Mysteel早讀：中東局勢(shì)緩和黃金原油重挫 有色金屬多數(shù)收漲

這包括自606米深處切割了624米處，銅含量為0.78%，黃金含量為0.41克/噸，銀含量為5.3克/噸，相當(dāng)于1.13%的銅當(dāng)量銅含量 ◎富春環(huán)保11月25日在互動(dòng)平臺(tái)表示，由于子公司浙江遂昌匯金有色金屬有限公司新增投運(yùn)電解銅生產(chǎn)線，公司存貨余額較期初明顯增加截至三季度末，公司合并報(bào)表存貨余額為11.16億元，主要為遂昌匯金公司存貨余額8.87億元，包含原材料、庫(kù)存商品、在產(chǎn)品及發(fā)出商品，目前其存貨成本均低于市場(chǎng)價(jià)格，未產(chǎn)生跌價(jià)。

有色聚焦

Mysteel: 2024年7月30日銅產(chǎn)業(yè)早讀

雖然計(jì)劃下半年提高生產(chǎn)，但是預(yù)計(jì)較難達(dá)到年初的生產(chǎn)目標(biāo)量加拿大礦業(yè)公司Doubleview Gold Corp.公布了多金屬Hat斑巖項(xiàng)目的首次礦產(chǎn)資源估算，指示資源量達(dá)到1.5億噸，銅當(dāng)量品位為0.408%，推測(cè)資源量為4.77億噸，銅當(dāng)量品位為0.344%印尼銅產(chǎn)能22萬(wàn)噸的Amman冶煉廠預(yù)計(jì)在今年四季度開始生產(chǎn)陰極銅，調(diào)試階段已于6月1號(hào)開始，持續(xù)4-5月 電解銅：昨日廣東市場(chǎng)現(xiàn)貨庫(kù)存依舊表現(xiàn)去庫(kù)，市場(chǎng)消費(fèi)回升有限，但到貨不多，因此去庫(kù)速度較為緩慢；銅價(jià)維持震蕩運(yùn)行為主，早間市場(chǎng)平水銅報(bào)價(jià)貼40~升0元/噸，持貨商繼續(xù)挺價(jià)，現(xiàn)貨升水較上個(gè)交易日有所上漲，但月底企業(yè)資金壓力較大，市場(chǎng)交投氛圍表現(xiàn)清淡，下游采購(gòu)有限，維持剛需采購(gòu)，加之對(duì)銅價(jià)看空預(yù)期，因此多數(shù)保持觀望。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel: 2024年7月17銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：Foran Mining為加拿大McIlvenna Bay項(xiàng)目尋找初始階段投資者，該項(xiàng)目一期建設(shè)預(yù)計(jì)將耗資6.04億美元去年該項(xiàng)目獲加拿大環(huán)境評(píng)估批準(zhǔn)根據(jù)該公司可行性研究，McIlvenna Bay項(xiàng)目預(yù)計(jì)礦山壽命為18年，每年可生產(chǎn)6500萬(wàn)磅（約2.95萬(wàn)噸）銅當(dāng)量 電解銅：昨日銅價(jià)低開低走，日內(nèi)窄幅震蕩，整體交投重心較上個(gè)交易日下移廣東現(xiàn)貨庫(kù)存增加，早間市場(chǎng)平水銅報(bào)價(jià)貼210~貼200元/噸，換月后，現(xiàn)貨貼水較大且偏弱運(yùn)行，少量成交在貼210元/噸左右，下游買興有限，成交活躍度不高，多數(shù)下游剛需采購(gòu)為主，大都持觀望態(tài)度。

行情簡(jiǎn)評(píng)

五礦資源：上半年邦巴斯的銅產(chǎn)量13.96萬(wàn)噸，同比增38%

我們依然對(duì)可以在2023年年底前開始開發(fā)保持樂(lè)觀Kinsevere擴(kuò)建項(xiàng)目建設(shè)如期推進(jìn)，我們預(yù)期于下半年生產(chǎn)首批鈷，并于2024年自硫化物生產(chǎn)首批電解銅倘我們于2025年實(shí)現(xiàn)全面達(dá)產(chǎn)，Kinsevere擴(kuò)建項(xiàng)目預(yù)期可延長(zhǎng)礦山壽命至2035年，年產(chǎn)量達(dá)到10萬(wàn)噸銅當(dāng)量2023年LasBambas銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)介乎26.5萬(wàn)噸至30.5萬(wàn)噸，取決于礦山是否可以持續(xù)獲得物資供應(yīng)、人員及物流。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：宏觀預(yù)期向好提振銅價(jià) 下游表現(xiàn)畏高消費(fèi)未有起色（7.24-7.28）

銅總產(chǎn)量（包括電解銅及銅精礦）為92847噸，同比增長(zhǎng)109%鋅總產(chǎn)量為49826噸，同比下降7%今年下半年，公司的工作重點(diǎn)仍然是推進(jìn)邦巴斯礦山和金塞維爾礦山的發(fā)展項(xiàng)目邦巴斯礦山正在積極推進(jìn)與Huancuire社區(qū)達(dá)成長(zhǎng)期協(xié)議，并希望在今年年底前啟動(dòng)Chalcobamba采場(chǎng)的開發(fā)金塞維爾礦山擴(kuò)建項(xiàng)目正在按計(jì)劃進(jìn)行，預(yù)期將于今年年底前首次生產(chǎn)鈷并于明年首次從硫化物生產(chǎn)電解銅，在2025年全面達(dá)產(chǎn)后礦山總年產(chǎn)量有望提高到10萬(wàn)噸銅當(dāng)量。

