期螺震蕩偏弱，鋼價(jià)或漲跌有限

宏觀面：習(xí)近平就深化中越命運(yùn)共同體建設(shè)提出六點(diǎn)舉措；兩部門(mén)聯(lián)合發(fā)文，新一代煤電升級(jí)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)開(kāi)啟；我國(guó)將重點(diǎn)整治住宅工程隔聲、串味、滲漏等問(wèn)題；2024年我國(guó)再生資源回收總量超4億噸，廢鋼鐵占比超過(guò)60% 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，4月14日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.81萬(wàn)噸，環(huán)比增14.8%；14日中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14637.45萬(wàn)噸，較上周一下降267.94萬(wàn)噸；部分鋼廠對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)上調(diào)50/55元。

期評(píng)

Mysteel：首鋼京唐轉(zhuǎn)爐單工序大廢鋼比冶煉再次取得新突破

面對(duì)廢鋼比提升帶來(lái)的入爐熱量虧損，團(tuán)隊(duì)成員精心細(xì)化管理措施，精準(zhǔn)調(diào)控各環(huán)節(jié)工藝參數(shù)，保障了轉(zhuǎn)爐的穩(wěn)定運(yùn)行，為本次轉(zhuǎn)爐單工序55%廢鋼比冶煉的順?lè)€(wěn)生產(chǎn)提供了有力支撐 首鋼京唐轉(zhuǎn)爐大廢鋼比冶煉過(guò)程中，廢鋼的占比最高可達(dá)到50%以上，通過(guò)在轉(zhuǎn)爐生產(chǎn)過(guò)程中添加大比例的廢鋼，可有效減少鐵水加入量，對(duì)于減少鐵礦石的進(jìn)口依賴(lài)起到緩解作用高廢鋼比減少對(duì)鐵礦石、焦煤等原生資源的依賴(lài)，緩解資源枯竭壓力，符合循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼——廢鋼供需平衡 價(jià)格缺乏有力支撐

當(dāng)下廢鋼供需基本平衡，整體庫(kù)存維持較低水平，相較鐵水廢鋼性價(jià)比暫不占優(yōu)勢(shì)，鋼廠用廢積極性不強(qiáng)，廢鋼采購(gòu)基本是維持需求，持續(xù)累庫(kù)意愿不強(qiáng)，預(yù)計(jì)短時(shí)鋼廠廢鋼到貨暫無(wú)明顯增量 【關(guān)聯(lián)品種】 【進(jìn)口礦】短期或窄幅波動(dòng)運(yùn)行 2日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格基本持穩(wěn)，成交較少賣(mài)盤(pán)方面，貿(mào)易商交投情緒一般，報(bào)價(jià)隨行就市，市場(chǎng)報(bào)價(jià)較昨日行情價(jià)格上漲3-6元/濕噸；買(mǎi)盤(pán)方面，鋼廠詢盤(pán)一般，采購(gòu)謹(jǐn)慎。

看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼

蔣麗：中長(zhǎng)期全球鋼鐵及鐵素原料需求展望

隨著鋼鐵蓄積量增加，廢鋼供應(yīng)增多，將改變鋼鐵生產(chǎn)的原料結(jié)構(gòu) 在鐵礦石和直接還原鐵（DRI）需求上，預(yù)測(cè)到 2050 年全球生鐵加上 DRI 產(chǎn)量將達(dá) 14.7 億噸，鐵礦石需求量保持在 23.4 億噸，與 2023 年持平，但在鐵元素中的貢獻(xiàn)占比下降至 51%。

會(huì)議報(bào)道

文剛：發(fā)展電爐鋼是鋼鐵工業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的必由之路

”文剛表示，隨著我國(guó)廢鋼資源不斷增長(zhǎng)，綠色煉鋼原料供應(yīng)將更加充足，發(fā)展電爐鋼將成為鋼鐵行業(yè)減污降碳的關(guān)鍵抓手 另一方面，發(fā)展電爐鋼是提高資源循環(huán)利用水平的必然選擇我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)高爐—轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程占比達(dá)到90%，但我國(guó)鐵礦資源稟賦差，鐵礦石外采度長(zhǎng)期高于80%。

行業(yè)熱點(diǎn)

