Mysteel解讀：雙央企集采發(fā)力 光伏組件價(jià)格回升窗口將至

當(dāng)前在光伏全產(chǎn)業(yè)鏈中，硅料環(huán)節(jié)成為供給側(cè)改革的核心工信部已對(duì)多晶硅企業(yè)展開專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察，要求各地在9月底前報(bào)送結(jié)果，同時(shí)產(chǎn)能收儲(chǔ)計(jì)劃也在同步推進(jìn)受此影響，多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格已明顯的回升趨勢(shì)，目前頭部企業(yè)報(bào)價(jià)49-50元/千克，二三線企業(yè)報(bào)價(jià)45-47元/千克硅片環(huán)節(jié)價(jià)格也隨之上調(diào)，電池片與組件環(huán)節(jié)價(jià)格傳導(dǎo)雖略顯滯后，但于7月也成功上漲 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 三、需求韌性超預(yù)期 三重動(dòng)力支撐價(jià)格傳導(dǎo)落地 此前市場(chǎng)普遍擔(dān)憂，上半年國(guó)內(nèi)搶裝潮結(jié)束后，產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)可能出現(xiàn)斷崖式下滑。

熱點(diǎn)聚焦

[特種氣體月評(píng)]：光伏級(jí)特種氣體價(jià)格延續(xù)下行態(tài)勢(shì)（2025年7月）

本月光伏市場(chǎng)仍聚焦于庫(kù)存出清，硅片減產(chǎn)挺價(jià)、電池片同樣加快對(duì)低效產(chǎn)能的出清，市場(chǎng)回歸穩(wěn)定態(tài)勢(shì)傳導(dǎo)至一氧化二氮市場(chǎng)來看，需求面支撐力度尚可，價(jià)格多以小幅調(diào)整為主，市場(chǎng)進(jìn)入震蕩整理階段 7月國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體級(jí)超純氨價(jià)格整體在22-23元/kg區(qū)間內(nèi)震蕩整理。

月評(píng)

[特種氣體]：?下游需求暫無明顯改善 部分特氣價(jià)格下行明顯

光伏級(jí)產(chǎn)品價(jià)格很可能繼續(xù)走低，半導(dǎo)體價(jià)格則預(yù)計(jì)在當(dāng)前價(jià)格區(qū)間內(nèi)波動(dòng)調(diào)整具體來看： 光伏市場(chǎng)方面，預(yù)計(jì)在反內(nèi)卷政策支撐及成本傳導(dǎo)的推動(dòng)下，8月各環(huán)節(jié)報(bào)價(jià)將保持溫和上漲趨勢(shì)，市場(chǎng)情緒偏向謹(jǐn)慎樂觀，光伏行業(yè)硅片環(huán)節(jié)減產(chǎn)挺價(jià)策略與多晶硅庫(kù)存壓力間的博弈、以及電池片對(duì)低效產(chǎn)能的出清力度，將決定時(shí)市場(chǎng)的復(fù)蘇程度。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel月報(bào)：7月政策推動(dòng)市場(chǎng)火熱 產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上行

1.1 多晶硅：政策推動(dòng)，價(jià)格全面反彈 7月多晶硅價(jià)格在長(zhǎng)久觸底后，迎來價(jià)格全面反彈，頭部企業(yè)報(bào)價(jià)49-50元/千克，二線企業(yè)報(bào)價(jià)45-46元/千克。

月報(bào)

Mysteel半年報(bào)：2025年下半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期與現(xiàn)實(shí)博弈加劇

但隨著市場(chǎng)對(duì)于多晶硅兼并重組預(yù)期加強(qiáng)，行業(yè)頭部企業(yè)也紛紛發(fā)聲配合，在行業(yè)配合和政策指導(dǎo)下，多晶硅價(jià)格或在特定時(shí)間有所轉(zhuǎn)機(jī) 硅片：展望下半年，光伏硅片市場(chǎng)仍面臨諸多不確定性。

熱點(diǎn)聚焦

[多晶硅周評(píng)]：多晶硅市場(chǎng)現(xiàn)貨成交較差 供需雙方呈現(xiàn)全面收縮態(tài)勢(shì)（20250605-0612）

