Mysteel早讀：市場聚焦特朗普政策 有色金屬多數(shù)收跌

12月精煉銅（電解銅）產(chǎn)量124.2萬噸，同比增長4.3%；1-12月累計(jì)產(chǎn)量1364.4萬噸，同比增長4.1% ◎贊比亞密切同阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯等石油豐富的海灣國家的聯(lián)系，希望今年能夠?qū)~產(chǎn)量回升到100萬噸以上贊比亞總統(tǒng)財(cái)政和投資特別助理基托·卡云巴（JitoKayumba）透露，產(chǎn)量將在2024年72萬噸的基礎(chǔ)上攀升 ◎1月20日，國際鋁業(yè)協(xié)會（IAI）數(shù)據(jù)顯示，2024年12月份全球原鋁產(chǎn)量為623.6萬噸，去年同期為605.3萬噸，前一個月修正值為603.7萬噸。

有色聚焦

Mysteel：2024年9月11日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：中國一國有企業(yè)將在2024年底前敲定一項(xiàng)協(xié)議，接管連接贊比亞銅礦和坦桑尼亞港口鐵路的特許權(quán)坦贊鐵路將與美國支持的洛比托鐵路走廊(Lobito corridor)展開競爭，后者向西通往安哥拉的一個港口坦贊鐵路表示特許經(jīng)營期將長達(dá)30年，該鐵路線的年運(yùn)輸噸位將翻兩番，達(dá)到約200萬噸 電解銅：昨日上海市場現(xiàn)貨成交比較一般，銅價上漲明顯，市場高價升水貨源成交比較困難，雖然一些貿(mào)易商還是存在一定挺價情緒，但是月差維持小幅BACK結(jié)構(gòu)，下游接貨觀望的情緒還是比較濃，升水仍然承壓下跌，但整體還是企穩(wěn)于升水行情，部分持貨商反饋的話，目前庫存持續(xù)去庫，加上臨近交割，國產(chǎn)到貨偏少，加上后面還有下游的節(jié)前備貨預(yù)期，所以主流的國產(chǎn)品牌還是想挺挺價，低價貼水出貨意愿較低。

行情簡評

Mysteel: 2024年8月13日銅產(chǎn)業(yè)早讀

目前贊比亞沒有給出關(guān)閉邊境的具體時長 電解銅：昨日上海市場現(xiàn)貨成交仍然表現(xiàn)的比較可以，現(xiàn)貨升水繼續(xù)維持企穩(wěn)小幅上漲，盤面這邊小幅下跌，貿(mào)易商反饋的話，早上低價平水附近的貨源成交的還是非?？?，非注冊類的品牌成交也比較好，持貨商這邊下調(diào)出貨的意愿比較低，基本上維持升20~升30元/噸附近報(bào)價，加之昨天上海市場這邊再度大幅去庫，一些貿(mào)易商認(rèn)為后市升水還是看漲為主，所以挺價的情緒較為強(qiáng)烈然后昨天上海市場庫存繼續(xù)去庫，了解下來主要近期消費(fèi)回升，倉庫出庫比較多，然后周末到貨入庫相對減少。

行情簡評

Mysteel: 2024年7月18銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：加拿大BarrickGold公司表示，二季度黃金產(chǎn)量較一季度微增0.9%，總產(chǎn)量達(dá)94.8萬盎司；由于贊比亞Lumwana銅礦恢復(fù)生產(chǎn)，銅產(chǎn)量也增至4.3萬噸市場關(guān)注Barrick8月12日發(fā)布的二季度業(yè)績及馬里合同談判進(jìn)展，因馬里當(dāng)前經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境已影響公司勘探業(yè)務(wù) 電解銅：昨日上海市場現(xiàn)貨成交有限，雖然銅價這邊走跌，但是現(xiàn)貨升水上抬明顯，持貨商挺價情緒較濃，部分下游反饋升水上調(diào)太多，接貨再看看情況，日內(nèi)還是有所觀望的。

