[PVC]：隆眾早訊--周五版

大商所、鄭商所夜盤收盤，多數(shù)下跌焦炭跌2%，菜粕、PVC等跌逾1%，鐵礦石、豆粕等小幅下跌；PX、PTA等小幅上漲 臨近春節(jié)需求有望集中釋放 多重因素支撐1月經(jīng)濟“開門穩(wěn)” 股票回購增持再貸款政策調(diào)整優(yōu)化：降低自有資金比例門檻 鼓勵以信用方式發(fā)放 鼓勵社會資本參與 鐵路建設(shè)市場將進一步開放 經(jīng)濟日報：統(tǒng)籌推進算力一體化建設(shè) 離岸人民幣兌美元較上個交易日紐約尾盤跌42點 2024年12月我國倉儲行業(yè)整體保持良好運行態(tài)勢 經(jīng)濟日報：低空經(jīng)濟飛得快更要飛得穩(wěn) 新場景促銷加碼 金融與消費“雙向奔赴” 美國碼頭工人與港口雇主下周二將重啟合同談判 罷工威脅迫在眉睫 美國東部將迎來強寒流 氣溫比正常水平低20華氏度 房地美數(shù)據(jù)顯示，美國上周30年期按揭貸款/抵押貸款利率6.91%，至少創(chuàng)2024年7月11日以來最高，前值6.85%。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周五版

電石市場烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價格報2600元/噸，市場弱勢運行 山東 液氯價格下調(diào)100元/噸，執(zhí)行出廠-100元/噸；下周液氯價格的低位或?qū)⒅紊綎|液堿售價，部分高價企業(yè)有回落預(yù)期華東預(yù)測，下周華東區(qū)域供應(yīng)端檢修有限，且面臨月底簽單商談當(dāng)中，市場維穩(wěn)售價概率較大預(yù)估華東低濃度液堿暫穩(wěn) 大商所、鄭商所夜盤收盤，互有漲跌鐵礦石漲超2%，燒堿、純堿等漲逾1%，淀粉、豆一等小幅上漲；PTA、短纖等小幅下跌。

早間提示

[PVC日評]：基本面供需雙雙穩(wěn)增 成本支撐略有疲軟（20230222）

塑料，PVC操盤必讀，市場分析

日評

大連商品交易所鋼鐵原燃料版塊產(chǎn)業(yè)座談會圓滿落幕

大連商品交易所商品發(fā)展部高級執(zhí)行經(jīng)理鄭楠主持了本次會議，會議共分為兩個部分： 第一部分為大連商品交易所商品二部高級經(jīng)理付云瑞在線上進行了《持續(xù)提升運行質(zhì)量、服務(wù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》的主題報告報告付云瑞就鐵礦石合約的近期市場運行情況、大商所服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展在鐵礦石期貨采取相關(guān)舉措以及下一步的發(fā)展計劃進行介紹 第二部分是參會嘉賓進行鐵礦石期貨合約的相關(guān)交流討論環(huán)節(jié)，本次會議邀請到了，三寶集團、熱聯(lián)皖鋼、攀鋼、廈門國貿(mào)、廈門信達等多家企業(yè)前來參會進行交流探討，至此，大連商品交易所鋼鐵原燃料版塊產(chǎn)業(yè)座談會圓滿落幕，期待明年與您再次相聚！ 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

2022（第十三屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈衍生品峰會暨“我的鋼鐵網(wǎng)”鐵礦石年會會議

2022（第十三屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會暨“我的鋼鐵網(wǎng)”鐵礦石年會——大連商品交易所鋼鐵原燃料版塊產(chǎn)業(yè)座談會圓滿落幕

大連商品交易所商品發(fā)展部高級執(zhí)行經(jīng)理鄭楠主持了本次會議，會議共分為兩個部分： 第一部分為大連商品交易所商品二部高級經(jīng)理付云瑞在線上進行了《持續(xù)提升運行質(zhì)量、服務(wù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》的主題報告報告付云瑞就鐵礦石合約的近期市場運行情況、大商所服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展在鐵礦石期貨采取相關(guān)舉措以及下一步的發(fā)展計劃進行介紹 第二部分是參會嘉賓進行鐵礦石期貨合約的相關(guān)交流討論環(huán)節(jié)，本次會議邀請到了，三寶集團、熱聯(lián)皖鋼、攀鋼、廈門國貿(mào)、廈門信達等多家企業(yè)前來參會進行交流探討，至此，大連商品交易所鋼鐵原燃料版塊產(chǎn)業(yè)座談會圓滿落幕，期待明年與您再次相聚！ 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

