澳大利亞政府報(bào)告預(yù)測未來兩年鐵礦石價(jià)格將放緩

根據(jù)澳大利亞政府的季度展望報(bào)告，澳大利亞2022-2023財(cái)年的出口額降至1160億澳元（2021-22年為1330億澳元），預(yù)計(jì)在2023-24年降至850億澳元 2022年一季度澳大利亞鐵礦石出口總量為2.07億噸，同比增長1.1%預(yù)計(jì)2022年，澳大利亞的出口總量將達(dá)到8.94億噸，同比增長2.5%預(yù)計(jì)到2024年出口量將達(dá)到9.5億噸，年均增速2.8% 報(bào)告稱，展望期內(nèi)，全球海運(yùn)鐵礦石市場預(yù)計(jì)將保持平衡，未來幾年澳大利亞和巴西的出口均將增長。

礦山動態(tài)

澳大利亞銀行預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將下跌，焦煤價(jià)格將上漲

澳大利亞聯(lián)邦銀行（CBA）已經(jīng)修訂了其對鐵礦石和焦煤的長期預(yù)測，2022年9月底，鐵礦石價(jià)格將降至120美元/噸，到年底將降至100美元/噸2023年，CBA預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將進(jìn)一步下降20%，達(dá)到80美元/噸，而且預(yù)計(jì)這一水平將保持到2025年此外，該銀行還修改了其焦煤價(jià)格預(yù)測，2022年焦煤價(jià)格預(yù)測從143美元/噸提升至150美元/噸，主要原因?yàn)槟壳敖姑荷a(chǎn)的投資不足導(dǎo)致煉焦煤價(jià)格上漲，會加快去碳化進(jìn)程。

礦山動態(tài)

焦煤領(lǐng)銜創(chuàng)8年新低，產(chǎn)業(yè)鏈困局何解

遠(yuǎn)月合約仍有反彈可能性，可持續(xù)關(guān)注供需關(guān)系變化 陳為昌認(rèn)為，從中長期來看，需要關(guān)注美國經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)國內(nèi)政策維持偏穩(wěn)，宏觀因素對鋼材行情的影響不會太大，但需要關(guān)注行業(yè)調(diào)控政策原料端在后期仍然會影響黑色板塊整體行情隨著南半球天氣狀況的改善，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量快速增加，后期將在到港量上直接體現(xiàn)，鐵礦石庫存或由降轉(zhuǎn)增，供應(yīng)趨于寬松目前焦煤價(jià)格下，部分礦山經(jīng)營已比較困難，但在供應(yīng)端明顯收縮前，抄底仍須謹(jǐn)慎對待。

原料

原料市場2024年走勢如何？

2023年初，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)一波上漲行情2月24日，澳大利亞粉礦價(jià)格為917元/噸，較1月末上漲35元/噸第一季度，鐵礦石市場交易情況較好，港口現(xiàn)貨成交活躍，價(jià)格持續(xù)攀升3月份，鐵礦石價(jià)格一度達(dá)到117.70美元/噸，比2022年末上漲近30%，鐵礦石部分品種價(jià)格甚至飆升至130美元/噸 第1季度鐵礦石價(jià)格一路走高的重要原因是鋼鐵企業(yè)產(chǎn)銷迎來“開門紅”，產(chǎn)能釋放，對鐵礦石需求增強(qiáng)。

爐料

Mysteel月報(bào)：12月生鐵市場將繼續(xù)偏弱運(yùn)行

焦化廠利潤修復(fù)之后產(chǎn)量可能上升，而鋼廠或因冬奧會影響鋼材產(chǎn)量下降，需求再次降低，焦炭行情再次轉(zhuǎn)弱后期需關(guān)注焦化復(fù)產(chǎn)和鋼廠限產(chǎn)消息 礦石方面：近日澳大利亞、巴西發(fā)運(yùn)延續(xù)增量，到港雖有減量，但是目前國內(nèi)港口庫存仍保持增速，整體供應(yīng)量擴(kuò)大；雖然鋼廠虧損面積有所減少，但受制于采暖季限產(chǎn)及冬奧會臨近等約束，高爐鐵水仍有下降趨勢，原料補(bǔ)庫需求不足，預(yù)期采購將有所減量，供需差擴(kuò)大趨勢不變，難對價(jià)格產(chǎn)生支撐，短期內(nèi)鐵礦石價(jià)格將偏弱運(yùn)行。

