Mysteel參考丨一季度建筑鋼材市場回顧及二季度展望

截至3月末當周，247家鋼企日均鐵水產(chǎn)量在237.28萬噸，連續(xù)第5周上升，同比去年增加了15.97萬噸；247家鋼企高爐開工率82.11%，同比去年上升了6.53個百分點，這兩個數(shù)字在4月初繼續(xù)上升雖然成材端價格表現(xiàn)不佳，尤其是螺紋鋼價格，但焦炭價格的提降給了高爐廠一定空間，加之鋼坯價格表現(xiàn)堅挺，其生產(chǎn)仍有一定利潤，因此主動減少粗鋼生產(chǎn)積極性較低 圖3：螺紋鋼周度產(chǎn)量（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 根據(jù)我網(wǎng)統(tǒng)計，截至一季度末五大品種鋼材累計產(chǎn)量1.08億噸，對比去年同期1.10億噸減少0.02億噸，統(tǒng)計局口徑上1-2月粗鋼產(chǎn)量1.66億噸，同比下降1.5%。

Mysteel參考

Mysteel：焦炭能否延續(xù)上漲行情？

一、近期焦炭市場價格表現(xiàn) 4月焦炭市場止跌反彈，首輪提漲發(fā)起于7日，落地于15日；第二輪提漲于25日發(fā)文，但目前鋼廠大多持拒絕態(tài)度，預計落地難度較大；盡管高爐日均鐵水產(chǎn)量已達到244.35萬噸水平，但焦炭提漲落地總是幾經(jīng)磨難，其原因主要有以下幾點：①焦炭供應整體表現(xiàn)良好，焦企在利潤尚可基礎上，生產(chǎn)積極性較高，主動減產(chǎn)概率較低；②煤礦供應保持充足，焦煤成本價格相對較低，一定程度上緩和了焦企壓力；③鋼廠按需采購為主，節(jié)假日以及運輸對鋼廠采購的影響減弱，節(jié)前備庫已不是剛需，企業(yè)有效控制原料生產(chǎn)以達到降本增效為目的。

煤焦熱點

Mysteel：供應延續(xù)寬松局面，焦炭反彈仍需蓄力

一、近期焦炭市場價格表現(xiàn) 3月焦炭供需面依舊保持寬松局面，焦炭面臨高庫存壓力，加之焦煤成本松動，其價格于3月14日再跌一輪，累計跌幅達550-605元/噸；而后隨著鋼廠需求緩慢復蘇，高爐鐵水升高，市場情緒開始逐步緩和24日Mysteel冶金焦國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)1296.8；環(huán)比下降65.8，同比下降606.2 二、焦炭供需面偏寬松，焦企庫存壓力稍有緩解 目前獨立焦化廠日均焦炭產(chǎn)量63.81 萬噸+鋼廠焦化日均焦炭產(chǎn)量47.42萬噸，合計焦炭日均總供應量111.23萬噸，環(huán)比下降0.07萬噸；獨立焦企開工受利潤虧損以及環(huán)保限產(chǎn)影響，整體小幅減產(chǎn)，而鋼廠焦化開工稍有提升，焦炭整體供應端邊際變化較小。

煤焦熱點

Mysteel：3月17日西北市場焦炭價格行情

17日西北焦炭市場運行總體平穩(wěn)，價格表現(xiàn)暫穩(wěn)，但市場情緒偏弱煉焦煤復產(chǎn)增加供應，但需求疲軟導致庫存壓力十一輪焦價下跌落地，焦企利潤進一步壓縮，生產(chǎn)積極性受抑短期內(nèi)西北地區(qū)冶金焦市場價格將多以弱勢運行為主后期需重點關注鋼廠高爐復產(chǎn)進度、鐵水產(chǎn)量變化及原料煤市場波動對焦炭價格的影響價格方面，陜西韓城準一級冶金焦A<13.0，S<0.8，CSR>60.0，MT<8.0出廠含稅報1445元/噸；銅川準一級冶金焦A<13.0，S<0.8，CSR>60.0，CRI<30.0，MT<7.0出廠含稅報1250元/噸；金昌準二級冶金焦A14，S0.85，CSR55，MT8出廠含稅報1000元/噸。