文剛：發(fā)展電爐鋼是鋼鐵工業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的必由之路

“目前，我國(guó)電爐鋼產(chǎn)量?jī)H占粗鋼產(chǎn)量的10%左右，遠(yuǎn)低于美國(guó)70%、歐盟約40%的水平”文剛表示，隨著我國(guó)廢鋼資源不斷增長(zhǎng)，綠色煉鋼原料供應(yīng)將更加充足，發(fā)展電爐鋼將成為鋼鐵行業(yè)減污降碳的關(guān)鍵抓手 另一方面，發(fā)展電爐鋼是提高資源循環(huán)利用水平的必然選擇我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)高爐—轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程占比達(dá)到90%，但我國(guó)鐵礦資源稟賦差，鐵礦石外采度長(zhǎng)期高于80%目前，我國(guó)廢鋼資源積蓄量已達(dá)到約130億噸，廢鋼年產(chǎn)量達(dá)到2.7億噸左右，高質(zhì)高效利用好廢鋼資源、挖掘城市礦山潛力是提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈韌性、保障供應(yīng)鏈安全的必然選擇。

鋼材

Mysteel：悲觀者的終章，樂(lè)觀者的起點(diǎn)——2025年鋼鐵行業(yè)突圍戰(zhàn)

反而筆者認(rèn)為，2025黑色系若有一跌，鐵礦石首當(dāng)其沖一是，全球經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇背景下，粗鋼產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)（2024年全球粗鋼產(chǎn)量下降0.8%，中國(guó)下降1.7%）；二是，廢鋼消耗量穩(wěn)定，廢鋼消耗量占粗鋼產(chǎn)量比重穩(wěn)步增長(zhǎng)（2024年中國(guó)廢鋼消耗約2.5億噸，同比降幅1.48%，低于粗鋼產(chǎn)量降幅），加之隨著綠色電力快速發(fā)展，低碳政策引領(lǐng)下，電爐煉鋼的發(fā)展將提高廢鋼比較優(yōu)勢(shì)；三是，全球礦山處在產(chǎn)能擴(kuò)張周期，2025年供給彈性大于需求彈性（力拓計(jì)劃在2025年投產(chǎn)其西坡項(xiàng)目，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為2500萬(wàn)噸；西芒杜項(xiàng)目也在加速推進(jìn)，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能將達(dá)到6000萬(wàn)噸）。

主編視角

粗鋼產(chǎn)出總量控制與制造流程結(jié)構(gòu)交替演變展望

如在現(xiàn)階段開(kāi)始以全廢鋼電爐流程生產(chǎn)建筑用鋼作為切入口來(lái)逐步替代中小高爐—轉(zhuǎn)爐流程生產(chǎn)建筑用鋼，鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量可滿足需求；現(xiàn)有大型高爐—轉(zhuǎn)爐流程仍然以鐵礦石作為主要原料，逐漸集中到大批量、高效率生產(chǎn)高端產(chǎn)品 在此基礎(chǔ)上，綜合考慮各流程廢鋼比，構(gòu)建了流程結(jié)構(gòu)測(cè)算模型，以低產(chǎn)量情景為例（見(jiàn)表4）： 2035年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)依然以高爐—轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程為主，但其占比有所下降以低產(chǎn)量情景為例，高爐—轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程占比從2023年的90.1%降低至2035年的69.6%，下降了20個(gè)百分點(diǎn)左右。

鋼材

捷克唯一鋼企擬投資約10億歐元推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型

2024年3月份，該企業(yè)與捷克政府簽署了一份備忘錄，預(yù)計(jì)在2025年第1季度獲得政府資助 該企業(yè)透露其推動(dòng)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型主要包括3個(gè)項(xiàng)目，分別是新建電爐、建設(shè)鐵礦石冷壓塊生產(chǎn)線、建設(shè)聯(lián)合循環(huán)燃?xì)廨啓C(jī)新建的電爐產(chǎn)能將占其粗鋼產(chǎn)量的一半，大約130萬(wàn)噸/年電爐項(xiàng)目計(jì)劃于2026年開(kāi)工、2028年12月份投產(chǎn)，建設(shè)內(nèi)容包括廢鋼管理系統(tǒng)、連接主輸電網(wǎng)（包括變電站）超高壓輸電網(wǎng)絡(luò)、舊廠房拆遷和新廠房建設(shè)等。

鋼材

Mysteel年報(bào)：2025年中東鋼鐵市場(chǎng)需求強(qiáng)勁 進(jìn)口依賴(lài)度依然較高

數(shù)據(jù)來(lái)源：WSA 其中，得益于豐富的鐵礦石資源和較低的生產(chǎn)成本，伊朗的粗鋼產(chǎn)量自2002年以來(lái)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，2024年1-11月占比中東地區(qū)生產(chǎn)總數(shù)的57.02%，貢獻(xiàn)半數(shù)以上粗鋼產(chǎn)量；阿聯(lián)酋則在三個(gè)國(guó)家中占比相對(duì)較少，僅為6.87%，由于阿聯(lián)酋鋼鐵行業(yè)更多聚焦?jié)M足國(guó)內(nèi)建筑需求和下游加工產(chǎn)品，加之原材料匱乏，鐵礦石和廢鋼進(jìn)口依賴(lài)度較高，粗鋼生產(chǎn)成本相對(duì)高昂。

