【證券時報】水泥行業(yè)全年產(chǎn)量創(chuàng)近13年新低，專家預(yù)測明年降幅或收窄

產(chǎn)銷量下行背景下，雖然今年水泥上游燃料價格同比有所下滑，但水泥價格超跌，還是導(dǎo)致部分企業(yè)虧本銷售，行業(yè)盈利水平繼續(xù)下行 水泥生產(chǎn)的原燃材料主要為石灰石、煤炭、礦粉等其中，石灰石價格比較穩(wěn)定；礦粉價格受水泥、混凝土需求影響較大；煤炭成本在水泥生產(chǎn)成本中占比可達(dá)40%左右，對水泥成本變動影響最大 “今年1月—11月國內(nèi)動力煤市場高位震蕩運(yùn)行，截至11月30日榆林地區(qū)Q6000大卡非電流向市場煤價格較1月初下跌10元/噸，同比漲幅約1.18%。

媒體報道

Mysteel：榆林市場動力煤短期內(nèi)預(yù)計弱勢運(yùn)行

港口煤價近期降幅較大，市場觀望情緒較濃 下游方面，目前下游電廠庫存中高位運(yùn)行，受氣溫影響，電廠日耗偏低，主要以長協(xié)補(bǔ)庫為主，對市場煤需求有限，近日水泥化工行情仍持續(xù)低迷，非電補(bǔ)庫意愿薄弱 綜上所述，榆林市場動力煤預(yù)計弱勢運(yùn)行，今日坑口降幅較大，從坑口庫存及拉運(yùn)情況來看，市場仍有進(jìn)一步下降可能陜西區(qū)域煤價還需重點(diǎn)關(guān)注非電行業(yè)開工率及非電產(chǎn)品價格行情變化。

日評

3月榆林市動力煤市場價格或?qū)⒃谡鶇^(qū)間弱穩(wěn)運(yùn)行為主

電力方面，近期國內(nèi)下游電廠日耗提升空間有限，在長協(xié)保障下庫存仍有增加，且?guī)齑婵捎锰鞌?shù)仍處高位，多無采購市場煤計劃；非電方面，水泥、化工等非電行業(yè)開工率提升緩慢，耗煤需求未有明顯增量，且終端用戶買漲不買跌情緒濃郁，多暫保持觀望，采購積極性不高預(yù)計3月份因冬季供暖用煤需求下降，榆林市動力煤市場價格或?qū)⒃谡鶇^(qū)間弱穩(wěn)運(yùn)行為主

爐料

Mysteel：榆林市場動力煤預(yù)計弱勢運(yùn)行

近日港口詢價增多，市場采購積極性較好，海輪運(yùn)費(fèi)小幅上調(diào)，港口價格短期內(nèi)穩(wěn)定運(yùn)行 下游方面，下游電廠主要以長協(xié)發(fā)運(yùn)為主，庫存中高位，對市場煤需求一般非電行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度穩(wěn)定，化工水泥煤市場需求較好 綜上所述，榆林市場動力煤預(yù)計弱勢運(yùn)行，重點(diǎn)需關(guān)注下游日耗及庫存變化

日評

Mysteel：榆林市場動力煤短期內(nèi)預(yù)計穩(wěn)定運(yùn)行

下游方面，隨較強(qiáng)冷空氣南移影響，電廠日耗有所上升，電廠補(bǔ)庫需求逐漸釋放水泥行業(yè)由于銷售不佳，隨著產(chǎn)量較去年同期有所減少，耗煤量也減少，采購情緒一般 綜上所述，榆林市場動力煤短期內(nèi)預(yù)計穩(wěn)定運(yùn)行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日評

Mysteel：榆林市場動力煤預(yù)計穩(wěn)定運(yùn)行

下游方面，隨較強(qiáng)冷空氣南移影響，電廠日耗有所上升，電廠補(bǔ)庫需求逐漸釋放水泥行業(yè)由于銷售不佳，隨著產(chǎn)量較去年同期有所減少，耗煤量也減少，采購情緒一般 綜上所述，榆林市場動力煤短期內(nèi)預(yù)計穩(wěn)定運(yùn)行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日評

Mysteel：陜西市場動力煤弱穩(wěn)運(yùn)行

產(chǎn)地方面，陜西市場運(yùn)行以穩(wěn)為主，榆林個別煤礦價格出現(xiàn)小幅回落，受增產(chǎn)保供政策影響，大多數(shù)煤礦以保供為主，外銷量較少，近期，在政策引導(dǎo)下，煤礦長協(xié)兌現(xiàn)率提高，促使電廠庫存高位且?guī)齑娼Y(jié)構(gòu)逐漸完善合理，對市場煤需求不高近期雨水偏多，基建項(xiàng)目開工受限，水泥需求弱，且儲存困難目前，全國多地水泥行業(yè)在錯峰生產(chǎn)；整體而言，市場情緒不高，下游詢貨問價不多，少量剛需以壓價采購為主。

