取消鋁銅材出口退稅 頭部企業(yè)加速海外布局

海亮股份是全球最大的銅管棒制造企業(yè)之一，今年5月，公司公告，擬投資2.88億美元在摩洛哥投建新材料科技工業(yè)園；此前，2023年2月，海亮股份宣布投資59億元在印尼投建年產(chǎn)10萬噸高性能電解銅箔項(xiàng)目 2023年，海亮股份境內(nèi)外銷售占比分別為38.90%、25.41%，因境外業(yè)務(wù)毛利較高，境內(nèi)外銷售主營利潤占比基本持平，分別為42.92%、41.69% 金田股份日前披露的投資者關(guān)系活動記錄表顯示，今年上半年，公司銅材產(chǎn)品海外銷量8.66萬噸，同比增長22.84%。

聚焦

【證券日報】海亮股份印尼項(xiàng)目獲備案登記，“出?！睂で筱~箔行業(yè)新增長點(diǎn)

9月26日，海亮股份發(fā)布公告稱，近日，公司收到國家發(fā)展和改革委員會頒發(fā)的《境外投資項(xiàng)目備案通知書》、商務(wù)部頒發(fā)的《企業(yè)境外投資證書》公司已完成在印尼投資建設(shè)年產(chǎn)10萬噸高性能電解銅箔項(xiàng)目涉及的發(fā)改委、商務(wù)部門的備案登記事宜 據(jù)悉，該項(xiàng)目投資總額59億元，分二期建設(shè)，每期規(guī)劃年產(chǎn)5萬噸高性能電解銅箔海亮股份認(rèn)為，該項(xiàng)目是公司銅箔等新能源材料全球化戰(zhàn)略布局的重要一環(huán)，可盡早搶占?xì)W洲、美國、東南亞境外市場，降低產(chǎn)品出口關(guān)稅和運(yùn)輸成本，增強(qiáng)公司盈利能力，擴(kuò)大公司在銅箔行業(yè)影響力。

媒體報道

Mysteel日報：日內(nèi)報價多次調(diào)動 銅企廢銅采購尚可

反觀下游銅廠觀點(diǎn)較一致，加價意愿強(qiáng)，但成交有限，多次調(diào)價后，依舊不能滿足日常用量 六、預(yù)測 近期宏觀利空因素集中，無論是美國7月cpi反彈，還是國內(nèi)社融、新增貸款等硬數(shù)據(jù)低迷，都讓市場對于需求表示擔(dān)憂基本方面，境外銅庫存繼續(xù)壘庫，現(xiàn)貨TC不斷攀升國內(nèi)銅消費(fèi)雖有季節(jié)性走弱，但相對于往年，還是處于不錯的水平同時精廢價差迅速收窄使得電解銅成交窗口打開，廢銅優(yōu)勢逐漸喪失。

日報

Mysteel：宏觀面趨好及節(jié)后復(fù)蘇預(yù)期共同推升銅價創(chuàng)新高

三、節(jié)后預(yù)測 同比前兩年時間節(jié)點(diǎn)，2021年春節(jié)前銅價為60170元/噸，節(jié)后上漲2460至62630元/噸；2022年春節(jié)前銅價為70480元/噸，節(jié)后上漲600至71080元/噸節(jié)后下游工廠庫存不足，補(bǔ)庫需求或?qū)⑻嵘?；且隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇，疫情政策的優(yōu)化，電解銅市場需求釋放；疊加銅供應(yīng)依然偏緊，近期進(jìn)口虧損幅度依然處于千元以上，進(jìn)口窗口持續(xù)關(guān)閉，境外銅貨源流入亦有限，且滬倫比值不斷惡化的情況下，為冶煉廠帶來出口機(jī)會，部分冶煉廠有出口計劃，或致使今年春節(jié)期間累庫幅度不及往年，現(xiàn)貨庫存或繼續(xù)維持較低水平，支撐銅價偏強(qiáng)運(yùn)行。