研究報(bào)告

【上海展形】新政出臺(tái)現(xiàn)階段處行業(yè)適應(yīng)期，認(rèn)為年后行情一般

對(duì)上海市及周邊的廢鋼進(jìn)行有效的收集、分揀、加工后通過(guò)船運(yùn)送至各大鋼廠，目前公司廢鋼年吞吐量約達(dá)90萬(wàn)噸，可節(jié)約鐵礦石約165萬(wàn)噸，降低二氧化碳排放160萬(wàn)噸是目前上海市較大型的廢鋼回收及加工集散基地，約占整個(gè)上海市廢鋼資源利用體量的20% 。

廢鋼市場(chǎng)大家說(shuō)

【陜西博興源】 節(jié)后廢鋼價(jià)格或難有明顯起色

本公司注冊(cè)資金人民幣1.37億元廠區(qū)位于陜西省咸陽(yáng)市禮泉縣西張堡鎮(zhèn)再生資源產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，屬于2015年第六批國(guó)家“城市礦產(chǎn)”示范項(xiàng)目2018年獲工信部第六批《廢鋼鐵加工行業(yè)準(zhǔn)入條件》，公司占地200畝，營(yíng)業(yè)場(chǎng)地面積達(dá)到12萬(wàn)平方米，目前有廢鋼車(chē)間兩座已運(yùn)行廢鋼加工項(xiàng)目一期、二期均已完成建設(shè)并運(yùn)行，年處理廢鋼約50萬(wàn)噸，為社會(huì)節(jié)約成品鐵礦石50萬(wàn)噸，節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)煤12萬(wàn)噸，少產(chǎn)生礦渣18萬(wàn)噸。

廢鋼市場(chǎng)大家說(shuō)

【西林建龍】預(yù)計(jì)節(jié)后廢鋼價(jià)格或繼續(xù)下移

一方面，隨著鐵礦石供應(yīng)趨于寬松，鐵水成本繼續(xù)回落，鋼價(jià)因供需矛盾加大而承壓下行，對(duì)廢鋼市場(chǎng)形成負(fù)反饋另一方面，廢鋼供應(yīng)雖然有望隨著汽車(chē)、家電等行業(yè)的持續(xù)發(fā)展而增加，但房地產(chǎn)行業(yè)仍處于筑底過(guò)程，工地廢鋼產(chǎn)出量可能會(huì)繼續(xù)下降，整體廢鋼供應(yīng)增長(zhǎng)有限 在需求方面，2024年鋼材價(jià)格震蕩下行導(dǎo)致鋼廠利潤(rùn)收窄甚至虧損，電爐鋼廠復(fù)產(chǎn)緩慢難以滿產(chǎn)，高爐廠因廢鋼性價(jià)比不占優(yōu)勢(shì)用量也不高。

廢鋼市場(chǎng)大家說(shuō)

2025年鋼材價(jià)格中樞或下移

電爐冶煉以廢鋼為鐵元素原料；而高爐冶煉以鐵礦石為主要鐵元素原料電爐鋼廠(短流程)產(chǎn)量占比在10%～20%，并且電爐鋼廠主要生產(chǎn)螺紋鋼、線材等建筑材2021—2024年，需求下滑周期，短流程鋼廠成為行業(yè)最早被出清的產(chǎn)能，原因有三方面：首先是廢鋼成本比鐵水成本高（受地產(chǎn)投資下行影響，地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)廢鋼減少，廢鋼供應(yīng)收縮，性價(jià)比不如鐵水）；其次是螺紋鋼需求降幅大于熱卷，利潤(rùn)比熱卷差；最后是短流程鋼廠開(kāi)、停工效率高。

鋼材

Mysteel早報(bào)：整體需求表現(xiàn)不佳 今日無(wú)縫管價(jià)格或盤(pán)整運(yùn)行

◎Mysteel對(duì)山東廢鋼冬儲(chǔ)情況進(jìn)行了調(diào)研，結(jié)果顯示，鋼廠情況存在明顯分化部分處于到貨持續(xù)高于消耗狀態(tài)，廢鋼冬儲(chǔ)進(jìn)入收尾階段；部分因資金、成本問(wèn)題，暫時(shí)擱置冬儲(chǔ)計(jì)劃，導(dǎo)致1月仍將存在冬儲(chǔ)需求，但占比不高；剩余部分鋼廠因消耗低位且春節(jié)期間存在檢修或資金不足等因素，今年或無(wú)冬儲(chǔ)計(jì)劃 ◎12月19日，全國(guó)主港鐵礦石成交124.99萬(wàn)噸，環(huán)比減1.8%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.75萬(wàn)噸，環(huán)比增7.8%。

