：俄羅斯噴吹煤市場(chǎng)偏穩(wěn)運(yùn)行

動(dòng)力煤和無煙煤價(jià)格相對(duì)焦煤較低，但關(guān)稅且高從煤種角度，俄羅斯企業(yè)選擇減少無煙煤與動(dòng)力煤，增加焦煤出口；從國(guó)家角度，俄羅斯減少對(duì)中國(guó)出口，優(yōu)先利潤(rùn)更高的印度、東南亞等市場(chǎng)預(yù)計(jì)短期內(nèi)俄羅斯噴吹煤市場(chǎng)偏穩(wěn)運(yùn)行

日評(píng)

俄羅斯臨時(shí)取消部分煤炭出口關(guān)稅

俄羅斯政府28日表示，將于5月1日至8月31日期間取消動(dòng)力煤和無煙煤的出口關(guān)稅 按照俄政府說法，這一舉措旨在支持國(guó)內(nèi)煤炭工業(yè)企業(yè) 俄羅斯政府3月1日起恢復(fù)煤炭出口彈性關(guān)稅制度，將關(guān)稅稅率與盧布匯率掛鉤關(guān)稅稅率一般在4%至7%之間，具體取決于匯率水平如果盧布對(duì)美元匯率低于80比1，則關(guān)稅為0 俄政府曾于2023年10月1日至12月27日實(shí)施這一制度，以平衡煤炭出口和國(guó)內(nèi)消費(fèi)。

聚焦

Mysteel：俄羅斯取消動(dòng)力煤出口關(guān)稅 進(jìn)口成本下降44元/噸

俄羅斯動(dòng)力煤進(jìn)口減量除受寒冷天氣影響外，更主要的是受雙重關(guān)稅的影響一方面中國(guó)在今年年初恢復(fù)了煤炭進(jìn)口關(guān)稅，最惠國(guó)繼續(xù)實(shí)施0%關(guān)稅，其余國(guó)家動(dòng)力煤進(jìn)口關(guān)稅為6%另一方面，今年3月俄羅斯方面重新恢復(fù)彈性煤炭出口關(guān)稅，稅率與盧布匯率掛鉤，約4%-7.5%不等中國(guó)買家在俄羅斯煤炭進(jìn)口關(guān)稅成本增加，而國(guó)內(nèi)煤價(jià)不斷下探，利潤(rùn)空間不斷壓縮后，俄羅斯動(dòng)力煤減量顯著 二、俄羅斯取消煤炭出口關(guān)稅，進(jìn)口成本下降約44元/噸 4月28日俄羅斯政府表示，為支持國(guó)內(nèi)煤炭工業(yè)企業(yè)，決定今年5月1日至8月31日期間取消動(dòng)力煤和無煙煤的出口關(guān)稅。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：4月29日(10:00)內(nèi)蒙古市場(chǎng)蘭炭?jī)r(jià)格行情

今日蘭炭市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，企業(yè)出貨順暢，低庫(kù)存持續(xù)運(yùn)行俄羅斯政府當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月28日表示，決定在今年5月1日至8月31日期間取消動(dòng)力煤和無煙煤的出口關(guān)稅，蘭炭或?qū)⑹艽擞绊?，下游端需求量或?qū)⒊霈F(xiàn)小幅下降原料端塊煤價(jià)格漲后持穩(wěn)，企業(yè)底部支撐維持不變下游電石市場(chǎng)去庫(kù)加快，貿(mào)易商拿貨積極，BDO檢修配套電石外銷增加，電石生產(chǎn)企業(yè)有檢修，相互對(duì)沖，觀望情緒加重；下游硅鐵市場(chǎng)受鋼招定價(jià)影響，情緒偏樂觀綜合來看，蘭炭?jī)r(jià)格堅(jiān)挺，短期以穩(wěn)為主。

日評(píng)

Mysteel月報(bào)：5月終端拉運(yùn)或有好轉(zhuǎn) 動(dòng)力煤價(jià)格下行空間有限

近期華南區(qū)域電廠陸續(xù)釋放5-6月進(jìn)口煤采購(gòu)需求，6月貨盤Q3800投標(biāo)價(jià)545-555元/噸，折算CFR約為66.6-67.8美元/噸，價(jià)格穩(wěn)中探漲受回國(guó)海運(yùn)費(fèi)和匯率上漲影響，拿貨成本高企；疊加內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)節(jié)前漲價(jià)情緒較濃，短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)難有下跌預(yù)期，終端電廠持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，實(shí)際拿貨量有限預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，后續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注成本變化對(duì)價(jià)格的影響 4月28日俄羅斯政府表示，為支持國(guó)內(nèi)煤炭工業(yè)企業(yè)，決定今年5月1日至8月31日期間取消動(dòng)力煤和無煙煤的出口關(guān)稅。