主編視角

中國銅業(yè)黨委常委、董事、副總裁，中銅國貿(mào)黨委書記、董事長、總經(jīng)理馬惠智一行到上海鋼聯(lián)考察交流

中國銅業(yè)具備完整的銅、鉛鋅、鋁產(chǎn)業(yè)鏈，擁有云南銅業(yè)、馳宏鋅鍺、云鋁股份3家A股上市公司，所屬企業(yè)分布在境外7個國家，17個省（自治區(qū)、直轄市），云南省覆蓋15個州市目前，中國銅業(yè)精礦含銅、含鉛鋅產(chǎn)量國內(nèi)第一；電解銅產(chǎn)量國內(nèi)前三、鉛鋅精煉產(chǎn)品產(chǎn)量國內(nèi)第一；鍺金屬產(chǎn)量國內(nèi)第一，占全球市場份額1/4；銅鋁綜合實(shí)力位居全國前列，鉛鋅鍺綜合實(shí)力中國第一，綜合實(shí)力位居國內(nèi)有色金屬行業(yè)前列 中銅國貿(mào)成立于2018年11月12日，是中國銅業(yè)營銷體系一體化運(yùn)營平臺，目前主要承擔(dān)中國銅業(yè)銅產(chǎn)業(yè)鏈原料采購、產(chǎn)品銷售、金融衍生品和物流物資集中統(tǒng)一管理以及第三方貿(mào)易等工作，主要經(jīng)營品種為銅精礦、鉛鋅礦、銅、鋅、鉛錠、黃金、白銀等有色品種和煤炭、鋼材等黑色品種，服務(wù)中國銅業(yè)所屬實(shí)體企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel周報：宏觀情緒轉(zhuǎn)好疊加國內(nèi)需求樂觀預(yù)期 銅價強(qiáng)勢上揚(yáng)（1.6-1.13）

一、 市場預(yù)測 宏觀方面，美國公布通脹數(shù)據(jù)符合市場預(yù)期，銅價漲勢暫緩；國內(nèi)方面政策依舊偏樂觀，疫情對市場沖擊逐漸弱化。

周報

Mysteel：中國銅2022年市場回顧與2023年展望

進(jìn)出口方面，由于美國通脹數(shù)據(jù)“高燒不退”，美聯(lián)儲開啟新一輪加息周期，致使美元流動性收縮，全球商品開啟下跌通道；美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，人民幣快速貶值的環(huán)境下有利于國內(nèi)精煉銅進(jìn)口；同時國內(nèi)長時間維持高升水的局面一定程度亦吸引境外貨源流向國內(nèi)，但全球銅庫存持續(xù)下降也導(dǎo)致進(jìn)口貨源流入量減少2022年1-10月國內(nèi)電解銅進(jìn)口累計21.3萬噸，同比下降8.2%另一方面，銅價大幅下跌，疊加硫酸利潤不佳，冶煉企業(yè)檢修時間增長，產(chǎn)能不斷下滑，同時第三季度以來的高溫天氣導(dǎo)致限電也一定程度上削弱了國內(nèi)的電解銅產(chǎn)量跟消費(fèi)表現(xiàn)。

主編視角

Mysteel數(shù)據(jù)：國內(nèi)銅廠電解銅庫存統(tǒng)計（20221229）

本周（12.22~12.29）國內(nèi)電解銅產(chǎn)量19.70萬噸，環(huán)比上升0.11萬噸；目前華南地區(qū)檢修企業(yè)基本結(jié)束，產(chǎn)量逐步回升，因此本周產(chǎn)量并無下降；不過市場周內(nèi)市場升水下調(diào)幅度較大，加上臨近節(jié)日，導(dǎo)致下游采購情緒不高，并且銅價絕對值偏高不利于點(diǎn)價，導(dǎo)致冶煉企業(yè)成品庫存出現(xiàn)回升，且回升趨勢較為明顯 國內(nèi)銅冶煉企業(yè)電解銅成品庫存5.40萬噸，較上周增0.16萬噸；本周境外銅抵港量增加，部分入保稅倉庫，部分清關(guān)流入至國內(nèi)市場；恰逢下游長單點(diǎn)價意愿不高，散貨采購需求偏弱，從而使冶煉企業(yè)成品發(fā)貨少，庫存回升。

廠庫

Mysteel周報：臨近年關(guān)市場僅維持剛需采購 銅價震蕩下調(diào)（12.30-1.6）

一、市場預(yù)測 宏觀方面，疫情擴(kuò)散對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響逐漸削弱，經(jīng)濟(jì)正在回暖，宏觀情緒整體相對平淡。

