Mysteel調(diào)研：政策困擾抵不住需求趨動(dòng) 再生銅陽極行業(yè)指數(shù)向好

另外對于公平競爭來說，希望能落地，這樣對于江西老牌企業(yè)來看，是個(gè)契機(jī) 企業(yè)F： 1、4個(gè)陽極平爐，3個(gè)銅桿平爐，產(chǎn)能35萬噸，主要原料為廢銅； 1、開年之后正常復(fù)產(chǎn)，兩個(gè)陽極爐正常生產(chǎn)，2025年陽極產(chǎn)量計(jì)劃13萬噸，具體還需看市場情況； 2、原料庫存：廠內(nèi)廢料庫存超過2000噸（含下屬子公司）； 3、關(guān)于稅收政策：目前上饒政策6個(gè)點(diǎn)，沒有優(yōu)勢，后續(xù)如果落實(shí)反向開票政策，成本預(yù)計(jì)將增加至6.2； 4、銷售情況：江西及周邊冶煉廠居多，處于供小于求的局面； 5、后續(xù)看法：以生產(chǎn)陽極銅為主，在原料端加快渠道擴(kuò)充，例如建立海外采購渠道以及建立負(fù)極料加工廠，擴(kuò)大產(chǎn)廢供應(yīng)量，保障生產(chǎn)。

主編視角

Mysteel調(diào)研：2024年7月山東銅產(chǎn)業(yè)鏈走訪調(diào)研報(bào)告

目前電銅只開了10萬，主要是受原料緊張影響，原料價(jià)格不合適時(shí)也會(huì)外采陽極板電解銅桿年產(chǎn)20萬噸左右，開工率低于70% 原料方面：早年廢銅有3-4萬噸來自于進(jìn)口，現(xiàn)在主要是國內(nèi)從江西、寧波地區(qū)的廢銅以及江蘇地區(qū)陽極板目前庫存準(zhǔn)備1-2天的量銅含量在90%可以的入爐，但多數(shù)為含銅量在98%以上的電解銅及銅桿業(yè)務(wù)分開運(yùn)營，電解銅外銷，銅桿原料使用電解銅，外部也有一定采購 訂單情況：市場缺銅，自產(chǎn)電解銅不足以滿足自家銅桿廠消化，需要外采，有時(shí)也會(huì)在省內(nèi)出售。

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Mysteel調(diào)研：季節(jié)性淡季恐拖累銅桿消費(fèi) 南北需求將呈差異化表現(xiàn)

此外，因銅陽極利潤的大幅收縮，前期轉(zhuǎn)產(chǎn)銅陽極的復(fù)合型銅桿企業(yè)生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)移回再生銅桿，也是刺激再生銅桿產(chǎn)出回升的原因之一；但值得一提的是，雖然交付前期訂單提振了再生銅桿企業(yè)生產(chǎn)意愿，但月內(nèi)精廢價(jià)差的收縮以及銅價(jià)下跌后再生銅采購難度的提升都是限制再生銅桿端產(chǎn)出繼續(xù)回升的主要原因 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 分區(qū)域來看，6月除華中市場外，產(chǎn)出皆有小幅回升；華中市場6月產(chǎn)能利用率環(huán)比下滑4.59%至35.27%，下滑的主要原因在于銅價(jià)下跌后廢銅貨商出貨意愿不佳致使原料供應(yīng)緊張，銅桿企業(yè)收料均不理想，因此部分銅桿廠家廠內(nèi)無足量原料，停爐時(shí)有發(fā)生；而訂單方面，市場看空預(yù)期增強(qiáng)，采購趨于謹(jǐn)慎，多數(shù)企業(yè)出貨量有所下降。

主編視角

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)：2024年4月銅產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢分析

進(jìn)入3月份以來，人民幣匯率呈現(xiàn)升值趨勢，利于進(jìn)口，月內(nèi)精銅進(jìn)口虧損在百元附近徘徊，加之節(jié)后下游銅加工企業(yè)多復(fù)工，銅價(jià)漲幅可觀，市場存在需求恢復(fù)的預(yù)期，導(dǎo)致3月份精銅進(jìn)口環(huán)比、同比均有所增加 另外，3月份，我國進(jìn)口再生銅（實(shí)物量）21.8萬噸，同比增長22.9%，環(huán)比增長43.1%，當(dāng)月中國廢銅進(jìn)口量不僅刷新了市場預(yù)期，更創(chuàng)下了自2018年12月份以來的最高紀(jì)錄究其原因，除春節(jié)假期因素影響以外，還應(yīng)有2個(gè)方面：其一，在銅價(jià)高漲、精廢價(jià)差走闊、廢銅對精銅的替代優(yōu)勢展現(xiàn)的情況下，陽極板生產(chǎn)企業(yè)以及部分銅加工企業(yè)對廢銅的青睞度提高，積極采買廢銅；其二，在銅精礦緊張預(yù)期下，冶煉廠增加廢銅投爐比例以保證精銅產(chǎn)量，提升企業(yè)利潤。