同期論壇

提高鐵礦石保供穩(wěn)價水平，服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

8月8日，中國礦產(chǎn)資源集團黨組書記、董事長姚林，總經(jīng)理、黨組副書記郭斌一行到大商所，與大商所黨委書記、理事長冉華，黨委副書記、總經(jīng)理嚴(yán)紹明等進行座談交流雙方圍繞推動鐵礦石期現(xiàn)貨市場高質(zhì)量融合發(fā)展、完善鐵礦石貿(mào)易定價機制、增強我國重要礦產(chǎn)資源保障能力等進行了深入交流和探討 姚林表示，做好鐵礦石等初級產(chǎn)品供給保障，夯實重要礦產(chǎn)資源的供給安全基石，事關(guān)我國經(jīng)濟健康發(fā)展和社會大局穩(wěn)定。

爐料

黑色期貨早報：各品種上漲，多機構(gòu)看空鐵礦石

截至7月6日9點40分，黑色期貨市場各品種多數(shù)上漲，焦煤漲逾1%，鐵礦石、螺紋鋼、熱軋板卷、焦炭均上漲，硅鐵、錳硅均下跌 熱點：國家發(fā)改委價格司與大商所召開座談會，會議研究了做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價、加強期貨市場建設(shè)等相關(guān)工作；西北聯(lián)鋼呼吁鋼企焦炭提降近期落地，目前西北聯(lián)鋼股東鋼企產(chǎn)能近7000萬噸，各成員單位計劃帶頭有序限產(chǎn)10%-30%；湖南確定煤炭出礦環(huán)節(jié)中長期交易價格合理區(qū)間為每噸480-630元，煤炭現(xiàn)貨價格合理區(qū)間上限按照不得超過中長期交易價格合理區(qū)間上限的50%的規(guī)定，確定為每噸945元（含稅），其他熱值煤炭價格合理區(qū)間按熱值比相應(yīng)折算；幾內(nèi)亞礦業(yè)部長再次下令全面暫停與西芒杜鐵礦項目有關(guān)的活動。

期評

大商所：拓展已上市期貨品種均價結(jié)算現(xiàn)金合約，加快指數(shù)衍生品研發(fā)

在此過程中，大商所將同產(chǎn)業(yè)企業(yè)、會員單位開展深入合作，并通過聯(lián)合調(diào)研、市場座談會、論證會等多種形式確保合約規(guī)則設(shè)計緊密貼合市場需求 在合約規(guī)則和交割布局優(yōu)化方面，今年4月，大商所對焦煤期貨交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)進行修改并調(diào)整交割區(qū)域升貼水；5月，大商所調(diào)整了生豬期貨交割區(qū)域升貼水在“一品一策”方針下，大商所將繼續(xù)順應(yīng)現(xiàn)貨市場變化，在塑料、焦煤等更多品種上推廣集團化交割，完成膠合板合約規(guī)則優(yōu)化方案，研究調(diào)整玉米交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的可行性，研究推進鐵礦石車板交割制度，為交割庫和產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供更便利和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

資訊

大商所：推動期貨市場更好服務(wù)鋼廠和礦山產(chǎn)業(yè)企業(yè)

據(jù)介紹，鞍鋼集團子公司鞍鋼股份自2014年開展期貨業(yè)務(wù)以來，多次參與“大商所企業(yè)風(fēng)險管理計劃”、大商所場外業(yè)務(wù)平臺等，目前已成為大商所會員理事單位、產(chǎn)融培育基地和黑色板塊的場外會員，也是鐵礦石期貨的指定交割廠庫 座談會上，冉華一行重點了解了國產(chǎn)礦勘探開采中遇到的問題及其在環(huán)保、安全生產(chǎn)和生產(chǎn)成本等方面的問題會后，調(diào)研人員深入齊大山鐵礦生產(chǎn)現(xiàn)場、大孤山復(fù)墾綠化基地和煉鐵總廠、煉鋼總廠的生產(chǎn)一線，實地考察了解鐵礦采選、磨磁作業(yè)和綠色礦山建設(shè)情況以及鋼鐵冶煉加工流程。

