五礦資源：上半年電解銅產(chǎn)量約2.2萬噸，同比降12%

7月25日，五礦資源發(fā)布公告，2022年上半年，電解銅產(chǎn)量為22090噸，同比減少12%；銅(精礦含金屬量)產(chǎn)量101482噸，同比減少30%；鋅(精礦含金屬量)產(chǎn)量103250噸，同比減少18% 第二季度銅產(chǎn)量（電解銅加銅精礦含銅）為44514噸，較第一季度減少52%產(chǎn)量減少乃由于LasBambas社區(qū)抗議活動，導致礦山停產(chǎn)逾50天因恢復開采活動，Kinsevere產(chǎn)量較第一季度增加24%，部分抵銷了LasBambas產(chǎn)量下降。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：中國一季度規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤由降轉增 有色金屬多數(shù)飄綠

Codelco目標今年的銅產(chǎn)量在137萬噸至140萬噸之間，計劃連續(xù)第二年提高產(chǎn)量 ◎【五礦資源一季度銅總產(chǎn)量同比增長76%】五礦資源公布，2025年第一季度，MMG銅總產(chǎn)量(包括電解銅及銅精礦)達118213噸，較去年同期增長76%這得益于Las Bambas和Kinsevere的產(chǎn)量提升，以及Khoemacau實現(xiàn)完整季度的產(chǎn)出本季度Las Bambas礦山的Ferrobamba和Chalcobamba礦坑均保持穩(wěn)定生產(chǎn)，選礦品位為0.88%，銅回收率上升至88.1%。

有色聚焦

五礦資源：第二季度銅總產(chǎn)量約9.1萬噸，同比降2%

7月24日晚間，五礦資源發(fā)布2024年第二季度生產(chǎn)報告2024年第二季度，公司銅總產(chǎn)量（包括電解銅及銅精礦）為90,972噸，同比下降2%，環(huán)比增長36% Las Bambas的銅產(chǎn)量較去年同期下降14%，但較2024年第一季度增加25%，主要得益于Chalcobamba礦坑的礦石供應，盡管Ferrobamba礦坑因采礦順序導致礦石的平均品位降低Kinsevere的產(chǎn)量較去年同期增加2%，原因是供電穩(wěn)定性增強以及來自SokorosheII礦坑的礦石供應增加導致選礦量提升。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：中國央行超預期降息20個基點 有色金屬漲跌互現(xiàn)

據(jù)Mysteel調研了解，此次臺風對于進口銅抵港船期影響有限，部分貿(mào)易商反饋船期暫時正常，未受到臺風影響，也有少數(shù)企業(yè)反饋后續(xù)會有延遲到港情況，但也只會晚期1-2天，具體仍然要看臺風強度情況 ◎7月24日晚間，五礦資源發(fā)布2024年第二季度生產(chǎn)報告2024年第二季度，公司銅總產(chǎn)量（包括電解銅及銅精礦）為90,972噸，同比下降2%，環(huán)比增長36% ◎7月24日，銅冠銅箔在互動平臺表示，公司主要從事各類高精度電子銅箔的研發(fā)、制造和銷售等，主要產(chǎn)品按應用領域分類包括PCB銅箔和鋰電池銅箔。

有色聚焦

五礦資源：2023年全年銅總產(chǎn)量約34.73萬噸，同比增14%

1月30日晚間，五礦資源發(fā)布公告，2023年全年的銅總產(chǎn)量（電解銅加銅精礦含銅）為34.7264萬噸，同比增加14%，主要由于運營基本沒有中斷，以及LasBambas第3球磨機投產(chǎn)全年的鋅總產(chǎn)量為20.3470萬噸，同比減少9%，主要由于DugaldRiver第一季停產(chǎn)所致

企業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：多地優(yōu)化樓市限購措施 有色金屬多收漲

五礦資源（01208）發(fā)布公告，2023年全年，MMG各礦山的產(chǎn)量均達到或優(yōu)于最新指導2023年全年的銅總產(chǎn)量（電解銅加銅精礦含銅）為34.73萬噸，較2022年增加14%，主要由于2023年的運營基本沒有中斷，以及Las Bambas第三球磨機投產(chǎn)2023年全年的鋅總產(chǎn)量為20.35萬噸，較2022年減少9%，主要由于Dugald River第一季停產(chǎn)所致。

有色聚焦

Mysteel早讀：美三季度GDP超預期增長 有色金屬普跌

關稅配額允許多達330萬噸歐盟鋼鐵和38.4萬噸鋁免關稅進入美國，反映了過去的貿(mào)易水平，關稅適用于更多的進口數(shù)量 五礦資源（MMG）公布2023年第三季度生產(chǎn)報告，銅總產(chǎn)量(包括電解銅及銅精礦)為94050噸，同比減2%Las Bambas選礦處理量和回收率均有所提高，銅產(chǎn)量同比增1%至81566噸，礦山本季度一直滿負荷運營；本季度鋅總產(chǎn)量為59229噸(DugaldRiver為47354噸及Rosebery為11875噸)，同比減3%，環(huán)比增19%。

