Mysteel日報：山東進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格小幅上漲 成交幾無

【今日市場回顧】 今日山東進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格偏強運行，區(qū)域內(nèi)貿(mào)易商報價積極性一般，截至目前成交較少；山東遠(yuǎn)月市場較為冷清；買盤方面，區(qū)域內(nèi)鋼廠多以按需采購為主，盤后報價較上一工作日上漲6-9 【成交情況】 成交量較上一工作日有所減少，成交價格較上一日漲跌互現(xiàn)，截至發(fā)稿，山東地區(qū)了解到部分成交： 【明日預(yù)測】 供給端，近期海外礦山發(fā)運有所減少，但山東區(qū)域內(nèi)港口現(xiàn)貨資源依舊充足，部分貿(mào)易商成本較高，報價較為挺價，出貨積極性不佳；需求端，鋼廠利潤基本持平，鐵水產(chǎn)量維持小幅增長，生產(chǎn)較為積極，部分鋼廠對后市看空，故多為小批量多批次采購，分?jǐn)偝杀撅L(fēng)險，反饋到原料端，難以對鐵礦石價格形成足夠支撐。

進口礦區(qū)域日評

五一假期進口鐵礦石遠(yuǎn)期市場回顧

截止到5月5日，今年五一小長假假期內(nèi)進口鐵礦石市場整體表現(xiàn)較為冷清，海外掉期處于窄幅震蕩的狀態(tài)，而隨著主力月的更換，價格指數(shù)也震蕩運行 國內(nèi)五一假期內(nèi)，海外市場部分時間也處于假期內(nèi)，導(dǎo)致了多數(shù)市場參與者處于離場狀態(tài)公開平臺上僅在5號觀察到一筆62%品位PB粉以固定價97.85成交，礦山私下議標(biāo)方面未觀察到相關(guān)動態(tài)二級市場中因為海內(nèi)外假期的影響主要的報盤活動多已停止，未注意到相關(guān)的成交出現(xiàn)。

進口礦區(qū)域日評

Mysteel朱克東：5月份鐵礦石基本面供強需弱 價格震蕩下行

同時，非主流礦中隨著塞拉利昂 - 唐克里里二期項目的完工，產(chǎn)量或?qū)⑦M一步釋放國內(nèi)礦山 5 月份仍有復(fù)產(chǎn)計劃，因此整體來看，5 月份供給量無論是進口礦還是國產(chǎn)礦都有一定的增幅此外，當(dāng)前發(fā)往中國的海漂庫存處于高位，同比增加 1000 萬噸，高發(fā)貨量、高海漂庫存，為 5 月份中國港口到港量提供了較大支撐 2、鐵礦石需求端： 直接需求：從高爐檢修情況來看，當(dāng)前能復(fù)產(chǎn)的高爐基本都已正常生產(chǎn)。

主編視角

提供應(yīng)對國際大宗商品風(fēng)險管理工具，海南國際清算所上線人民幣海漂鐵礦石掉期業(yè)務(wù)

鐵礦石作為鋼鐵工業(yè)的核心原料，我國主要依賴進口資源，對外依存度長期在80％左右，年進口額高達(dá)12億噸，是大宗商品中僅次于原油的第二大進口產(chǎn)品，其價格波動直接影響下游產(chǎn)業(yè)鏈成本與利潤海漂鐵礦石貿(mào)易是鐵礦石國際貿(mào)易市場中最重要的組成部分，為未來一段時間內(nèi)（多為2-8周）從大型港口（主要為原產(chǎn)地港口）通過海運運輸?shù)狡渌笮透劭冢ǘ酁橄M地港口）的鐵礦石貿(mào)易，參與者涵蓋礦山、鋼廠、貿(mào)易商及金融機構(gòu)等多元化群體。

