Mysteel：供需博弈加劇 蘭炭節(jié)前僵持局面難破

一、蘭炭市場供需基本面：低供應與弱需求的弱平衡 1.供應持續(xù)收縮 4月蘭炭市場進入集中檢修期，主產(chǎn)區(qū)陜西神木、府谷等地開工率持續(xù)下滑，產(chǎn)能利用率持續(xù)低位運行，庫存去化至年內(nèi)低位當前，陜西榆林地區(qū)檢修企業(yè)占比較大，部分企業(yè)因成本倒掛提前進入檢修周期，檢修時長普遍在15-30天盡管新疆哈密等區(qū)域大多數(shù)企業(yè)維持正常生產(chǎn)，但整體供應有所收縮目前全國135家蘭炭企業(yè)產(chǎn)能利用率維持在37.32%，環(huán)比下降0.38個百分點，日均產(chǎn)量13.96萬噸，環(huán)比減少0.16萬噸。

主編視角

【新疆元昊能源】節(jié)后市場蘭炭價格有望上揚

王總，表示下游市場持續(xù)不佳一直利空蘭炭，雖市場多數(shù)企業(yè)蘭炭庫存均處市場中高位，蘭炭副產(chǎn)品中溫煤焦油價格堅挺，給予蘭炭利潤補貼，緩解蘭炭虧損程度，但考慮蘭炭原料端價格持穩(wěn)，給予蘭炭一定成本支撐，節(jié)前蘭炭價格或?qū)⑵椒€(wěn)收官，節(jié)后蘭炭庫存堆積，但考慮節(jié)后市場部分企業(yè)有補庫需求，市場對蘭炭需求或?qū)⒃黾?，企業(yè)庫存也將隨之縮減，節(jié)后蘭炭新疆市場蘭炭價格或有小幅上揚可能，但上調(diào)空間較小 企業(yè)簡介： 新疆元昊新能源有限公司公司成立于2012年11月，占地面積413畝，是一家專業(yè)從事煤炭深加工的煤化企業(yè)，生產(chǎn)基地位于新疆哈密地區(qū)農(nóng)十三師淖毛湖農(nóng)場產(chǎn)業(yè)集聚園區(qū)，公司180萬噸/年潔凈煤深加工項目建成后將是新疆區(qū)域內(nèi)較大規(guī)模的褐煤提質(zhì)改性生產(chǎn)企業(yè)之一。

蘭炭

Mysteel：利空情緒下蘭炭市場整體運行情況簡析

12月11日蘭炭原料端紅柳林塊煤起拍價770元/噸，較上期降50元/噸，競拍量17.5萬噸，較上期增7.1萬噸，成交均價777元/噸，較上期均價跌52.63元/噸，今日競拍最低價770元/噸，最高價808元/噸 二、供應方面 進入第四季度，大多數(shù)企業(yè)有保供任務，且冬季停爐成本較高，風險較大，市場整體供應變化暫不明顯，市場整體開工率多維持在44-46%，分市場來看，新疆市場蘭炭利用率在50-60%，內(nèi)蒙古市場蘭炭產(chǎn)能利用率在20-25%，陜西和寧夏市場開工率在40-50%，由此可見市場整體供應量多集中在新疆地區(qū)，疆外市場蘭炭企業(yè)由于利潤水平較低，多數(shù)企業(yè)在保證正常供應量的同時限制蘭炭產(chǎn)量，而蘭炭連續(xù)兩輪下調(diào)，企業(yè)虧損加劇，開工積極性受挫，后續(xù)部分企業(yè)計劃降負生產(chǎn)，蘭炭市場整體開工將出現(xiàn)下滑。

