Mysteel周報(bào)：國(guó)內(nèi)高粱價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)（2.27-3.6）

本周國(guó)產(chǎn)高粱價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)國(guó)產(chǎn)高粱基層余糧偏低，尤其高質(zhì)量貨源相對(duì)較少，貿(mào)易商收購(gòu)成本上漲，現(xiàn)階段挺價(jià)惜售，對(duì)價(jià)格起到一定支撐后市來(lái)看，我國(guó)將對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的包括高粱、玉米、小麥在內(nèi)的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅，提升了主糧、雜糧市場(chǎng)的看漲情緒，預(yù)計(jì)短期內(nèi)高粱價(jià)格或有小幅上漲空間，中長(zhǎng)期來(lái)看還需關(guān)注下游需求表現(xiàn)以及主糧價(jià)格走勢(shì) 本周進(jìn)口高粱市場(chǎng)價(jià)格整體上調(diào)，受美國(guó)加征關(guān)稅影響，加之現(xiàn)貨流通資源較少，下游實(shí)際交易量有限，酒廠按需增補(bǔ)，以采購(gòu)國(guó)產(chǎn)高粱為主，飼料企業(yè)擇優(yōu)選擇，市場(chǎng)需求提振較困難，普遍對(duì)后市高粱市場(chǎng)價(jià)格預(yù)期偏強(qiáng)，受玉米及其他相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格震蕩影響，預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口高粱市場(chǎng)價(jià)格窄幅震蕩。

周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：中美互加關(guān)稅 原油拖累連棕大跌

一、今日市場(chǎng)回顧 現(xiàn)貨價(jià)格：今日國(guó)內(nèi)棕櫚油24度現(xiàn)貨基差穩(wěn)中下跌，其中，天津P05+700元/噸，持平；山東P05+800元/噸，下跌50元/噸；江蘇P05+580元/噸，持平；廣東P05+760元/噸，下跌20元/噸。

日評(píng)

【21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道】短期玉米價(jià)格或繼續(xù)承壓，農(nóng)民“想再等一等”

同時(shí)，收購(gòu)企業(yè)和貿(mào)易商因預(yù)期價(jià)格難以上漲，保持低庫(kù)存、減少收購(gòu)，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)壓力另外，小麥等其他飼料原料的替代作用增強(qiáng)，也對(duì)玉米需求帶來(lái)影響 在分析玉米供需時(shí)，玉米分析師唐曉霄進(jìn)一步向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，一是2023年我國(guó)玉米產(chǎn)量增產(chǎn)明顯，華北及東北主產(chǎn)區(qū)玉米單產(chǎn)增加200—300斤/畝，供應(yīng)寬松而在需求方面，深加工行業(yè)玉米消費(fèi)增加，但飼料產(chǎn)量下降，玉米消費(fèi)增幅較小，導(dǎo)致供需差同比擴(kuò)大，強(qiáng)化供應(yīng)寬松情況。

媒體報(bào)道

Mysteel解讀：2024年10月小麥進(jìn)口量分析

北京進(jìn)口量9.04萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的43.65%；山東進(jìn)口量4.35萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的21.00%；新疆進(jìn)口量2.49萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的12.01%；福建進(jìn)口量2.31萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的11.15%；廣東進(jìn)口量1.79萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的8.65% 綜合來(lái)看，我國(guó)小麥進(jìn)口連續(xù)下降主要有以下三點(diǎn)原因： 1.進(jìn)口政策的收緊：自今年4月份以來(lái)，我國(guó)對(duì)糧食進(jìn)口陸續(xù)進(jìn)行了限制，國(guó)內(nèi)多個(gè)谷物減少進(jìn)口量； 2.國(guó)際小麥價(jià)格偏強(qiáng)：目前國(guó)外小麥價(jià)格較高，使得進(jìn)口成本上漲，且對(duì)比國(guó)內(nèi)玉米、小麥等價(jià)格優(yōu)勢(shì)較?。?3.國(guó)內(nèi)小麥供強(qiáng)需弱：從5月國(guó)內(nèi)新麥上市以來(lái)，國(guó)內(nèi)小麥供應(yīng)較為充足，且下游面粉需求表現(xiàn)較差，對(duì)小麥的消化能力一般，因?yàn)閷?duì)進(jìn)口小麥的需求也有所減少。