行情簡評

宏源期貨：銅價上有壓制下有支撐

此外，非洲剛果（金）和贊比亞邊境積壓了20多萬噸銅，因三季度是非洲農(nóng)產(chǎn)品發(fā)運(yùn)季節(jié)，物流緊張導(dǎo)致發(fā)貨進(jìn)程緩慢，預(yù)計(jì)四季度物流問題緩解整體來看，我國電解銅供給預(yù)期寬松 2023年以來，國內(nèi)電解銅進(jìn)口窗口多數(shù)處于關(guān)閉狀態(tài)，但因多數(shù)進(jìn)口商都利用期貨或期權(quán)市場進(jìn)行了套期保值，進(jìn)口銅清關(guān)量增加推動中國電解銅社會庫存初現(xiàn)累積此外，通脹反復(fù)或使美聯(lián)儲和歐洲央行保持高位利率更長時間，勢必抑制歐美的投資與消費(fèi)活動，導(dǎo)致歐美制造業(yè)PMI連續(xù)多月處于50以下，LME電解銅庫存也在持續(xù)累積。

國內(nèi)資訊

Mysteel早讀：美元反彈 有色金屬全線收跌 滬錫跌幅超3%

哈薩克銅業(yè)公司和哈薩克斯坦礦業(yè)公司將作為哈方代表全程參與項(xiàng)目實(shí)施過程哈薩克斯坦銅冶煉廠設(shè)計(jì)產(chǎn)能為30萬噸/年電解銅預(yù)計(jì)項(xiàng)目將吸引大量資本投資，并創(chuàng)造數(shù)百個就業(yè)崗位 ◎周二，贊比亞Mopani銅礦公司表示，在發(fā)生事故導(dǎo)致一名工人死亡后，該公司在首都盧薩卡以北350多公里的基特韋的一個礦井暫停了作業(yè) 政府談判顧問律師Ebrahim Asvat周二表示，巴拿馬政府和First Quantum (第一量子公司) 即將就經(jīng)營Cobre Panama銅礦的合同談判達(dá)成協(xié)議。

有色聚焦

Mysteel銅晨會紀(jì)要20221020

銅精礦：贊比亞表示，將每家公司的采礦許可證數(shù)量限制在五張以內(nèi)，以遏制該國許可證制度內(nèi)的投機(jī)購買2月份，礦業(yè)部暫停發(fā)放采礦許可證，并委托審計(jì)，以回應(yīng)公眾對缺乏透明度的投訴審計(jì)顯示，一些公司擁有多達(dá)50個許可證還發(fā)現(xiàn)，一些礦商沒有在贊比亞的專利和公司注冊機(jī)構(gòu)注冊，可能沒有納稅許可部門預(yù)計(jì)將于10月19日恢復(fù)工作非法礦商將獲得90天的特赦，以便在礦業(yè)部登記 電解銅：昨天上海市場成交相對上個交易日有所改善，主要盤面繼續(xù)回落，加上貿(mào)易商這邊積極降價出貨，因此下游這邊入市拿貨的意愿是有所回升，昨天也問了一些貿(mào)易商，對于后市的升水仍然還是不太看好，因?yàn)閭}單的流出會給升水帶來一定壓力，昨天有貿(mào)易商已經(jīng)有部分倉單流出。

行情簡評

Mysteel銅晨會紀(jì)要20220511

銅精礦 FirstQuantum宣布繼續(xù)擴(kuò)建其贊比亞Kansanshi銅礦，擴(kuò)建完成后，預(yù)計(jì)Kansanshi的平均銅產(chǎn)量為25萬噸/年，礦山壽命延長至2044年該擴(kuò)建項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2025年實(shí)現(xiàn)首產(chǎn) 電解銅 本周臨近交割換月，上期所倉單及現(xiàn)貨庫存均維持低位，對現(xiàn)貨升水存在一定支撐。