主編視角

Mysteel：11月26日(17:30)甘肅玉門市場蘭炭價格行情

今日甘肅玉門市場蘭炭暫穩(wěn)運行，雖市場個別蘭炭企業(yè)價格下調(diào)，但整體價格保持穩(wěn)定，生產(chǎn)經(jīng)營活動有序進行原料端新疆哈密蘭炭市場整體價格下調(diào)，玉門市場蘭炭加工企業(yè)成本壓力減輕下游鋼廠鋼價震蕩走弱，多有控制到貨行為，市場觀望情緒濃厚，給予玉門蘭炭市場需求支撐有限綜合來看，玉門蘭炭市場短期或有小幅走弱預期價格方面：現(xiàn)小料價格330-555元/噸，焦面價格420-720元/噸，焦末價格620-630元/噸，米料價格445-460元/噸，均出廠價現(xiàn)金含稅。

日評

Mysteel日報：鎂市堅挺運行 觀望氛圍濃厚

山西聞喜鎂錠主流出廠現(xiàn)金含稅18100-18200元/噸左右，其他地區(qū)報價也跟隨調(diào)整 工廠方面，廠家端受成本支撐，報價較為堅挺，基本無讓價出貨意愿，市場低價貨源減少本周暫無新增停產(chǎn)檢修企業(yè)，新疆一家鎂廠恢復正常生產(chǎn) 需求方面，國內(nèi)下游市場運行緩慢，成交情況一般，多以剛需采貨為主，市場觀望情緒濃厚海外需求仍然偏弱，節(jié)后第一天詢單較少，多數(shù)出口商尚未報價 原料方面，原料市場表現(xiàn)強勢，報價上調(diào)，75硅鐵廠家出廠價在6900-7000元/噸，神木蘭炭小料950-990元/噸左右，山西五臺白云石出廠價格180-200元/噸。

日評

[隆眾聚焦]：準備好迎接暴風雨了嗎？

導 語 截止至目前，烏海地區(qū)主流貿(mào)易出廠價格報2800元/噸，環(huán)比上漲350元/噸，從現(xiàn)階段來看，或已達到高位，進入十月，電石或打開下行通道。

熱點聚焦

Mysteel：8月7日(10:00)府谷市場蘭炭價格行情

今日蘭炭市場持穩(wěn)運行，原料端波動較小，蘭炭生產(chǎn)成本穩(wěn)定下游電石市場暫穩(wěn)運行，配套電石外銷，疊加下游檢修推進，市場供大于明顯，為促進出貨，電石價格下行中溫煤焦油價格穩(wěn)中偏弱運行，新疆市場煤焦油價格寬幅下行，新疆主力生產(chǎn)企業(yè)開工，出貨積極，下游加氫產(chǎn)品銷售低迷，對焦油壓價情緒較重，煤焦油價格仍存下跌預期綜合來看，預計短期蘭炭市場以穩(wěn)為主現(xiàn)府谷市場中小料主流價格860-990元/噸，焦面700-750元/噸，以上均為出廠價現(xiàn)金含稅。

日評

[電石]：電石市場日評（20240823）

寧夏英力特化工，電石出廠價格

每日點評

鄭艷姚：硅鐵數(shù)據(jù)解讀及市場預測

出口方面，24年硅鐵出口水平保持平穩(wěn)，1-5月硅鐵出口數(shù)量合計19.87萬噸，同比增加0.21% 最后，展望硅鐵市場來看，成本端，下半年電費或在一定程度上增長，蘭炭下游目前需求表現(xiàn)疲軟，疊加自身產(chǎn)能較大，蘭炭將維持一定區(qū)間震蕩，短期來看成本影響價格較弱生產(chǎn)端，2024年市場新增投放產(chǎn)能主要集中在新疆及甘肅需求端：鋼種逐漸發(fā)生變化，長期或逐漸影響其它硅鐵牌號的投產(chǎn)，粗鋼上漲空間有限，不銹鋼2024年存在新增產(chǎn)能，或拉動硅鐵消耗。

會議

Mysteel月報：6月蘭炭保持成本支撐 需求利好延續(xù)

