Mysteel解讀：上一輪中美貿(mào)易摩擦對(duì)銅鋅市場(chǎng)的啟示

該影響在2018年就開始體現(xiàn)，2018年中國廢銅進(jìn)口241萬噸，同比下降32%，2019年進(jìn)口再度同比下降38%至150萬噸同時(shí)美國在中國廢銅進(jìn)口中的占比也明顯下滑，該比例在2019年跌至6%的低 數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)，Mysteel 總體上來看，上一輪中美貿(mào)易摩擦對(duì)中國銅和鋅的相關(guān)產(chǎn)品的出口需求存在一定的抑制作用，但是影響并不巨大。

主編視角

Mysteel周報(bào)：年末企業(yè)逐步進(jìn)入回款模式 銅板帶市場(chǎng)供需趨弱(12.11-12.15）

七、市場(chǎng)熱點(diǎn) 1、貴溪中南銅業(yè)有限公司位于貴溪經(jīng)開區(qū)銅基地片區(qū)，總投資約10億元，是一家現(xiàn)代化有色金屬加工企業(yè)公司以廢銅碎料回收加工及銅材、銅棒材、銅桿、銅絲生產(chǎn)加工、銷售為一體，主要產(chǎn)品為8mm電工用銅線坯，是生產(chǎn)電線電纜、漆包線的主要原材料自2017年8月第一條生產(chǎn)線建成投產(chǎn)以來，該公司2019年3月第二條生產(chǎn)線建成投產(chǎn)2022年，中南銅業(yè)收購了貴義銅業(yè)，更名為中北銅業(yè)，目標(biāo)是打造百億企業(yè)。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：銅價(jià)震蕩上行 銅板帶市場(chǎng)成交平平

五、市場(chǎng)熱點(diǎn) 貴溪中南銅業(yè)有限公司位于貴溪經(jīng)開區(qū)銅基地片區(qū)，總投資約10億元，是一家現(xiàn)代化有色金屬加工企業(yè)公司以廢銅碎料回收加工及銅材、銅棒材、銅桿、銅絲生產(chǎn)加工、銷售為一體，主要產(chǎn)品為8mm電工用銅線坯，是生產(chǎn)電線電纜、漆包線的主要原材料自2017年8月第一條生產(chǎn)線建成投產(chǎn)以來，該公司2019年3月第二條生產(chǎn)線建成投產(chǎn)2022年，中南銅業(yè)收購了貴義銅業(yè)，更名為中北銅業(yè)，目標(biāo)是打造百億企業(yè)。

行情簡(jiǎn)評(píng)

貴溪中南銅業(yè)：預(yù)計(jì)明年產(chǎn)量突破30萬噸

貴溪中南銅業(yè)有限公司位于貴溪經(jīng)開區(qū)銅基地片區(qū)，總投資約10億元，是一家現(xiàn)代化有色金屬加工企業(yè)公司以廢銅碎料回收加工及銅材、銅棒材、銅桿、銅絲生產(chǎn)加工、銷售為一體，主要產(chǎn)品為8mm電工用銅線坯，是生產(chǎn)電線電纜、漆包線的主要原材料自2017年8月第一條生產(chǎn)線建成投產(chǎn)以來，該公司2019年3月第二條生產(chǎn)線建成投產(chǎn)2022年，中南銅業(yè)收購了貴義銅業(yè)，更名為中北銅業(yè)，目標(biāo)是打造百億企業(yè)同年，貴溪中南銅業(yè)和中北銅業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品約13萬噸，產(chǎn)值達(dá)到72億元，上繳利稅3.73億元；2023年預(yù)計(jì)生產(chǎn)產(chǎn)品15萬噸，產(chǎn)值可達(dá)90億元。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel調(diào)研：湖北市場(chǎng)銅桿線及線纜企業(yè)實(shí)地調(diào)研報(bào)告

企業(yè)目前貨物也送至寧晉、宜興這些主要的銅桿消費(fèi)地，不過多數(shù)是貿(mào)易商進(jìn)行的貨物調(diào)轉(zhuǎn) 未來看法：經(jīng)濟(jì)形勢(shì)包括市場(chǎng)消費(fèi)基本都不是很看好，重點(diǎn)看七月下旬 價(jià)格看法：近期銅價(jià)深跌可能性不大，個(gè)人認(rèn)為價(jià)格還是比較強(qiáng)勁 銅桿企業(yè)C 企業(yè)簡(jiǎn)介：公司成立于2019年，現(xiàn)有2條生產(chǎn)線，一條線使用廢銅生產(chǎn)再生銅桿，年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為10萬噸，生產(chǎn)直徑為8mm、3mm光亮高導(dǎo)銅線；另一條線用于電解銅生產(chǎn)無氧銅桿，年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為5萬噸，生產(chǎn)直徑8mm、3mm和直徑2.6毫米以下緊密軟銅線，再進(jìn)行拉各種規(guī)格的銅單絲。