周報(bào)

五礦資源：二季度銅總產(chǎn)量為9.28萬(wàn)噸，同比增109%

7月24日晚間，五礦資源發(fā)布公告，2023年二季度與一季度相比， MMG各礦山均實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量增長(zhǎng)銅總產(chǎn)量（包括電解銅及銅精礦）為92847噸，同比增長(zhǎng)109%鋅總產(chǎn)量為49826噸，同比下降7% 今年下半年，公司的工作重點(diǎn)仍然是推進(jìn)邦巴斯礦山和金塞維爾礦山的發(fā)展項(xiàng)目邦巴斯礦山正在積極推進(jìn)與Huancuire社區(qū)達(dá)成長(zhǎng)期協(xié)議，并希望在今年年底前啟動(dòng)Chalcobamba采場(chǎng)的開發(fā)金塞維爾礦山擴(kuò)建項(xiàng)目正在按計(jì)劃進(jìn)行，預(yù)期將于今年年底前首次生產(chǎn)鈷并于明年首次從硫化物生產(chǎn)電解銅，在2025年全面達(dá)產(chǎn)后礦山總年產(chǎn)量有望提高到10萬(wàn)噸銅當(dāng)量。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel早讀：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升 美元指數(shù)連跌兩日 有色金屬多數(shù)收跌

據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計(jì)，11月07日國(guó)內(nèi)市場(chǎng)電解銅現(xiàn)貨庫(kù)9.89萬(wàn)噸，較10月31日增0.34萬(wàn)噸，較11月3日減0.04萬(wàn)噸； 11月7日上海、廣東兩地保稅區(qū)電解銅現(xiàn)貨庫(kù)存累計(jì)1.55萬(wàn)噸，較10月31日增0.05萬(wàn)噸，較3日減0.15萬(wàn)噸 Hudbay Minerals正在為其位于秘魯?shù)腖laguen項(xiàng)目提供勘探和資源估算方面的見(jiàn)解初步估計(jì)包括2.71億噸銅當(dāng)量為0.42%的推測(cè)資源以及8300萬(wàn)噸銅當(dāng)量為0.30%的推斷資源。

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Mysteel李琦：需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型疊加宏觀壓力邊際消退，礦松錠緊銅價(jià)有望轉(zhuǎn)強(qiáng)

根據(jù)IAI數(shù)據(jù)，每千克原鋁的碳排放足跡在小于 5kg至大于 25kg二氧化碳當(dāng)量之間，取決于發(fā)電所用的能源種類2020 年我國(guó)電解鋁行業(yè)CO2 總排放量約為 4.26 億噸,約占有色行業(yè)碳排放的81%，占全社會(huì) CO2 凈排放總量的 5%；平均生產(chǎn)1噸電解銅CO2排放量為1.04噸；2020年中國(guó)銅冶煉環(huán)節(jié)CO2總排放量919萬(wàn)噸，僅占有色行業(yè)碳排放量的1.68% 數(shù)據(jù)來(lái)源：中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、碳排放交易網(wǎng)、生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對(duì)氣候變化司、Mysteel 需求層面來(lái)看，使用較高碳排放的鋁意味著全生命周期碳排放的增加，過(guò)去多年來(lái)因?yàn)閮r(jià)格等因素而出現(xiàn)的“鋁代銅”在未來(lái)大概率出現(xiàn)一定的變化。

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Mysteel有色早讀：俄烏首輪談判結(jié)束 華東金屬城單周交易量創(chuàng)新高

2021年精煉銅（電解銅）產(chǎn)量1048.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.6%；原鋁（電解鋁）產(chǎn)量3850.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.8%能耗方面，公報(bào)顯示，2021年全年單位電解鋁綜合能耗下降2.1% ◎Rockcliff礦業(yè)公司完成并提交了其100%擁有的Tower和Rail銅礦床的初步經(jīng)濟(jì)評(píng)估，按計(jì)劃Tower和Rail項(xiàng)目將平均生產(chǎn)1.2萬(wàn)噸/年銅當(dāng)量。

有色聚焦

紫金礦業(yè)完成收購(gòu)新鋰公司

根據(jù)最新可研，3Q項(xiàng)目擁有的碳酸鋰當(dāng)量總資源量約763萬(wàn)噸（鋰離子濃度邊界品位400mg/L），其中儲(chǔ)量為167萬(wàn)噸，占探明+控制資源量的31%，平均鋰離子濃度786mg/L項(xiàng)目資源量大、品位較高、雜質(zhì)低，開發(fā)條件好 上海鋼聯(lián)Mysteel電解銅頁(yè)面，鏈接請(qǐng)點(diǎn)擊：https://dianjietong.mysteel.com/ 。

中游企業(yè)

Mysteel 李琦：全球再生銅供需新主題——遠(yuǎn)水不解近渴

根據(jù)Mysteel銅礦團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，今年1-10月份中國(guó)冶煉企業(yè)銅精礦消耗量為600萬(wàn)噸銅當(dāng)量，同時(shí)，1-10月電解銅產(chǎn)量為848萬(wàn)噸，意味著在銅冶煉中冷料使用量約248萬(wàn)噸，冷料占比29%，而這其中，根據(jù)Mysteel電解銅團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，1-10月國(guó)內(nèi)再生銅煉銅（利用廢銅冶煉精煉銅）產(chǎn)量為96萬(wàn)噸，占銅產(chǎn)量的11.7%，較上一年同期的153萬(wàn)噸（18.7%）減少7%，即57萬(wàn)噸，說(shuō)明了外購(gòu)粗銅/陽(yáng)極板使用的增加。

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