供應(yīng)方面，6月多晶硅企業(yè)將進(jìn)行產(chǎn)能置換，部分基地或有一定增量，市場(chǎng)減產(chǎn)企業(yè)有限，產(chǎn)量存增加預(yù)期需求方面，硅片企業(yè)積極采取減產(chǎn)挺價(jià)等措施，下游硅片和電池片排產(chǎn)下滑，拉晶廠對(duì)硅料價(jià)格接受意愿進(jìn)一步降低 2.多晶硅市場(chǎng)影響因素分析 6月9日，海東市向海東紅獅半導(dǎo)體有限公司頒發(fā)海東市首張多晶硅企業(yè)排污許可證 3.下周多晶硅市場(chǎng)預(yù)測(cè) 短期看，多晶硅現(xiàn)金虧損嚴(yán)重，若聯(lián)合減產(chǎn)成功，則針對(duì)部分缺庫(kù)存硅片廠，硅料廠具備一定的挺價(jià)能力;若聯(lián)合減產(chǎn)不成功，則硅料價(jià)格仍有小幅下跌空間。

周評(píng)

[五一專題]： 2025年多晶硅市場(chǎng)五一節(jié)后預(yù)測(cè)

中長(zhǎng)期看，三季度需求淡季疊加搶裝潮將下半年部分需求前置，預(yù)計(jì)中期多晶硅價(jià)格仍將承壓，底部不明確整體看，多晶硅市場(chǎng)的空頭邏輯主要包括需求遠(yuǎn)弱于預(yù)期、庫(kù)存去化緩慢、以及倉(cāng)單矛盾盡管硅片和電池片排產(chǎn)有所上提，但整體去庫(kù)趨勢(shì)放緩，下游企業(yè)壓價(jià)心態(tài)較強(qiáng)，預(yù)計(jì)導(dǎo)致多晶硅價(jià)格難以回升 。

熱點(diǎn)聚焦

[光伏市場(chǎng)周評(píng)]：光伏市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下行 后市關(guān)注政策利空影響（20250417-0424）

中長(zhǎng)期看，三季度需求淡季疊加搶裝潮將下半年部分需求前置，預(yù)計(jì)中期多晶硅價(jià)格仍將承壓，底部不明確整體看，多晶硅市場(chǎng)的空頭邏輯主要包括需求遠(yuǎn)弱于預(yù)期、庫(kù)存去化緩慢、以及倉(cāng)單矛盾盡管硅片和電池片排產(chǎn)有所上提，但整體去庫(kù)趨勢(shì)放緩，下游企業(yè)壓價(jià)心態(tài)較強(qiáng)，預(yù)計(jì)導(dǎo)致多晶硅價(jià)格難以回升 硅片方面，短期看市場(chǎng)承壓，光伏硅片市場(chǎng)供需矛盾加劇，庫(kù)存壓力大，價(jià)格可能進(jìn)一步下探，但行業(yè)自律政策和開工率管控或?yàn)?em class='keyword'>價(jià)格提供一定支撐。

周評(píng)

多晶硅市場(chǎng)早間提示（20250427）

中長(zhǎng)期看，三季度需求淡季疊加搶裝潮將下半年部分需求前置，預(yù)計(jì)中期多晶硅價(jià)格仍將承壓，底部不明確整體看，多晶硅市場(chǎng)的空頭邏輯主要包括需求遠(yuǎn)弱于預(yù)期、庫(kù)存去化緩慢、以及倉(cāng)單矛盾盡管硅片和電池片排產(chǎn)有所上提，但整體去庫(kù)趨勢(shì)放緩，下游企業(yè)壓價(jià)心態(tài)較強(qiáng)，預(yù)計(jì)導(dǎo)致多晶硅價(jià)格難以回升

早間提示

[隆眾聚焦]：多晶硅成交景氣度不佳 后市需求支撐仍較弱

中長(zhǎng)期看，三季度需求淡季疊加搶裝潮將下半年部分需求前置，預(yù)計(jì)中期多晶硅價(jià)格仍將承壓，底部不明確整體看，多晶硅市場(chǎng)的空頭邏輯主要包括需求遠(yuǎn)弱于預(yù)期、庫(kù)存去化緩慢、以及倉(cāng)單矛盾盡管硅片和電池片排產(chǎn)有所上提，但整體去庫(kù)趨勢(shì)放緩，下游企業(yè)壓價(jià)心態(tài)較強(qiáng)，預(yù)計(jì)導(dǎo)致多晶硅價(jià)格難以回升

熱點(diǎn)聚焦

[多晶硅日評(píng)]：硅料市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn) 后市成交仍在低位（20250425）