研究報(bào)告

Mysteel周報(bào)：全國進(jìn)口鐵礦石市場跌幅加深（9.10-9.17）

從鋼廠庫存來看，本周唐山區(qū)域鋼廠庫存小幅增加，總庫存可用天數(shù)24天左右 從市場情緒來看，由于市場價(jià)格波動較大，貿(mào)易商價(jià)格單議為主，挺價(jià)情緒一般，鋼廠少量多次采購，盤后成交居多由于區(qū)域內(nèi)主流中高品澳粉資源雖有增加依舊相對偏緊，因此價(jià)格仍然與華東港口有60左右的港差；持續(xù)下跌的行情下，鋼廠對于低品粉礦的采購偏好增加，因此低品粉礦價(jià)格相對其他品種堅(jiān)挺 （詳詢：張晶晶） Part3. 基本面 3.1鐵礦石基本面情況回顧 供應(yīng)：本期 Mysteel 澳大利亞巴西 19 港鐵礦石發(fā)運(yùn)總量 2579.5 萬噸，環(huán)比增加 14.0 萬噸。

進(jìn)口礦周評

“超級周期”真的來了嗎？大宗商品市場有沒有這樣的底氣？

”北京地區(qū)一家機(jī)構(gòu)投資總監(jiān)告訴記者，受宏觀穩(wěn)杠桿影響，未來隨著地產(chǎn)和基建增速的邊際放緩，黑色系商品難以復(fù)制去年的單邊上行行情2021年和外需相關(guān)的商品價(jià)格表現(xiàn)大概率會高于黑色系商品 記者注意到，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)自疫情得到有效控制后快速恢復(fù)，成材消費(fèi)在傳統(tǒng)淡季仍然旺盛，鐵礦石、焦炭等原料供需面偏緊態(tài)勢日益突出，推動主要黑色系商品價(jià)格連續(xù)上漲并創(chuàng)下新高 據(jù)了解，鐵礦石價(jià)格的大漲是因?yàn)?em class='keyword'>澳大利亞、巴西發(fā)運(yùn)沖量結(jié)束以及澳洲兩次颶風(fēng)的擾動，使得鐵礦石到港量邊際下降、港口庫存減少；鋼廠基于自身盈利修復(fù)預(yù)期，或處于正常季節(jié)性檢修，因此全國鋼廠鐵水產(chǎn)量連續(xù)回升并超出市場預(yù)期，在一定程度上證偽了鋼廠減產(chǎn)邏輯。

聚焦

【兆信爐料 邢飛飛】節(jié)后鐵礦石行情值得期待

此外，年初由于巴西和澳大利亞發(fā)運(yùn)量下降，預(yù)計(jì)節(jié)后鐵礦石港口庫存可能存在進(jìn)一步降低的可能，不過由于春節(jié)期間到貨量短期內(nèi)港口庫存會有上升不過，還存在一些不確定的因素，比如說焦炭價(jià)格持續(xù)不下，鋼廠利潤減少甚至虧損，有些鋼廠在過節(jié)期間檢修，生產(chǎn)積極性不是很高但總體而言，節(jié)后行情值得期待以上是我司一點(diǎn)簡單看法，望各位同行指正 公司簡介：蕪湖市兆信爐料有限公司，位于安徽省蕪湖市繁昌縣繁陽鎮(zhèn)缸窯村，距長江新港碼頭5公里，我司主營各種進(jìn)口鐵礦、自產(chǎn)精粉、球團(tuán)和釩鈦?zhàn)o(hù)爐球團(tuán)，歡迎各界領(lǐng)導(dǎo)參觀指導(dǎo)。

