Mysteel：2025年97硅能否繼續(xù)做工業(yè)硅低端市場(chǎng)的攪局者？?

未來(lái)97硅仍將依賴(lài)成本優(yōu)勢(shì)維持市場(chǎng)份額，但價(jià)格低位運(yùn)行或加速行業(yè)洗牌 四、97硅面臨轉(zhuǎn)產(chǎn)潮，短期產(chǎn)量難回暖 現(xiàn)階段97硅產(chǎn)區(qū)集中在甘肅、寧夏、青海，2024年初甘肅產(chǎn)區(qū)因硅鐵行情低迷出現(xiàn)轉(zhuǎn)產(chǎn)潮，導(dǎo)致供應(yīng)過(guò)剩，未來(lái)的供應(yīng)變動(dòng)也將主要體現(xiàn)在這些主要產(chǎn)區(qū)。

研究報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：硅鐵市場(chǎng)高開(kāi)回落 成本有望支撐

主產(chǎn)區(qū)72硅鐵自然塊現(xiàn)金含稅出廠7100-7200元/噸，75硅鐵7400-7500元/噸 供應(yīng)方面：今日硅鐵開(kāi)盤(pán)快速上漲，廠家有參與套保或出給貿(mào)易商，出貨壓力較大，報(bào)價(jià)隨之上調(diào)成本端蘭炭采購(gòu)價(jià)格上調(diào)，部分企業(yè)落實(shí)漲幅，現(xiàn)小料價(jià)格現(xiàn)金含稅出廠1220-1280元/噸，硅鐵成本支撐較強(qiáng)近期青海發(fā)改委發(fā)布召開(kāi)鐵合金行業(yè)能耗水平專(zhuān)家評(píng)審會(huì)通知，據(jù)調(diào)研廠家短期影響小，關(guān)注后期各地具體政策的推進(jìn)情況。

日評(píng)

鐵合金企業(yè)積極運(yùn)用期貨工具破局突圍

春節(jié)前市場(chǎng)對(duì)鋼材下游需求預(yù)期還比較樂(lè)觀，鐵合金價(jià)格高位運(yùn)行，春節(jié)后隨著鋼材下游房地產(chǎn)和制造業(yè)需求不及預(yù)期，鋼廠利潤(rùn)處于低位，鋼廠對(duì)于原料采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，一直維持低庫(kù)存策略，并壓低采購(gòu)價(jià)格，錳硅和硅鐵主流鋼招價(jià)格穩(wěn)步下降，導(dǎo)致鐵合金現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走跌 記者注意到，今年3月份到5月份硅鐵生產(chǎn)用電成本和原料蘭炭價(jià)格堅(jiān)挺，硅鐵生產(chǎn)成本未有較大變化，但現(xiàn)貨價(jià)格下跌，廠家生產(chǎn)利潤(rùn)持續(xù)萎縮，5月下旬部分地區(qū)電價(jià)下調(diào)，蘭炭價(jià)格由1280元/噸下降至850元/噸左右，硅鐵成本下降，行業(yè)即期生產(chǎn)利潤(rùn)有所好轉(zhuǎn)，但也僅限于北方內(nèi)蒙古、青海、寧夏地區(qū)廠家盈利狀況較好，陜西和甘肅仍是處于盈虧平衡線附近，行業(yè)盈利狀態(tài)持續(xù)有一個(gè)月左右，7月初開(kāi)始隨著煤炭價(jià)格提漲，蘭炭價(jià)格提漲100元/噸左右，硅鐵行業(yè)利潤(rùn)再度收縮，陜西、甘肅產(chǎn)區(qū)企業(yè)虧損加劇，內(nèi)蒙古、青海產(chǎn)區(qū)利潤(rùn)下降。

爐料

印度硅鐵價(jià)格到達(dá)兩年內(nèi)的低點(diǎn)