國內(nèi)資訊

陽新弘盛銅業(yè)有限公司環(huán)境和社會(huì)責(zé)任報(bào)告

（4）資源利用 公司對冶煉生產(chǎn)全過程的資源做到了吃干榨盡一是將雙閃工藝產(chǎn)生的煙氣經(jīng)過收塵、余熱回收處理后可生產(chǎn)含量達(dá)98%的工業(yè)硫酸；二是將產(chǎn)生的危廢陽極泥送外售至合規(guī)處置單位，通過火法冶煉回收金、銀等各類貴重金屬；三是將產(chǎn)生的一般工業(yè)固廢銅尾砂作為生產(chǎn)建材原料與具有相關(guān)經(jīng)營范圍的企業(yè)達(dá)成合作，實(shí)現(xiàn)資源高效配置與協(xié)同處置 公司利用余熱鍋爐對冶煉煙氣、制酸煙氣及硫酸稀釋熱進(jìn)行回收利用，產(chǎn)生的蒸汽部分用于生產(chǎn)，其余蒸汽通過總裝機(jī)容量為25MW發(fā)電機(jī)組進(jìn)行發(fā)電，年發(fā)電量約1.4億度，實(shí)現(xiàn)了熱能的充分回收利用。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel調(diào)研：江西再生銅加工細(xì)分領(lǐng)域差異化明顯

庫存：近期廢銅價(jià)格太高，目前主要以電解銅為主，拿貨主要從江銅宏源，簽訂了長單 觀點(diǎn)：做好老客戶、把握產(chǎn)品質(zhì)量，維持低庫存、高運(yùn)轉(zhuǎn)的良性循環(huán)，另外比較關(guān)心后續(xù)市場走向，擔(dān)心后續(xù)加工費(fèi)下降，又沒有足夠的訂單的話，極容易造成虧本，因?yàn)椴簧a(chǎn)時(shí)給爐子保溫便是一個(gè)不小的開支 G企業(yè)，再生銅加工企業(yè)（陽極銅、銅桿） 產(chǎn)能利用率：40% 產(chǎn)能：22萬噸 訂單：陽極板訂單較好，銅桿訂單偏淡。

主編視角

Mysteel調(diào)研：江西銅加工企業(yè)開工率不足30%（實(shí)地走訪）

未來預(yù)期：當(dāng)前下游客戶需求量下降，市場供應(yīng)飽和，需求偏弱，另外原料不足，備庫緊張，現(xiàn)在加工費(fèi)比較透明，成品利潤薄，保持現(xiàn)有生產(chǎn)量，暫時(shí)沒有增量的計(jì)劃，后期市場延續(xù)弱勢的話，也有進(jìn)一步降產(chǎn)的可能 生產(chǎn)企業(yè)G： 生產(chǎn)情況：日產(chǎn)150噸平爐一條線，日產(chǎn)150噸陽極板兩條線廢銅為原料，電解銅價(jià)格高的時(shí)候就生產(chǎn)陽極板目前廢銅緊張，現(xiàn)在采購廢銅無賬期，以前3至5天，現(xiàn)在有賬期買不到廢銅。

主編視角

Mysteel：精廢差保持優(yōu)勢 廢銅下游消費(fèi)領(lǐng)域分化

近期銅價(jià)維持高位區(qū)間運(yùn)行，光亮銅精廢差在1900元/噸附近徘徊，遠(yuǎn)高于合理精廢差1388元/噸，廢銅保持一定的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，按正常邏輯分析，廢銅消費(fèi)應(yīng)表現(xiàn)尚可，但從近期對市場調(diào)研卻發(fā)現(xiàn)，下游利廢加工領(lǐng)域?qū)?em class='keyword'>廢銅需求出現(xiàn)明顯差異分化，陽極冶煉、銅材加工對廢銅的需求程度不一，粗銅冶煉企業(yè)對廢銅的采購需求大于銅材加工企業(yè)，筆者從以下幾點(diǎn)分析出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 再生制品銷售價(jià)格方面，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月再生銅桿銷售價(jià)格對盤面貼水700元/噸以上，最高貼水接近1100元/噸；而陽極板銷售價(jià)格近期對盤面扣減600-700元/噸，粗銅加工費(fèi)下降，陽極板銷售價(jià)格優(yōu)于再生銅桿價(jià)格，這也讓部分再生銅桿廠主動(dòng)轉(zhuǎn)爐生產(chǎn)陽極板，再生銅桿產(chǎn)能利用率進(jìn)一步下移。