每日分析

Mysteel：風(fēng)卷云涌--坐看鋼鐵原料市場(chǎng)挑戰(zhàn)與機(jī)遇

首先，來(lái)自上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石研究員何佳對(duì)今年的鐵礦市場(chǎng)進(jìn)行回顧和展望，她指出今年鐵礦石市場(chǎng)承受了宏觀、產(chǎn)業(yè)、鐵礦基本面三重的壓力，鐵礦石價(jià)格重心下移，跌幅大于成材廢鋼；鐵礦石品種中塊礦溢價(jià)同比先漲后跌，高中品價(jià)差同比上漲；全球鐵礦石產(chǎn)量繼續(xù)向上突破，澳巴增量占比下降，受礦價(jià)下行影響，2024年下半年全球發(fā)運(yùn)增速放緩。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel早報(bào)：政策真空期 今日無(wú)縫管價(jià)格或震蕩運(yùn)行

◎近日山東省加快了“反向開(kāi)票”的推動(dòng)進(jìn)程，要求省內(nèi)再生資源回收企業(yè)盡快向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交《資源回收企業(yè)“反向開(kāi)票”申請(qǐng)表》，部分企業(yè)需要盡快開(kāi)出“第一張發(fā)票”，并建議再生資源回收企業(yè)逐步落實(shí)使用“反向開(kāi)票”的政策據(jù)Mysteel調(diào)研結(jié)果顯示，山東省內(nèi)41家廢鋼回收加工企業(yè)，結(jié)果顯示其中17家企業(yè)已收到通知，占比41.46% ◎11月12日，全國(guó)主港鐵礦石成交128.18萬(wàn)噸，環(huán)比增13.2%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交13.08萬(wàn)噸，環(huán)比增16.2%。

每日分析

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼——宏觀向好提振鋼市 廢鋼價(jià)格或窄幅跟漲

政策利好形成共振，廢鋼市場(chǎng)隨行就市，價(jià)格跟隨上行探漲，在外圍推漲烘托下，部分市場(chǎng)盼漲捂貨不出，鋼廠廢鋼到貨量小幅收縮目前鋼廠利潤(rùn)修復(fù)并不樂(lè)觀，且廢鋼性價(jià)比不占優(yōu)，但節(jié)前鋼廠有少量備庫(kù)意愿，采購(gòu)價(jià)格或維持小幅上行趨勢(shì)，伴隨漲價(jià)社庫(kù)或陸續(xù)向鋼廠轉(zhuǎn)移 【關(guān)聯(lián)品種】 【進(jìn)口礦】短期或持穩(wěn)運(yùn)行 25日進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格較上一工作日行情價(jià)格持漲運(yùn)行，成交較少。

看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼

中鋼協(xié)：8月鋼鐵原料采購(gòu)成本簡(jiǎn)析

鐵礦石、廢鋼、煤炭、焦炭是鋼鐵生產(chǎn)的主要原燃料，其消耗占企業(yè)生產(chǎn)成本的70%以上，因而原燃料采購(gòu)成本的高低直接影響企業(yè)成本競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而影響企業(yè)的效益原燃料采購(gòu)成本主要是由其市場(chǎng)價(jià)格決定，但就具體企業(yè)而言，由于地理位置、采購(gòu)方式、采購(gòu)?fù)緩健⒉少?gòu)時(shí)點(diǎn)等不同，企業(yè)之間采購(gòu)成本往往存在較大差異 8月，各品種采購(gòu)成本環(huán)比下降，多數(shù)品種降幅超過(guò)3%以上 1-8月，煉焦煤采購(gòu)成本同比下降4.48%；冶金焦同比下降8.83%；國(guó)產(chǎn)鐵精礦同比上升5.54%，進(jìn)口粉礦同比上升0.91%；廢鋼同比下降6.53%。

原料

科學(xué)競(jìng)爭(zhēng)，謹(jǐn)防內(nèi)卷——2024年全國(guó)電爐短流程煉鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展研討會(huì)觀察

中國(guó)工程院戰(zhàn)略咨詢報(bào)告《我國(guó)重點(diǎn)行業(yè)碳達(dá)峰碳中和實(shí)施路徑研究》提出，2045年前后，隨著廢鋼資源量的增長(zhǎng)，中國(guó)鐵素資源結(jié)構(gòu)將從以鐵礦石為主調(diào)整為以廢鋼為主，電爐流程也將替代傳統(tǒng)高爐-轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程，成為鋼鐵行業(yè)的主要生產(chǎn)流程，到2060年，電爐流程所占比例將提高到50%相信只要正確地“卷”、科學(xué)地競(jìng)爭(zhēng)，就能更快抵達(dá)

鋼材