A級電解銅生產(chǎn)商Three Valley Copper：暫停智利銅礦采礦業(yè)務

2022年1月24日，A級電解銅生產(chǎn)商Three Valley Copper提供旗下智利Minera Tres Valles (“MTV”)資產(chǎn)運營狀態(tài)更新 Don Gabriel 智利Minera Tres Valles（MTV）的露天銅礦Don Gabriel運營狀態(tài)一直不及預期，以低于預期的品位交付更少噸的礦石，引發(fā)對Don Gabriel露天礦的未來經(jīng)濟性提出質(zhì)疑，對MTV的直接影響是當前和預測的現(xiàn)金流入和收入大幅下降，導致流動性狀況惡化。

上游企業(yè)

Mysteel：2025年4月9日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：智利Escondida銅礦稱，礦業(yè)巨頭BHP可能最早于今年啟動對Escondida銅礦的升級投資計劃必和必拓2月已申請初步許可，此為更大計劃的一部分，其打算在約10年內(nèi)投資高達147億美元，以提升全球最大銅礦Escondida的產(chǎn)量 電解銅：昨日上海市場現(xiàn)貨成交尚可，銅價維持跌勢，下游企業(yè)入市詢價活躍，采購補庫需求表現(xiàn)積極，但近月BACK結構月差拉大，以及大量倉單釋放，現(xiàn)貨升水有所承壓走跌；后續(xù)來看，短期考慮到銅價維持低位運行，下游消費預計趨穩(wěn)，且近期市場到貨仍相對有限，因此現(xiàn)貨升水預計維持升50~升150元/噸運行為主。

行情簡評

Mysteel: 2024年9月5日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：為保住其全球最大銅供應商的頭銜，智利國家銅業(yè)公司(Codelco)計劃出價5億美元從國有企業(yè)Enami手中收購QuebradaBlanca銅礦10%股權QuebradaBlanca銅礦是智利重要銅礦之一，泰克資源為其大股東，持60%的股份，今年該銅礦產(chǎn)量顯著增長得益于其擴建項目，QuebradaBlanca二期為今年最大的銅礦新增擴產(chǎn)項目，預計新增產(chǎn)能18.5萬噸 電解銅：昨日上海市場現(xiàn)貨成交還是有所提升，銅價這邊大幅下跌，部分貿(mào)易商反饋點價的人比較多，而且像非注冊，濕法這類的貨源成交很好，主流的品牌相對有所壓價，貿(mào)易商這邊挺價的情緒還是比較強烈，但是高價升水貨源，市場反饋還是有所抵觸，部分人認為升水還是比較難持續(xù)走高，高度相對有限。

行情簡評

Mysteel: 2024年9月4日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：澳大利亞礦業(yè)公司South32首席執(zhí)行官表示，由于年度利潤超出預期，公司將考慮收購和建設現(xiàn)有礦山，表示在理想的情況下，希望收購智利SierraGorda的更多股份，該礦去年生產(chǎn)了8.62萬噸銅目前他們擁有該礦45%的股份，剩下55%的股份歸波蘭KGHM礦業(yè)公司所有，但該公司目前尚未有出售意愿 電解銅：昨日上海市場現(xiàn)貨成交相對上個交易日的話有所下滑，高價升水貨源下游接貨情緒不是很好，持貨商反饋的話，主流品牌成交比較有限，類似于非注冊、濕法、差平貨源成交還行，但是因為市場到貨比較少的原因，持貨商挺價情緒還是比較強烈，現(xiàn)貨升水較為堅挺，但是了解到進口銅陸續(xù)到貨的時間在周四、周五，預計升水后續(xù)升水再度上漲的空間相對有限。