有色聚焦

五礦資源：第三季度銅產(chǎn)量9.41萬噸，同比降2%

10月25日晚間，五礦資源公布2023年第三季度生產(chǎn)報告，銅總產(chǎn)量(包括電解銅及銅精礦)為9.41萬噸，較去年同期減少2%Las Bambas本季度的選礦處理量和回收率均有所提高，銅產(chǎn)量為8.16萬噸，較去年同期增長1%礦山本季度一直滿負荷運營 Kinsevere的銅產(chǎn)量較去年同期減少16%，主要是因為國家電網(wǎng)供電不穩(wěn)定導致處理量降低但第三季度的電力供應日漸穩(wěn)定， Kinsevere的銅產(chǎn)量環(huán)比增長了8%。

企業(yè)動態(tài)

五礦資源：二季度銅總產(chǎn)量為9.28萬噸，同比增109%

7月24日晚間，五礦資源發(fā)布公告，2023年二季度與一季度相比， MMG各礦山均實現(xiàn)產(chǎn)量增長銅總產(chǎn)量（包括電解銅及銅精礦）為92847噸，同比增長109%鋅總產(chǎn)量為49826噸，同比下降7% 今年下半年，公司的工作重點仍然是推進邦巴斯礦山和金塞維爾礦山的發(fā)展項目邦巴斯礦山正在積極推進與Huancuire社區(qū)達成長期協(xié)議，并希望在今年年底前啟動Chalcobamba采場的開發(fā)金塞維爾礦山擴建項目正在按計劃進行，預期將于今年年底前首次生產(chǎn)鈷并于明年首次從硫化物生產(chǎn)電解銅，在2025年全面達產(chǎn)后礦山總年產(chǎn)量有望提高到10萬噸銅當量。

國內(nèi)資訊

礦企季報：MMG2023年二季度銅產(chǎn)量同比增加109%

MMG（五礦資源）2023年第二季度銅總產(chǎn)量（包括電解銅及銅精礦）為9.28萬噸，同比增加109%，環(huán)比增加35%Las Bambas產(chǎn)量較去年同期大幅增加153%，隨著社會恢復穩(wěn)定采礦已達到滿負荷運營在包括第三球磨機在內(nèi)的各種運營改善的推動下，礦山實現(xiàn)自2019年以來最高的季度選礦處理量 秘魯Las Bambas銅礦 Las Bambas2023年第二季度生產(chǎn)8.12萬噸銅，同比增加153%，環(huán)比增加39%。

上游企業(yè)

礦企季報：MMG2023年一季度銅產(chǎn)量同比減少12.7%

MMG（五礦資源）2023年第一季度銅總產(chǎn)量（電解銅加銅精礦含銅）為6.89萬噸，環(huán)比減少19.7%，同比減少12.7%主要由于Las Bambas選礦品位下降及處理低品位礦石庫存增加，抵消了廣泛的社會干擾導致的開采礦石減少Kinsevere自2022年4月恢復采礦活動后，由于高品位的第三方礦石供應及開采礦石供應均有增加，礦山產(chǎn)量較去年同期增加5%。

上游企業(yè)

Mysteel周報：宏觀承壓消費提振 供強需弱改善銅價窄幅震蕩（3.6-3.10）

因此銅產(chǎn)量增加 五、市場總結 本周電解銅價格企穩(wěn)，持貨商方面挺價情緒較濃，下游逐漸調整心理價位預期，因此上海市場拿貨情緒有所好轉，但廣東市場仍然以消耗庫存為主，散單成交一般 六、一周新聞 1.五礦銅業(yè)（湖南）擬挖潛改造實現(xiàn)年增產(chǎn)5萬噸陰極銅 五礦銅業(yè)（湖南）有限公司擬建挖潛改造提升項目，目前進入環(huán)評擬審批公示階段。

周報

Mysteel早讀：美聯(lián)儲進一步放緩加息 市場鴿派解讀鮑威爾記者會 有色金屬普跌

◎1月31日晚間，五礦資源披露2022年第四季度生產(chǎn)報告內(nèi)容顯示，2022年全年的所有產(chǎn)量及成本符合或超出各五礦資源礦山的最新指導2022年全年的銅總產(chǎn)量(電解銅加銅精礦含銅)為305,053噸，較2021年減少10%，主要由于Las Bambas的社區(qū)抗議活動影響加大 ◎Teck Resource2023年銅指導產(chǎn)量為39.0-44.5萬噸與2022年相比，QB2預計將大幅增加銅的總產(chǎn)量，據(jù)該公司預計將在2023年底前達到全部產(chǎn)能。

有色聚焦

五礦資源2022年銅產(chǎn)量30.51萬噸，同比降10%

1月31日晚間，五礦資源披露2022年第四季度生產(chǎn)報告內(nèi)容顯示，2022年全年的所有產(chǎn)量及成本符合或超出各五礦資源礦山的最新指導 2022年全年的銅總產(chǎn)量(電解銅加銅精礦含銅)為305,053噸，較2021年減少10%，主要由于Las Bambas的社區(qū)抗議活動影響加大 在社區(qū)持續(xù)抗議活動導致停產(chǎn)逾50天后，2022年Las Bambas年度銅產(chǎn)量為254,836噸，稍高于最新指導的250,000噸，但較2021年減少12%。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：重磅央行周令風險情緒退潮 有色金屬多數(shù)收跌