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Mysteel：2023年5月江西再生資源企業(yè)實(shí)地調(diào)研報(bào)告（廢鋼篇）

公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于國家電力、汽車、高鐵、航空、冶金、通訊電器等領(lǐng)域，與全國16個(gè)?。ㄊ校┑膸装偌掖笮推髽I(yè)建立了良好的合作關(guān)系 企業(yè)D：該企業(yè)坐落于江西省貴溪市銅產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)循環(huán)基地，是一家集資源回收拆解、加工鑄造、進(jìn)出口貿(mào)易為一體的綠色資源循環(huán)綜合體集團(tuán)旗下公司分布于再生金屬產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，主要從事銅等有色金屬拆解、加工與貿(mào)易，廢銅熔煉、鑄造生產(chǎn)國標(biāo)級低氧銅桿，廢舊金屬貿(mào)易、廢舊金屬回收、再生資源進(jìn)出口業(yè)務(wù)、金屬制品加工、廢舊金屬回收等業(yè)務(wù) 企業(yè)E：該企業(yè)坐落于江西省貴溪市銅產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)循環(huán)基地，是以廢銅（廢舊電機(jī)、廢舊電線電纜，廢舊汽車，及其拆解銅）為主要原材料的銅加工企業(yè)，占地面積65畝，2臺固定式反射爐，日產(chǎn)量300噸/天，連鑄連軋?jiān)O(shè)備一套；陽極爐設(shè)備一套；打包機(jī)5臺、叉車20臺、車子8臺。

市場研究

安徽拓美威擬建回收利用廢銅材料加工生產(chǎn)銅制品項(xiàng)目

安徽拓美威電纜科技有限公司擬投資30000萬元在安徽省滁州市安徽鳳陽循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園建設(shè)回收利用廢銅材料加工生產(chǎn)銅制品及電纜項(xiàng)目，項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)低氧桿100000t、陽極板50000t 本項(xiàng)目選址位于安徽鳳陽循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，租用鳳陽縣劉府鎮(zhèn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園標(biāo)準(zhǔn)化廠房12000m2，購置反射爐、圓盤澆鑄機(jī)、連鑄連軋機(jī)等設(shè)備 目前該項(xiàng)目進(jìn)入環(huán)評受理公示階段，公示日期為10個(gè)工作日。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel調(diào)研：4月銅桿市場或穩(wěn)步回升 交易集中性依舊明顯

月內(nèi)部分企業(yè)未達(dá)生產(chǎn)預(yù)期，主要是由于原料價(jià)格高，企業(yè)較難采購合適的原料補(bǔ)充；另外由于銅價(jià)絕對價(jià)格高，而銅陽極所需廢銅品位稍低，因此部分再生銅桿廠家選擇轉(zhuǎn)產(chǎn)銅陽極，致使月內(nèi)再生銅桿產(chǎn)量流失從調(diào)研的檢修、停爐情況來看，3月樣本內(nèi)的再生銅桿在產(chǎn)的企業(yè)基本穩(wěn)定，影響產(chǎn)量約0.75萬噸，影響量較2月減少0.15萬噸 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 分區(qū)域看，3月各市場大體保持平穩(wěn)運(yùn)行，但華東市場生產(chǎn)較其他兩市場有明顯下滑表現(xiàn)；產(chǎn)生這一現(xiàn)象主要由于市場需求偏淡，部分廠家因再生銅原料供應(yīng)緊張以及再生銅桿成品庫存高導(dǎo)致減少產(chǎn)能輸出，另外也存在個(gè)別廠家生產(chǎn)銅陽極，直至月末才又開始增加再生銅桿的生產(chǎn)；而其他市場月內(nèi)雖精廢銅桿有明顯的價(jià)差，但月內(nèi)銅價(jià)長期保持高位，整體需求較為清淡，即使有低價(jià)貨源的出現(xiàn)但下游采購熱情也難有大幅度提升，因此再生銅桿產(chǎn)能利用率皆以平穩(wěn)運(yùn)行。

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江西省鼎晟金屬：擬新建年處理12萬噸銅冶煉廢渣及含銅廢物綜合利用項(xiàng)目