部委協(xié)會

Mysteel鐵礦石季報---- 二季度鐵礦石價格震蕩下行

從近幾年季節(jié)性走勢和礦山新增項目來看，進口礦二季度到港量相較一季度提升可能性較大；需求方面來看，暫無無控產(chǎn)政策影響的情況下，成材表需將見頂，二季度出口壓力加大，黑色產(chǎn)業(yè)或?qū)㈤_始負(fù)反饋，鐵水產(chǎn)量在二季度或經(jīng)歷一個先高后低的過程在供需影響下，預(yù)計47港鐵礦石庫存將先窄幅波動后累庫 價格走勢方面，季節(jié)性角度看，選取近十四年（2011年-2024年）62%澳粉指數(shù)研究發(fā)現(xiàn)，二季度價格均值低于一季度的比例為71.4%，同時考慮到今年外部宏觀環(huán)境沖擊，疊加二季度鐵礦石供增需減的基本面格局，二季度價格將整體弱于一季度，季度均價中樞下移至94美元左右。

月報

中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會：2025年1-2月冶金礦山行業(yè)經(jīng)濟運行情況

據(jù)中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，1—2月份國內(nèi)礦山鐵精粉產(chǎn)量為4378.1萬噸，同比減少195.5萬噸，下降4.3％，降幅較上年同期增大7.1個百分點 三、鐵礦石進口情況 據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，1—2月份進口鐵礦石19136萬噸，同比減少1755萬噸，下降8.4％進口總金額1901452.4萬美元，同比下降30%；進口平均價99.37美元/噸，同比下降24.2％。

原料

Mysteel周報：鐵水產(chǎn)量小幅增量，短期鐵礦石價格偏弱運行（3.28-4.3）

當(dāng)前鋼材仍處于主動去庫階段，需求韌性下降或預(yù)期走弱都會削弱其生產(chǎn)積極性接下來鐵礦會處于需求水平較高且短期能維持，供給略微下降庫存平穩(wěn)的狀態(tài)；特朗普新一輪關(guān)稅結(jié)果宣布出現(xiàn)超預(yù)期利空，鐵礦石掉期先一步下跌，短期礦價或受此情緒影響弱勢震蕩運行市場心態(tài)來看，鋼廠剛需補庫為主；個別前期抄底的貿(mào)易商有止盈行為品種方面，卡粉較PB粉及巴混更具性價比優(yōu)勢，同時在本月礦山折扣繼續(xù)擴大背景下，低品成交量持續(xù)回升 本周從基本面來看，本期中國進口鐵礦石供需基本面表現(xiàn)為供弱需強。

進口礦周評

Mysteel月報：四月鐵礦石供需雙強，進口鐵礦石價格先抑后揚

供應(yīng)端方面，日均到港量環(huán)比增加需求端方面，3月高爐鐵水日均產(chǎn)量環(huán)比增加，主要原因是隨著成材需求進入金三銀四季節(jié)，成材持續(xù)去庫；受鋼材低庫存影響，疊加鋼廠盈利率保持在50%上方，鋼廠復(fù)產(chǎn)加速3月份隨著鋼材表需好轉(zhuǎn)，鋼廠復(fù)產(chǎn)積極性增加，鐵水產(chǎn)量增量明顯從鐵礦石庫存結(jié)構(gòu)變化來看，鋼廠進口鐵礦石總庫存持續(xù)去庫，三月份鋼廠繼續(xù)維持低庫存；47港到港總量環(huán)比小幅回升，受海外礦山發(fā)運增加彌補前期減量的影響，到港量小幅增加，由于疏港維持高位，港口庫存表現(xiàn)為去庫。

月報

中州期貨：鐵礦石港口庫存增加，礦價震蕩運行

英國私營礦業(yè)公司BrazilIron擬出資10億美元收購ERG旗下Bamin鐵礦項目，目標(biāo)整合礦山與FIOL鐵路，打造巴西一體化鐵礦出口平臺據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截至本周一（3月24日）中國47港進口鐵礦石庫存總量14906.54萬噸，較上周一增加66.48萬噸；45港庫存總量14487.54萬噸，環(huán)比增加67.48萬噸澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1144.3萬噸，環(huán)比下降113.4萬噸，庫存小幅去庫，目前庫存絕對量略低于年初以來的平均值。

