Mysteel：供需博弈加劇 蘭炭節(jié)前僵持局面難破

一、蘭炭市場供需基本面：低供應與弱需求的弱平衡 1.供應持續(xù)收縮 4月蘭炭市場進入集中檢修期，主產(chǎn)區(qū)陜西神木、府谷等地開工率持續(xù)下滑，產(chǎn)能利用率持續(xù)低位運行，庫存去化至年內(nèi)低位當前，陜西榆林地區(qū)檢修企業(yè)占比較大，部分企業(yè)因成本倒掛提前進入檢修周期，檢修時長普遍在15-30天盡管新疆哈密等區(qū)域大多數(shù)企業(yè)維持正常生產(chǎn)，但整體供應有所收縮目前全國135家蘭炭企業(yè)產(chǎn)能利用率維持在37.32%，環(huán)比下降0.38個百分點，日均產(chǎn)量13.96萬噸，環(huán)比減少0.16萬噸。

主編視角

Mysteel：陜西市場蘭炭產(chǎn)能利用率月環(huán)比降12.2% 減停產(chǎn)企業(yè)數(shù)量增加

眾所周知，年后蘭炭市場價格基本以周為頻率持續(xù)下滑，累計下跌5輪，采購價也由年前中料818元/噸，小料748元/噸跌至現(xiàn)在中小料均執(zhí)行580元/噸，而在高頻次調(diào)整下，企業(yè)虧損情況逐漸加劇，市場整體減停產(chǎn)企業(yè)持續(xù)增加，價格下行成為減停產(chǎn)的核心驅(qū)動因素 分區(qū)域來看，陜西市場整體供應收縮較為明顯，據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計顯示，截止3月7日，陜西市場蘭炭產(chǎn)能利用率在36%，日產(chǎn)量在7.23萬噸左右，自年后2月7日開始，減停產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)增加，具體如下表所示： 從上表可以看出，神木市場在近一個月之內(nèi)，日產(chǎn)量下降幅度在0.92萬噸，且全國市場減停產(chǎn)企業(yè)多集中在神木地區(qū)，產(chǎn)能利用率由53%降至46%；府谷市場日產(chǎn)量下降幅度在0.06萬噸，和神木市場不同的是，府谷市場蘭炭企業(yè)共計41家，而長期停產(chǎn)企業(yè)（包括正在建設(shè)企業(yè)）合計17家，僅24家在產(chǎn)企業(yè)，其中部分企業(yè)已在春節(jié)前降負生產(chǎn)，多數(shù)企業(yè)在保證自身供應的基礎(chǔ)上維持較低負荷生產(chǎn)，因此節(jié)后市場供應減量變現(xiàn)暫不明顯，產(chǎn)能利用率僅在22%。

主編視角

[PVC糊樹脂]：PVC糊樹脂市場早間提示（20250227）

唐山三友，PVC糊樹脂，裝置新建

早參

Mysteel調(diào)研：陜西榆林地區(qū)蘭炭生產(chǎn)企業(yè)走訪報告

企業(yè)D是配套鉻鐵生產(chǎn)鏈及電廠的蘭炭生產(chǎn)企業(yè)，公司擁有8 臺*7.5 萬噸/年爐子，蘭炭總計 60 萬噸/年產(chǎn)能，當前共開 7 臺爐子，日產(chǎn)量在 1100 噸左右現(xiàn)階段原料端塊煤采購以就近煤礦為主，塊煤到廠價在870元/噸左右，目前生產(chǎn)成本依舊高位，蘭炭流通方向主要在內(nèi)蒙、寧夏地區(qū)的鐵合金企業(yè)，以及山東信發(fā)，其中中料一部分用于配備鉻鐵生產(chǎn)鏈，尾氣用于配套電廠發(fā)電 企業(yè)E是一家60萬噸/年蘭炭核定產(chǎn)能，配備6萬噸/年硅錳，目前滿負荷生產(chǎn)，日產(chǎn)量在1400-1600噸左右，原料端采購主要以就近煤礦為主，集中于府谷、神木地區(qū)，蘭炭指標FC>88，A<6，V<6，MT17-18，整體指標較好，價格也處于市場較高水平，目前5%的中料供給自家硅錳產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)，其余外銷，小料多流通于寧夏、山東及內(nèi)蒙地區(qū)，焦面多供散戶，對接終端較少，因較好指標水平，企業(yè)銷售情況良好，庫存低位。