行情簡評

Mysteel：2024年8月19日銅產(chǎn)業(yè)早讀

工會表示新協(xié)議得到成員壓倒性支持，將其視為近期重大勝利此薪資水平或成為智利采礦業(yè)談判的新基準Escondida銅礦約占智利 GDP 的 3%，占全球銅供應量的 5% 左右 消息公布后，銅價最初下跌，隨后回升，上漲 0.3%，至每噸 9,177.5 美元，盤中曾觸及 9,047 美元的低點由于罷工引發(fā)了人們對供應中斷的擔憂，這種用于電力和建筑的金屬六周來首次出現(xiàn)周漲幅，漲幅為 3.5% 電解銅：上周五上海市場現(xiàn)貨成交相對有所下滑，主因銅價這邊大幅走高，加上貿(mào)易商挺價情緒依舊比較強烈，現(xiàn)貨升水基本企穩(wěn)于升50元/噸附近報價，由于近期非注冊價差連續(xù)縮窄，像差平之類的貨源，貿(mào)易商反饋下游接貨會比較積極一點，其他的主流品牌就相對一般。

行情簡評

Mysteel：2024年5月21日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：秘魯?shù)诙筱~礦Antamina預計2024年產(chǎn)量為43.5萬噸，與去年持平2023年，剛果（金）取代秘魯成為世界第二大銅生產(chǎn)國，但秘魯仍是僅次于智利的第二大銅出口國秘魯預計今年的銅總產(chǎn)量將從去年的276萬噸增加到300萬噸 電解銅：宏觀諸多利好提振銅價上漲，滬銅創(chuàng)下歷史新高；廣東現(xiàn)貨庫存維持小幅去庫，主因市場到貨較少，早間市場對平水銅報貼400-貼340元/噸，持貨商歧義較大，高銅價下部分持貨商觀望較多，部分貿(mào)易商高報貼250元/噸，未聞成交，少數(shù)貿(mào)易商積極出貨，銅價的大幅上漲抑制下游拿貨，加之下游新增訂單較少，多數(shù)下游企業(yè)表示觀望為主，即便少數(shù)企業(yè)剛需拿貨后也早早離場。

行情簡評

Mysteel早讀：美聯(lián)儲按兵不動 倫鉛庫存激增 有色金屬漲跌不一

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，中國1-2月精煉銅（電解銅）產(chǎn)量為221.5萬噸，同比增加10.7%；銅材產(chǎn)量為287.1萬噸，同比增加2.8% 3月19日消息，智利礦業(yè)公司Antofagasta（安托法加斯塔）周二表示，已與一批國際貸款機構（包括日本國際合作銀行、加拿大出口發(fā)展銀行等）簽署了最終協(xié)議，獲得25億美元融資，此次融資的提款期為4年，期限為12年。

有色聚焦

礦企季報：Antofagasta 2023年銅年產(chǎn)量同比增長2.2%

主要也是因為海水淡化廠成功完成試運行后，供水量不斷增加，而且第四條選礦生產(chǎn)線的試運行階段也接近尾聲，從而提高了礦石加工能力 智利Centinela銅礦 2023年第四季度Centinela銅產(chǎn)量為6.9萬噸，環(huán)比增加7.8%，同比減少6.5%，其中電解銅和銅精礦產(chǎn)量均有所增長產(chǎn)量增加主要因為吞吐率、銅品位和回收率的提高 2023年，Centinela銅總年產(chǎn)量為24.2萬噸，同比減少了2.2%。

上游企業(yè)

年中盤點：2023年上半年銅行業(yè)大事記

建設有電解車間、熔煉車間、貴金屬車間、硫酸鎳車間等生產(chǎn)車間，以及深冷制氧、電力總降、煙氣脫硫制酸、污水零排放等配套公輔設施項目全部建成投產(chǎn)后具備每年31萬噸的危廢綜合利用能力，年產(chǎn)10萬噸電解銅、3.5噸金、120噸銀及錫、鎳、鉑、鈀、銠等稀貴金屬，年銷售收入預計120億元 智利卡喬羅銅礦將繼續(xù)開展鉆探 智利礦企安托法加斯塔（AntofagastaMinerals）計劃在該國北部的安托法加斯塔大區(qū)卡喬羅（Cachorro）銅礦項目進行新的地表和地下勘探。