◎國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年12月中國銅材產(chǎn)量216.4萬噸，同比增長0.8%；1-12月累計產(chǎn)量2286.5萬噸，同比增長5.7%12月精煉銅（電解銅）產(chǎn)量96.1萬噸，同比增長3.6%；1-12月累計產(chǎn)量1106.3萬噸，同比增長4.5% ◎1月30日，五礦資源港交所公告，在運輸受阻而影響進出運輸后，智利Las Bambas銅礦由于關鍵物資出現(xiàn)短缺，礦山被迫開始逐步減緩營運。

有色聚焦

五礦資源：第三季度銅總產(chǎn)量9.56萬噸，環(huán)比增115%

10月20日，五礦資源披露第三季度生產(chǎn)報告內(nèi)容顯示，第三季度銅總產(chǎn)量(電解銅加銅精礦含銅)為9.56萬噸，較第二季度增加115%，而Las Bambas及Kinsevere實現(xiàn)年初至今表現(xiàn)最好的運營季度 在目前由政府領導的對話過程中，Las Bambas已與六個社區(qū)當中的四個達成協(xié)議，現(xiàn)時將著手落實有關協(xié)議與其他兩個社區(qū)即Fuerabamba和Huancuire的對話仍在繼續(xù)，相關過程將進一步延續(xù)至2022年12月。

企業(yè)動態(tài)

剛果礦山被武裝人員占領 五礦資源：擬在巴黎及日內(nèi)瓦國際仲裁

此外，五礦仍然致力完成Kinsevere擴產(chǎn)項目，有關項目預期可將現(xiàn)有Kinsevere運營的服務年限自2022年起延長最少十三年 今年，五礦資源批準了Kinsevere擴建項目，該項目將使Kinsevere營運年期自2022年起延長最少13年，倘全面投產(chǎn)，將可使年總產(chǎn)量達至電解銅最多8萬噸及氫氧化鈷含鈷在4000至6000噸項目建設于今年開始，預期于2023年首次生產(chǎn)鈷，并預期于2024年透過運用新加工設施首次從硫化物礦體生產(chǎn)電解物。

國際資訊

Mysteel日報：精銅桿報盤高企 再生銅桿交易情緒回暖

國內(nèi)高溫天氣持續(xù)，能源供應緊張對華東市場供應端影響較為明顯，大冶、銅陵、五礦、張家港、富冶等企業(yè)產(chǎn)量均受限制疊加前期報稅區(qū)持續(xù)去庫后進口銅清關有限，國內(nèi)現(xiàn)貨供應緊張，報盤品牌稀少，好銅與平水銅價差更是走擴至30~50元/噸，濕法銅報價稀少凌晨美聯(lián)儲會議紀要顯示加息緩解跡象，宏觀面轉好基礎上，持貨商順勢挺價惜售，導致今日升水高企下游畏高，多選擇觀望，成交以貿(mào)易商走量為主 電解銅-廣東市場：今日廣東銅價下降，市場成交一般。

日報

Mysteel午評：上海電解銅供應緊張持貨商挺價升水高開低走

價格：8月18日上海市場1#電解銅現(xiàn)貨成交價格62275元/噸，較上一交易日下跌210元/噸；市場主流報價好銅升水630~670元/噸，較上一交易日上漲170元/噸；平水銅升水600~640元/噸，較上一交易日上漲155元/噸；濕法銅升水540~580元/噸，較上一交易日上漲180元/噸 供需：今日期銅價格維持高位震蕩，上?，F(xiàn)貨升水大漲國內(nèi)高溫天氣持續(xù)，能源供應緊張對華東市場供應端影響較為明顯，大冶、銅陵、五礦、張家港、富冶等企業(yè)產(chǎn)量均受限制。

行情簡評

Mysteel周報：銅去庫趨勢明顯 銅價短期反彈力度較強（7.22-7.29）

此次合成爐系統(tǒng)年度檢修以余熱鍋爐檢修為主工期，并同步開展了配加料、蒸汽干燥、收塵、放銅排渣、爐體冷卻水、自控儀表等設備設施的維護檢修及升級改造，同時實施了5萬噸精礦倉噴霧抑塵改造、110T轉爐電收塵器電袋結合改造、5#轉爐對開式煙罩改造、陽極爐系統(tǒng)高溫布袋收塵改造等9項技術改造項目，共計243項檢修項目，參檢人數(shù)500余人 3.五礦資源：上半年電解銅產(chǎn)量約2.2萬噸，同比降12% 7月25日，五礦資源發(fā)布公告，2022年上半年，電解銅產(chǎn)量為22090噸，同比減少12%；銅(精礦含金屬量)產(chǎn)量101482噸，同比減少30%；鋅(精礦含金屬量)產(chǎn)量103250噸，同比減少18%。

周報