江西省生態(tài)環(huán)境廳關(guān)于江西省鼎晟金屬有限公司年處理12萬噸銅冶煉廢渣及含銅廢物綜合利用項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書的批復(fù)進(jìn)入公示階段 本項(xiàng)目位于江西省上饒市弋陽縣高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，屬新建工程，原料均為一般固廢，包括渣選含銅物料4萬噸、中品位廢雜銅3.5萬噸、低品位廢雜銅1萬噸、陽極爐渣（一般固廢，自產(chǎn)和部分外購）2萬噸、廢電機(jī)0.5萬噸、廢電線電纜1萬噸項(xiàng)目以廢電機(jī)、廢電線電纜為原料，經(jīng)人工拆解、人工分選、破碎、銅米機(jī)分選、水力搖床分選等拆解工序，產(chǎn)生拆解廢銅送陽極爐；以渣選含銅物料、富氧熔煉冶煉系統(tǒng)返塵返渣為原料，經(jīng)制磚工序，再與陽極爐渣、低品位廢雜銅進(jìn)入富氧熔煉爐粗煉工序，生產(chǎn)中間產(chǎn)品黑銅、副產(chǎn)品冰銅，以黑銅、中品位廢雜銅、拆解廢銅為原料，經(jīng)陽極爐精煉工序，生產(chǎn)陽極銅。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

4月21日江西聚金銅業(yè)廢銅采購報(bào)價(jià)

4月21日【聚金銅業(yè)】廢銅采購報(bào)價(jià)：清光亮纜粗68000，連鑄連扎銅67700x品位，電機(jī)銅漆包線67800×品位，陽極爐料銅米和雜銅倒扣7800×品位

廠家廢銅采購價(jià)

Mysteel：銅礦與粗雜的替代性出現(xiàn)轉(zhuǎn)向

對于銅冶煉來說，原料來自銅精礦、廢銅、粗銅/陽極板，在爐型允許的情況下，冶煉廠可以適當(dāng)調(diào)配銅精礦與粗雜的使用比例當(dāng)然，若非有專門廢銅冶煉產(chǎn)線，冶煉廠會(huì)更傾向采購粗銅/陽極板來作為銅精礦的補(bǔ)充，正如我們之前直播與報(bào)告中關(guān)于增加再生銅投料的經(jīng)濟(jì)性與可能性中提到的，目前除了部分爐體限制再生銅投料外，檢驗(yàn)規(guī)范問題也限制了再生銅在冶煉中的使用。

主編視角

Mysteel：廢銅供應(yīng)緊張日益顯現(xiàn)，廢銅加工企業(yè)何去何從？

企業(yè)生產(chǎn)所需的廢銅，可以直接使用企業(yè)生產(chǎn)的高品位銅米，但是由于當(dāng)前銅米價(jià)格處于高位，企業(yè)以陽極板、再生銅桿的形式銷售利潤低于銅米形式銷售利潤所以該企業(yè)計(jì)劃縮減產(chǎn)量、控制銷量 C企業(yè) 企業(yè)簡介 該企業(yè)占地面積16000平方左右目前擁有兩臺150噸熔銅爐，配備國內(nèi)先進(jìn)的連鑄連軋生產(chǎn)線，年產(chǎn)能可達(dá)10萬噸。

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我的有色：碳中和背景下 銅行業(yè)碳排放水平測算

在熔煉工序中，大部分原生銅企業(yè)除主要加入銅精礦以外，還加入低品位廢雜銅和含銅廢料作為配料，既節(jié)能、降耗、減排，又能提高產(chǎn)量原生銅企業(yè)也會(huì)在陽極爐中加入高品位的廢雜銅，直接精煉成陽極銅 3. 廢銅直接利用能耗測算 根據(jù)發(fā)改委、環(huán)境保護(hù)部、工信部在2017年發(fā)布的《再生銅行業(yè)清潔生產(chǎn)評價(jià)指標(biāo)體系（征求意見稿）》，現(xiàn)有廢銅再生利用（黃雜銅/紫雜銅直接利用生產(chǎn)銅加工材及銅合金）企業(yè)綜合能耗應(yīng)低于100千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸銅。

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我的有色：記3月上海鋼聯(lián)我的有色網(wǎng)江西銅產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研

企業(yè)現(xiàn)狀： 目前該企業(yè)于三月初正式投爐生產(chǎn)，該企業(yè)三臺反射爐，一條反射爐正常運(yùn)行，廢銅采購為紫雜銅以及含金銀類的銅錠供陽極板生產(chǎn)，供低氧桿生產(chǎn)的原料為光亮銅、漆包線、纜粗等高品位廢銅，因該企業(yè)在本月投入生產(chǎn)，整體原料端較為缺乏，且該企業(yè)成品端的消費(fèi)流向目前以貿(mào)易商為主 I企業(yè) 企業(yè)簡介： 公司于2009年9月入駐循環(huán)園區(qū)。

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