國內(nèi)資訊

Mysteel早讀：重磅央行周令風險情緒退潮 有色金屬多數(shù)收跌

◎國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年12月中國銅材產(chǎn)量216.4萬噸，同比增長0.8%；1-12月累計產(chǎn)量2286.5萬噸，同比增長5.7%12月精煉銅（電解銅）產(chǎn)量96.1萬噸，同比增長3.6%；1-12月累計產(chǎn)量1106.3萬噸，同比增長4.5% ◎1月30日，五礦資源港交所公告，在運輸受阻而影響進出運輸后，智利Las Bambas銅礦由于關鍵物資出現(xiàn)短缺，礦山被迫開始逐步減緩營運。

有色聚焦

Mysteel銅晨會紀要20221021

Antofagasta表示，隨著智利Los ’Pelambres海水淡化和選礦廠的完工，預計2023年銅產(chǎn)量將在67至71萬噸之間 電解銅：昨日廣東市場成交回暖據(jù)反饋，因盤面銅價接連下跌，刺激下游拿貨需求，因此昨日成交尚可，部分貿(mào)易商表示成交2-3千噸另外，廣東那邊紫金從昨日開始檢修 銅桿：據(jù)湖北再生銅桿廠家反饋，昨日市場成交分化明顯，少數(shù)企業(yè)早盤成交較好后跟隨盤面小幅上調(diào)直至停售，成交量在500噸左右；另有一部分企業(yè)反饋今日原料采買情況仍不佳，即使廠內(nèi)庫存量能保持兩條線生產(chǎn)，但為了現(xiàn)有訂單正常交付，控制出貨，成交量在200余噸。

行情簡評

Mysteel銅晨會紀要20221014

銅精礦：火車搶劫案的增加導致智利北部鐵路服務中斷，必和必拓集團和Codelco表示，他們已啟動各自的應急計劃雖然兩家公司都沒有提供細節(jié)，但極有可能用卡車運輸銅目前，必和必拓的Escondida和Spence礦山運行正常 電解銅：昨日廣東市場依然成交不佳，主因臨近交割，當前基差過大，下游基本不拿貨供應方面，近期廣東陸續(xù)有進口銅到貨，但數(shù)量不多，冶煉廠方面也是發(fā)長單居多，因此廣東庫存呈下降趨勢。

行情簡評

Mysteel有色早讀：歐央行激進加息75個基點 鮑威爾“放鷹” 夜盤有色多數(shù)收漲

隨著各企業(yè)推進技術研發(fā)、設備改造、產(chǎn)線調(diào)試、試產(chǎn)試用驗證，其預計，未來兩年復合銅箔有望開始批量商業(yè)化應用 江銅銅箔科技股份有限公司四期20000噸/年高檔電解銅箔改擴建項目在江銅南昌工業(yè)園區(qū)舉行開工儀式 據(jù)了解，該項目總投資20億元，新建廠房37404㎡，預計2023年底建成投產(chǎn)（試生產(chǎn)） 必和必拓（BHP）位于智利北部的Escondida銅礦的工人周三威脅要舉行罷工，他們稱這是出于安全考慮。

有色聚焦

礦企季報：Anglo American2022年二季度銅產(chǎn)量同比減少21%

其中銅精礦產(chǎn)量為5.57萬噸，同比減少25%，環(huán)比增加1%；電解銅產(chǎn)量為0.86萬噸，同比減少12%，環(huán)比減少15%主要因為銅品位下降和較低的水資源可用性 智利Collahuasi銅礦(44%)： Collahuasi二季度銅精礦權益產(chǎn)量為6.21萬噸，同比減少16%，環(huán)比減少5%。

上游企業(yè)