日評

Mysteel：榆林市場動力煤價格穩(wěn)定運(yùn)行

5月26日，榆林市場動力煤價格偏穩(wěn)運(yùn)行，銷售、拉運(yùn)情況良好 產(chǎn)地方面，榆林地區(qū)各煤礦生產(chǎn)穩(wěn)定，夏季用煤旺季即將來臨，下游電廠客戶補(bǔ)庫需求小幅上漲，電煤銷售情況轉(zhuǎn)好，貿(mào)易商發(fā)運(yùn)積極性提高，但鐵路計劃緊張，發(fā)運(yùn)較為困難，汽運(yùn)為主要發(fā)運(yùn)方式目前國企大礦銷售以長協(xié)為主，對外無地銷；民營煤礦銷售拉運(yùn)較好，以水泥化工下游尋貨成交較多，少部分煤礦有少量庫存 下游方面，疫情導(dǎo)致工業(yè)企業(yè)復(fù)工進(jìn)展緩慢，工業(yè)用電需求偏弱，但隨氣溫進(jìn)一步升高，電廠補(bǔ)庫意向增強(qiáng)，水泥化工等行業(yè)尋貨采購積極。

日評

Mysteel：榆林動力煤市場價格或進(jìn)一步下調(diào)

4月7日，榆林區(qū)域動力煤價格偏弱運(yùn)行，銷售情況較差 產(chǎn)地方面，榆林地區(qū)各煤礦生產(chǎn)穩(wěn)定，礦上銷售、拉運(yùn)情況一般國企大礦銷售以長協(xié)為主，對外無地銷；民營煤礦受疫情影響，銷售拉運(yùn)情況較差，部分煤礦有少量庫存淡季來臨，電廠日耗下降，采購放緩，加之受天然氣、石油價格上浮和疫情的雙重影響，汽運(yùn)價格近期有明顯上調(diào)，電廠采購積極性下降 下游方面，電廠日耗受天氣轉(zhuǎn)暖影響有所回落，下游水泥等行業(yè)由于銷售不佳，采購需求有所放緩。

日評

百年建筑網(wǎng)：煤價跌勢放緩，陜西水泥市場略顯疲態(tài)

據(jù)行業(yè)傳統(tǒng)，生產(chǎn)一噸水泥大約折算耗煤量在 0.13 噸上圖的水泥價格采用陜西省P.O 42.5 散裝水泥均價和榆林動力煤面煤Q6000 價格做對比，可以反映目前水泥行業(yè)的相對盈利水平（未考慮水泥企業(yè)的煤炭庫存因素） 據(jù)百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計，截至11月26日，水泥-煤炭價格差均值為392.5元/噸，月環(huán)比上升36%，水泥企業(yè)效益大幅緩解，成本壓力減小；年同比上升15%，水泥企業(yè)效益好于去年同期水平，但是根據(jù)百年建筑網(wǎng)陜西區(qū)域混凝土產(chǎn)能利用率調(diào)研發(fā)現(xiàn)，截至26日下降了10個百分點(diǎn)，需求狀況不及去年，水泥企業(yè)盈利水平或低于去年同期。

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百年建筑網(wǎng)：煤炭漲勢停滯，水泥七輪上漲后持穩(wěn)

據(jù)行業(yè)傳統(tǒng)，生產(chǎn)一噸水泥大約折算耗煤量在 0.13 噸上圖的水泥價格采用陜西省P.O 42.5 散裝水泥均價和榆林動力煤面煤Q6000 價格做對比，可以反映目前水泥行業(yè)的相對盈利水平（未考慮水泥企業(yè)的煤炭庫存因素） 據(jù)百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計，截至10月27日，水泥-煤炭價格差均值為283元/噸，同比去年337元下降54元/噸，盈利水平下降明顯月環(huán)比下降7.5%，9月均值為300元/噸，疊加電價市場化，水泥企業(yè)成本有所增加，目前水泥企業(yè)盈利情況不及預(yù)期。