熱點(diǎn)分析

[隆眾聚焦]：今年冬儲(chǔ)期間復(fù)合肥波動(dòng)或相對(duì)平緩些

眾所周知，從去年四季度開始，我國(guó)主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)入下滑通道，多產(chǎn)品價(jià)格行情持續(xù)低迷至今年9月不過(guò)從10月開始，部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格止跌反彈，截止至12月初，在統(tǒng)計(jì)的85個(gè)農(nóng)產(chǎn)品中，已有39個(gè)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)不同程度上漲此外，從國(guó)際來(lái)看，全球糧食價(jià)格已于下半年進(jìn)入上行通道，據(jù)統(tǒng)計(jì)，糧農(nóng)組織食品價(jià)格指數(shù)2024年10月平均為127.4點(diǎn)，較9月修訂后的水平上漲2%，創(chuàng)2023年4月以來(lái)的最高點(diǎn)谷物價(jià)格指數(shù)：10月平均為114.4點(diǎn)，較9月上升0.9點(diǎn)（0.8%），全球小麥價(jià)格連續(xù)第二個(gè)月上漲，10月份，世界玉米價(jià)格繼續(xù)保持上漲趨勢(shì)。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：2024年9月小麥進(jìn)口量分析

廣東進(jìn)口量9.30萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的40.23%；北京進(jìn)口量4.87萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的21.05%；山東進(jìn)口量2.79萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的12.07%；福建進(jìn)口量2.59萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的11.20%；新疆進(jìn)口量1.38萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的5.95% 截至10月22日，全國(guó)玉米均價(jià)在2158元/噸，而美國(guó)進(jìn)口小麥到港完稅價(jià)在2427.34元/噸，隨著國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格下降，進(jìn)口小麥價(jià)格上漲，進(jìn)口小麥價(jià)格和國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格的價(jià)差再次增加，進(jìn)口小麥優(yōu)勢(shì)逐漸弱化；疊加2024年小麥進(jìn)口配額總量為963.6萬(wàn)噸，截至目前1-9月份我國(guó)累計(jì)進(jìn)口小麥1074萬(wàn)噸，已經(jīng)超出2024年進(jìn)口配額的總量11.46%；因此9月小麥進(jìn)口量進(jìn)一步減少。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：2024年8月小麥進(jìn)口量分析

北京進(jìn)口量18.18萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的50.01%；山東進(jìn)口量5.45萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的14.99%；廣東進(jìn)口量3.85萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的10.59%；江蘇進(jìn)口量3.33萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的9.16%；黑龍江進(jìn)口量1.68萬(wàn)噸，占到總進(jìn)口量的4.63% 截至9月23日，全國(guó)玉米均價(jià)在2204元/噸，而美國(guó)進(jìn)口小麥到港完稅價(jià)在2379元/噸，從價(jià)格來(lái)看進(jìn)口小麥價(jià)格已高于國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格，小麥替代優(yōu)勢(shì)不明顯；疊加2024年小麥進(jìn)口配額總量為963.6萬(wàn)噸，截至目前1-8月份我國(guó)累計(jì)進(jìn)口小麥1049萬(wàn)噸，已經(jīng)超出2024年進(jìn)口配額的總量8.86%；因此8月小麥進(jìn)口量已明顯下降。

熱點(diǎn)分析

[隆眾聚焦]：秋季“拉鋸”式備肥或展開

對(duì)于三季度的市場(chǎng)需求，主要體現(xiàn)在小麥肥、晚稻肥和部分經(jīng)作用肥上，尤其小麥肥占比較大；因各種因素關(guān)系，雖進(jìn)入7月中旬，各方操作積極性不高，秋季備肥“拉鋸”特點(diǎn)顯現(xiàn) 秋季啟動(dòng)推遲，預(yù)收推進(jìn)緩慢雖然6月下旬，有個(gè)別企業(yè)試探出臺(tái)階段性秋季預(yù)收政策，但價(jià)格行情不明朗；7月中上旬，也陸續(xù)企業(yè)召開訂貨會(huì)，出臺(tái)具體價(jià)格政策；但市場(chǎng)觀望情緒仍然偏重，預(yù)收推進(jìn)相對(duì)偏慢，且雖現(xiàn)已進(jìn)入7月中旬，仍然還有部分主要企業(yè)尚未公布新季預(yù)收政策價(jià)格，這較往年同期偏慢10余天。