行情簡評

Mysteel銅晨會紀(jì)要20211109

宏觀 LME庫存11.5萬噸，刷新五個月來新低，國內(nèi)同時也處于低庫存，低庫對銅價仍有一定支撐；但銅價仍面臨海內(nèi)外政策風(fēng)險(xiǎn)，上方有承壓，多空交織結(jié)構(gòu)不變現(xiàn)貨升貼水仍由Back結(jié)構(gòu)引領(lǐng)走勢，交割之前月差結(jié)構(gòu)波動區(qū)間保持較大 海外 贊比亞上周六發(fā)生全國性停電，據(jù)調(diào)研所有銅廠關(guān)停8小時后恢復(fù)，贊比亞2020年銅產(chǎn)量為88.21萬噸，主要產(chǎn)電解銅，銅精礦。

有色聚焦

Mysteel銅晨會紀(jì)要20211009

贊比亞礦業(yè)部長周三表示，政府一直在與主要利益相關(guān)者一起審查礦業(yè)稅框架，以設(shè)計(jì)一個穩(wěn)定、可預(yù)測和具有競爭力的制度 電解銅 山東和天津市場：節(jié)后首個工作日，成交較差，低于市場預(yù)期；節(jié)中社庫累庫不明顯，導(dǎo)致市場供應(yīng)依然偏緊，升水較高，下游拿貨意愿較弱天津市場貿(mào)易商出貨一天累計(jì)不超過500噸，山東冶煉企業(yè)產(chǎn)出不及預(yù)期，出貨較少。

有色聚焦

Mysteel：南非暴亂對銅市場影響幾何

德班港主要用于運(yùn)輸剛果（金）和贊比亞的銅，基本剛果（金）和贊比亞40-50%的銅會經(jīng)過德班港，剛果（金）央行數(shù)據(jù)顯示，剛果（金）2020年銅產(chǎn)量大幅增加11.8%至158.7萬噸，贊比亞礦業(yè)部數(shù)據(jù)顯示贊比亞2020年銅產(chǎn)量為88.21萬噸，比2019年的77.64萬噸增長13.6％，創(chuàng)歷史新高港口關(guān)閉導(dǎo)致原本運(yùn)輸?shù)降掳喔鄣你~轉(zhuǎn)至非洲其他港口運(yùn)輸，船期有所延誤，此次港口關(guān)閉對于銅價的影響主要取決于德班港關(guān)閉時間和銅轉(zhuǎn)港造成的貨物積壓程度，據(jù)南非某市場參與者反饋，此次事件主要影響電解銅和粗銅的運(yùn)輸。

主編視角

【港口資訊】簡析南非暴亂對港口發(fā)運(yùn)的影響

鉻礦：南非是中國最重要的鉻礦、鉻鐵進(jìn)口來源地，目前港口運(yùn)輸受阻，這將直接影響到短期內(nèi)鉻礦與鉻鐵的發(fā)運(yùn)，進(jìn)而影響國內(nèi)鉻礦、鉻鐵到貨節(jié)奏由于全國范圍內(nèi)的騷亂，國內(nèi)物流問題嚴(yán)重，當(dāng)?shù)刂饕t礦出口商仍然對將礦石從礦山運(yùn)送到港口感到焦慮與此同時，南非礦商表示，只有在局勢穩(wěn)定后才有可能出新的報(bào)價 銅礦：生產(chǎn)方面，南非并非主要銅生產(chǎn)國以及出口國，所以對全球銅產(chǎn)量供應(yīng)影響甚微；運(yùn)輸方面，德班港主要用于運(yùn)輸剛果和贊比亞的銅（電解銅和粗銅為主），基本剛果和贊比亞40-50%的銅會經(jīng)過德班港，本次事件導(dǎo)致原本運(yùn)輸?shù)降掳喔鄣你~轉(zhuǎn)至非洲其他港口運(yùn)輸，船期有所延誤。