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動力煤市場一周概覽（10.11-10.15）

產(chǎn)地方面，保供仍是產(chǎn)地主旋律，保供煤礦與下游電廠點(diǎn)對點(diǎn)供應(yīng)，外銷煤大幅減少，非電企業(yè)剛性需求采購，煤價支撐仍較強(qiáng)，陜西地區(qū)，部分中小型煤礦也開始保供電廠，外銷量有所減少，而水泥、化工等用煤行業(yè)采購也較為積極，市場煤炭資源整體供給偏緊；內(nèi)蒙地區(qū)，保供政策下多數(shù)煤礦以保電煤為主，內(nèi)蒙部分煤礦申請增產(chǎn)手續(xù)已批復(fù)，產(chǎn)量有所上漲，且仍在繼續(xù)進(jìn)行煤礦新增產(chǎn)能摸底，14日鄂爾多斯公路銷量147.45萬噸；山西地區(qū)，受暴雨影響南同蒲鐵路部分路段中斷，14 日全線已恢復(fù)運(yùn)輸，其他在產(chǎn)煤礦多以低市場價格保供電廠為主，外銷量大幅縮減，榆林Q6200報1600元/噸，鄂爾多斯Q5500報1520元/噸，大同Q5500報1750元/噸。

周評

Mysteel周報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)（10.11-10.15）

【動力煤】產(chǎn)地方面，保供仍是產(chǎn)地主旋律，保供煤礦與下游電廠點(diǎn)對點(diǎn)供應(yīng)，外銷煤大幅減少，非電企業(yè)剛性需求采購，煤價支撐仍較強(qiáng)，陜西地區(qū)，部分中小型煤礦也開始保供電廠，外銷量有所減少，而水泥、化工等用煤行業(yè)采購也較為積極，市場煤炭資源整體供給偏緊；內(nèi)蒙地區(qū)，保供政策下多數(shù)煤礦以保電煤為主，內(nèi)蒙部分煤礦申請增產(chǎn)手續(xù)已批復(fù)，產(chǎn)量有所上漲，且仍在繼續(xù)進(jìn)行煤礦新增產(chǎn)能摸底，14日鄂爾多斯公路銷量147.45萬噸；山西地區(qū)，受暴雨影響南同蒲鐵路部分路段中斷，14日全線已恢復(fù)運(yùn)輸，其他在產(chǎn)煤礦多以低市場價格保供電廠為主，外銷量大幅縮減，榆林Q6200報1600元/噸，鄂爾多斯Q5500報1520元/噸，大同Q5500報1750元/噸。

周評

百年建筑網(wǎng)：原燃成本大幅增加，水泥價格累計上調(diào)130元

據(jù)行業(yè)傳統(tǒng)，生產(chǎn)一噸水泥大約折算耗煤量在 0.13 噸上圖的水泥價格采用陜西省P.O 42.5 散裝水泥均價和榆林動力煤面煤Q6000 價格做對比，可以反映目前水泥行業(yè)的相對盈利水平（未考慮水泥企業(yè)的煤炭庫存因素） 據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，6月中旬起陜西榆林地區(qū)煤炭價格持續(xù)走高，截至9月13日，煤炭價格處于995元/噸高位，較最低點(diǎn)420元上漲575元，上升137%，年同比上漲535元，漲幅達(dá)到116%。

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動力煤市場一周概覽（9.6-9.10）

產(chǎn)地方面，國家調(diào)控導(dǎo)向引導(dǎo)加之增產(chǎn)保供政策相繼落地，煤炭供應(yīng)有所提升，價格逐漸趨穩(wěn)陜西地區(qū)，坑口銷售情況良好，下游部分電廠、水泥、化工等行業(yè)補(bǔ)庫需求依舊較好，客戶尋貨積極，國家發(fā)展改革委將持續(xù)加強(qiáng)信息監(jiān)測，切實(shí)做好煤炭保供穩(wěn)價工作，保障市場平穩(wěn)有序運(yùn)行；內(nèi)蒙地區(qū)，部分保供煤礦煤管票有放松跡象，加上新增產(chǎn)能將陸續(xù)釋放，煤炭產(chǎn)量逐漸提升，保供政策相繼落實(shí)，煤礦調(diào)價偏謹(jǐn)慎，8日鄂爾多斯公路銷量121.57萬噸；山西地區(qū)，為貫徹落實(shí)大宗商品“保供穩(wěn)價”工作要求，開展煤礦水害防治專項(xiàng)檢查，晉北區(qū)域保終端電廠長協(xié)調(diào)運(yùn)為主，煤礦產(chǎn)銷較均衡，基本無庫存，現(xiàn)榆林Q5800報975元/噸，榆林Q6200報995元/噸，鄂爾多斯Q5500報910元/噸，大同Q5500報960元/噸。