聚焦

MRI：鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈觀察（6.26-7.2）

不僅要積極引導(dǎo)預(yù)期，在信息公開中實現(xiàn)預(yù)期穩(wěn)定，而且要嚴(yán)打惡意炒作，對于私下達成實施壟斷協(xié)議、散播漲價信息、哄抬價格、囤積居奇等行為要予以嚴(yán)懲，維護良好的市場秩序三是積極參與國際期貨交易，引導(dǎo)國際期貨定價，提升大商所、鄭商所、上期和中期的國際影響力同時，國內(nèi)企業(yè)采購行為要避免在現(xiàn)貨談判中出現(xiàn)內(nèi)卷搶貨的惡性競爭 2.地方動態(tài)——協(xié)會會議 鐵礦石資源保障形勢依然嚴(yán)峻 6月28-29日，中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會(簡稱中礦協(xié))組織召開冶金礦山生產(chǎn)經(jīng)營形勢視頻分析座談會，分析上半年行業(yè)運行情況，研究企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中遇到的困難和問題，探討破解重點問題的對策，交流典型做法。

期現(xiàn)一點通

焦煤領(lǐng)漲黑色系，螺紋鋼價格窄幅調(diào)整

宏觀面：央行稱穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度，輸入性通脹風(fēng)險總體可控；財政部等4部門召開房地產(chǎn)稅改革試點工作座談會；大商所擬修改鐵礦石期貨合約及相關(guān)規(guī)則：擴充可供交割資源 產(chǎn)業(yè)面：唐山東鋼建設(shè)年產(chǎn)500萬噸冷軋項目；5月11日主流鋼廠紛紛將熱卷出口指導(dǎo)價提至1100美元/噸左右；4月乘用車市場零售達到160.8萬輛，同比增長12.4%，環(huán)比下降8.3%。

期評

大商所修改鐵礦石期貨限倉相關(guān)規(guī)則

”銀河期貨研究所宏觀研究員楊一平表示 發(fā)揮期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能，抑制原材料價格過快上漲，以更好服務(wù)中下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，期貨行業(yè)迅速做出了行動以大商所為例，4月6日下午，大商所高層到中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會進行座談交流雙方就鐵礦石期貨合約優(yōu)化、實施滾動交割、提升交割便利性、共同推動期貨工具更好服務(wù)鋼鐵行業(yè)等交換了意見大商所表示，當(dāng)前正在加緊推進鐵礦石期貨相關(guān)制度和規(guī)則的優(yōu)化工作，以更好地服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)。

聚焦

雞蛋再觸漲停 黑色系回落動力煤跌停

鐵礦石方面，在交易所一系列限制政策之后，周五晚大商所發(fā)布公告，就鐵礦石動態(tài)調(diào)整品牌升貼水及增加可交割品牌公開征求意見，市場人士認為，此方案執(zhí)行后將擴大鐵礦石期貨可供交割品范圍并使鐵礦石期現(xiàn)市場更為緊密地結(jié)合，在一定程度上抑制期價脫離供需上漲而煤炭方面，據(jù)媒體消息，12日上午，國家發(fā)展改革委召集十家電力企業(yè)召開座談會，會議要求電力企業(yè)煤炭采購價格不得超過640元/噸；電廠進口煤（除澳洲）采購全面放開，不得限制通關(guān)，這導(dǎo)致動力煤期價下挫并帶動煤炭相關(guān)商品。

爐料

龔小壘：鐵礦人民幣遠期現(xiàn)貨現(xiàn)狀與發(fā)展展望

龔小壘表示，人民幣遠期掉期作為黑色投資客戶交易的主要載體之一，具備多重優(yōu)勢。不僅可以規(guī)避掉交易對手信用風(fēng)險，還可以規(guī)避掉現(xiàn)貨交易的貨物流風(fēng)險，并且可以有效實現(xiàn)跟現(xiàn)貨價格指數(shù)相關(guān)的觀點表達。

同期三（2021中國鋼鐵市場展望之鐵礦石論壇）

中鋼協(xié)和大商所共同召開鐵礦石品牌動態(tài)升貼水論證會

中鋼協(xié)副秘書長王穎生在論證會上表示，大商所通過增設(shè)交割廠庫和交割品牌、降低交割成本、提高合約連續(xù)性等措施，有效服務(wù)了鋼鐵企業(yè)參與期貨市場 大商所總經(jīng)理席志勇在會議總結(jié)時表示，大商所將充分研究吸收與會代表提出的意見建議，對鐵礦石品牌動態(tài)升貼水方案進一步細化和完善，確保方案符合市場規(guī)律和產(chǎn)業(yè)需求，更好地服務(wù)企業(yè)對期貨市場的參與利用，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展 論證會期間，大商所與中鋼協(xié)舉辦了鐵礦石市場建設(shè)座談會，冉華與駱鐵軍一行圍繞鐵礦石期貨運行、市場監(jiān)管、合約連續(xù)性、夜盤交易等市場關(guān)注的熱點問題進行了深入交流。

