Mysteel：“金九銀十”電解銅市場(chǎng)情緒調(diào)研報(bào)告

隨著時(shí)間轉(zhuǎn)眼來(lái)到8月下旬，傳統(tǒng)的“金九銀十”的旺季即將來(lái)臨，面對(duì)后續(xù)旺季，電解銅企業(yè)對(duì)于后續(xù)市場(chǎng)消費(fèi)預(yù)期又是如何？對(duì)此，Mysteel電解銅團(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)部分電解銅企業(yè)作了相關(guān)調(diào)研，具體結(jié)果如下： 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 一、近期電解銅消費(fèi)有所回暖 從調(diào)研結(jié)果來(lái)看，近期銅價(jià)維持在67000~69000元/噸區(qū)間震蕩運(yùn)行為主，當(dāng)銅價(jià)下跌至68000元/噸以下時(shí)，下游不少精銅桿企業(yè)的訂單量都有所回升，電解銅消費(fèi)有所好轉(zhuǎn)，加之近期精廢價(jià)差收窄，再生銅桿優(yōu)勢(shì)下滑，下游企業(yè)逢低采購(gòu)電解銅。

主編視角

Mysteel早讀：黃金持續(xù)刷新高 有色金屬多數(shù)收漲

◎關(guān)稅陰霾下的避險(xiǎn)新風(fēng)向：亞洲消費(fèi)股、印度銀行股和日本長(zhǎng)債 ◎國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲3.21%報(bào)3435.10美元/盎司，創(chuàng)歷史新高；COMEX白銀期貨漲0.50%報(bào)32.95美元/盎司 ◎4月21日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)電解銅現(xiàn)貨庫(kù)20.85萬(wàn)噸，較14日降5.04萬(wàn)噸，較17日降2.66萬(wàn)噸； 上海庫(kù)存14.53萬(wàn)噸，較14日降2.58萬(wàn)噸，較17日降1.13萬(wàn)噸； 廣東庫(kù)存2.92萬(wàn)噸，較14日降1.29萬(wàn)噸，較17日降0.92萬(wàn)噸； 江蘇庫(kù)存2.67萬(wàn)噸，較14日降1.10萬(wàn)噸，較17日降0.51萬(wàn)噸。

有色聚焦

恒邦股份：2024年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.07%

3月26日晚間，恒邦股份披露年報(bào)，公司2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入758.01億元，同比增長(zhǎng)15.59%；凈利潤(rùn)5.37億元，同比增長(zhǎng)4.07%；基本每股收益0.47元公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.41元（含稅） 2024年，公司共完成黃金產(chǎn)量95.98噸，較上年同期增加29.91%，白銀產(chǎn)量825.68噸，較上年同期減少13.31%；電解銅產(chǎn)量19.41萬(wàn)噸，較上年同期減少4.39%。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

【上海銅強(qiáng)】預(yù)計(jì)春節(jié)后銅價(jià)上方空間有限 承壓回落為主

企業(yè)簡(jiǎn)介：上海銅強(qiáng)金屬材料有限公司成立于2009年01月20日，注冊(cè)地位于上海市楊浦區(qū)滄州路138號(hào)420室，公司主要從事電解銅貿(mào)易，兼營(yíng)銅線坯、鋁錠、鋅錠和白銀等有色金屬產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)范圍包括金屬材料、貴金屬制品、化工原料（除危險(xiǎn)化學(xué)品、監(jiān)控化學(xué)品、煙花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化學(xué)品）、建筑材料、裝潢材料、橡膠制品、機(jī)電產(chǎn)品、汽車配件、環(huán)保設(shè)備、水處理設(shè)備銷售；環(huán)?？萍碱I(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)，從事貨物及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。

銅大家說(shuō)市場(chǎng)

Mysteel宏觀周報(bào)：人大常委會(huì)審議通過(guò)“6+4+2”萬(wàn)億元！地方化債“三箭齊發(fā)”

周環(huán)比來(lái)看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐產(chǎn)能利用率下降0.6%；全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率上升2.8%；螺紋鋼、鐵礦石、煉焦煤價(jià)格下跌；電解銅、水泥、混凝土價(jià)格上漲；乘用車日均零售13.7萬(wàn)輛，上漲51%；BDI上漲8.5% 金融市場(chǎng)：本周主要商品期貨價(jià)格多數(shù)下跌，白銀價(jià)格下跌3.44%全球股市中，中國(guó)股市全部上漲，創(chuàng)業(yè)板指漲幅最大，達(dá)9.32%；歐美股市漲跌互現(xiàn)。