主編視角

2024年第二屆陜西地區(qū)蘭炭市場研討會圓滿落幕

首先她分析了電石產(chǎn)能發(fā)展現(xiàn)狀，西北地區(qū)產(chǎn)能集中，2024年電石主要下游PVC消耗占比79.96%，電石價格季節(jié)性表現(xiàn)明顯，成本差異導致區(qū)域性開工不同，虧損導致開工不穩(wěn)定性增加，區(qū)域性電費差異，區(qū)域性開工變化明顯最后指出供需錯配下的市場變化，電石新投產(chǎn)難落地的問題 山東隆眾信息技術(shù)有限公司電石分析師張仲英 最后，10月30日晚18:00分，上海鋼聯(lián)“神木蘭炭之夜”歡迎晚宴盛大舉行，晚宴現(xiàn)場高朋滿座，現(xiàn)場氛圍熱火朝天。

2024全國蘭炭市場研討會

瑞達期貨：錳硅建議維持弱震蕩思路對待

上周硅鐵市場偏弱運行供應方面，蘭炭市場弱穩(wěn)運行，內(nèi)蒙古部分主流電石企業(yè)下調(diào)蘭炭中小料采購價格50元/噸，現(xiàn)貨底部松動，主產(chǎn)區(qū)部分企業(yè)因電路檢修停減產(chǎn)，寧夏地區(qū)整體生產(chǎn)積極性不高需求方面，河鋼硅鐵定調(diào)，其余鋼廠陸續(xù)定價，下游整體陷入虧損，對高價資源有恐高心態(tài)，終端行業(yè)淡季特征明顯本周來看：供應方面，神木市場小料價格855-900元/噸，蘭炭硅石小幅下調(diào)，廠家生產(chǎn)壓力緩解，西北產(chǎn)區(qū)勉強盈利，供應整體持穩(wěn)，Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國38.72%，較上期增0.93%。

機構(gòu)

Mysteel周報：本周蘭炭市場跌后暫穩(wěn)運行 市場利空持續(xù) （3.18-3.22）

本周神木市場少數(shù)企業(yè)為應對虧損已降負生產(chǎn)，多數(shù)企業(yè)均維持低負荷運行，內(nèi)蒙及新疆市場部分企業(yè)有復產(chǎn)情況出現(xiàn)，市場供應能力增強，同時寧夏地區(qū)個別企業(yè)因有保供任務(wù)，蘭炭開工稍有提升，蘭炭市場整體供應量增加而受蘭炭市場不穩(wěn)定影響，疊加多數(shù)企業(yè)產(chǎn)量較低，市場庫存進一步消耗 本周Mysteel統(tǒng)計全國136家硅鐵企業(yè)平均產(chǎn)能利用率為33.68%，環(huán)比下降0.77 %；統(tǒng)計75家電石企業(yè)樣本，涉及3034萬噸產(chǎn)能，本周開工率在63.68%，環(huán)比增加0.32%。

周評

【興旺源】預計年后蘭炭市場靜待反彈時機

公司干部職工210人，其中大、中專以上學歷110人，專業(yè)技術(shù)人員46人，年銷售收入達10億元左右，是神木市煤化工的利稅大戶 2016年第二次技改的4×15萬噸/年低溫干餾、余熱利用及“U”型蘭炭干熄技術(shù)炭化爐，是當時神府地區(qū)蘭炭產(chǎn)量單臺產(chǎn)能最大、耗能最低的先進爐型2019年啟動的第二次節(jié)能技改建設(shè)，利用焦爐尾氣為燃料建設(shè)完成1×40MW發(fā)電機組，于2020年7月投運，并配套建設(shè)供熱總面積達30萬平方米。

蘭炭

[隆眾聚焦]：內(nèi)蒙強供應 牽制全國供銷市場

據(jù)隆眾數(shù)據(jù)調(diào)研，內(nèi)蒙古地區(qū)18家企業(yè)涉及1029萬噸產(chǎn)能均具有當?shù)氐呐涮桩a(chǎn)業(yè)鏈 內(nèi)蒙古地區(qū)依托豐富的煤炭資源，具有電力成本優(yōu)勢的同時，當?shù)刎S富的石灰石礦山給電石產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)的資源而內(nèi)蒙地區(qū)的蘭炭原料大部分采購于陜西神木地區(qū)。

熱點聚焦

惠毓博：砥礪前行——低需求下蘭炭市場亟需轉(zhuǎn)機

神木市域內(nèi)蘊藏著豐富的煤炭、鐵礦石、石英砂、巖鹽、天然氣等資源，其中煤炭探明儲量達560億噸，占神府—東勝煤田總儲量的1/4，占全國總儲量的十二分之一，是國家重要的能源化工基地 蘭炭產(chǎn)業(yè)是神木、榆林地區(qū)的特色產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)了煤炭資源向固態(tài)、液態(tài)、氣態(tài)三種能源的高效轉(zhuǎn)化，是國家鼓勵的煤炭分質(zhì)分級、綠色高效利用的模式之一，也是神木榆林新時期煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的積極實踐 目前，神木建設(shè)有4個蘭炭工業(yè)區(qū)，形成多條完整的循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，建成56戶年產(chǎn)60萬噸及以上規(guī)模蘭炭生產(chǎn)企業(yè)，年總產(chǎn)能4000萬噸。