貨流監(jiān)測

ICSG：一季度世界礦山銅增長3.7%

中國官方初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度精煉銅產(chǎn)量增長8%其中，電解銅產(chǎn)量同比增長15%但是，電積銅產(chǎn)量同比下降16% 在非洲，由于新建或擴(kuò)產(chǎn)SX-EW廠持續(xù)上產(chǎn)，民主剛果精煉銅產(chǎn)量增長16%，贊比亞增長39% 初步數(shù)據(jù)顯示，巴西、日本、墨西哥（SX-EW）、俄羅斯、西班牙（SX-EW）和瑞典產(chǎn)量小幅下降，原因多樣，包括維護(hù)、生產(chǎn)問題和SX-EW廠關(guān)閉等。

市場動態(tài)

我的有色：Glencore和First Quantum向贊比亞出售Mopani銅礦90％權(quán)益

往期閱讀 我的有色：贊比亞Mopani銅礦收購可能于本周簽署 我的有色：ZCCM-IH欲收購嘉能可Mopani Copper Mine51%權(quán)益 點(diǎn)擊查看電解銅報(bào)價 。

上游企業(yè)

我的有色：贊比亞Mopani銅礦收購可能于本周簽署

目前ZCCM-IH持有Mopani 10%的股份，嘉能可持有73.1%的股份，F(xiàn)irst Quantum Minerals持有16.9%的股份 Glencore2019年因銅價低迷以及疫情因素停產(chǎn)了Mopani銅礦，引發(fā)贊比亞政府不滿，并威脅吊銷Mopani的采礦許可證 點(diǎn)擊查看電解銅報(bào)價 。

上游企業(yè)

ICSG:今年礦山銅產(chǎn)量將下降1.7%

“經(jīng)過2019年熔煉廠升級而臨時停產(chǎn)之后，智利和贊比亞產(chǎn)量將明顯回升另外，日本和歐洲一些國家在經(jīng)歷2019年熔煉廠維護(hù)之后將出現(xiàn)強(qiáng)勁恢復(fù)而民主剛果的電解銅產(chǎn)量將繼續(xù)增長”，ICSG認(rèn)為 ICSG的報(bào)告認(rèn)為，由于許多地方的廢雜銅短缺，世界再生銅產(chǎn)量將下降5.5%受到全球疫情大封鎖的影響，廢雜銅的產(chǎn)生、收集、加工和運(yùn)輸減少。

市場動態(tài)

我的有色：贊比亞銅選礦廠停止運(yùn)營 因垃圾壩崩潰

2020年10月16日，贊比亞環(huán)境管理機(jī)構(gòu)稱15日垃圾壩崩潰，大量廢水流入魯納河（Luena stream），榮信投資旗下一處銅選礦廠已被勒令中止運(yùn)營并清理水域，目前魯納河沿岸200多米的河段已被污染，魯納河岸上種植的部分農(nóng)作物也遭摧毀 魯納河是贊比西河的支流，贊比西河是贊比亞的母親河，是非洲國家人民和野生動物的重要水源 點(diǎn)擊查看電解銅報(bào)價 。

上游企業(yè)

我的有色：贊比亞將取消對銅精礦和銅礦石的進(jìn)口關(guān)稅

9月25日贊比亞財(cái)政部長Bwalya Ng’andu發(fā)表預(yù)算案時稱，贊比亞將取消對銅精礦和銅礦石的進(jìn)口關(guān)稅，從而扶持本地銅加工企業(yè)由于今年上半年的銅價下跌，贊比亞上半年銅出口收入減少14.8%至23億美元 贊比亞是非洲第二大產(chǎn)銅國，2019年贊比亞銅產(chǎn)量為95萬噸，占非洲總銅產(chǎn)量271.5萬噸的35% 點(diǎn)擊查看電解銅報(bào)價 。

上游企業(yè)

我的有色銅鋁早餐：隔夜外盤銅鋁紛紛走強(qiáng) 預(yù)計(jì)中國四季度GDP增速為5.6%左右

由于今年上半年銅價下跌，贊比亞上半年銅出口收入減少14.8%至 23 億美元 四、現(xiàn)貨市場 ◎【銅】 電解銅：昨日升水銅均價 50970 元/噸，漲 140 元/噸，平水銅均 50930 元/噸，漲 140 元/噸；濕法銅均 50870 元/噸，漲 160 元/噸。

有色聚焦