周報

Mysteel數(shù)據(jù)：國內(nèi)銅廠電解銅庫存統(tǒng)計（20221222）

本周（12.15~12.22）國內(nèi)電解銅產(chǎn)量19.59萬噸，環(huán)比上升0.12萬噸；目前華南地區(qū)福建市場檢修企業(yè)基本結(jié)束，產(chǎn)量逐步回升，因此本周產(chǎn)量并無下降；不過市場周初升水堅(jiān)挺且有回升趨勢，導(dǎo)致下游采購情緒不高，并且絕對值偏高不利于長單點(diǎn)價，導(dǎo)致冶煉企業(yè)成品庫存出現(xiàn)回升，且回升趨勢較為明顯 國內(nèi)銅冶煉企業(yè)電解銅成品庫存5.24萬噸，較上周增0.12萬噸；本周境外銅抵港量增加，部分入保稅倉庫，部分清關(guān)流入至國內(nèi)市場；恰逢下游長單點(diǎn)價意愿不高，散貨采購需求偏弱，從而使冶煉企業(yè)成品發(fā)貨少，庫存回升。

廠庫

Mysteel數(shù)據(jù)：國內(nèi)銅廠電解銅庫存統(tǒng)計（20221215）

本周（12.08~12.15）國內(nèi)電解銅產(chǎn)量19.47萬噸，環(huán)比上升0.12萬噸；目前華南地區(qū)福建市場銅冶煉企業(yè)檢修持續(xù)，產(chǎn)量逐步下降；不過11月檢修企業(yè)基本結(jié)束，產(chǎn)量逐步回升，因此本周產(chǎn)量下降并不明顯；不過市場周初升水堅(jiān)挺且有回升趨勢，導(dǎo)致下游采購情緒不高，并且絕對值偏高不利于長單點(diǎn)價，導(dǎo)致冶煉企業(yè)成品庫存出現(xiàn)回升，且回升趨勢較為明顯 國內(nèi)銅冶煉企業(yè)電解銅成品庫存5.24萬噸，較上周增0.12萬噸；本周境外銅抵港量增加，部分入保稅倉庫，部分清關(guān)流入至國內(nèi)市場；恰逢下游長單點(diǎn)價意愿不高，散貨采購需求偏弱，從而使冶煉企業(yè)成品發(fā)貨少，庫存回升。

廠庫

Mysteel周報：低庫存支撐銅價 成交未見好轉(zhuǎn)（12.19-12.23）

一、市場預(yù)測 宏觀方面，美聯(lián)儲議息會議后，宏觀有邊際走差現(xiàn)象，但日本意外加息再次對銅價有所刺激。

周報

Mysteel數(shù)據(jù)：國內(nèi)銅廠電解銅庫存統(tǒng)計（20221208）

國內(nèi)銅冶煉企業(yè)電解銅成品庫存5.12萬噸，較上周增0.39萬噸；本周境外銅抵港量增加，部分入保稅倉庫，部分清關(guān)流入至國內(nèi)市場；恰逢下游長單點(diǎn)價意愿不高，散貨采購需求偏弱，從而使冶煉企業(yè)成品發(fā)貨少，庫存回升。

廠庫

Mysteel周報：銅價現(xiàn)漲勢 升水承壓 成交稍有好轉(zhuǎn)（12.5-12.9）

一、市場預(yù)測 宏觀方面，國內(nèi)方面，隨著歐美經(jīng)濟(jì)與外需的回落，我國出口繼續(xù)承壓；國際方面，海外持續(xù)收緊貨幣流動性。

周報

Mysteel調(diào)研：中國銅市情緒調(diào)研（2022.11.11）

從目前終端需求來看，在疫情以及高月差的影響下，市場消費(fèi)受到明顯的沖擊，尤其對于中小型企業(yè)影響最為明顯，短期內(nèi)需求端一時難見大幅提升的表現(xiàn)庫存方面，由于本周滬銅基差收縮，且銅價并未出現(xiàn)明顯下降趨勢，因此部分下游企業(yè)開始接受市場目前高價；同時現(xiàn)貨貼水幅度擴(kuò)大，下游剛需采購依然存在，因此庫存出現(xiàn)一定下降；據(jù)市場反饋近期有不少境外銅開始抵達(dá)，后市社會庫存有增加可能保稅區(qū)庫存延續(xù)下降趨勢；一方面因?yàn)闇麄惐戎狄廊皇?em class='keyword'>境外銅可進(jìn)行清關(guān)處理；另一方面，國外市場電解銅供應(yīng)偏緊，其中歐洲市場因能源價格居高不下，影響歐洲市場電解銅產(chǎn)出；最后周邊國家市場電解銅終端消費(fèi)有所起色，銅進(jìn)口溢價高于中國市場，從而使部分境外銅流入周邊國家，因此保稅區(qū)庫存延續(xù)下降趨勢。

情緒指數(shù)