主編視角

大陸期貨：2023年銅市內(nèi)強(qiáng)外弱仍是主基調(diào)

電解產(chǎn)能的新增，意味著對(duì)粗銅和陽極銅需求加大，因此2023年粗銅及陽極銅供應(yīng)依然將處于緊張局勢(shì)當(dāng)中2022年整體精廢價(jià)差偏低，受財(cái)稅40號(hào)文、疫情防控等因素影響，廢銅供應(yīng)偏緊由于國內(nèi)的廢銅供給對(duì)進(jìn)口的依賴就比較重，疊加進(jìn)口比價(jià)以及市場(chǎng)對(duì)帶票貨源的需求，年內(nèi)廢銅進(jìn)口量有明顯提升，但國內(nèi)廢銅使用量依舊不甚樂觀，類似于2014、2019年情況在銅價(jià)跌勢(shì)中，精廢價(jià)差指標(biāo)所顯示的支撐準(zhǔn)確性較強(qiáng)，所以依舊關(guān)注精廢價(jià)差帶來的前瞻指引。

國內(nèi)資訊

Mysteel：專項(xiàng)債新增兩大方向 利好銅需求

據(jù)Mysteel的調(diào)研，9月國內(nèi)銅桿產(chǎn)量93.31萬噸，同比增長(zhǎng)2.30%，環(huán)比增長(zhǎng)1.69%雖前期再生桿產(chǎn)量受廢銅緊張影響有所下降，但1-9月精銅桿產(chǎn)量同比增長(zhǎng)了2.37% 數(shù)據(jù)來源：中國財(cái)政部 數(shù)據(jù)來源：中國財(cái)政部 9月上旬，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，要依法盤活地方2019年以來結(jié)存的5000多億元專項(xiàng)債限額，并在原有9大應(yīng)用領(lǐng)域基礎(chǔ)上新增新能源和新基建項(xiàng)目。

主編視角

李艷翔：中國華南銅桿市場(chǎng)供需分析

以市場(chǎng)真實(shí)數(shù)據(jù)為支撐，李艷翔給大家?guī)硪粓?chǎng)干貨滿滿的分享，整個(gè)演講內(nèi)容清晰明了 第一部分是關(guān)于廣東銅桿供應(yīng)情況李艷翔首先對(duì)比分析廣東歷年精銅桿產(chǎn)能情況，指出2019-2022年進(jìn)口設(shè)備產(chǎn)能呈現(xiàn)逐年遞增趨勢(shì)，國產(chǎn)設(shè)備與上引爐產(chǎn)能變化較小緊接著，對(duì)廣東歷年精銅桿產(chǎn)量及銅桿開工率做詳細(xì)闡述，其次是廢銅桿開工率情況 李艷翔指出，廣東本土再生銅桿產(chǎn)能極低，廢銅桿主要是江西、湖南等周邊地區(qū)輸入，根據(jù)對(duì)廣東用廢類企業(yè)的調(diào)研，廢銅桿平均每年輸入量大約在30-40萬噸/年。

會(huì)議報(bào)道

Marcin Szurgot：KGHM到2050年實(shí)現(xiàn)氣候中立的路線圖

預(yù)計(jì)到2030年，可再生能源占比的增加將導(dǎo)致二氧化碳排放量的大幅減少 Marcin Szurgot表示，公司始終支持和實(shí)施循環(huán)經(jīng)濟(jì)的理念在2019年，KGHM的萊格尼卡冶煉廠推出了波蘭第一個(gè)離心鑄造和精煉爐，用于熔化可回收的原材料，其安裝價(jià)值達(dá)到5500萬歐元至今，公司生產(chǎn)的超過20%電解銅來自廢料，每噸電解銅可以減少80%的二氧化碳排放預(yù)計(jì)到2030年，KGHM35%的冶煉總產(chǎn)量將來自外部，其中廢銅將占很大一部分。

