海外鋼礦：澳大利亞黑德蘭港2月至中國(guó)鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比下降14%

澳大利亞黑德蘭港2月至中國(guó)鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比下降14% 據(jù)黑德蘭官方公布數(shù)據(jù)顯示，2月澳大利亞發(fā)往中國(guó)鐵礦石總量3073萬(wàn)噸，同比去年同期（3326萬(wàn)噸）下降7.6%，環(huán)比1月發(fā)運(yùn)量（3556萬(wàn)噸）下降14% 2月黑德蘭港至全球鐵礦石總發(fā)運(yùn)量3749萬(wàn)噸，同比去年同期（3879萬(wàn)噸）下降3.4%，環(huán)比1月發(fā)運(yùn)量（4223萬(wàn)噸）下降11.2%。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel鐵礦石月報(bào)——7月鐵礦石過渡至供應(yīng)寬松格局，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格偏弱震蕩

展望7月份，中國(guó)鐵礦石供需面或供需雙弱，但前期高發(fā)運(yùn)使得國(guó)內(nèi)鐵礦石進(jìn)口增量明顯，港口庫(kù)存增量明顯供應(yīng)端，7月鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)環(huán)比減少，同比小幅增加；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來(lái)看，47港到港量預(yù)計(jì)表現(xiàn)為同環(huán)比增加需求端因季節(jié)性的原因，高爐檢修增加，鐵水環(huán)比持續(xù)走弱綜合來(lái)看，2025年7月中國(guó)市場(chǎng)鐵礦石過渡至供應(yīng)寬松，港口庫(kù)存或?qū)⒗^續(xù)累庫(kù)，鐵礦石價(jià)格或?qū)⑵跽鹗?Part1.價(jià)格：本月鐵礦石價(jià)格先漲后跌，價(jià)格重心下移 本月鐵礦石價(jià)格震蕩下跌后小幅反彈，整體均價(jià)表現(xiàn)為下跌走勢(shì)。

月報(bào)

Mysteel鐵礦石月報(bào)—六月鐵礦石供強(qiáng)需弱，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩下行

進(jìn)入5月中下旬，終端需求略顯乏力，市場(chǎng)對(duì)季節(jié)性淡季需求較為悲觀，鋼廠盈利狀況隨之轉(zhuǎn)弱，鐵水產(chǎn)量有下降預(yù)期，鐵礦石價(jià)格快速回落 展望6月份，中國(guó)鐵礦石供需面或?qū)⒈憩F(xiàn)為供強(qiáng)需弱供應(yīng)端，6月鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)環(huán)比增加，同比小幅減少；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來(lái)看，47港到港量預(yù)計(jì)表現(xiàn)為同環(huán)比增加需求端，6月鋼材需求面臨內(nèi)需淡季下滑及出口增速放緩的格局，預(yù)計(jì)鐵水產(chǎn)量下滑。

月報(bào)

首獲知名船東國(guó)際訂單！又一“新”船廠加速重啟

通過其位于中國(guó)、印度尼西亞和幾內(nèi)亞的分支機(jī)構(gòu)，韋立為全球客戶提供鋁土礦、氧化鋁、鐵礦石以及件雜貨的陸上和海上物流運(yùn)輸服務(wù)，年運(yùn)量超過6000萬(wàn)噸 目前，韋立國(guó)際集團(tuán)控制和運(yùn)營(yíng)船舶超過100艘，并擁有一支由43艘好望角型散貨船組成的自有船隊(duì)，總載重噸位達(dá)到800多萬(wàn)噸，總運(yùn)力目前位居全球前列韋立的物流過駁船隊(duì)擁有9座大型海上浮吊平臺(tái)，兩座海上過駁平臺(tái)，以及近百艘駁船、海上拖船、港口輔助拖船、加油船和浮船塢組成的海上轉(zhuǎn)運(yùn)過駁系統(tǒng)，具有每年5000萬(wàn)噸海上物流能力。

船舶

中州期貨：鐵礦石建議輕倉(cāng)試多

海關(guān)總署數(shù)據(jù)：4月中國(guó)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦10313.8萬(wàn)噸，較上月增加916.4萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)9.8%；1-4月累計(jì)進(jìn)口鐵礦砂及其精礦38836.0萬(wàn)噸，同比下降5.5% ③綜合來(lái)看，鐵礦石供需雙強(qiáng)，全球發(fā)運(yùn)量回升，近端到港量回升鐵水產(chǎn)量大幅增加，港口庫(kù)存微降，鋼廠庫(kù)存大幅下降中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談達(dá)成重要共識(shí)，關(guān)注發(fā)布會(huì) 操作建議：輕倉(cāng)試多

機(jī)構(gòu)

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：全國(guó)工業(yè)線材價(jià)格繼續(xù)窄幅調(diào)整

