Mysteel調(diào)研：湖北市場(chǎng)銅桿線及線纜企業(yè)實(shí)地調(diào)研報(bào)告

企業(yè)目前貨物也送至寧晉、宜興這些主要的銅桿消費(fèi)地，不過(guò)多數(shù)是貿(mào)易商進(jìn)行的貨物調(diào)轉(zhuǎn) 未來(lái)看法：經(jīng)濟(jì)形勢(shì)包括市場(chǎng)消費(fèi)基本都不是很看好，重點(diǎn)看七月下旬 價(jià)格看法：近期銅價(jià)深跌可能性不大，個(gè)人認(rèn)為價(jià)格還是比較強(qiáng)勁 銅桿企業(yè)C 企業(yè)簡(jiǎn)介：公司成立于2019年，現(xiàn)有2條生產(chǎn)線，一條線使用廢銅生產(chǎn)再生銅桿，年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為10萬(wàn)噸，生產(chǎn)直徑為8mm、3mm光亮高導(dǎo)銅線；另一條線用于電解銅生產(chǎn)無(wú)氧銅桿，年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為5萬(wàn)噸，生產(chǎn)直徑8mm、3mm和直徑2.6毫米以下緊密軟銅線，再進(jìn)行拉各種規(guī)格的銅單絲。

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大陸期貨：2023年銅市內(nèi)強(qiáng)外弱仍是主基調(diào)

電解產(chǎn)能的新增，意味著對(duì)粗銅和陽(yáng)極銅需求加大，因此2023年粗銅及陽(yáng)極銅供應(yīng)依然將處于緊張局勢(shì)當(dāng)中2022年整體精廢價(jià)差偏低，受財(cái)稅40號(hào)文、疫情防控等因素影響，廢銅供應(yīng)偏緊由于國(guó)內(nèi)的廢銅供給對(duì)進(jìn)口的依賴就比較重，疊加進(jìn)口比價(jià)以及市場(chǎng)對(duì)帶票貨源的需求，年內(nèi)廢銅進(jìn)口量有明顯提升，但國(guó)內(nèi)廢銅使用量依舊不甚樂(lè)觀，類似于2014、2019年情況在銅價(jià)跌勢(shì)中，精廢價(jià)差指標(biāo)所顯示的支撐準(zhǔn)確性較強(qiáng)，所以依舊關(guān)注精廢價(jià)差帶來(lái)的前瞻指引。

國(guó)內(nèi)資訊

Marcin Szurgot：KGHM到2050年實(shí)現(xiàn)氣候中立的路線圖

預(yù)計(jì)到2030年，可再生能源占比的增加將導(dǎo)致二氧化碳排放量的大幅減少 Marcin Szurgot表示，公司始終支持和實(shí)施循環(huán)經(jīng)濟(jì)的理念在2019年，KGHM的萊格尼卡冶煉廠推出了波蘭第一個(gè)離心鑄造和精煉爐，用于熔化可回收的原材料，其安裝價(jià)值達(dá)到5500萬(wàn)歐元至今，公司生產(chǎn)的超過(guò)20%電解銅來(lái)自廢料，每噸電解銅可以減少80%的二氧化碳排放預(yù)計(jì)到2030年，KGHM35%的冶煉總產(chǎn)量將來(lái)自外部，其中廢銅將占很大一部分。

會(huì)展

Mysteel：廢銅2022上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

三、精廢差低位運(yùn)行 抑制需求 2022年1-6月光亮銅精廢差整體走勢(shì)偏弱下行，全年平均精廢差在1592元/噸，其中第一季度平均精廢差在2019元/噸，第二季度平均精廢差在1171元/噸 第一季度精廢差運(yùn)行較為合理，但第二季度精廢差長(zhǎng)期處于合理精廢差之下，廢銅經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)減弱，主要是受政策影響，3月1日財(cái)稅40號(hào)文件落地，相對(duì)之前78號(hào)文件，廢銅市場(chǎng)票點(diǎn)增加，企業(yè)生產(chǎn)成本抬升，精廢差價(jià)差收窄。

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Mysteel：9月可尋精銅桿開(kāi)工年內(nèi)新高度？

（樣本有更新，數(shù)據(jù)有一定調(diào)整） 圖4：2019-2021年中國(guó)再生銅制桿企業(yè)產(chǎn)能利用率 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 產(chǎn)能利用率延續(xù)下降趨勢(shì)，廢銅貨商貨源也較為緊張，企業(yè)采購(gòu)面臨一貨難尋的局面，其中兩湖一帶尤為明顯，華北地區(qū)貨源價(jià)高居多，地區(qū)企業(yè)開(kāi)工壓力較大。

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Mysteel：8月銅桿生產(chǎn)的束縛——再生原料的短缺