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Mysteel宏觀周報(bào)：全球掀起“降息潮”，中國(guó)9月LPR“按兵不動(dòng)”

周環(huán)比來(lái)看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐產(chǎn)能利用率提高0.2%；全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率提高1.6%；螺紋鋼、電解銅價(jià)格上漲，煉焦煤價(jià)格保持穩(wěn)定，鐵礦石、水泥、混凝土價(jià)格下跌；乘用車日均零售6.3萬(wàn)輛，提高26%；BDI提高4.6% 金融市場(chǎng)：商品期貨方面，主要商品期貨價(jià)格均上漲其中，白銀價(jià)格漲幅最高，達(dá)4.19%全球股市方面，中國(guó)股市和歐美股市漲跌不一。

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Mysteel宏觀周報(bào)：延遲退休明年起施行，美國(guó)上調(diào)對(duì)華產(chǎn)品關(guān)稅

周環(huán)比來(lái)看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐產(chǎn)能利用率提高0.3%；全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率下降0.6%；螺紋鋼、鐵礦石、電解銅價(jià)格上漲，煉焦煤、水泥、混凝土價(jià)格下跌；乘用車日均零售4.8萬(wàn)輛，提高10%；BDI下降2.6% 金融市場(chǎng)：本周主要商品期貨價(jià)格全部上漲，其中，白銀價(jià)格漲幅最高，達(dá)10%全球股市中，中國(guó)股市全部下跌，上證指數(shù)跌幅最大，達(dá)2.23%；歐美股市全部上漲。

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Mysteel宏觀周報(bào)：政治局會(huì)議釋放積極信號(hào)，美國(guó)失業(yè)率創(chuàng)新高

數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，本周央行公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈凈回籠2037億元周環(huán)比來(lái)看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐開(kāi)工率下降1.3%；全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率下降2.9%；鐵礦石價(jià)格上漲，煉焦煤、螺紋鋼、電解銅、水泥、混凝土價(jià)格下跌；乘用車日均零售6.5萬(wàn)輛，下降10%；BDI下降7.4% 金融市場(chǎng)：商品期貨方面，除黃金、白銀外，其他商品期貨價(jià)格均下跌。

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Mysteel調(diào)研：2024年7月山東銅產(chǎn)業(yè)鏈走訪調(diào)研報(bào)告

調(diào)研對(duì)象：頭部銅冶煉企業(yè)；國(guó)內(nèi)最大再生金屬園區(qū)；銅桿線等銅加工企業(yè) 銅冶煉企業(yè)A： 生產(chǎn)情況:目前電解銅冶煉產(chǎn)能18萬(wàn)噸，黃金1.9噸，白銀91噸，80萬(wàn)噸硫酸月產(chǎn)量1.8-1.9萬(wàn)噸電解銅，常備庫(kù)存2000噸，原料一般備一個(gè)月左右的量目前企業(yè)主要工藝為側(cè)吹+多頂吹+陽(yáng)極爐精煉，液態(tài)三連爐，爐料通過(guò)流槽運(yùn)輸，減少熱量及能源損耗，降低成本。

主編視角

Mysteel周報(bào)：銅板帶企業(yè)出貨難度加大 市場(chǎng)交易積極性不高（6.28-7.5）

3、白銀區(qū)鋰電銅箔項(xiàng)目推介 項(xiàng)目概況：該項(xiàng)目擬建設(shè)14萬(wàn)噸高檔電解銅箔生產(chǎn)線，包括1.2萬(wàn)噸、3萬(wàn)噸、4萬(wàn)噸和6萬(wàn)噸四期生產(chǎn)線，將建設(shè)1號(hào)生產(chǎn)車間、制酸樓、空壓站、循環(huán)水站、成品庫(kù)、原料庫(kù)等配套設(shè)施 擬建設(shè)地點(diǎn)：白銀區(qū) 投資估算：總投資約20億元 經(jīng)濟(jì)效益預(yù)測(cè)：該項(xiàng)目二期建成后年產(chǎn)值25億元，將大大提高銅產(chǎn)品附加值和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，也將帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

周報(bào)