考慮到歐美對(duì)中國(guó)新能源車加征關(guān)稅或?qū)嵤┓囱a(bǔ)貼措施，一定程度上壓制出口增長(zhǎng)預(yù)期不過受益于以舊換新補(bǔ)貼、新能源車購(gòu)置稅減免延續(xù)等政策刺激，和消費(fèi)回暖，預(yù)計(jì)5月汽車用鋼量小幅環(huán)比增加，結(jié)構(gòu)高端化趨勢(shì)顯著 3.成本端：原料價(jià)格或?qū)⑵?，做多鋼廠利潤(rùn) 5月份，鐵礦石海外發(fā)運(yùn)量大概率回升，而鐵水產(chǎn)量已然見頂，預(yù)估節(jié)后庫(kù)存或?qū)⒎潘?，價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)較大；焦炭方面，近期焦化企業(yè)發(fā)起焦炭第二輪提漲，但部分鋼并未同意，焦炭第二輪提漲暫且擱置，預(yù)計(jì)短期落地難度較大，整體焦煤繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行；廢鋼方面，近期電弧爐開工率、產(chǎn)能利用率維持較高水平，且廢鋼性價(jià)比逐漸凸顯，鋼廠用廢積極性或有望提高，短期需求預(yù)期較樂觀。

工業(yè)線材

Mysteel月報(bào)：四月鐵礦石供需雙強(qiáng)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格先抑后揚(yáng)

本月47港鐵礦石庫(kù)存整體表現(xiàn)為去庫(kù)主要原因是，3月鐵水產(chǎn)量處提產(chǎn)周期，港口疏運(yùn)持續(xù)回升，周期內(nèi)需求量高于港口鐵礦石卸貨入庫(kù) Part 3. 展望 展望4月份，中國(guó)鐵礦石供需面或?qū)⒈憩F(xiàn)為供需雙強(qiáng)局面供應(yīng)端，4月鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)環(huán)比減少，同比增加；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來(lái)看，47港到港量預(yù)計(jì)表現(xiàn)為同環(huán)比小幅增加。

月報(bào)

Mysteel月報(bào)：4月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行

展望4月份，中國(guó)鐵礦石供需面或?qū)⒈憩F(xiàn)為供需雙強(qiáng)局面供應(yīng)端，4月鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)環(huán)比減少，同比增加；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來(lái)看，47港到港量預(yù)計(jì)表現(xiàn)為同環(huán)比小幅增加需求端，4月鐵水產(chǎn)量即將觸頂，整體日均鐵水產(chǎn)量高于3月，港口疏運(yùn)預(yù)計(jì)維持較高位綜合來(lái)看，2025年4月中國(guó)市場(chǎng)鐵礦石維持供需緊平衡，港口庫(kù)存預(yù)計(jì)窄幅波動(dòng) 當(dāng)前高碳鉻鐵現(xiàn)貨價(jià)格7900元/噸，較月初上漲400元/噸，漲幅為5.3%。

軸承鋼

Mysteel月報(bào)：4月生鐵市場(chǎng)價(jià)格或企穩(wěn)反彈

本次焦炭降價(jià)累計(jì)降幅已達(dá)十一輪，市場(chǎng)供需矛盾有所緩解，但是高累的庫(kù)存壓力仍然需要鋼廠去實(shí)際緩解 鐵礦方面：展望4月份，中國(guó)鐵礦石供需面或?qū)⒈憩F(xiàn)為供需雙強(qiáng)局面供應(yīng)端，4月鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)環(huán)比減少，同比增加；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來(lái)看，47港到港量預(yù)計(jì)表現(xiàn)為同環(huán)比小幅增加需求端，4月鐵水產(chǎn)量即將觸頂，整體日均鐵水產(chǎn)量高于3月，港口疏運(yùn)預(yù)計(jì)維持較高位。

研究報(bào)告

Mysteel月報(bào)：2月軸承鋼市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⑾纫趾髶P(yáng)

展望2月，中國(guó)鐵礦石供需面或?qū)⒈憩F(xiàn)為供弱需強(qiáng)局面供應(yīng)端，2月鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)環(huán)比增加，同比減少；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來(lái)看，2月47港到港量同環(huán)比減少需求端，2月鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)回升，同時(shí)伴隨鋼廠節(jié)后補(bǔ)庫(kù)，港口疏運(yùn)保持較高水平。

軸承鋼

Mysteel月報(bào)：二月宏觀產(chǎn)業(yè)雙驅(qū)動(dòng)，鐵礦石價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