圖3：2019-2021年中國(guó)再生銅制桿企業(yè)產(chǎn)能利用率 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel 產(chǎn)能利用率下降明顯，產(chǎn)能下降的主要原因是廢銅貨源緊缺，企業(yè)原料儲(chǔ)備不足，難以維持企業(yè)高規(guī)模生產(chǎn)；且精廢銅桿價(jià)差持續(xù)收窄，使得市場(chǎng)對(duì)于再生銅桿的需求走弱，市場(chǎng)成交下滑；此外，7月中下旬，河南地區(qū)持續(xù)的強(qiáng)暴雨天氣導(dǎo)致河南多地發(fā)生洪澇災(zāi)害，當(dāng)?shù)卦偕~桿廠家大都停產(chǎn)搶修，生產(chǎn)停滯，影響范圍涉及5家再生銅桿企業(yè)，年產(chǎn)能達(dá)32萬(wàn)噸。

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我的有色：銅2021上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

目前精廢差處于千元附近 圖七2019-2021年精廢價(jià)差與廢銅價(jià)格優(yōu)勢(shì) 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的有色網(wǎng) （三）、廢銅進(jìn)口情況 據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年1-5月廢銅進(jìn)口量累計(jì)67.08萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)75.91%。

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Mysteel 李琦：銅——綠色金屬還是綠色K線

產(chǎn)能擴(kuò)張及冶煉廠利潤(rùn)仍存是產(chǎn)量大幅上行的主要因素首先，廢銅供應(yīng)較去年同期大幅增加，國(guó)產(chǎn)廢銅增量顯著，進(jìn)口廢銅也在3月出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，廢銅入爐有助于減少冶煉成本其次，粗銅供應(yīng)寬裕，國(guó)產(chǎn)粗銅加工費(fèi)持續(xù)走高，當(dāng)前國(guó)產(chǎn)粗銅冶煉利潤(rùn)平均在400元/噸左右，進(jìn)口粗銅冶煉微利；第三，硫酸價(jià)格向好，相較于2019年和2020年的硫酸脹庫(kù)，今年硫酸價(jià)格上揚(yáng)，銷售良好；四是黃金、白銀等副產(chǎn)品收益較好我們?cè)谇捌趫?bào)告《銅三大原料冶煉利潤(rùn)》中提出，銅精礦冶煉已初顯利潤(rùn)空間。

有色聚焦

我的有色：碳中和背景下 銅行業(yè)碳排放水平測(cè)算

因此，加大廢銅的利用，對(duì)于保證國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈安全，加快構(gòu)建多元原料結(jié)構(gòu)，促進(jìn)中國(guó)有色工業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)和綠色發(fā)展，早日實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)都有十分重要的意義 參考文獻(xiàn) 周俊，廢雜銅工藝及發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)有色冶金，2010 樊歡歡，王洪濤，謝阿弟，侯萍，精煉銅行業(yè)的生命周期節(jié)能減排目標(biāo)評(píng)價(jià)，生態(tài)毒理學(xué)報(bào)，2014 佟慶周勝魏欣旸，納入全國(guó)碳市場(chǎng)的銅冶煉企業(yè)碳排放核算方法解析，資源環(huán)境，2018 張宏，郭國(guó)標(biāo)，銅冶煉企業(yè)降低碳排放強(qiáng)度的措施，有色冶金節(jié)能，2018 戴鐵軍，潘永剛，張智愚，張卉聰，再生資源回收利用與碳減排的定量分析研究，2020 《再生有色金屬工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)—銅》（征求意見(jiàn)稿）編制說(shuō)明，2010 中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB21346—2013，電解鋁企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額 中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB25327—2017，氧化鋁企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額 中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB21248—2014，銅冶煉企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額 中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB21250—2014，鉛冶煉企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額 中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB21249—2014，鋅冶煉企業(yè)單位產(chǎn)品能源消耗限額 中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB32406—2015，電工用銅線坯單位產(chǎn)品能源消耗限額 2019年度減排項(xiàng)目中國(guó)區(qū)域電網(wǎng)基準(zhǔn)線排放因子，生態(tài)環(huán)境部 《其他有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報(bào)告指南》，國(guó)家發(fā)展改革委 《關(guān)于做好2016、2017年度碳排放報(bào)告與核查及排放監(jiān)測(cè)計(jì)劃制定工作的通知》，國(guó)家發(fā)展改革委 。

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我的有色：2021銅價(jià)是否有望突破10000美元/噸

智利2020年銅產(chǎn)量所受影響較小，為573.22萬(wàn)噸，較2019年減少0.95% 此外，銅價(jià)大幅上漲，吸引投資者投資礦山開(kāi)發(fā)擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)2021年礦產(chǎn)銅產(chǎn)量較2020年有所增加，銅礦干擾程度相對(duì)降低 廢銅會(huì)干擾銅價(jià)嗎 2020年12月中國(guó)廢銅進(jìn)口量為11.67萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)24.5%，同比增長(zhǎng)63.4%；2020年1-12月廢銅進(jìn)口量累計(jì)為94.43萬(wàn)噸，同比下降36.89%。

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Mysteel參考丨2021年春節(jié)前后，銅價(jià)將如何演變？