日評

Mysteel：2月6日東北市場煉焦煤價格行情

6日東北市場煉焦煤價格弱穩(wěn)運行春節(jié)期間市場采銷任務基本停滯，煤焦市場除部分長協(xié)拉運外基本處于休市狀態(tài)，煤炭價格表現(xiàn)趨于平穩(wěn)供應方面，近期煤礦開始陸續(xù)復工，逐步恢復至節(jié)前生產(chǎn)水平需求方面，終端需求淡季壓力下，鋼材面臨出貨以及降價壓力，鋼廠高爐仍有檢修計劃，鐵水產(chǎn)量保持低位震蕩，但節(jié)后焦炭庫存下降明顯有一定補庫預期綜合來看，短期東北市場煉焦煤將弱穩(wěn)運行現(xiàn)沈陽主流大礦瘦煤A10.0、S1.3、G55執(zhí)行1230元/噸；地方洗煤廠雙鴨山氣煤A9.5、S0.6、G80價格1120元/噸；鶴崗1/3焦煤A7.5、S0.5、G70、CSR30價格1150元/噸，以上均為出廠價現(xiàn)金含稅。

日評

Mysteel：供需矛盾不凸顯，節(jié)后焦炭市場或繼續(xù)承壓運行

一、近期焦炭市場價格表現(xiàn) 縱觀2024年焦炭市場呈現(xiàn)跌多漲少，全年價格重心下移的運行格局；截止1月20日，主流鋼廠第七輪焦炭下跌落地執(zhí)行，焦炭市場經(jīng)歷了將近3月左右的下行行情，其價格也迎來了近五年來的歷史低點，其主要原因在于①鋼廠端，成材需求支撐不足，高爐虧損后逐步減產(chǎn)，對原料成本打壓較為迫切；②煉焦煤煤礦及口岸、港口庫存持續(xù)高位，終端冬儲意識薄弱，煉焦煤價格弱勢下跌；③焦炭自身產(chǎn)能過剩較為嚴重，產(chǎn)量供應持續(xù)高位，在鋼廠低庫存、控制采購基礎上，貿(mào)易流通性欠佳，焦化廠長期缺乏議價權，只能被動承壓。

煤焦熱點

Mysteel：1月15日(09:00)晉中市場煉焦煤價格行情

15日晉中市場煉焦煤偏弱運行煤礦端已開始陸續(xù)放假，庫存壓力暫不明顯，現(xiàn)階段保安全生產(chǎn)坑口端價格維持弱穩(wěn)，線上競拍流拍比縮小，且區(qū)域內(nèi)競拍低硫主焦，特低灰高硫主焦，成交價格也有小幅下跌25-30元/噸，整體價格表現(xiàn)并未突出，下游方面，從流拍比看，市場成交量有所回升，部分下游企業(yè)已開始采購春節(jié)原料同時昨日唐山鋼坯價格上漲30元/噸至3000元/噸，修復市場信心，但建材成交表現(xiàn)平平，部分高爐仍在檢修階段，鐵水日均產(chǎn)量未見增長，對原料煤的支撐依舊有限。

日評

Mysteel解讀：年末煉鐵原料強弱演繹——鐵礦領跑，焦煤承壓

9月下旬以來高爐鐵水產(chǎn)量加速回升，但鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈原料端的價格表現(xiàn)不一，9月底各品種累計價格增速顯示出：“鐵礦>焦炭>焦煤”的價格強弱關系，這一點能夠從各品種近期的庫存表現(xiàn)看出端倪： · 國內(nèi)鐵礦全口徑庫存高位小幅回落； · 焦炭總庫存小幅抬升； · 焦煤總庫存持續(xù)累庫； 近兩周Mysteel247鋼廠高爐鐵水日均產(chǎn)量在235-236萬噸附近震蕩，預計進入11月后日均鐵水產(chǎn)量高點達到236.5萬噸后保持高位震蕩，并在后兩個月內(nèi)緩步下移。

觀點

Mysteel：第六輪提漲落地后，焦炭價格短期或將持穩(wěn)運行

受宏觀利好政策的影響，鋼廠從九月底開始陸續(xù)公布高爐復產(chǎn)計劃，高爐鐵水產(chǎn)量陸續(xù)上漲，節(jié)中鋼坯價格大幅上調(diào)，市場情緒高漲，鋼廠高爐復產(chǎn)信心提振，對焦炭剛需增強，補庫動作明顯，拿貨較為積極而隨著節(jié)后盤面回落，情緒降溫，鋼坯價格表現(xiàn)不佳，接連下調(diào)，且在鋼材旺季即將結束時，終端高需求的持續(xù)性存疑，鐵水產(chǎn)量未來能否保持高位尚未可知，焦炭市場的不確定性也因此增加。