Part 3. 展望 展望2月份，中國(guó)鐵礦石供需面或?qū)⒈憩F(xiàn)為供弱需強(qiáng)局面供應(yīng)端，2月鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)環(huán)比增加，同比減少；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來(lái)看，2月47港到港量同環(huán)比減少需求端，2月鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)回升，同時(shí)伴隨鋼廠節(jié)后補(bǔ)庫(kù)，港口疏運(yùn)保持較高水平綜合來(lái)看，2025年2月中國(guó)市場(chǎng)鐵礦石港口庫(kù)存預(yù)計(jì)小幅去庫(kù)。

月報(bào)

Mysteel月報(bào)：2月生鐵市場(chǎng)價(jià)格或窄幅震蕩整理

供應(yīng)端，2月鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)環(huán)比增加，同比減少；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來(lái)看，2月47港到港量同環(huán)比減少需求端，2月鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)回升，同時(shí)伴隨鋼廠節(jié)后補(bǔ)庫(kù)，港口疏運(yùn)保持較高水平綜合來(lái)看，2025年2月中國(guó)市場(chǎng)鐵礦石港口庫(kù)存預(yù)計(jì)小幅去庫(kù)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行 廢鋼方面：2月鋼鐵市場(chǎng)運(yùn)行繼續(xù)受到春節(jié)效應(yīng)的影響，且基本面來(lái)看，原料價(jià)格支撐有限，廢鋼補(bǔ)庫(kù)或集中在2月下旬，考慮到節(jié)后廢鋼產(chǎn)出需要一定周期，廢鋼市場(chǎng)或出現(xiàn)階段性供需錯(cuò)配行情；疊加宏觀刺激政策的帶動(dòng)，2月廢鋼價(jià)格或?qū)⒊霈F(xiàn)上行行情。

研究報(bào)告

Mysteel解讀：本輪鐵礦石價(jià)格反彈復(fù)盤與節(jié)后推演

可以看到，來(lái)自鐵礦石自身的利空因素反而不是最主要的，這也是第四季度鐵礦石價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)其他黑色系品種強(qiáng)勢(shì)的主要原因基本面的角度看，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示2024年上半年，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石累計(jì)同比增加3615萬(wàn)噸，而下半年累計(jì)同比只增加了2289萬(wàn)噸，下半年鐵礦石價(jià)格下滑一定程度上影響了礦山的發(fā)運(yùn)量，加上鋼廠利潤(rùn)下滑也拖累了鋼廠和貿(mào)易商的采購(gòu)積極性。

主編視角

Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⑥D(zhuǎn)為震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行（1.24-2.8）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）1月31日：歐洲央行第五次出手降息，后續(xù)還有？ （2）2月2日：證監(jiān)會(huì)詳解中長(zhǎng)期資金入市方案，美宣布對(duì)中國(guó)商品加征10%關(guān)稅 （3）2月4日：中方宣布：對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅 2、國(guó)內(nèi)行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）2月7日:2024年河北鋼材出口375.2億元 （2）2月7日:美國(guó)對(duì)鋼制螺桿發(fā)起第三次反傾銷日落復(fù)審調(diào)查 （3）2月8日:中鋼協(xié)：1月下旬重點(diǎn)鋼企鋼材庫(kù)存量1535萬(wàn)噸 3、海外行業(yè)動(dòng)態(tài) （1）2月1日:淡水河谷2024年第四季度和2024年產(chǎn)銷量報(bào)告 （2）2月5日:新項(xiàng)目持續(xù)發(fā)力，澳洲礦產(chǎn)資源公司四季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量大幅增加 下周預(yù)測(cè) Mysteel針對(duì)節(jié)后市場(chǎng)走勢(shì)情況，對(duì)部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中鋼廠客戶有36.36%認(rèn)為國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格有上漲空間，63.64%客戶認(rèn)為節(jié)后市場(chǎng)穩(wěn)。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

中州期貨：鐵礦震蕩運(yùn)行

1月6日-1月12日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量2416.3萬(wàn)噸，環(huán)比減少502.7萬(wàn)噸；中國(guó)45港鐵礦石到港總量2344萬(wàn)噸，環(huán)比減少490.3萬(wàn)噸全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量為2815.6萬(wàn)噸，其中澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2387.5萬(wàn)噸，環(huán)比減少236.6萬(wàn)噸澳洲發(fā)運(yùn)量1790.9萬(wàn)噸，環(huán)比減少155.3萬(wàn)噸海關(guān)總署：2024年12月中國(guó)出口鋼材972.7萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.8%；1-12月累計(jì)出口鋼材11071.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22.7%。

機(jī)構(gòu)

Mysteel月報(bào)：一月春節(jié)補(bǔ)庫(kù)弱支撐，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或先揚(yáng)后抑