Mysteel周報：銅終端需求出現(xiàn)轉(zhuǎn)好跡象 宏觀及微觀雙向支撐銅價回升（11.7-11.11）

但從基本面來看，低庫存、高Back、加上新興需求增加與供應(yīng)干擾并存，預(yù)計銅價或?qū)⑷杂猩蠞q空間 三、電解銅庫存變化分析 本周滬銅基差收縮，且銅價并未出現(xiàn)明顯下降趨勢，因此部分下游企業(yè)開始接受市場目前高價，同時現(xiàn)貨貼水幅度擴(kuò)大，下游剛需采購依然存在，因此庫存出現(xiàn)一定下降；據(jù)市場反饋近期有不少境外銅開始抵達(dá)，后市社會庫存有增加可能周內(nèi)期銅月差擴(kuò)大，持貨商出貨積極，但下游接貨意愿較弱，加上臨近交割，因此下游接貨成交并不理想。

周報

Mysteel日報：銅價高位運(yùn)行 再生銅桿現(xiàn)貨供應(yīng)緊張

據(jù)調(diào)研，近日來境外進(jìn)口電解銅貨源持續(xù)流入華東市場，但由于臨近交割換月，區(qū)域升水或?qū)⒂兴?；不過，由于銅價近期波動率有所增加，預(yù)計在風(fēng)險事件完結(jié)之前，區(qū)域銅桿交易難有明顯改善 華北地區(qū)： 今日市場訂單情況依舊欠佳，銅價高企不下對市場接貨端拿貨情緒抑制明顯，早間下游詢盤問價維持清淡表現(xiàn)，實(shí)際成交量依舊不盡人意。

日報

Mysteel日報：精廢桿價差擴(kuò)大 再生銅桿成交有所提振

-近期熱點(diǎn)- 11月10日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫8.56萬噸，較7日減1.33萬噸 資訊：11月10日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫8.56萬噸，較3日減1.37萬噸，較7日減1.33萬噸；上海庫存6.53萬噸，較3日減0.70萬噸，較7日減0.95萬噸；廣東庫存0.70萬噸，較3日減0.40萬噸，較7日減0.33萬噸；江蘇庫存1.00萬噸，較3日減0.25萬噸，較7日減0.12萬噸；本周滬銅基差收縮，且銅價并未出現(xiàn)明顯下降趨勢，因此部分下游企業(yè)開始接受市場目前高價，同時現(xiàn)貨貼水幅度擴(kuò)大，下游剛需采購依然存在，因此庫存出現(xiàn)一定下降；據(jù)市場反饋近期有不少境外銅開始抵達(dá)，后市社會庫存有增加可能。

日報

Mysteel調(diào)研：市場供應(yīng)不佳電解銅庫存下降

社庫 本周（11.7~11.10）國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫存8.56萬噸，較3日減1.37萬噸，較7日減1.33萬噸； 上海庫存6.53萬噸，較3日減0.70萬噸，較7日減0.95萬噸； 廣東庫存0.70萬噸，較3日減0.40萬噸，較7日減0.33萬噸； 江蘇庫存1.00萬噸，較3日減0.25萬噸，較7日減0.12萬噸；本周滬銅基差收縮，且銅價并未出現(xiàn)明顯下降趨勢，因此部分下游企業(yè)開始接受市場目前高價，同時現(xiàn)貨貼水幅度擴(kuò)大，下游剛需采購依然存在，因此庫存出現(xiàn)一定下降；據(jù)市場反饋近期有不少境外銅開始抵達(dá)，后市社會庫存有增加可能。

主編視角

Mysteel日報：畏高情緒濃厚 銅桿低價貨源搶占市場

-近期熱點(diǎn)- 11月07日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫9.89萬噸，較11月7日減0.04萬噸 資訊：11月07日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫9.89萬噸，較10月31日增0.34萬噸，較11月7日減0.04萬噸；上海庫存7.48萬噸，較10月31日增0.55萬噸，較11月7日增0.25萬噸；廣東庫存1.03萬噸，較10月31日增0.08萬噸，較11月7日減0.07萬噸；江蘇庫存1.12萬噸，較10月31日減0.26萬噸，較11月7日減0.13萬噸；上周銅價出現(xiàn)漲勢，抑制現(xiàn)貨市場消費(fèi)；加上滬銅基差依然較大，下游除剛需采購之外，并未有其他備貨需求；加上近期抵港現(xiàn)貨逐步增加，滬倫比值利于境外銅清關(guān)進(jìn)口，因此國內(nèi)主流市場社庫維持增加態(tài)勢。

日報