嘉賓觀點

Mysteel周報：本周蘭炭市場偏強運行 蘭炭第三輪漲價開啟（8.28-9.1）

本周神木地區(qū)前期個別停產(chǎn)企業(yè)檢修完成復產(chǎn)，且部分企業(yè)在需求影響下提負生產(chǎn)，市場整體開工有所提升，下游電石市場進入貨源補充階段，蘭炭企業(yè)中小料出貨情況良好，焦面出貨平穩(wěn)，庫存低位；新疆市場因近期蘭炭指標問題，出貨不暢，庫存有所累積 本周Mysteel統(tǒng)計全國136家硅鐵企業(yè)平均產(chǎn)能利用率為38.05%，環(huán)比上升0.29%；統(tǒng)計72家電石企業(yè)樣本，涉及2791萬噸產(chǎn)能，本周開工率在66.71%，環(huán)比增加3.36%。

周評

Mysteel日報：鎂廠停產(chǎn)增多 需求成交均弱勢

工廠方面，今日了解在府谷蘭炭拆除舊產(chǎn)能消息影響下，廠家端今日停產(chǎn)數(shù)量增加，據(jù)了解目前府谷地區(qū)停產(chǎn)4-6家，今日主流報價26000元/噸，較上周末報價下調(diào)2000元/噸，成交方面仍處于弱勢運行的態(tài)勢 需求方面，目前下游需求仍未見好轉(zhuǎn)，整體需求偏弱運行，金屬鎂市場仍然存在諸多不確定因素，下游企業(yè)采購較為謹慎且訂單偏少，暫不急需采購企業(yè)觀望市場，等待市場的進一步明朗 原料方面，原料75硅鐵目前仍處于弱勢運行，75硅鐵陜西主流出廠價格在7800-7900元/噸，蘭炭、白云石維穩(wěn)運行，神木蘭炭小料1280-1470元/噸，白云石價格，山西五臺山出廠價格240-260元/噸。

日評

Mysteel：陜西蘭炭7.5以下產(chǎn)能拆除對硅鐵及金屬鎂影響解析

陜西硅鐵廠家主要集中在府谷和神木，其中府谷地區(qū)主要以生產(chǎn)75硅鐵為主，產(chǎn)品多用于自身鎂錠生產(chǎn)隨著硅鐵市場弱勢運行，陜西28家企業(yè)中，已有13家企業(yè)處于停產(chǎn)狀態(tài)，同時在產(chǎn)企業(yè)也存在轉(zhuǎn)產(chǎn)和減產(chǎn)情況，陜西整體開工率呈現(xiàn)下降需求方面，鎂廠一季度開工整體維持低位，鎂廠的減產(chǎn)導致75硅鐵消耗量下降總體來看，硅鐵市場或?qū)⒊尸F(xiàn)原料蘭炭價格弱穩(wěn)、下游需求減弱的局面 目前鎂錠市場仍處于供大于求的局面，廠家?guī)齑娉掷m(xù)處于高位，市場需求處于弱勢局面，據(jù)市場消息反饋，自年后到目前為止，受國際形勢影響，國內(nèi)外訂單較往年大幅減少，下游企業(yè)目前并沒有多少訂單，導致需求持續(xù)沒有恢復，此次府谷蘭炭拆除落后產(chǎn)能，導致目前廠家報價持續(xù)居于高位運行，下游市場對于高價鎂錠市場普遍較難接受，市場雖詢盤增加，但目前成交較少，由于需求較差，普遍以觀望市場為主。

研究報告

Mysteel：神木市場蘭炭供需弱平衡 價格累漲三輪后持穩(wěn)

近日神木地區(qū)出現(xiàn)疫情，陜煤檸條塔煤礦檢修，多數(shù)煤礦暫停對外銷售，神木蘭炭企業(yè)原料采購難度增加，低庫存下企業(yè)生產(chǎn)水平較以往下降，平均產(chǎn)能利用率較前期小幅下跌在煤價持續(xù)高位下，蘭炭成本壓力依然不減，蘭炭價格先后經(jīng)歷3輪上漲對于這3輪價格的上調(diào)，小編將從以下幾方面來分析原因 一、原料端塊煤價格快速上漲 神木塊煤價格在7月份中旬進入下行通道，在月底觸底后反彈，8月份持續(xù)上行。