熱點(diǎn)聚焦

【界面】今年干旱對(duì)小麥價(jià)格有何影響？

此外，對(duì)飼料行業(yè)來(lái)說(shuō)，玉米和小麥之間存在替代關(guān)系，二者之間的價(jià)差關(guān)系也會(huì)影響飼料企業(yè)收購(gòu)意愿玉米價(jià)格從去年上市以來(lái)價(jià)格不足1.2元每斤，小麥飼料替代優(yōu)勢(shì)并不明顯，2024年新麥上市以來(lái)，價(jià)格震蕩走弱，小麥飼料替代優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，但并未形成大規(guī)模替代的現(xiàn)象如七八月玉米價(jià)格上漲，則對(duì)小麥價(jià)格帶來(lái)提振作用 進(jìn)出口方面，我國(guó)雖保有一定的小麥進(jìn)口量，但對(duì)進(jìn)口的依存度很低呂鳳陽(yáng)指出，我國(guó)小麥庫(kù)存充足，可以實(shí)現(xiàn)自給自足。

媒體報(bào)道

玉米市場(chǎng)或出現(xiàn)農(nóng)民售糧高峰

”河南駐馬店市遂平縣玉米貿(mào)易商李建設(shè)表示，當(dāng)?shù)?em class='keyword'>玉米小商販?zhǔn)召?gòu)價(jià)在1.15元/斤左右，與春節(jié)前的價(jià)格相差不大，不少農(nóng)民愿意盡早出售 河北柏鄉(xiāng)縣瑞青糧貿(mào)公司總經(jīng)理趙炳輝告訴記者，當(dāng)前河北多地玉米市場(chǎng)購(gòu)銷較為清淡，市場(chǎng)價(jià)格則呈現(xiàn)穩(wěn)中有降運(yùn)行態(tài)勢(shì)眼看著玉米市場(chǎng)供應(yīng)較為充足，再加上自去年秋季播種以來(lái)我國(guó)北方多雨雪天氣，使得大部分地區(qū)土地墑情較好，特別是令冬小麥出苗齊、苗壯、分蘗好，很多以經(jīng)營(yíng)玉米、小麥為主的貿(mào)易商改變了經(jīng)營(yíng)思路。

市場(chǎng)播報(bào)

Mysteel解讀：2023年小麥進(jìn)口量同比增加20.31%

進(jìn)口量較11月份環(huán)比減少9.54% ，較2022年12月減少45.75%，1-12月份累計(jì)進(jìn)口數(shù)量較去年同期增加20.31%截至1月22日，全國(guó)玉米均價(jià)在2379元/噸，而美國(guó)進(jìn)口小麥到港完稅價(jià)在2363元/噸從價(jià)格來(lái)看進(jìn)口小麥價(jià)格與國(guó)內(nèi)玉米的價(jià)格幾近持平，小麥替代優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn) 從進(jìn)口國(guó)來(lái)看，2023年12月，我國(guó)小麥進(jìn)口國(guó)主要是加拿大、澳大利亞、美國(guó)、哈薩克斯坦、俄羅斯。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：12月小麥行情總結(jié)及后市展望

疊加企業(yè)庫(kù)存高位，利潤(rùn)微薄，小麥整體采購(gòu)積極性減弱 3、玉米價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)，玉米小麥價(jià)差擴(kuò)大，小麥飼料依舊無(wú)替代優(yōu)勢(shì)，小麥庫(kù)存僅靠粉企消耗，市場(chǎng)需求變得單一 4、臨儲(chǔ)小麥競(jìng)拍開啟，雖然僅新疆2萬(wàn)噸，但對(duì)糧商售糧心態(tài)起到利空的影響，糧商售糧積極性提升 5、2023年11月我國(guó)小麥合計(jì)進(jìn)口64.02萬(wàn)噸（640188682千克），進(jìn)口金額 1,479,491,650元，進(jìn)口均價(jià)2311.02元/噸。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：11月小麥進(jìn)口量環(huán)比增加1.75%