月評(píng)

Mysteel：5月份國(guó)內(nèi)碳化硅市場(chǎng)或偏強(qiáng)運(yùn)行

1-3月份累計(jì)出口量8.16萬噸國(guó)外需求呈現(xiàn)下降狀態(tài) 總結(jié) 1、供應(yīng)方面 碳化硅冶煉爐開工呈現(xiàn)平穩(wěn)狀態(tài)，產(chǎn)量平穩(wěn)，部分庫(kù)存較高的企業(yè)后期有停產(chǎn)計(jì)劃； 2、需求方面 四月份，鋼市回暖，鋼材產(chǎn)量呈現(xiàn)增加狀態(tài)，對(duì)碳化硅需求持增長(zhǎng)狀態(tài)； 3、成本方面 無煙煤、石油焦價(jià)格存在上漲動(dòng)力，碳化硅成本壓力增加； 綜合來看，供弱需強(qiáng)，受成本支撐，5月份國(guó)內(nèi)碳化硅價(jià)格或偏強(qiáng)運(yùn)行。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel：4月16日山西市場(chǎng)無煙煤價(jià)格行情

16日山西市場(chǎng)無煙煤價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行供應(yīng)方面，多數(shù)煤礦生產(chǎn)正常，坑口庫(kù)存呈低位，整體市場(chǎng)交投氛圍尚可局部地區(qū)民用市場(chǎng)提前進(jìn)行采購(gòu)儲(chǔ)備，個(gè)別低庫(kù)存化工企業(yè)釋放補(bǔ)庫(kù)需求，帶動(dòng)無煙煤價(jià)格上漲但貿(mào)易商對(duì)后市預(yù)期尚不明朗，認(rèn)為是短期行為，仍存在下行風(fēng)險(xiǎn)，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)仍多選擇快進(jìn)快出下游方面，受當(dāng)前故障檢修企業(yè)增多，及出口放松和期貨大漲的影響，尿素行情漲幅明顯，化工企業(yè)盈利情況尚可，對(duì)無煙煤價(jià)格形成一定支撐。

日評(píng)

Mysteel：4月22日山西市場(chǎng)無煙煤價(jià)格行情

22日山西市場(chǎng)無煙煤價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行坑口方面，煤企出貨狀況良好，基本實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷平衡，庫(kù)存呈較低水平市場(chǎng)交投氛圍較為活躍，坑口線上競(jìng)拍溢價(jià)明顯伴隨著煤價(jià)的不斷上漲，洗煤廠及貿(mào)易商等中間環(huán)節(jié)心態(tài)趨于謹(jǐn)慎，多以到礦拉運(yùn)以合同為主下游方面，國(guó)內(nèi)復(fù)合肥生產(chǎn)較為穩(wěn)定，工業(yè)需求平穩(wěn)推進(jìn)，受出口信息擾動(dòng)，尿素價(jià)格高位震蕩化工企業(yè)生產(chǎn)積極性尚可，但在原料煤采購(gòu)上仍多以剛需跟進(jìn)為主，保持合理庫(kù)存水平即可，僅部分企業(yè)有提庫(kù)需求釋放。

日評(píng)

Mysteel：4月19日山西市場(chǎng)無煙煤價(jià)格行情

19日山西市場(chǎng)無煙煤價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行坑口方面，多數(shù)煤礦生產(chǎn)正常，個(gè)別煤企受井下工作面影響，產(chǎn)量有所下滑在買漲不買跌心理影響下，整體市場(chǎng)成交尚可，坑口出貨順暢，基本實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷平衡，庫(kù)存呈較低水平下游方面，近日尿素市場(chǎng)受出口信息擾動(dòng)，化工企業(yè)生產(chǎn)積極性較強(qiáng)，疊加臨近假期，個(gè)別庫(kù)存較低的企業(yè)仍有補(bǔ)庫(kù)需求釋放預(yù)計(jì)短期內(nèi)無煙煤價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)現(xiàn)主要城市無煙煤價(jià)格如下：山西晉城無煙中塊A14、V8、S0.5、40-80mm報(bào)1100元/噸，無煙小塊A13、V8、S0.5、20-40mm報(bào)1120元/噸；山西陽(yáng)泉無煙中塊A15、V12、S1、40-80mm報(bào)930元/噸，無煙小塊A15、V12、S1、20-50mm報(bào)950元/噸；以上價(jià)格均為出廠價(jià)現(xiàn)金含稅。

日評(píng)