陜西、新疆市場個別企業(yè)檢修完成，恢復生產(chǎn)，市場供應增加，近日寧夏市場個別企業(yè)由于配套產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)，有提產(chǎn)蘭炭預期，新疆淖毛湖市場個別企業(yè)后期也有提產(chǎn)計劃，綜合提產(chǎn)約0.8萬噸從庫存情況來看，蘭炭目前的庫存值為全年低值，市場低庫存持續(xù)運行，給予蘭炭價格有利支撐 三、蘭炭生產(chǎn)毛利情況 蘭炭副產(chǎn)品中溫煤焦油各市場運行情況基本一致，現(xiàn)陜西市場主流成交價3350元/噸，給予蘭炭大概335元/噸的利潤補貼，新疆淖毛湖市場主流成交價3250元/噸，給予蘭炭大概520元/噸的利潤補貼，去除中溫煤焦油的利潤補貼，陜西市場蘭炭綜合成本在984元/噸，企業(yè)虧損近百元左右；新疆淖毛湖市場蘭炭綜合成本在209元/噸，企業(yè)多數(shù)基本盈虧平衡，少數(shù)企業(yè)有利潤。

月評

Mysteel：“金三”已過，硅鐵市場二季度將何去何從

甘肅地區(qū)小廠多，價格偏高，電費優(yōu)勢不明顯，復合合金種類較多受成本制約影響虧損較為嚴重市場交易氛圍冷清廠家生產(chǎn)積極性不高2023年甘肅硅鐵產(chǎn)量661476噸，占全國產(chǎn)量的12%四川地區(qū)生產(chǎn)高純硅鐵為主，廠家生產(chǎn)情緒一般，硅鐵廠家多停產(chǎn)等待豐水期，觀望情緒較濃四川新疆等地區(qū)2023年硅鐵產(chǎn)量為203939噸，占全國產(chǎn)量的4%，產(chǎn)量占比較小，對整體市場影響不大 二、供應端：成本支撐減弱，產(chǎn)量逐步下降 （一）蘭炭：價格窄幅震蕩為主 蘭炭市場第一季度整體處于弱穩(wěn)運行，廠家春節(jié)期間保持正常正產(chǎn)，節(jié)后蘭炭庫存增加明顯，蘭炭價格跌速加快，隨著冶金焦七輪提降登場，山西大礦長協(xié)下調(diào)，受此影響疊加春節(jié)期間蘭炭企業(yè)庫存堆積，導致跌勢行情，價格持續(xù)下跌。

研究報告

Mysteel：3月28日(17:30)主要市場蘭炭價格行情

今日蘭炭市場穩(wěn)定為主，坑口煤價小幅回彈予以成本支撐，塊煤與面煤價差逐步回歸理性，考慮到目前蘭炭多無庫存的情況，市場挺價情緒有所走強下游電石市場暫穩(wěn)運行，生產(chǎn)企業(yè)出貨積極，電石供應穩(wěn)步增長，需求不穩(wěn)定，下游待卸車累積副產(chǎn)品中溫煤焦油市場暫穩(wěn)運行，市場價格漲跌不一陜西市場焦油供應仍顯緊張，市場成交依然堅挺；而新疆個別廠家出貨，價格有所回落，但煤礦限產(chǎn)仍然延續(xù)，多數(shù)廠家報盤依然堅挺綜合來看，短期蘭炭市場暫穩(wěn)運行。

日評

Mysteel：3月25日(17:30)主要市場蘭炭價格行情

今日蘭炭市場弱勢運行，上周，內(nèi)蒙古主流下游企業(yè)對蘭炭中、小料進行提降，幅度在55-70元/噸，部分企業(yè)已跟調(diào)蘭炭報價，目前蘭炭在產(chǎn)負荷低位，生產(chǎn)積極性偏低，對于降價抵觸情緒明顯下游電石市場持穩(wěn)運行，周末蘭炭價格再次下調(diào)，成本支撐持續(xù)走弱，下游采購觀望情緒加重副產(chǎn)品中溫煤焦油市場穩(wěn)中偏強運行，蘭炭廠大面積虧損以及新疆部分煤礦限產(chǎn)影響下，蘭炭廠開工率下降明顯，焦油供應收窄背景下，其惜售心態(tài)加劇，報價持續(xù)上漲。