周評

百年建筑網(wǎng)：煤炭價格回落，陜西水泥價格理性回歸

據(jù)行業(yè)傳統(tǒng)，生產(chǎn)一噸水泥大約折算耗煤量在 0.13 噸上圖的水泥價格采用陜西省P.O 42.5 散裝水泥均價和榆林動力煤面煤Q6000 價格做對比，可以反映目前水泥行業(yè)的相對盈利水平（未考慮水泥企業(yè)的煤炭庫存因素） 據(jù)百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計，截至6月8日，水泥-煤炭價格差均值為341元/噸，同比2020年下跌11.48%二季度屬于水泥傳統(tǒng)銷售旺季，煤價大幅拉升，熟料企業(yè)錯峰生產(chǎn)等原因，對于水泥企業(yè)生產(chǎn)成本急劇上升，因此對水泥價格具有一定支撐。

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六月份煤市需要關(guān)注啥？

停滯了幾天之后，水泥、化工等行業(yè)繼續(xù)采購，疊加傳統(tǒng)需求旺季臨近，多省持續(xù)高溫，用電需求急劇增加，對電煤價格形成一定支撐港口煤市企穩(wěn)上揚(yáng)后，煤炭行情釋放向好積極信號，在一定程度上提振了產(chǎn)地煤價目前，拉運(yùn)車排隊(duì)普遍，陜西榆林地區(qū)部分大礦簽署保價協(xié)議后價格暫穩(wěn)，民營礦價格小漲，晉北、鄂爾多斯等地部分煤廠價格亦小漲 本周，市場繼續(xù)轉(zhuǎn)好，詢貨用戶增多，貿(mào)易商低價出售不太情愿，報價較上周有所反彈，市場呈現(xiàn)理性回歸。

爐料

電廠仍以去庫為主 本周煤價小幅上漲

產(chǎn)地市場穩(wěn)中略偏強(qiáng)，晉北地區(qū)煤價穩(wěn)定；榆林地區(qū)對產(chǎn)能的限制比較寬松，化工用煤需求較好，煤價呈偏強(qiáng)走勢鄂爾多斯地區(qū)煤管票管控持續(xù)，產(chǎn)量供應(yīng)釋放有限，化工、水泥等非電行業(yè)用煤需求釋放，產(chǎn)地及港口煤價均維持穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行 大秦線發(fā)運(yùn)量維持中位水平，同時在價格倒掛的影響下，貿(mào)易商發(fā)運(yùn)積極性不高，港口庫存難以提升電廠負(fù)荷逐步走低，需求難以集中釋放，但在產(chǎn)地煤價支撐、港口低硫煤緊缺以及下游補(bǔ)庫預(yù)期等利好因素支撐下，貿(mào)易商看漲情緒高漲。

爐料

一周爐料概覽（08.10-08.14）

現(xiàn)鄂爾多斯動力煤價格（CV5500）坑口含稅價350元/噸左右，陜西榆林動力煤（CV6000）坑口含稅價385元/噸左右運(yùn)輸方面，由于港口煤炭市場前期持續(xù)下滑，供應(yīng)商采購需求不佳，上站量縮減，促使運(yùn)價水平有所走低但下游部分地區(qū)水泥化工行業(yè)用煤需求好轉(zhuǎn)，加之大礦停產(chǎn)、鄂爾多斯受煤管票管制影響，部分線路汽運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)小幅上漲，幅度為5元/噸左右進(jìn)口煤方面，目前進(jìn)口煤通關(guān)仍較為困難，部分煤船已等待數(shù)月，再加上額度偏緊，國內(nèi)終端進(jìn)口需求依然有限，而外礦報價依舊堅持穩(wěn)定，現(xiàn)印尼煤3800大卡FOB報價25美元/噸左右，澳煤5500大卡FOB報價37美元/噸左右。

周評

國內(nèi)動力煤市場一周概覽（08.10-08.14）

現(xiàn)鄂爾多斯動力煤價格（CV5500）坑口含稅價350元/噸左右，陜西榆林動力煤（CV6000）坑口含稅價385元/噸左右 運(yùn)輸方面，由于港口煤炭市場前期持續(xù)下滑，供應(yīng)商采購需求不佳，上站量縮減，促使運(yùn)價水平有所走低但下游部分地區(qū)水泥化工行業(yè)用煤需求好轉(zhuǎn)，加之大礦停產(chǎn)、鄂爾多斯受煤管票管制影響，部分線路汽運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)小幅上漲，幅度為5元/噸左右 進(jìn)口煤方面，目前進(jìn)口煤通關(guān)仍較為困難，部分煤船已等待數(shù)月，再加上額度偏緊，國內(nèi)終端進(jìn)口需求依然有限，而外礦報價依舊堅持穩(wěn)定，現(xiàn)印尼煤3800大卡FOB報價25美元/噸左右，澳煤5500大卡FOB報價37美元/噸左右。

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