煤焦熱點

Mysteel周評：本周焦炭首輪提漲落地（9.18-9.20）

供應方面，焦炭受前期八輪降價影響利潤仍處于虧損狀態(tài)，本周Mysteel煤焦事業(yè)部調(diào)研全國30家獨立焦化廠平均噸焦虧損82元/噸，首輪提漲后各焦企利潤有所修復，焦炭發(fā)運正常，下游鋼廠有補庫需求存在，拿貨較為積極，焦化廠受前期降價影響大多仍保持限產(chǎn)狀態(tài)，焦炭供應緊缺，廠內(nèi)焦炭庫存低位運行；下游方面，近期鋼坯價格表現(xiàn)整體較好，且考慮近期成材去庫情況改善，鋼廠利潤有所修復，部分鋼廠已經(jīng)復產(chǎn)，剛需回升疊加國慶長假將至，鋼廠對焦炭采購需求尚可，控量現(xiàn)象有所減少，部分有加量補庫現(xiàn)象，預期短期內(nèi)國內(nèi)焦炭價格暫穩(wěn)運行，后期仍需關注高爐檢修、原料價格以及終端成材市場消費情況。

周評

Mysteel：市場波動趨穩(wěn)后陜西焦企運行情況簡析

原料方面，近期部分煤礦受會議影響有停產(chǎn)、減產(chǎn)現(xiàn)象，隨著會議結束也會逐步復產(chǎn)，煤炭整體供應對比年初是逐步增加的，但整個恢復過程較緩慢，因此對煉焦煤起到一定價格支撐作用焦鋼目前利潤狀況不佳，對采購保持謹慎態(tài)度，以按需及低庫為主，短期原料煤價格降保持整體持穩(wěn)，部分煤種震蕩運行態(tài)勢 需求方面，本周下游螺紋產(chǎn)量已連續(xù)三周呈下降趨勢，但降幅較上周縮小，隨著價格不斷震蕩下行及原料價格表現(xiàn)堅挺，使鋼廠虧損局面逐步擴大，據(jù)Mysteel全國高爐企業(yè)生產(chǎn)成本監(jiān)控數(shù)據(jù)顯示，今日全國高爐螺紋鋼平均成本為3512元/噸，較昨日減少26元/噸；平均利潤為-6元/噸，較昨日減少7元/噸。

煤焦熱點

Mysteel：烏海市場煉焦煤再現(xiàn)有價無市 精煤報價延續(xù)窄幅震蕩

Mysteel：烏海主流煤種價格表 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 綜合來看，在鋼材淡季背景下，終端出貨疲軟，部分高爐已發(fā)布7月檢修計劃，煤焦不排除有下行風險，后期仍需重點關注鋼材消費情況及高爐限產(chǎn)情況。

日評

Mysteel：山西建筑鋼材后市看漲乏力或維持震蕩運行

近期鐵礦石價格表現(xiàn)疲弱，領跌黑色產(chǎn)品期貨鐵礦石需求將觸頂走弱，高供應、高庫存局面下礦石過剩格局未變，鐵礦石價格仍將承壓 截止28日西北煉焦煤市場本周鋼廠首輪接漲，焦炭提漲全面落地，但在淡季背景下，終端成材出貨疲軟，鋼材市場價格跌多漲少，部分高爐已發(fā)布7月檢修計劃，市場對7月看法仍以謹慎采購為主，短期內(nèi)西北市場煉焦煤價格暫穩(wěn)運行，漲跌均有限 五、宏觀仍有預期 今年4月發(fā)改委宣布中央決定從今年開始，今后幾年連續(xù)發(fā)行超長期特別國債，專項用于國家重大戰(zhàn)略實施和重點領域安全能力建設，2024年先發(fā)行1萬億元超長期特別國債。

主編視角

Mysteel盤點：國內(nèi)市場煉焦煤窄幅震蕩運行，價格窄幅調(diào)整

【煉焦煤】19日國內(nèi)煉焦煤價格漲跌互現(xiàn)，市場窄幅震蕩運行部分焦煤資源依舊緊張，價格表現(xiàn)相對堅挺，前期價格下跌的優(yōu)質(zhì)煤種也有小幅探漲表現(xiàn)，成交價格漲30-50左右，同時存在部分煤種價格偏高小幅回落洗煤廠以及中間貿(mào)易環(huán)節(jié)考慮前期高價采購，成本掛鉤，謹慎操作，對后市也保持觀望態(tài)度淡季需求疲軟態(tài)勢難改，雖終端利潤一般，但近期高爐鐵水產(chǎn)量高位運行，且焦鋼廠內(nèi)原料庫存不高，有剛需采購需求整體上看，今日國內(nèi)市場煉焦煤維持窄幅震蕩運行。