會(huì)展

黃石市拆除98家模具鋼企業(yè)236臺(tái)中頻爐

另一方面，加快推進(jìn)PCB廢邊框、邊角料、廢鋼、廢鋁、廢銅廢渣回收利用，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)資源閉路循環(huán)和集約高效利用2019年，我市成功入選全國大宗固體廢棄物綜合利用示范基地，未來3-5年，下陸區(qū)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園產(chǎn)值將突破100億元

鋼材

Mysteel：廢銅2022上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

三、精廢差低位運(yùn)行 抑制需求 2022年1-6月光亮銅精廢差整體走勢(shì)偏弱下行，全年平均精廢差在1592元/噸，其中第一季度平均精廢差在2019元/噸，第二季度平均精廢差在1171元/噸 第一季度精廢差運(yùn)行較為合理，但第二季度精廢差長(zhǎng)期處于合理精廢差之下，廢銅經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)減弱，主要是受政策影響，3月1日財(cái)稅40號(hào)文件落地，相對(duì)之前78號(hào)文件，廢銅市場(chǎng)票點(diǎn)增加，企業(yè)生產(chǎn)成本抬升，精廢差價(jià)差收窄。

主編視角

Mysteel李琦：俄烏局勢(shì)下有色金屬的Deja-vu

前2個(gè)月電解銅產(chǎn)量繼續(xù)同比增長(zhǎng)，電解銅社會(huì)自春節(jié)后持續(xù)上行，元宵后隨著需求的復(fù)蘇累庫放緩自2019年以來，供應(yīng)增長(zhǎng)疊加需求季節(jié)性弱化，1季度的傳統(tǒng)庫存拐點(diǎn)每年皆有后移趨勢(shì)，2018年庫存拐點(diǎn)在節(jié)后第3周，2019/2020/2021年的春節(jié)后庫存拐點(diǎn)分別在節(jié)后第6周/第8周/第13周今年內(nèi)在絕對(duì)庫存處同期歷史低位，以及財(cái)稅40號(hào)文即將生效下廢銅采購轉(zhuǎn)謹(jǐn)慎，廢銅成交轉(zhuǎn)低迷的背景下，庫存拐點(diǎn)大概率出現(xiàn)在節(jié)后第3-4周，為近年來最早水平。

有色聚焦

《關(guān)于加快廢舊物資循環(huán)利用體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》政策解讀

近年來，我國主要品種廢舊物資回收總量逐步攀升經(jīng)研究測(cè)算，2019年廢鋼鐵、廢銅、廢鋁、廢鉛、廢鋅、廢紙、廢塑料、廢橡膠、廢玻璃等9種主要再生資源回收量達(dá)到3.24億噸，同比增長(zhǎng)7.1%，比2011年增長(zhǎng)一倍《指導(dǎo)意見》提出到2025年，9種主要再生資源循環(huán)利用量達(dá)到4.5億噸，與利用原生資源相比，預(yù)計(jì)可降低碳排放約8億噸隨著《指導(dǎo)意見》的貫徹落實(shí)，預(yù)計(jì)到2030年，9種主要再生資源回收量有望增長(zhǎng)到5億噸以上，碳減排量將達(dá)10億噸以上。

聚焦

Mysteel 李琦：全球再生銅供需新主題——遠(yuǎn)水不解近渴

各國一系列政策中，環(huán)保是主要的基調(diào)，而增加國內(nèi)循環(huán)利用、加強(qiáng)內(nèi)循環(huán)是未來趨勢(shì) 2.馬來西亞——全球廢銅中轉(zhuǎn)國角色或?qū)⑹湃?在中國收緊廢銅進(jìn)口政策后，馬來西亞是重要的廢銅中轉(zhuǎn)國，低品位廢銅通過流轉(zhuǎn)到馬來西亞，拆解處理成高品位廢銅并轉(zhuǎn)出口至中國中國從馬來西亞的廢銅進(jìn)口從2016年的5%上升至2019年的18%。

有色聚焦

Mysteel：臨沂華東金屬城股份有限公司聯(lián)合上海鋼聯(lián)主辦2021年中國再生金屬產(chǎn)業(yè)峰會(huì)