進(jìn)口量較10月份環(huán)比上漲1.75% ，較2022年11月減少36.08%1-11月份小麥總進(jìn)口量1129.94萬(wàn)噸，累計(jì)進(jìn)口量同比增加249.38噸，增幅28.32%截至12月22日，全國(guó)玉米均價(jià)在2513元/噸，而美國(guó)進(jìn)口小麥到港完稅價(jià)在2520元/噸從價(jià)格來(lái)看進(jìn)口小麥價(jià)格高于國(guó)內(nèi)玉米的價(jià)格，因此沒(méi)有替代優(yōu)勢(shì) 從進(jìn)口國(guó)來(lái)看，2023年11月，我國(guó)小麥進(jìn)口國(guó)主要是澳大利亞、加拿大、美國(guó)、哈薩克斯坦、俄羅斯。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：11月小麥價(jià)格為何震蕩走弱？

4、政策小麥競(jìng)拍成交清淡，多為流拍，難以提振市場(chǎng)看漲情緒 5、2023年10月我國(guó)小麥合計(jì)進(jìn)口62.92萬(wàn)噸（629175229千克），進(jìn)口金額1,522,209,762元，進(jìn)口均價(jià)2419.37元/噸進(jìn)口量較9月份環(huán)比上漲5.62% ，較2022年10月減少49.16%，1-10月份累計(jì)進(jìn)口數(shù)量較去年同期增加36.58% 三、帶來(lái)的影響 今年小麥價(jià)格低開，糧商整體建庫(kù)成本低位；且現(xiàn)階段玉米價(jià)格落至1.3元/斤以下，達(dá)到糧商建庫(kù)心理價(jià)位，因此大部分糧商選擇拋售小麥鎖定利潤(rùn)，建倉(cāng)玉米；市場(chǎng)糧源流通充足。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：11月玉米市場(chǎng)影響因素及分析

二、原因分析 1、11月產(chǎn)區(qū)潮糧大量上市，市場(chǎng)供應(yīng)寬松，價(jià)格支撐力不足進(jìn)口玉米起拍價(jià)格下調(diào)，吸引需求端關(guān)注 2、11月終端養(yǎng)殖需求仍舊不振，飼料企業(yè)訂單下滑，原料采購(gòu)需求平平，以滿足剛需為主深加工企業(yè)需求轉(zhuǎn)好，開工率有所增加 3、2023 年 10 月份我國(guó)共進(jìn)口玉米 204 萬(wàn)噸，進(jìn)口量環(huán)比增長(zhǎng) 23.64%，同比 2022 年 10 月份增長(zhǎng) 270.91%；2023 年 1-10 月份累計(jì)進(jìn)口玉米 1860 萬(wàn)噸，與 2022年同期相比下降 2.16% 4、11月小麥市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，主流價(jià)格在1.48-1.52區(qū)間內(nèi)頻繁震蕩調(diào)整。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：10月小麥進(jìn)口量環(huán)比增加5.62%

由于國(guó)內(nèi)小麥價(jià)格高位運(yùn)行，因此出口無(wú)優(yōu)勢(shì)，近幾年出口量整體處于低位 小麥進(jìn)口大幅提升的主要原因，一是國(guó)內(nèi)制粉消費(fèi)對(duì)高等級(jí)小麥需求不減，進(jìn)口高品質(zhì)小麥以調(diào)節(jié)余缺；二是隨著我國(guó)飼料消費(fèi)居高不下，而近幾年玉米供需又處于緊平衡，國(guó)內(nèi)飼料消費(fèi)也需要進(jìn)口大量的飼用級(jí)小麥；三是擴(kuò)大小麥進(jìn)口，改善儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)，也是確保國(guó)家糧食安全的需要2023年我國(guó)小麥總進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高，對(duì)國(guó)內(nèi)小麥供應(yīng)提供充足的保障；對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格而言有利空的影響。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：2022/2023年度玉米及替代品進(jìn)口量分析