策略研究

預(yù)計2025年底投產(chǎn)！西芒杜項目推進順利，全球鐵礦石市場將迎來新一輪變局

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國2024年累計鐵礦砂及其精礦進口12.37億噸，而國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量為3.0億噸，對外依存度依然較高，而西芒杜高品位礦達(dá)產(chǎn)后，在計算包括中國企業(yè)所屬權(quán)益在內(nèi)的中國高品位礦自給率有望提升3—5個百分點 除西芒杜鐵礦外，我國也在多措并舉增強鐵礦石市場的話語權(quán) 國內(nèi)方面，在“鐵資源開發(fā)計劃”政策支持下，國內(nèi)礦山開發(fā)提速2024年鐵精粉產(chǎn)量3億噸，鞍鋼西鞍山鐵礦等12個重點項目加快建設(shè)，中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會副會長高烈在第十九屆鐵礦石國際市場研討會上預(yù)計2025年國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量將有小幅增長。

原料

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或有所下跌（3.17-3.21）

一、價格回顧 1、國產(chǎn)礦價格回顧 本周國產(chǎn)鐵精粉價格指數(shù)下降，唐山66%精粉指數(shù)956元/噸較周一降3元/噸，環(huán)比降0.31%；承德65%釩鈦價格指數(shù)885元/噸較周一降20元/噸，環(huán)比降2.21%；霍邱65%造球精粉指數(shù)963元/噸較周一降3元/噸，環(huán)比降0.31%。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel日報：唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交冷清 價格有所上漲

【今日市場回顧】 今日唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格有所上漲，成交一般賣盤方面，貿(mào)易商報價積極性尚可，市場報價較上一工作日上漲2-10元/濕噸；買盤方面，今日鋼廠詢貨積極性較為一般 【成交情況】 成交量較上一個工作日有所減少，成交價格整體較上一工作日價格下跌6元/濕噸，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 【下周預(yù)測】 供給端，鐵礦發(fā)運雖因巴西降雨有所收緊，但3月是礦山季末沖量關(guān)鍵時期，預(yù)計后續(xù)發(fā)運量將增加，后期到港量也可能隨之上升，供應(yīng)端壓力逐漸顯現(xiàn)。

進口礦區(qū)域日評

Mysteel日報：唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交一般，價格有所下跌

【今日市場回顧】 今日唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格有所下跌，成交一般賣盤方面，貿(mào)易商報價積極性尚可，市場報價較上一工作日下跌6-23元/濕噸；買盤方面，今日鋼廠詢貨較為積極，有采購意愿 【成交情況】 成交量較上一個工作日有所增加，成交價格整體較上一工作日價格下跌6-16元/濕噸，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 【明日預(yù)測】 供給端，海外礦山發(fā)運前期受天氣影響的情況已逐漸恢復(fù)，3月發(fā)運量有回升預(yù)期，唐山進口鐵礦石到港貨量大幅增加約193萬噸已升至年內(nèi)同期高位，后續(xù)到港量有望增加。

進口礦區(qū)域日評

山東中發(fā)集團有限公司榮獲“黑金杯”2024全球鐵礦供應(yīng)商20強潛質(zhì)之星

經(jīng)過多年的潛心經(jīng)營，集團已成功實現(xiàn)了資本實力與規(guī)模擴充雙提高，并持續(xù)取得了社會各界的廣泛認(rèn)同和普遍贊譽，專業(yè)化、規(guī)?；?jīng)營和資源配置能力不斷增強，有效提升了公司的整體實力、競爭能力和抗風(fēng)險能力 山東中發(fā)集團自創(chuàng)立之初就立足港口優(yōu)勢，大力開展鋼鐵爐料貿(mào)易，分別與國內(nèi)外礦山、鋼廠、國有大型企業(yè)、私營企業(yè)、商貿(mào)企業(yè)建立了長期、穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，國際商貿(mào)業(yè)務(wù)迅速增長，進口鐵礦石主要來自澳大利亞、烏克蘭、印度、巴西、南非等國家。