本月47港鐵礦石庫(kù)存整體表現(xiàn)為去庫(kù)主要原因是，12月澳巴發(fā)運(yùn)年末沖量不及往年同期，到港量環(huán)比減少，整體港口鐵礦石卸貨入庫(kù)少于需求量 短期來(lái)看，供應(yīng)端，1月鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)同環(huán)比減少；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來(lái)看，47港到港量預(yù)計(jì)表現(xiàn)為環(huán)比小幅增加需求端，1月鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)下降，但伴隨鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫(kù)，港口疏運(yùn)保持較高水平綜合來(lái)看，2025年1月中國(guó)市場(chǎng)鐵礦石港口庫(kù)存預(yù)計(jì)仍小幅去庫(kù)。

月報(bào)

Mysteel年報(bào)：2025年鐵礦石價(jià)格重心繼續(xù)下移

節(jié)奏上，上半年由于發(fā)運(yùn)量、到港量攀升以及鋼廠大規(guī)模虧損，鐵水產(chǎn)量復(fù)產(chǎn)緩慢，港庫(kù)呈現(xiàn)快速累庫(kù)態(tài)勢(shì)；后續(xù)鋼企利潤(rùn)改善，鐵水回升，對(duì)于港口疏港提貨的力度也不斷增高，疊加下半年礦價(jià)下行，全球累計(jì)同比持續(xù)收縮，下半年港口庫(kù)存維持高位震蕩；截至12月27日統(tǒng)計(jì)，中國(guó)47港進(jìn)口礦港口庫(kù)存15596萬(wàn)噸，較年初累庫(kù)2788.3萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存高3039.3萬(wàn)噸 Part 3. 展望 對(duì)于2025年鐵礦石市場(chǎng)情況具體從以下幾個(gè)方面來(lái)展望： 1、海外需求：2025年全球貨幣環(huán)境將表現(xiàn)為通脹整體偏低，而貨幣政策寬松，將支撐海外鋼鐵需求復(fù)蘇。

年報(bào)

Mysteel月報(bào)：十二月供需雙弱，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格或先揚(yáng)后抑

本月47港鐵礦石庫(kù)存整體表現(xiàn)為去庫(kù)主要原因是，11月到港量環(huán)比減少，整體港口鐵礦石卸貨入庫(kù)少于需求量 短期來(lái)看，供應(yīng)端，12月鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)環(huán)比增加，同比減少；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫(kù)存及到港比例來(lái)看，47港到港量預(yù)計(jì)同樣表現(xiàn)為同環(huán)比減少需求端，12月伴隨鋼廠利潤(rùn)收縮，高爐檢修增加，日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比減少綜合來(lái)看，12月進(jìn)口礦整體供需雙降，中國(guó)市場(chǎng)鐵礦石港口庫(kù)存預(yù)計(jì)仍小幅去庫(kù) Part 3. 展望 展望12月份，中國(guó)鐵礦石供需面或?qū)⒈憩F(xiàn)為供需雙降的局面。

月報(bào)

中鋼協(xié)駱鐵軍：中國(guó)對(duì)鐵礦石和焦煤仍將保持高位需求

駱鐵軍在演講中介紹，干散貨占世界海運(yùn)貿(mào)易量的40%以上，鐵礦石和煤炭是最主要的品種，兩者合計(jì)占全球干散貨海運(yùn)量的一半以上中國(guó)鋼鐵業(yè)是世界干散貨航運(yùn)市場(chǎng)最重要的支撐，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口連續(xù)5年超過11億噸，占世界總進(jìn)口量約70%；煉焦煤進(jìn)口量2023年首次突破1億噸，占世界進(jìn)口量約30%；每年還進(jìn)口錳礦、鉻礦等與鋼鐵相關(guān)金屬礦產(chǎn)5000萬(wàn)噸左右，出口鋼鐵產(chǎn)品1億噸左右今年，中國(guó)鋼鐵業(yè)繼續(xù)保持對(duì)干散貨海運(yùn)的強(qiáng)勁需求，前10個(gè)月進(jìn)口鐵礦石10.2億噸，同比增長(zhǎng)4.9%；進(jìn)口煤炭4.35億噸，同比增長(zhǎng)13.5%，兩者合計(jì)增加近1億噸。

原料

瑞達(dá)期貨：鐵礦石日內(nèi)震蕩偏多

隔夜鐵礦石2501合約震蕩偏強(qiáng)宏觀面，中鋼協(xié)副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍表示，中國(guó)作為世界最大的鋼鐵產(chǎn)需國(guó)地位將長(zhǎng)期存在，對(duì)鐵礦石和焦煤仍將保持高位需求，將繼續(xù)支撐世界干散貨海運(yùn)市場(chǎng)基本面，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量及到港量均出現(xiàn)下滑，只是港口庫(kù)存繼續(xù)增加，供應(yīng)維持寬松，另外本期鐵水產(chǎn)量235.80萬(wàn)噸，環(huán)比降0.14萬(wàn)噸短期鋼價(jià)反彈對(duì)爐料構(gòu)成支撐技術(shù)上，I2501合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸上方。

機(jī)構(gòu)