Mysteel周報：銅精礦現(xiàn)貨TC上行趨勢或放緩（4.18-4.22）

其中銅精礦產(chǎn)量為21.31萬噸，電解銅產(chǎn)量為1.01萬噸秘魯Los Bronces銅產(chǎn)量6.54萬噸，其中銅精礦產(chǎn)量5.53萬噸，電解銅產(chǎn)量為1.01萬噸，礦石品位和回收率下降影響了產(chǎn)量；智利Collahuasi銅礦(44%)權益產(chǎn)量6.57萬噸，同比減少8%，主因計劃檢修及銅品位下降智利El Soldado銅精礦產(chǎn)量0.98萬噸，因銅礦石品位下降而減少Anglo American 2022年銅指導量仍維持在66-75萬噸。

周報

礦企季報：Anglo American2022年一季度銅產(chǎn)量同比減少13%

其中銅精礦產(chǎn)量為5.53萬噸，同比減少20%，環(huán)比減少26%；電解銅產(chǎn)量為1.01萬噸，同比增加2%，環(huán)比減少3%主要因為Los Bronces銅礦石銅品位含量和回收率均有所下降 智利Collahuasi銅礦(44%)： Collahuasi一季度銅精礦權益產(chǎn)量為6.57萬噸，同比減少8%，環(huán)比持平主要因為Collahuasi進行了計劃中的檢修及銅品位下降。

上游企業(yè)

銅價后市保持較強韌性

預計4月國內(nèi)電解銅產(chǎn)量為82.77萬噸，環(huán)比降低2.5%，同比降低5.7% 從礦端來看，今年以來，一些老礦隨著品位下降，產(chǎn)出明顯下滑，這將導致全球銅精礦產(chǎn)量不及預期以全球最大的銅生產(chǎn)國智利為例，該國統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，智利1月、2月銅產(chǎn)量較去年同期相比分別減少7.5%、7%2021年，該國銅產(chǎn)量同比下降1.9%至568萬噸今年2月，全球最大銅礦必和必拓控股的Escondida銅礦產(chǎn)量同比下降14.3%，礦石品位不斷下降是導致該銅礦產(chǎn)量不斷下滑的主要原因。

市場播報

Mysteel銅晨會紀要20220126

海外 A級電解銅生產(chǎn)商ThreeValleyCopper因露天銅礦DonGabriel運營狀態(tài)一直不及預期，以低于預期的品位交付更少噸的礦石，決定暫停運營開始檢修，公司修訂后的2021年電解銅指導產(chǎn)量為4500至5500噸陰極銅2021年的實際產(chǎn)量略低于指導產(chǎn)量，為4209噸，不到整體產(chǎn)能的25%；力拓和蒙古政府2022年1月25日周二表示，他們已就OyuTolgoi銅金礦項目耗資69.3億美元的擴建項目達成協(xié)議，結束長期爭議，地下礦2023年上半年投產(chǎn)；必和必拓旗下的智利礦業(yè)公司MineraEscondida報告稱，截至2022年1月20日周四，在安托法加斯塔北部的Escondida銅礦報告了312例新冠確診病例。

有色聚焦

BHP：2021年銅產(chǎn)量減少11.8%至74.2萬噸

智利Pampa Norte （生產(chǎn)銅精礦，電解銅） Pampa Norte2021下半年銅產(chǎn)量增加40%至13.6萬噸，Spence Growth Option (SGO)產(chǎn)量持續(xù)增加，部分抵消了堆放礦石品位較低的影響，預計2022財年品位將下降約10%SGO在2021年四季度展示了9.5萬噸/天的滿負荷選礦廠吞吐量。

上游企業(yè)

Mysteel銅晨會紀要20211214

Anglo American調(diào)整2022年銅指導產(chǎn)量為68-76萬噸（原銅指導產(chǎn)量為68-79萬噸），主要考慮秘魯Quellaveco投產(chǎn)、智利品位下降以及干旱因素；2023年銅指導產(chǎn)量為91-102萬噸（原銅指導產(chǎn)量為89-100萬噸）；新增2024年銅指導產(chǎn)量為91-102萬噸；2021年銅指導量為65-66萬噸保持不變 電解銅 重慶市場：昨日重慶市場報升水80~200元/噸，總體較12月10日下跌25元/噸。

有色聚焦