盤點

Mysteel：烏海市場煉焦煤觀望不減 煤價延續(xù)窄幅震蕩行情

Mysteel：烏海主流煤種價格表 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 綜合來看，焦炭仍有繼續(xù)降價的可能，煤焦短期延續(xù)弱勢行情，但受成本端支撐，烏海市場煉焦煤繼續(xù)降價幅度或將收窄，后期仍需重點關注鋼廠高爐開工情況及各環(huán)節(jié)利潤變化。

日評

Mysteel：烏海市場煉焦煤成交欠佳 精煤報價下調(diào)30-50元/噸

Mysteel：烏海主流煤種價格表 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 綜合來看，下周焦炭提降概率較大，市場悲觀情緒蔓延，烏海市場煉焦煤仍有繼續(xù)降價可能，但終端鐵水仍處高位，下游剛性補庫尚存，或將限制此次降價幅度，后期仍需重點關注鋼廠高爐開工情況及各環(huán)節(jié)利潤變化。

日評

Mysteel月報：6月國內(nèi)廢鋼市場震蕩偏弱

5月份，隨著鐵礦石及煤焦價格開始回落，鐵水成本隨之下降而廢鋼價格表現(xiàn)較為震蕩，廢鋼與鐵水價差逐步擴大，廢鋼優(yōu)勢逐步減弱，高爐鋼廠使用廢鋼性價比低，使用意愿降低 五、廢鋼基本面情況 1、社會庫存小幅增加 市場資源流通較少 截至5月29日，Mysteel584家準入企業(yè)廢鋼庫存98.6萬噸，較上月底增加2.1萬噸，增幅2.18%。

月報

Mysteel盤點：國內(nèi)市場煉焦煤穩(wěn)中有降，價格仍在高位震蕩

【煉焦煤】13日國內(nèi)市場煉焦穩(wěn)中有降產(chǎn)地端，近期山西主產(chǎn)地部分煤礦停產(chǎn)，加劇優(yōu)質(zhì)資源供應持續(xù)偏緊，尤其是骨架資源，價格也相對堅挺今日蒲縣1/3焦煤，安澤低硫主焦原煤，呂梁低硫肥煤價格表現(xiàn)小幅下跌，跌幅50元/噸隨著焦炭五輪價格提漲擱置，部分煉焦煤價格有所松動，市場情緒也有所走弱，當前中間環(huán)節(jié)以及獨立洗煤廠已積極出貨為主，礦方價格仍較堅挺下游方面，五月上旬鋼廠高爐小幅提產(chǎn)，鋼價持穩(wěn)情況下，后市仍然客觀，同時多數(shù)焦企已有盈利情況，產(chǎn)量小幅提產(chǎn)，后市對原料端煉焦煤仍有需求。

盤點

Mysteel：5月7日(17:30)晉中市場煉焦煤價格行情

7日晉中市場煉焦煤穩(wěn)中偏強運行供應方面，除個別煤礦井下工作問題外，區(qū)域內(nèi)煤礦基本維持正常生產(chǎn)，煤礦庫存壓力暫不明顯，整體看來區(qū)域內(nèi)焦煤的供應依舊偏緊，部分原煤價格上漲，支撐精煤洗選出來價格也相對堅挺，短期內(nèi)煉焦煤價格表現(xiàn)依舊不易下跌需求方面，節(jié)假日期間高爐復產(chǎn)明顯，鐵水日均產(chǎn)量還在恢復增加，對原料端雙焦的需求較好，昨日鋼坯價格上漲，帶動鋼廠盈利，且焦化企業(yè)經(jīng)過四輪焦炭提漲，利潤也轉虧為盈，今日部分焦企已提漲第五輪，當前對煉焦煤市場也形成一定支撐。

日評

Mysteel：5月7日(09:00)晉中市場煉焦煤價格行情

7日晉中市場煉焦煤平穩(wěn)運行供應方面，除個別煤礦井下工作問題外，區(qū)域內(nèi)煤礦基本維持正常生產(chǎn)，煤礦庫存壓力暫不明顯，整體看來區(qū)域內(nèi)焦煤的供應依舊偏緊，部分原煤價格上漲，支撐精煤洗選出來價格也相對堅挺，短期內(nèi)煉焦煤價格表現(xiàn)依舊不易下跌需求方面，節(jié)假日期間高爐復產(chǎn)明顯，鐵水日均產(chǎn)量還在恢復增加，對原料端雙焦的需求較好，昨日鋼坯價格上漲，帶動鋼廠盈利，且焦化企業(yè)經(jīng)過四輪焦炭提漲，利潤也轉虧為盈，后市仍有五輪提漲預期，當前對煉焦煤市場也形成一定支撐。

日評