白銀區(qū)鋰電銅箔項(xiàng)目推介

項(xiàng)目概況：該項(xiàng)目擬建設(shè)14萬(wàn)噸高檔電解銅箔生產(chǎn)線，包括1.2萬(wàn)噸、3萬(wàn)噸、4萬(wàn)噸和6萬(wàn)噸四期生產(chǎn)線，將建設(shè)1號(hào)生產(chǎn)車間、制酸樓、空壓站、循環(huán)水站、成品庫(kù)、原料庫(kù)等配套設(shè)施 擬建設(shè)地點(diǎn)：白銀區(qū) 投資估算：總投資約20億元 經(jīng)濟(jì)效益預(yù)測(cè)：該項(xiàng)目二期建成后年產(chǎn)值25億元，將大大提高銅產(chǎn)品附加值和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，也將帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel日?qǐng)?bào)：銅價(jià)震蕩運(yùn)行 銅板帶市場(chǎng)成交平平

國(guó)產(chǎn)品牌報(bào)價(jià)多集中于對(duì)滬鋅2408貼水130至貼水110元/噸附近升貼水較上一個(gè)交易日跌60元/噸，現(xiàn)貨貼水維持穩(wěn)定今日市場(chǎng)總體交易活躍度一般，鋅價(jià)高位運(yùn)行，市場(chǎng)成交清淡，下游客戶按需采買為主，貿(mào)易商挺價(jià)情緒較濃宏觀上，國(guó)內(nèi)消費(fèi)不理想，需求偏弱，但下游需求逐漸回暖，雖交易量不高，但總體來(lái)看市場(chǎng)消費(fèi)或有穩(wěn)步上升的空間受鋅錠礦端緊缺影響，鋅錠價(jià)格整體繼續(xù)維持高位運(yùn)行 五、市場(chǎng)熱點(diǎn) 白銀區(qū)鋰電銅箔項(xiàng)目推介 項(xiàng)目概況：該項(xiàng)目擬建設(shè)14萬(wàn)噸高檔電解銅箔生產(chǎn)線，包括1.2萬(wàn)噸、3萬(wàn)噸、4萬(wàn)噸和6萬(wàn)噸四期生產(chǎn)線，將建設(shè)1號(hào)生產(chǎn)車間、制酸樓、空壓站、循環(huán)水站、成品庫(kù)、原料庫(kù)等配套設(shè)施。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel宏觀周報(bào)：今年繼續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)改善

周環(huán)比來(lái)看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐開(kāi)工率提高0.1%，全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率提高0.5%；螺紋鋼、鐵礦石、電解銅價(jià)格下跌，水泥價(jià)格上漲；乘用車日均零售4.8萬(wàn)輛，下降2%；BDI提高1.0% 金融市場(chǎng)：本周主要商品期貨價(jià)格多數(shù)下跌，僅黃金、白銀價(jià)格小幅上漲全球股市中，中國(guó)股市大多下跌，僅科創(chuàng)50小幅上漲2.20%；歐美股市全部下跌美元指數(shù)收于104.65，周跌幅0.10%。

資訊

Mysteel：白銀價(jià)格漲幅驚人！光伏行業(yè)面臨新的成本挑戰(zhàn)

銀價(jià)飛漲，用量需求增加 從年初開(kāi)始，在光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格集體下跌的情況下，光伏輔材的環(huán)節(jié)迎來(lái)逆勢(shì)增長(zhǎng)，尤其是白銀環(huán)節(jié)，從年初將近6000元/千克，一路上漲到8000元/千克，漲勢(shì)驚人，與光伏主材的一路下行價(jià)格截然相反銀漿作為光伏電池生產(chǎn)中最貴的耗材，在非硅成本中占比最高，預(yù)計(jì)本輪銀價(jià)上漲或使得光伏行業(yè)內(nèi)卷壓力進(jìn)一步加大，無(wú)疑進(jìn)一步加大了競(jìng)爭(zhēng)壓力。

頭條

Mysteel：銻價(jià)屢創(chuàng)新高 源于何處？止于何處？

本輪生態(tài)環(huán)保檢查導(dǎo)致部分銻冶煉廠停產(chǎn)進(jìn)行環(huán)保整改 其他金屬漲價(jià)情緒為推手之五年初至今，眾多金屬價(jià)格都出現(xiàn)上漲，根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)了解，65%Pb鎢精礦從122000元/噸漲至153000元/噸，60%錫精礦從197250元/噸漲至265500元/噸，鉍錠從55500元/噸漲至90000元/噸，精銦從1965元/千克漲至2900元/千克，1#白銀從5975元/千克漲至8390元/千克，黃金從482元/克漲至560元/克，1#鉛錠從15808元/噸漲至18732元/噸，電解鋁從19473元/噸漲至21214元/噸，電解銅從69073元/噸漲至81714元/噸，0#鋅錠從21544元/噸漲至24811元/噸。