Mysteel：4月15日山西市場(chǎng)無煙煤價(jià)格行情

15日山西市場(chǎng)無煙煤價(jià)格企穩(wěn)反彈供應(yīng)方面，多數(shù)煤礦生產(chǎn)正常，個(gè)別煤礦受搬家倒面影響，產(chǎn)量有所下滑，坑口庫(kù)存呈低位整體市場(chǎng)交投氛圍尚可，局部地區(qū)民用市場(chǎng)提前進(jìn)行采購(gòu)儲(chǔ)備，疊加近期貴州市場(chǎng)烤煙葉需求增多，帶動(dòng)無煙煤價(jià)格上漲但貿(mào)易商對(duì)后市預(yù)期尚不明朗，認(rèn)為是短期行為，仍存在下行風(fēng)險(xiǎn)，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)仍多選擇快進(jìn)快出下游方面，受當(dāng)前故障檢修企業(yè)增多，及出口面消息和期盤的影響，尿素行情漲幅明顯，化工企業(yè)利潤(rùn)增加，對(duì)無煙煤價(jià)格形成一定支撐。

日評(píng)

Mysteel：蒙古國(guó)煤炭出口印度是否可行？

二、在蒙古國(guó)想要借道我國(guó)天津港將煤炭出口印度不可行的情況下，是否有機(jī)會(huì)通過我國(guó)貿(mào)易企業(yè)轉(zhuǎn)手出口印度呢？首先我國(guó)擁有煤炭出口成交權(quán)的四大企業(yè)為神華、五礦、山煤、兗礦，其中涉及蒙煤業(yè)務(wù)的僅有神華一家，神華對(duì)蒙古國(guó)煤炭在滿足自身需求的前提下并無多余配額對(duì)外出口，而且我國(guó)煤炭出口多以無煙煤為主，煉焦煤資源相對(duì)緊缺，首先以滿足國(guó)內(nèi)下游市場(chǎng)供應(yīng)，對(duì)外出口較少 綜上所述，蒙古國(guó)其特殊的地理位置，以及我國(guó)長(zhǎng)期對(duì)煉焦煤資源的大量需求，蒙古國(guó)煤炭出口我國(guó)將是其最好的貿(mào)易選擇，假如蒙古國(guó)煤炭出口印度，無論是從物流運(yùn)輸還是我國(guó)煤企出口配額來看，都不具備出口的必要條件。

日評(píng)

Mysteel調(diào)研：印尼煤礦、蘭炭終端企業(yè)走訪報(bào)告

煤炭企業(yè)C：主要生產(chǎn)煤炭熱值為Q3000，2023年煤炭產(chǎn)量約1700萬噸，除完成國(guó)內(nèi)市場(chǎng)義務(wù)（DMO）外，其余煤炭全部出口；煤炭出口量的70%至中國(guó)，30%出口至印度目前今年的煤炭已全部售完，預(yù)計(jì)明年將增產(chǎn)200萬噸 終端企業(yè)A：園區(qū)內(nèi)共有110條生產(chǎn)線，可生產(chǎn)300萬噸鎳鐵煉焦煤、無煙煤、噴吹煤及動(dòng)力煤均有采購(gòu)，其中動(dòng)力煤年用量400萬噸，主要以印尼煤使用為主，煉焦煤年用量1500萬噸，以當(dāng)?shù)丶昂Ｍ獠少?gòu)相結(jié)合。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：10月20日主要市場(chǎng)無煙煤價(jià)格行情

20日主要市場(chǎng)無煙煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行生產(chǎn)方面，煤礦出貨速度緩慢，拉運(yùn)車輛較少，整體市場(chǎng)交投氛圍冷清，市場(chǎng)參與度較低，煤廠和貿(mào)易商拿貨意愿較低，多以消化庫(kù)存為主民用方面，貿(mào)易商出貨不暢，維持剛需采購(gòu)市場(chǎng)高性價(jià)比資源需求方面，下游尿素市場(chǎng)價(jià)格受盤面情緒及出口消息影響，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中小漲，煤化工企業(yè)利潤(rùn)有所恢復(fù)，但目前多維持低庫(kù)存，采購(gòu)節(jié)奏較緩，按需采購(gòu)為主綜合來看，短期無煙煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行主要城市無煙煤價(jià)格如下：山西晉城無煙中塊A15、V8、S0.5、40-80mm報(bào)1450元/噸，無煙小塊A15、V8、S0.5、20-40mm報(bào)1440元/噸；山西陽(yáng)泉無煙中塊A15、V12、S1、40-70mm報(bào)1290元/噸，無煙小塊A15、V12、S1、20-50mm報(bào)1250元/噸；山西晉中無煙小塊A15、V8、S1、20-40mm報(bào)1400元/噸；以上價(jià)格均為出廠價(jià)現(xiàn)金含稅。

日評(píng)