鐵礦石

國際干散貨運(yùn)輸市場月度報(bào)告（2020.11）

國內(nèi)沿海主要港口鐵礦石庫存略有下降，但仍處于今年的相對高位，截至11月27日為1.26億噸，較上月底下降1.2%從航運(yùn)市場來看，太平洋市場，上旬，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)貨量有所下降，且歐洲疫情有所反彈，市場情緒相對悲觀，可用運(yùn)力較多，運(yùn)價(jià)下滑澳大利亞至青島航線運(yùn)價(jià)從月初7.15美元/噸震蕩下行至月中6.5美元/噸，跌幅8%，跌至今年8月以來的最低下半月，澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量有所回升，主要礦商均在市場詢盤，市場活躍度上升，且國際燃油價(jià)格上漲（含硫量0.5%的新加坡燃油價(jià)格從月初305美元/噸漲至26日384美元/噸，漲幅26%），澳大利亞至青島航線運(yùn)價(jià)低位小幅反彈至7美元/噸左右，但因大西洋市場及遠(yuǎn)程礦航線行情持續(xù)低迷，運(yùn)價(jià)持續(xù)低位徘徊，太平洋市場運(yùn)價(jià)上漲空間有限。

船舶

國際干散貨運(yùn)輸市場月度報(bào)告（2020.10）

且由于9月中上旬巴西至青島航線運(yùn)價(jià)持續(xù)低位徘徊，空放運(yùn)力較少，而澳大利亞和巴西集中發(fā)貨，市場交投活躍，情緒高漲，致鐵礦石運(yùn)價(jià)大幅上漲并創(chuàng)年內(nèi)新高澳大利亞至青島航線運(yùn)價(jià)從9月中旬7美元/噸的水平漲至10月初11美元/噸，巴西圖巴朗至青島航線運(yùn)價(jià)從9月21日不足16.5美元/噸漲至10月初23美元/噸之上，漲幅近40%國慶節(jié)后，鐵礦石發(fā)運(yùn)量有所下降，市場火熱行情降溫，且市場傳出國內(nèi)從10月1日開始停止進(jìn)口澳大利亞煤炭的消息，F(xiàn)FA遠(yuǎn)期合約價(jià)格下滑，市場氛圍轉(zhuǎn)變，現(xiàn)貨市場運(yùn)價(jià)快速回落。

船舶

鐵礦石漲勢趨緩下的期權(quán)組合策略

參考去年的行情，鐵礦石在港口庫存沒有出現(xiàn)拐點(diǎn)和發(fā)運(yùn)量未持續(xù)回升的前提下，價(jià)格由上漲轉(zhuǎn)下跌的概率不大但如果后期港口庫存繼續(xù)累庫，澳大利亞、巴西周度發(fā)運(yùn)量能維持在1050萬噸以上，則鐵礦供應(yīng)緊張程度將趨于緩解，漲勢放緩后，鐵礦價(jià)可能轉(zhuǎn)入高位振蕩 中長期需要警惕的是，巴西今年經(jīng)歷疫情的沖擊，其國內(nèi)經(jīng)濟(jì)也面臨巨大的壓力，雖然到目前為止的鐵礦石發(fā)運(yùn)未能完全恢復(fù)正常，但淡水河谷直至目前并未進(jìn)一步下調(diào)其3.1億—3.3億噸的全年產(chǎn)量目標(biāo)，仍不能完全排除疫情得到控制后巴西發(fā)運(yùn)沖量的可能性。

爐料

5月29日機(jī)構(gòu)看點(diǎn)（黑色盤點(diǎn)）

短期來看，盤面走勢或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)態(tài)勢關(guān)注部分地區(qū)限產(chǎn)政策及執(zhí)行情況 策略： 單邊：短期謹(jǐn)慎偏多 套利：無 期現(xiàn)：無 期權(quán)：無 關(guān)注及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)： 鋼材庫存降庫速度、國內(nèi)外疫情發(fā)展情況、經(jīng)濟(jì)刺激政策、環(huán)保限產(chǎn)政策變化及落地情況、巴西和澳大利亞發(fā)運(yùn)是否大幅超預(yù)期、人民幣大幅波動、巴西礦山停復(fù)產(chǎn)動態(tài)、監(jiān)管干預(yù)、 道通期貨 昨日進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場活躍度一般，報(bào)價(jià)較上一工作日基本持穩(wěn)，天津港成交PB粉730元/噸，金步巴粉668元/噸，印度球團(tuán)935元/噸；東北鐵礦石價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，羅伊山粉報(bào)價(jià)720元/噸，PB粉報(bào)價(jià)750元/噸，混合粉報(bào)價(jià)680，鋼廠詢盤一般；鐵礦石62%指數(shù)上漲1.3美元/噸，報(bào)收于96.4美元/噸。

機(jī)構(gòu)看點(diǎn)