主編視角

Mysteel宏觀周報(bào)：超長(zhǎng)特別國(guó)債啟動(dòng)發(fā)行，樓市迎來(lái)政策組合拳

周環(huán)比來(lái)看，本周Mysteel調(diào)研247家高爐開(kāi)工率持穩(wěn)，全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率上升3.8%；螺紋鋼、鐵礦石、電解銅、水泥價(jià)格均上漲；乘用車日均零售4.7萬(wàn)輛，下降9%；BDI下跌13.4% 金融市場(chǎng)：本周主要商品期貨價(jià)格全部上漲，其中，白銀漲幅最大達(dá)11.57%全球股市中，中國(guó)股市小幅下跌，科創(chuàng)50跌幅最大達(dá)1.66%；歐美股市漲跌互現(xiàn)美元指數(shù)收于104.50，周跌幅0.79%。

資訊

青島海關(guān)啟動(dòng)進(jìn)口銅精礦“轉(zhuǎn)場(chǎng)檢驗(yàn)”新模式

”山東恒邦冶煉股份有限公司國(guó)際商貿(mào)經(jīng)理王浚亦說(shuō) 該公司是我國(guó)貴金屬重點(diǎn)冶煉企業(yè)，年產(chǎn)黃金50噸、白銀1000噸、電解銅25萬(wàn)噸“公司自海外大量進(jìn)口冶煉原料，年進(jìn)口精礦類產(chǎn)品120余萬(wàn)噸，價(jià)值210億元”王浚亦介紹，按照原有監(jiān)管政策，企業(yè)進(jìn)口的銅精礦，海關(guān)需在口岸實(shí)施拆箱取樣送檢。

行業(yè)快訊

青島海關(guān)啟動(dòng)進(jìn)口銅精礦“轉(zhuǎn)場(chǎng)檢驗(yàn)”新模式

海關(guān)在企業(yè)專用場(chǎng)地完成后續(xù)取樣送檢等監(jiān)管工作，減少進(jìn)口貨物拆箱倒運(yùn)等環(huán)節(jié)，降低企業(yè)貨物損耗，加快貨物通關(guān)進(jìn)程 “新模式下，貨物在口岸通關(guān)速度明顯加快，通關(guān)成本大幅壓縮，僅本批次貨物，我們即可節(jié)約物流成本25萬(wàn)元”山東恒邦冶煉股份有限公司國(guó)際商貿(mào)經(jīng)理王浚亦說(shuō) 該公司是我國(guó)貴金屬重點(diǎn)冶煉企業(yè)，年產(chǎn)黃金50噸、白銀1000噸、電解銅25萬(wàn)噸“公司自海外大量進(jìn)口冶煉原料，年進(jìn)口精礦類產(chǎn)品120余萬(wàn)噸，價(jià)值210億元。

國(guó)內(nèi)資訊

恒邦股份2023年凈利潤(rùn)5.16億元，同比增3.33%

2023年，公司共完成黃金產(chǎn)量73.88噸，較上年同期增加58.02%，主要由本期黃金生產(chǎn)量增加所致；白銀產(chǎn)量952.47噸，較上年同期增加15.38%；電解銅產(chǎn)量20.30萬(wàn)噸，較上年同期增加1.41%；硫酸132.20萬(wàn)噸，較上年同期減少2.24% 多年來(lái)，公司一直通過(guò)多種方式增加自給原料的供應(yīng)，減少生產(chǎn)原料的外部依賴。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

宏源期貨：滬銅短線輕倉(cāng)試空

雖然西南銅業(yè)升級(jí)搬遷的電解與火法系統(tǒng)或分別于5月和8月投產(chǎn)而減少生產(chǎn)量約10萬(wàn)噸，但是隨著白銀和中條山有色等新投產(chǎn)能開(kāi)始釋放產(chǎn)量，預(yù)計(jì)2023年和2024年國(guó)內(nèi)新增精煉銅產(chǎn)能分別為56萬(wàn)噸和87萬(wàn)噸，原料充足或使中國(guó)精煉銅供給預(yù)期趨松 綜上所述，短期國(guó)內(nèi)銅精礦、廢銅和粗銅均供給預(yù)期偏緊，但隨著廢銅供給增加及新建粗煉與精煉銅產(chǎn)能投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)粗銅和精煉銅供給預(yù)期趨松，疊加春節(jié)假期臨近，下游需求預(yù)期趨弱，或使國(guó)內(nèi)電解銅社會(huì)庫(kù)存量逐步累積。

國(guó)內(nèi)資訊