日評

鄭艷姚：展望2024年硅鐵市場發(fā)展新格局

綜合分析硅鐵市場信息后，鄭艷姚女士為本次演講進行了總結(jié)并提出了對硅鐵市場的展望：成本端，電費、蘭炭價格的變動直接影響企業(yè)利潤，隨著容量電價機制的推出，電價或?qū)⑷醴€(wěn)運行，同時24年蘭炭市場政策性影響減弱，主要觀望硅石、硅鐵情況生產(chǎn)端，24年市場新增投放產(chǎn)能主要集中在新疆及甘肅；需求端：鋼種逐漸發(fā)生變化，長期或逐漸影響其他硅鐵牌號的投產(chǎn)，粗鋼上漲空間有限，不銹鋼24年存在新增產(chǎn)能，或拉動硅鐵消耗。

嘉賓觀點

Mysteel2024新春團拜會--蘭炭神木站圓滿落幕

其次，對比往年塊煤均價，2021年塊煤均價最低，2022年塊煤均價最高2024年1月蘭炭原料端價格各市場略有不同，榆林市場塊煤價格漲跌互現(xiàn)，新疆市場原煤價格小幅下調(diào)蘭炭企業(yè)成本壓力及下游需求不佳環(huán)境下，企業(yè)利潤為負，雖有蘭炭副產(chǎn)品中溫煤焦油的補給，但是虧損程度依舊較大另外，從整體來看，下游電石開工或產(chǎn)能利用率是遠不及2023年，硅鐵市場亦是如此，對蘭炭需求均有下滑進而喬景君針對蘭炭近期相關(guān)政策進行闡述：一是拆除淘汰類產(chǎn)能，環(huán)保督察通報432臺單爐產(chǎn)能7.5萬噸/年以下圓型鐵爐(低階煤高溫熱解工藝)；二是改造限制類產(chǎn)能，對于單爐產(chǎn)能小于10萬噸/年爐型(大于等于7.5萬噸/年)引導“拆舊建新”、整合重組；三是退出停產(chǎn)類產(chǎn)能，對于近三年無連續(xù)生產(chǎn)記錄(2021、 2022、2023年)、不在工業(yè)園區(qū)、未進行實質(zhì)性升級改造、無排污許可證和安全生產(chǎn)許可證、無投資意愿的長期停產(chǎn)蘭炭項目 (單爐產(chǎn)能均大于等于7.5萬噸、立項環(huán)評手續(xù)齊全，滿足以上條件任意三項)限期引導退出。

煤焦

Mysteel周報：本周蘭炭中小料價差拉寬 下游補庫需求支撐有限（1.22-1.26）

本周蘭炭各品種仍分化運行，中料出貨正常，市場庫存低位，而小料和焦面需求暫無明顯改善，在成本壓力下，企業(yè)虧損持續(xù)，生產(chǎn)積極性不高，供應小幅收縮臨近春節(jié)，部分下游企業(yè)陸續(xù)進行冬儲備貨，多數(shù)企業(yè)庫存壓力有所緩解，新疆地區(qū)個別企業(yè)因自身產(chǎn)量較大，且近期成交偏弱，庫存累積較為明顯，市場整體庫存小幅增加 本周Mysteel統(tǒng)計全國136家硅鐵企業(yè)平均產(chǎn)能利用率為36.77%，環(huán)比下降0.18%；統(tǒng)計75家電石企業(yè)樣本，涉及3034萬噸產(chǎn)能，本周開工率在65.95%，環(huán)比上升0.19%。