中長(zhǎng)期看，三季度需求淡季疊加搶裝潮將下半年部分需求前置，預(yù)計(jì)中期多晶硅價(jià)格仍將承壓，底部不明確整體看，多晶硅市場(chǎng)的空頭邏輯主要包括需求遠(yuǎn)弱于預(yù)期、庫(kù)存去化緩慢、以及倉(cāng)單矛盾盡管硅片和電池片排產(chǎn)有所上提，但整體去庫(kù)趨勢(shì)放緩，下游企業(yè)壓價(jià)心態(tài)較強(qiáng)，預(yù)計(jì)導(dǎo)致多晶硅價(jià)格難以回升 。

每日點(diǎn)評(píng)

多晶硅市場(chǎng)早間提示（20250425）

中長(zhǎng)期看，三季度需求淡季疊加搶裝潮將下半年部分需求前置，預(yù)計(jì)中期多晶硅價(jià)格仍將承壓，底部不明確整體看，多晶硅市場(chǎng)的空頭邏輯主要包括需求遠(yuǎn)弱于預(yù)期、庫(kù)存去化緩慢、以及倉(cāng)單矛盾盡管硅片和電池片排產(chǎn)有所上提，但整體去庫(kù)趨勢(shì)放緩，下游企業(yè)壓價(jià)心態(tài)較強(qiáng)，預(yù)計(jì)導(dǎo)致多晶硅價(jià)格難以回升

早間提示

[多晶硅周評(píng)]：多晶硅市場(chǎng)價(jià)格下跌 后市持續(xù)看跌（20250417-0424）

中長(zhǎng)期看，三季度需求淡季疊加搶裝潮將下半年部分需求前置，預(yù)計(jì)中期多晶硅價(jià)格仍將承壓，底部不明確整體看，多晶硅市場(chǎng)的空頭邏輯主要包括需求遠(yuǎn)弱于預(yù)期、庫(kù)存去化緩慢、以及倉(cāng)單矛盾盡管硅片和電池片排產(chǎn)有所上提，但整體去庫(kù)趨勢(shì)放緩，下游企業(yè)壓價(jià)心態(tài)較強(qiáng)，預(yù)計(jì)導(dǎo)致多晶硅價(jià)格難以回升

周評(píng)

[光伏市場(chǎng)周評(píng)]：光伏主材市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行 后市關(guān)注搶裝潮與供需博弈（20250313-0320）

4月組件排產(chǎn)預(yù)計(jì)繼續(xù)提升，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的整體漲價(jià)潮將持續(xù)，硅片價(jià)格在需求推動(dòng)下有望進(jìn)一步攀升部分廠家的分布式組件報(bào)價(jià)已接近0.8元/W，硅片價(jià)格也有望試探到終端需求可接受的高點(diǎn)此外，隨著下游需求的增長(zhǎng)，硅片庫(kù)存預(yù)計(jì)將逐步去化，尤其是頭部組件廠的庫(kù)存快速走低，進(jìn)一步支撐硅片價(jià)格上漲中長(zhǎng)期看，雖然Q2的需求預(yù)期向好，但需警惕上半年需求前置可能導(dǎo)致下半年需求減弱的風(fēng)險(xiǎn)尤其是在豐水期產(chǎn)量增長(zhǎng)的背景下，硅片的價(jià)格可能會(huì)在Q3-Q4面臨一定的下行壓力。

周評(píng)

多晶硅市場(chǎng)早間提示（20250310）

另外，近期組件漲價(jià)對(duì)多晶硅價(jià)格的支撐作用主要體現(xiàn)在短期需求拉動(dòng)和成本傳導(dǎo)，但長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)仍受產(chǎn)能過剩和政策風(fēng)險(xiǎn)制約若行業(yè)自律限產(chǎn)持續(xù)、庫(kù)存加速消化，疊加海外需求超預(yù)期增長(zhǎng)，多晶硅價(jià)格可能在2025年上半年溫和上漲，但下半年或面臨回調(diào)壓力整體看，組件企業(yè)為應(yīng)對(duì)成本壓力，可能增加對(duì)硅片和電池片的采購(gòu)，從而間接拉動(dòng)對(duì)多晶硅的需求若組件價(jià)格持續(xù)上行，多晶硅作為最上游原材料，其價(jià)格也可能因需求增加而獲得支撐。