鐵礦評選

安徽熱聯(lián)皖鋼供應(yīng)鏈管理有限公司榮獲“黑金杯”2024第九屆全球鐵礦供應(yīng)商20強

安徽熱聯(lián)皖鋼供應(yīng)鏈管理有限公司成立于2019年，注冊資本26932萬元人民幣 公司主營板塊為進口鐵礦石，焦煤，生鐵，等黑色原料貿(mào)易作為六安鋼鐵的國際貿(mào)易板塊和熱聯(lián)集團與六安鋼鐵的合作橋梁，深耕產(chǎn)業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，以優(yōu)質(zhì)的商品流，優(yōu)質(zhì)的資源渠道，優(yōu)質(zhì)的營銷模型服務(wù)實體企業(yè)，創(chuàng)造價值 自2019年成立以來，連續(xù)五年貿(mào)易額持續(xù)增長，與國內(nèi)外礦山建立了友好的溝通與合作關(guān)系，并與國內(nèi)外各知名貿(mào)易商及各鋼鐵企業(yè)均有長期穩(wěn)定的合作。

鐵礦評選

17日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

賣盤方面，貿(mào)易商報價積極性尚可，市場報價較上一工作日下跌6-23元/濕噸；買盤方面，今日鋼廠詢貨較為積極，有采購意愿 【成交情況】 成交量較上一個工作日有所增加，成交價格整體較上一工作日價格下跌6-16元/濕噸，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 【明日預(yù)測】 供給端，海外礦山發(fā)運前期受天氣影響的情況已逐漸恢復(fù)，3月發(fā)運量有回升預(yù)期，唐山進口鐵礦石到港貨量大幅增加約193萬噸已升至年內(nèi)同期高位，后續(xù)到港量有望增加。

成交報告

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或止跌回彈（3.10-3.14）

一、價格回顧 1、國產(chǎn)礦價格回顧 本周國產(chǎn)鐵精粉價格指數(shù)上漲，唐山66%精粉指數(shù)966元/噸較周一漲13元/噸，環(huán)比漲1,36%；承德65%釩鈦價格指數(shù)900元/噸較周一漲10元/噸，環(huán)比漲1.12%；霍邱65%造球精粉指數(shù)966元/噸較周一漲12元/噸，環(huán)比漲1.26%。

國產(chǎn)礦周評

崔勤：不確定性中的確定性

隨后，崔勤女士指出目前鐵礦石全球供應(yīng)增量壓制價格，供應(yīng)過剩格局延續(xù)中國進口礦增量預(yù)計在940萬噸而需求端國內(nèi)鐵水產(chǎn)量降2%至8.35億噸，海外生鐵微增620萬噸，全球鐵礦過剩加劇但庫存與成本支撐有限 港口庫存同比增4.28%，鋼廠低庫存策略常態(tài)化；90%礦山成本低于90美元/噸，價格下探至80美元或觸發(fā)非主流礦減產(chǎn)并做出預(yù)測，2025年62%指數(shù)運行區(qū)間80-112美元/噸，均價95美元。

會議報道

Mysteel日報：唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交尚可，價格偏強運行

【今日市場回顧】 今日唐山進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格偏強運行，成交一般賣盤方面，貿(mào)易商報價積極性尚可，市場報價較上一工作日行情上漲16-21元/濕噸，個別鋼廠有采購意愿 【成交情況】 成交量較上一工作日有所增加，成交價格較上一工作日上漲3-6元/濕噸，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 【明日預(yù)測】 供給端，海外礦山發(fā)運前期受天氣影響有損失，目前發(fā)運已回升至年內(nèi)同期高位，3月發(fā)運量預(yù)計繼續(xù)增加。

進口礦區(qū)域日評

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價格運行情況分析報告（3月3日-3月7日）

3月以來，鐵礦石發(fā)運明顯增加供需雙增的背景下，預(yù)計短期內(nèi)鐵礦價格震蕩運行焦炭，國內(nèi)礦山生產(chǎn)穩(wěn)定，蒙煤仍有利潤，進口煤依然維持高位，焦煤供大于求局面仍未緩解焦炭方面，焦化企業(yè)焦炭庫存處于近四年高位，鋼廠焦炭可用天數(shù)為13.17天，處于近四年同期高位，鋼廠控制焦炭到貨節(jié)奏焦炭可能仍有提降預(yù)期2）鋼材需求結(jié)構(gòu)分化，板強長弱明顯，整體矛盾尚不明顯本周建材去庫3.7萬噸，板材去庫15.2萬噸，反映板材消費好于長材。

產(chǎn)業(yè)分析