近些年隨著國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格的上漲，進(jìn)口小麥開始作為飼料麥進(jìn)入我國(guó)2020/2021年度首次突破進(jìn)口配額的限制，2022/2023年進(jìn)口小麥創(chuàng)歷史最高的1334萬(wàn)噸，較上年度增加461萬(wàn)噸，增長(zhǎng)幅度52.70% 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，按照玉米的作物年度（當(dāng)年10月份到次年9月份）計(jì)算，玉米及相關(guān)替代品（玉米、高粱、大麥、木薯干、DDGS、小麥）近幾年持續(xù)增加，2020/2021年度首次超過(guò)6000萬(wàn)噸，達(dá)到6542萬(wàn)噸，之后進(jìn)口量有所下降，2022/2023年度玉米及相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)口量5140萬(wàn)噸，較上年度減少588萬(wàn)噸，減少幅度10.26%。

熱點(diǎn)分析

Mysteel解讀：10月玉米市場(chǎng)影響因素及分析

3、9 月份我國(guó)共進(jìn)口玉米 165 萬(wàn)噸，進(jìn)口量環(huán)比下降 37.50%，同比 2022 年 9 月份增長(zhǎng) 7.84%；2023 年 1-9 月份累計(jì)進(jìn)口玉米 1656 萬(wàn)噸，與 2022 年同期相比下降 10.29% 4、10月小麥價(jià)格頻繁震蕩波動(dòng)，市場(chǎng)觀望氛圍濃厚國(guó)慶節(jié)后粉企面粉走貨不溫不火，小麥剛需采購(gòu)為主；臨儲(chǔ)小麥競(jìng)拍公告遲遲未發(fā)布，提振市場(chǎng)看漲情緒月中隨著秋糧上市量逐步增多，糧商庫(kù)存小麥利潤(rùn)空間比較可觀，部分小糧點(diǎn)陸續(xù)出貨轉(zhuǎn)戰(zhàn)秋糧；但雙節(jié)過(guò)后面粉旺季不旺特點(diǎn)明顯，粉企利潤(rùn)處于虧損狀態(tài)，根據(jù)自身庫(kù)存和上貨量情況靈活調(diào)整采購(gòu)價(jià)格。

熱點(diǎn)分析

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：我國(guó)糧食庫(kù)存處于高位，糧價(jià)總體保持平穩(wěn)

與國(guó)際糧價(jià)大漲大跌相對(duì)的，是今年我國(guó)糧食生產(chǎn)有望再獲豐收，糧食庫(kù)存處于高位，市場(chǎng)調(diào)控及時(shí)有力，價(jià)格總體保持平穩(wěn)其中，稻谷供需平衡，價(jià)格持平略漲，9月份收購(gòu)均價(jià)每斤1.4元，比1月份高0.7%小麥產(chǎn)量保持在較高水平，價(jià)格上半年有所下跌，三季度企穩(wěn)回升，9月份批發(fā)均價(jià)每斤1.52元，比1月份低5%玉米下游消費(fèi)逐步恢復(fù)，價(jià)格穩(wěn)中有漲，9月份產(chǎn)區(qū)批發(fā)均價(jià)每斤1.41元，比1月份高1.4%。

國(guó)內(nèi)

【上海證券報(bào)】印度再出新規(guī)限制大米出口，全球米價(jià)飆升對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)影響幾何？

”岳姝帆表示，此外，我國(guó)稻米自給率高達(dá)99%，已實(shí)現(xiàn)自給自足目前早稻已收割完畢，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，全國(guó)早稻總產(chǎn)量2833.7萬(wàn)噸，比2022年增加21.5萬(wàn)噸，增長(zhǎng)0.8%，實(shí)現(xiàn)豐產(chǎn)，我國(guó)稻米市場(chǎng)供應(yīng)充裕國(guó)際米價(jià)上行或?qū)κ袌?chǎng)心態(tài)有一定帶動(dòng)，但供需形勢(shì)決定了我國(guó)米價(jià)不具備大漲空間，國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格飆升對(duì)國(guó)內(nèi)影響有限 “除了大米，目前玉米、小麥等糧食價(jià)格也暫未出現(xiàn)明顯波動(dòng)，整體處于平穩(wěn)窄幅偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

媒體報(bào)道