早間提示

多晶硅市場(chǎng)早間提示（20250307）

另外，近期組件漲價(jià)對(duì)多晶硅價(jià)格的支撐作用主要體現(xiàn)在短期需求拉動(dòng)和成本傳導(dǎo)，但長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)仍受產(chǎn)能過剩和政策風(fēng)險(xiǎn)制約若行業(yè)自律限產(chǎn)持續(xù)、庫(kù)存加速消化，疊加海外需求超預(yù)期增長(zhǎng)，多晶硅價(jià)格可能在2025年上半年溫和上漲，但下半年或面臨回調(diào)壓力整體看，組件企業(yè)為應(yīng)對(duì)成本壓力，可能增加對(duì)硅片和電池片的采購(gòu)，從而間接拉動(dòng)對(duì)多晶硅的需求若組件價(jià)格持續(xù)上行，多晶硅作為最上游原材料，其價(jià)格也可能因需求增加而獲得支撐。

早間提示

[多晶硅日評(píng)]：硅料市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn) 關(guān)注政策推進(jìn)落地（20250306）

另外，近期組件漲價(jià)對(duì)多晶硅價(jià)格的支撐作用主要體現(xiàn)在短期需求拉動(dòng)和成本傳導(dǎo)，但長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)仍受產(chǎn)能過剩和政策風(fēng)險(xiǎn)制約若行業(yè)自律限產(chǎn)持續(xù)、庫(kù)存加速消化，疊加海外需求超預(yù)期增長(zhǎng)，多晶硅價(jià)格可能在2025年上半年溫和上漲，但下半年或面臨回調(diào)壓力整體看，組件企業(yè)為應(yīng)對(duì)成本壓力，可能增加對(duì)硅片和電池片的采購(gòu)，從而間接拉動(dòng)對(duì)多晶硅的需求若組件價(jià)格持續(xù)上行，多晶硅作為最上游原材料，其價(jià)格也可能因需求增加而獲得支撐。

每日點(diǎn)評(píng)

多晶硅市場(chǎng)早間提示（20250306）

另外，近期組件漲價(jià)對(duì)多晶硅價(jià)格的支撐作用主要體現(xiàn)在短期需求拉動(dòng)和成本傳導(dǎo)，但長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)仍受產(chǎn)能過剩和政策風(fēng)險(xiǎn)制約若行業(yè)自律限產(chǎn)持續(xù)、庫(kù)存加速消化，疊加海外需求超預(yù)期增長(zhǎng)，多晶硅價(jià)格可能在2025年上半年溫和上漲，但下半年或面臨回調(diào)壓力整體看，組件企業(yè)為應(yīng)對(duì)成本壓力，可能增加對(duì)硅片和電池片的采購(gòu)，從而間接拉動(dòng)對(duì)多晶硅的需求若組件價(jià)格持續(xù)上行，多晶硅作為最上游原材料，其價(jià)格也可能因需求增加而獲得支撐。

早間提示

[多晶硅日評(píng)]：多晶硅市場(chǎng)偏弱運(yùn)行 市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)（20250305）

另外，近期組件漲價(jià)對(duì)多晶硅價(jià)格的支撐作用主要體現(xiàn)在短期需求拉動(dòng)和成本傳導(dǎo)，但長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)仍受產(chǎn)能過剩和政策風(fēng)險(xiǎn)制約若行業(yè)自律限產(chǎn)持續(xù)、庫(kù)存加速消化，疊加海外需求超預(yù)期增長(zhǎng)，多晶硅價(jià)格可能在2025年上半年溫和上漲，但下半年或面臨回調(diào)壓力整體看，組件企業(yè)為應(yīng)對(duì)成本壓力，可能增加對(duì)硅片和電池片的采購(gòu)，從而間接拉動(dòng)對(duì)多晶硅的需求若組件價(jià)格持續(xù)上行，多晶硅作為最上游原材料，其價(jià)格也可能因需求增加而獲得支撐。

每日點(diǎn)評(píng)

多晶硅市場(chǎng)早間提示（20250305）

另外，近期組件漲價(jià)對(duì)多晶硅價(jià)格的支撐作用主要體現(xiàn)在短期需求拉動(dòng)和成本傳導(dǎo)，但長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)仍受產(chǎn)能過剩和政策風(fēng)險(xiǎn)制約若行業(yè)自律限產(chǎn)持續(xù)、庫(kù)存加速消化，疊加海外需求超預(yù)期增長(zhǎng)，多晶硅價(jià)格可能在2025年上半年溫和上漲，但下半年或面臨回調(diào)壓力整體看，組件企業(yè)為應(yīng)對(duì)成本壓力，可能增加對(duì)硅片和電池片的采購(gòu)，從而間接拉動(dòng)對(duì)多晶硅的需求若組件價(jià)格持續(xù)上行，多晶硅作為最上游原材料，其價(jià)格也可能因需求增加而獲得支撐。

早間提示