煤焦熱點

Mysteel周評：蘭炭市場一周概覽（8.29-9.2）

【蘭炭一周概覽】本周蘭炭市場偏強運行周三內(nèi)蒙古主流電石企業(yè)對中、小料進行提漲，漲幅在70-90元/噸，目前多數(shù)蘭炭企業(yè)上調(diào)蘭炭出廠價格已基本落地本周塊煤價格持續(xù)高位，疊加神木地區(qū)疫情，多數(shù)煤礦暫停對外銷售，蘭炭企業(yè)采購難度增加，成本壓力不減，生產(chǎn)積極性減弱需求端硅鐵市場持穩(wěn)運行，電石市場有小幅反彈下游整體采購情況穩(wěn)定整體來看，本周蘭炭企業(yè)開工率下降，市場供應減弱，出貨情況良好，庫存有所下降 本周Mysteel調(diào)研統(tǒng)計全國82家蘭炭企業(yè)，涉及產(chǎn)能7431萬噸，平均產(chǎn)能利用率為33.98%，環(huán)比減少1.11%，總庫存為39.72萬噸，環(huán)比減少1.27萬噸。

周評

[電石日評]：待卸車高位 采購價格預期走低（20220829）

寧夏英力特化工，電石出廠價格

每日點評

[電石]：檢修集中+外銷量增加 電石價格“跌聲”再起

月初煤價受國家政策性的管控，中長期合同價格執(zhí)行綠色區(qū)間，成本支撐走軟下，5日開始內(nèi)蒙古主流下游企業(yè)對蘭炭中、小料提降75-110元/噸，市場重點放在了煤價變化上11日-12日榆林市再度召開蘭炭產(chǎn)能座談會，蘭炭企業(yè)開工仍存不確定性，在煤價支撐下，主產(chǎn)區(qū)蘭炭成交區(qū)間一路上行，內(nèi)蒙古主流下游于17-18日起上調(diào)中、小料價格150-160元/噸，調(diào)整后中、小料執(zhí)行1640-1650元/噸近期原料煤價格繼續(xù)上漲，神木部分地區(qū)礦塊煤價格提漲50元/噸，部分煤價格上行至1400元/噸。

熱點聚焦

Mysteel周報：蘭炭價格上漲落地 短期市場偏強（5.16-5.20）

本周蘭炭企業(yè)開工較上周小幅上升，神木、府谷市場2家蘭炭企業(yè)恢復生產(chǎn)，其余地區(qū)企業(yè)開工基本持穩(wěn)本周Mysteel調(diào)研統(tǒng)計全國80家蘭炭企業(yè)，涉及產(chǎn)能7273噸，平均產(chǎn)能利用率為39.71%，較上周升0.43%。

周評

Mysteel：府谷市場蘭炭成交平穩(wěn) 庫存消化速度放緩

截止目前府谷蘭炭市場運行平穩(wěn)，個別企業(yè)中小料價格上調(diào)50元/噸，焦面下調(diào)50-100元/噸，現(xiàn)府谷地區(qū)中小料報價1750-2000元/噸，焦面報價1100-1200元/噸，均出廠價現(xiàn)金含稅 本周Mysteel數(shù)據(jù)調(diào)研26家府谷蘭炭企業(yè)合計產(chǎn)能1838萬噸，平均開工率為36.5%，總庫存為11.05萬噸被調(diào)研企業(yè)開工率維持上周水平，總庫存降低0.75萬噸 近日，神木地區(qū)蘭炭企業(yè)停限產(chǎn)情況市場關(guān)注度較高，目前該地區(qū)停產(chǎn)政策尚未執(zhí)行，蘭炭企業(yè)也并未接到最新停產(chǎn)通知，市場走向仍存不確定性。

日評

Mysteel：神木蘭炭市場持穩(wěn) 多數(shù)企業(yè)維持觀望

今日神木蘭炭市場運行暫穩(wěn)，原料塊煤價格下跌后，蘭炭成本壓力明顯減弱，部分企業(yè)維持100-300元的利潤，生產(chǎn)積極性較高現(xiàn)中料報1750-1850元/噸，小料報1700-1800元/噸，焦面報1100-1200元/噸，均出廠價現(xiàn)金含稅 從目前調(diào)研企業(yè)情況來看，部分企業(yè)前期收到了做好15日停產(chǎn)準備的通知，但是當前生產(chǎn)負荷并未出現(xiàn)明顯下降，多數(shù)企業(yè)在等待具體通知現(xiàn)神木地區(qū)蘭炭企業(yè)平均產(chǎn)能利用率約在45%左右，個別高位在70%-80%之間。

日評