周評

Mysteel調(diào)研：新疆哈密蘭炭生產(chǎn)企業(yè)走訪報告

該企業(yè)目前蘭炭日產(chǎn)750噸，主要采購新疆疆納原煤，但只能用原煤中的塊煤，所以拉回原煤需要進行篩分，基本1噸原煤便可篩分出35%-40%的沫煤，沫煤便會發(fā)天津港做電煤若原料端采購特變煤礦的煤，那蘭炭生產(chǎn)過程中附帶的煤焦油產(chǎn)出率會較低，若采購保利原煤，因具備揮發(fā)高特點，那蘭炭生產(chǎn)過程中附帶的焦油產(chǎn)出率會達到33% 蘭炭企業(yè)K：企業(yè)項目具備入洗240萬噸/年洗煤能力、120萬/年清潔炭的配套項目，將原料煤進行前端洗選加工，洗選出的塊媒將大幅度提高清潔炭產(chǎn)品質(zhì)量，分離出的沫煤更是優(yōu)質(zhì)的治金焦煉焦配煤，同時能大幅提高當?shù)孛禾抠Y源產(chǎn)品附加值，降低企業(yè)內(nèi)部成本。

煤焦熱點

Mysteel月報：10月蘭炭價格有望七輪落地？

從蘭炭生產(chǎn)成本來看，蘭炭成本遠遠高于蘭炭銷售價格，因此中溫煤焦油利潤補充是極為重要的存在，當前陜西中溫煤焦油成交價格多在4400元/噸，約給予蘭炭440元/噸利潤補貼，新疆焦油多在4000元/噸 下游硅鐵市場穩(wěn)中偏強運行，臨近國慶，企業(yè)補庫情況良好，整體采購氛圍較濃，使得市場小料庫存均處低位，小料依舊呈現(xiàn)偏緊狀態(tài)。

月評

2023年北方鐵合金行業(yè)發(fā)展論壇圓滿結(jié)束

鄭艷姚女士表示近年來期貨價格波動大，交割庫庫存累計，金屬鎂價格下跌，產(chǎn)量有所縮減，海外需求逐漸回歸理性 據(jù)此，鄭艷姚女士對硅鐵市場進行展望與總結(jié)表示硅鐵市場需要進行產(chǎn)能新增此外，從成本端來看，電費、蘭炭價格的變動直接影響企業(yè)利潤，從長期來看成本端多持穩(wěn)運行從生產(chǎn)端來看，下半年內(nèi)蒙大廠均有投產(chǎn)計劃，新疆吉鐵項目已進入建設階段，整體供應大概率增加從出口端來看，出口維持相對低位，全年出口或在50萬以內(nèi)。

會議報道

Mysteel：蘭炭第二輪漲價落地 供需是否得以緩解

近日陜西市場蘭炭原料價格上漲，蘭炭企業(yè)底部支撐增強，企業(yè)開始延續(xù)前期虧損狀態(tài)，疊加中溫煤焦油價格下調(diào)，于是24日下午主流電石企業(yè)上調(diào)蘭炭采購價格39.55-40元/噸，小料執(zhí)行1008-1011.35元/噸，中料執(zhí)行1048-1050.9元/噸，但新疆市場卻與之相反，蘭炭價格出現(xiàn)下滑，其因于市場蘭炭大廠庫存高位，企業(yè)急于去庫，采取降價出貨，使得新疆整體蘭炭市場被此帶動，出現(xiàn)急速下滑 當前蘭炭原料端高成本依然貫穿整個市場，市場個別企業(yè)表示由于自身生產(chǎn)工藝和系統(tǒng)存在問題，使蘭炭原料出塊率低，疊加最近東北市場采購塊煤比較多，主用于糧食烘干，長期來看塊煤依舊是相對偏緊狀態(tài)，煤價維持窄幅波動，若短期內(nèi)，蘭炭原料端價格再次上調(diào)，蘭炭或也將繼續(xù)上行。

煤焦熱點