前言：2020年疫情擴(kuò)散年，全球經(jīng)濟(jì)受疫情影響偏弱運(yùn)行；為提振經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，各國(guó)紛紛出臺(tái)刺激經(jīng)濟(jì)政策，其中貨幣量化寬松為主，從而使市場(chǎng)貨幣充裕，導(dǎo)致今年銅價(jià)出現(xiàn)八年來(lái)歷史新高，突破8000美金大關(guān) 一、疫情環(huán)境下銅價(jià)逆流而上 2020年銅價(jià)總體呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)趨勢(shì)，2019年年末疫情爆發(fā)，銅市場(chǎng)消費(fèi)急速下降，加之恐慌情緒蔓延，導(dǎo)致銅價(jià)一度出現(xiàn)連續(xù)跌停，價(jià)格跌至成本線附近。

Mysteel參考

我的有色：10月銅桿產(chǎn)出環(huán)比下滑，后續(xù)消費(fèi)還有轉(zhuǎn)機(jī)嗎？

而廢銅制桿企業(yè)中，大、中型企業(yè)都保持穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)，而小型企業(yè)卻出現(xiàn)明顯下降，環(huán)比減少8.27%，主要在于大中型企業(yè)有進(jìn)口廢銅貨源流入進(jìn)行補(bǔ)充，原料儲(chǔ)備相對(duì)小型企業(yè)而言更為充足，原料供應(yīng)穩(wěn)定且其產(chǎn)品具有成熟的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，而小型企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格、質(zhì)量以及生產(chǎn)能力都存在不足，在國(guó)內(nèi)廢銅貨源緊張的局勢(shì)下，劣勢(shì)更為明顯 圖一：2019-2020年10月精銅制桿企業(yè)分規(guī)模產(chǎn)能利用率走勢(shì)圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的有色網(wǎng) 圖二：2019-2020年10月廢銅制桿企業(yè)分規(guī)模產(chǎn)能利用率走勢(shì)圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的有色網(wǎng) 銅桿市場(chǎng)情況 精銅制桿方面，此前三季度市場(chǎng)訂單基本已被消耗，另因國(guó)慶節(jié)前廠家也都采貨補(bǔ)庫(kù)，疊加多變的宏觀因素，價(jià)格行情波動(dòng)明顯影響了下游企業(yè)采購(gòu)情緒，再而因較大的精廢桿價(jià)差，部分市場(chǎng)消費(fèi)被廢銅制桿所搶占，故而導(dǎo)致精銅制桿企業(yè)10月訂單表現(xiàn)不佳，其中華東區(qū)域和華南區(qū)域龍頭企業(yè)訂單下滑尤為明顯，企業(yè)成品大都保持高庫(kù)存狀態(tài)。

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我的有色：7月廢銅制桿創(chuàng)新峰值，8月需求拖累上行腳步

同時(shí)小型企業(yè)原料短缺問(wèn)題也得到一定的緩解，開(kāi)工也處于回升之中，但整體開(kāi)工回升趨勢(shì)低于大中型企業(yè)，產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢(shì)不如大型企業(yè)，自身產(chǎn)線的生產(chǎn)能力有限也是主要影響因素 圖一 2019年-2020年7月廢銅制桿企業(yè)開(kāi)工率走勢(shì) 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的有色網(wǎng) 7月下半旬銅價(jià)急劇上升，使得市場(chǎng)精廢價(jià)差逐步擴(kuò)大，精廢差與精廢銅桿的價(jià)差均在穩(wěn)步上升，這使得市場(chǎng)廢銅制桿優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，對(duì)精銅制桿消費(fèi)產(chǎn)生極大沖擊。

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我的有色：三季度銅桿線消費(fèi)市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)分析——《銅桿鉛鋅產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)消費(fèi)分析》直播干貨集錦——銅篇

一季度的精、廢銅桿價(jià)差變化明顯，基本價(jià)差維持150-300元/噸之間，一定程度上也刺激了精銅以及精銅桿的消費(fèi)隨著銅價(jià)持續(xù)抬升，精廢桿價(jià)差不斷擴(kuò)大，銅價(jià)在48000以上精廢桿價(jià)差已擴(kuò)大到1500元/噸,7月銅價(jià)繼續(xù)沖高，精廢桿價(jià)差持續(xù)保持在1600-2000元/噸 開(kāi)工情況：根據(jù)2019-2020年的廢銅制桿新增投產(chǎn)分布地區(qū)可以看出，未來(lái)江西、湖北一帶依然是廢銅制桿的主要集中生產(chǎn)地。

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全長(zhǎng)煜：2020年上半年銅桿線市場(chǎng)回顧及下半年展望

短期來(lái)看，市場(chǎng)進(jìn)入淡季，市場(chǎng)整體活躍度將趨于冷淡，但原料供應(yīng)的短缺或許將刺激部分地區(qū)的加工費(fèi)上行。中長(zhǎng)期來(lái)看，新增產(chǎn)能規(guī)模大，且依然圍繞在銅桿的主流區(qū)域內(nèi)，后續(xù)區(qū)域的市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪將愈演愈烈，跨區(qū)域貿(mào)易和開(kāi)拓新市場(chǎng)版圖的企業(yè)將越來(lái)越多。下半年后續(xù)消費(fèi)難有明顯起色，上半年透支的消費(fèi)影響下半年銅桿市場(chǎng)消費(fèi)。

主題大會(huì)