爐料

基差貿(mào)易試點加快推進鐵礦石國際化進程

國信金陽：在大商所商品互換交易平臺與河鋼國際簽訂相關(guān)協(xié)議；淡水河谷點價時，河鋼國際通過互換做空，國信金陽通過做空大連鐵礦石對沖與河鋼國際的互換風(fēng)險；河鋼國際銷售時，互換平倉，國信金陽同步將大連鐵礦石合約平倉 區(qū)別于當(dāng)前市場主流的遠期基差報價，本次項目的基差定價模式為現(xiàn)貨基差，即合同簽訂付款后，貨物可隨時提貨，非遠期現(xiàn)貨，基差確定主要參考談判當(dāng)時（2019年10月15日）的基差水平。

爐料

Mysteel晚餐：鋼材社庫去化放緩，國內(nèi)油價今晚上漲

◎ Liberty Steel鋼鐵公司將對蒂森克虜伯公司面臨虧損的鋼鐵部門進行非約束性報價，目前收購計劃還是處于在談階段，若收購成功，Liberty Steel鋼鐵公司將成為第二大鋼鐵制造商，市場份額約為14%，僅次于安賽樂米塔爾 ◎ 大商所：將持續(xù)完善品種工具體系，做精做細品種維護工作穩(wěn)步推進廢鋼期貨上市和鐵礦石期權(quán)國際化，為產(chǎn)業(yè)客戶提供更加豐富、更為全面的避險產(chǎn)品和工具。

資訊

基差定價模式打造國產(chǎn)礦山與鋼企共贏生態(tài)圈

由大商所支持的國產(chǎn)礦山定價模式研討會日前在上海舉行期貨日報記者在會上了解到，當(dāng)前國內(nèi)礦山現(xiàn)行定價模式較為單一，大型廠礦以鋼廠直接定價為主，獨立運營礦山或以參考指數(shù)定價，但總體話語權(quán)不強，且長此以往不利于國內(nèi)礦山進一步發(fā)展有市場人士認為，隨著鐵礦石金融化程度越來越高，企業(yè)定價可以探索更多的方式，以解決目前定價機制的弊端，讓企業(yè)聚焦于提升自身核心競爭力，更好地實現(xiàn)穩(wěn)定運營 大商所產(chǎn)業(yè)拓展部負責(zé)人在會上表示，當(dāng)前需要尋找更合適的定價模式，讓鋼廠與礦山之間的定價談判從原先的對立博弈，轉(zhuǎn)為雙方共贏的定價模式，即期貨價格加基差的定價模式。

爐料

Mysteel產(chǎn)經(jīng)早讀：房地產(chǎn)市場回暖 淡水河谷生產(chǎn)計劃目標(biāo)不變

◎大商所：近期鐵礦石市場面臨的不確定性因素較多，市場價格波動較大，請各會員單位切實加強投資者教育和風(fēng)險防范工作，提醒客戶理性參與、合規(guī)交易 ◎中鋼協(xié)：中鋼協(xié)同淡水河谷等舉行電話會議，淡水河谷在會談中表示，目前集團未受疫情影響，今年生產(chǎn)計劃目標(biāo)不變另外，因受新冠疫情影響，除中國以外的其他國家需求下降，預(yù)計2020年發(fā)運到中國的鐵礦石數(shù)量較2019年有所增加 ◎廣州JFE鋼板自4日起對其2條鍍鋅產(chǎn)線各檢修1天，歷時52小時，影響產(chǎn)量約0.2萬噸。

資訊

期貨要聞簡訊丨黑色漲跌互現(xiàn) 螺紋漲近1%

背景2：6月2日，大商所：近期鐵礦石市場面臨的不確定性因素較多，市場價格波動較大，請各會員單位切實加強投資者教育和風(fēng)險防范工作，提醒客戶理性參與、合規(guī)交易 背景3：6月2日，中鋼協(xié)同淡水河谷等舉行電話會議，淡水河谷在會談中表示，目前集團未受疫情影響，今年生產(chǎn)計劃目標(biāo)不變 背景4：6月2日，中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，5月下旬，20個城市5大品種鋼材社會庫存1312萬噸，比上一旬減少91萬噸，下降6.5%，連續(xù)8旬呈下降走勢。

期評