2020年交易量同比2019年增長(zhǎng)30%以上目前園區(qū)擁有10套先進(jìn)的AWM智能地磅管理系統(tǒng)，根據(jù)大數(shù)據(jù)分析，目前整個(gè)園區(qū)日均廢舊金屬交易量穩(wěn)定在2萬噸左右，日累計(jì)各類貨車進(jìn)出量達(dá)2000余輛2020年，華東有色金屬城總回收交易量突破550萬噸，其中廢不銹鋼120萬噸，廢鋁合金110萬噸，廢銅60萬噸，其他廢鋼鐵105萬噸，回收各類廢舊機(jī)電60萬噸、廢舊變壓器50萬噸，鋅、鎳、錫等其它有色金屬64萬噸，品種涵蓋廢銅、廢鋁、廢不銹鋼、稀有金屬、廢舊機(jī)電等幾十個(gè)品種，全年累計(jì)交易額達(dá)680多億元。

有色聚焦

Mysteel：9月可尋精銅桿開工年內(nèi)新高度？

（樣本有更新，數(shù)據(jù)有一定調(diào)整） 圖4：2019-2021年中國再生銅制桿企業(yè)產(chǎn)能利用率 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 產(chǎn)能利用率延續(xù)下降趨勢(shì)，廢銅貨商貨源也較為緊張，企業(yè)采購面臨一貨難尋的局面，其中兩湖一帶尤為明顯，華北地區(qū)貨源價(jià)高居多，地區(qū)企業(yè)開工壓力較大。

主編視角

Mysteel：8月銅桿生產(chǎn)的束縛——再生原料的短缺

圖3：2019-2021年中國再生銅制桿企業(yè)產(chǎn)能利用率 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 產(chǎn)能利用率下降明顯，產(chǎn)能下降的主要原因是廢銅貨源緊缺，企業(yè)原料儲(chǔ)備不足，難以維持企業(yè)高規(guī)模生產(chǎn)；且精廢銅桿價(jià)差持續(xù)收窄，使得市場(chǎng)對(duì)于再生銅桿的需求走弱，市場(chǎng)成交下滑；此外，7月中下旬，河南地區(qū)持續(xù)的強(qiáng)暴雨天氣導(dǎo)致河南多地發(fā)生洪澇災(zāi)害，當(dāng)?shù)卦偕~桿廠家大都停產(chǎn)搶修，生產(chǎn)停滯，影響范圍涉及5家再生銅桿企業(yè)，年產(chǎn)能達(dá)32萬噸。

主編視角

我的有色：銅2021上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

目前精廢差處于千元附近 圖七2019-2021年精廢價(jià)差與廢銅價(jià)格優(yōu)勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：我的有色網(wǎng) （三）、廢銅進(jìn)口情況 據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年1-5月廢銅進(jìn)口量累計(jì)67.08萬噸，同比增長(zhǎng)75.91%。

主編視角

我的有色：記5月湖北地區(qū)銅產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研報(bào)告

N企業(yè) 企業(yè)介紹 該公司成立于2019年，位于湖北省孝感市孝昌縣，占地40畝公司現(xiàn)有2條生產(chǎn)線，A線使用廢銅生產(chǎn)T2低氧銅桿，年生產(chǎn)能力為10萬噸，生產(chǎn)直徑為8mm、3mm光亮高導(dǎo)銅線，促進(jìn)廢舊再生資源利用發(fā)展；B線使用電解銅生產(chǎn)TU銅桿，年生產(chǎn)能力為5萬噸，生產(chǎn)直徑8mm、3mm和直徑2.6毫米以下緊密軟銅線，再進(jìn)行各規(guī)格銅單絲深加工。

主編視角

Mysteel 李琦：銅——綠色金屬還是綠色K線

產(chǎn)能擴(kuò)張及冶煉廠利潤(rùn)仍存是產(chǎn)量大幅上行的主要因素首先，廢銅供應(yīng)較去年同期大幅增加，國產(chǎn)廢銅增量顯著，進(jìn)口廢銅也在3月出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，廢銅入爐有助于減少冶煉成本其次，粗銅供應(yīng)寬裕，國產(chǎn)粗銅加工費(fèi)持續(xù)走高，當(dāng)前國產(chǎn)粗銅冶煉利潤(rùn)平均在400元/噸左右，進(jìn)口粗銅冶煉微利；第三，硫酸價(jià)格向好，相較于2019年和2020年的硫酸脹庫，今年硫酸價(jià)格上揚(yáng)，銷售良好；四是黃金、白銀等副產(chǎn)品收益較好我們?cè)谇捌趫?bào)告《銅三大原料冶煉利潤(rùn)》中提出，銅精礦冶煉已初顯利潤(rùn)空間。

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