本月早些時(shí)候發(fā)布的不丹11.7萬(wàn)盧比/噸的報(bào)價(jià)也沒(méi)有堅(jiān)持完這個(gè)月，出現(xiàn)了下跌的情況出口優(yōu)惠的減少也導(dǎo)致了進(jìn)一步下降 全球市場(chǎng)表現(xiàn)不佳：中國(guó)72硅鐵的價(jià)格為6873元/噸（967美元/噸），環(huán)比下降了0.32%建筑業(yè)的放緩也影響了鋼材成本由于定價(jià)較低，貴州電爐行業(yè)全面停止生產(chǎn)除了青海的生產(chǎn)企業(yè)外，其他主要生產(chǎn)地區(qū)的生產(chǎn)商都在虧損 展望 根據(jù)目前需求低迷的情況，市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)在不久的將來(lái)價(jià)格會(huì)進(jìn)一步調(diào)整。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

Mysteel日?qǐng)?bào)：硅鐵招標(biāo)啟動(dòng) 市場(chǎng)觀望為主

供應(yīng)方面，11月硅鐵產(chǎn)量47.3萬(wàn)噸，其中寧夏區(qū)域產(chǎn)量恢復(fù)，青海區(qū)域受疫情影響，后續(xù)可能會(huì)有所減少，整體來(lái)看，12月硅鐵產(chǎn)量預(yù)計(jì)還會(huì)在50萬(wàn)噸以?xún)?nèi) 綜合來(lái)看，12月鋼廠招標(biāo)緩慢展開(kāi)，按照當(dāng)前鋼廠招標(biāo)情況來(lái)看，多數(shù)鋼廠還未開(kāi)始冬儲(chǔ)，這部分需求可能會(huì)在12月中下旬以及1月釋放，原料端蘭炭價(jià)格弱穩(wěn)，市場(chǎng)整體信心一般，預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅鐵還是呈現(xiàn)窄幅震蕩局面 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日評(píng)

硅錳、硅鐵的價(jià)差演變邏輯

從電價(jià)方面來(lái)看，大部分硅鐵、硅錳生產(chǎn)省份的電價(jià)相對(duì)穩(wěn)定，如青海、甘肅、云南，湖南等，廣西電價(jià)有較大降幅，從年初的最高價(jià)0.75元/度附近下調(diào)數(shù)次，目前穩(wěn)定在0.55元/度附近由于廣西是硅錳廠家在南方的主產(chǎn)區(qū)，故此電價(jià)下調(diào)對(duì)硅錳的成本和價(jià)格影響較大，而對(duì)硅鐵影響較小此外，寧夏電價(jià)也由年初的0.5元/度附近下調(diào)兩次，至當(dāng)下的0.45元/度附近，這對(duì)硅鐵的成本影響較大 從整體趨勢(shì)上看，電價(jià)下調(diào)已基本到位，并且鐵合金作為高耗能行業(yè)，后續(xù)下調(diào)空間有限。

爐料

Mysteel日?qǐng)?bào)：硅鐵弱穩(wěn)運(yùn)行

周初硅鐵市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，周末由于蘭炭價(jià)格上調(diào)，市場(chǎng)也有傳言青海區(qū)域電費(fèi)將會(huì)調(diào)整，周一市場(chǎng)多觀望為主，廠家報(bào)價(jià)也相對(duì)謹(jǐn)慎，部分廠家暫不報(bào)價(jià)，主產(chǎn)區(qū)72硅鐵報(bào)價(jià)8300-8400元/噸合格塊出廠，75硅鐵報(bào)價(jià)9000-9500元/噸，市場(chǎng)信心較弱，硅鐵短期持弱穩(wěn)運(yùn)行 原料端，周末神木蘭炭協(xié)會(huì)發(fā)布通知，要求根據(jù)神府蒙三地蘭炭行業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)度會(huì)精神，研究決定，要求各企業(yè)遵照?qǐng)?zhí)行，由于近期煤炭價(jià)格波動(dòng)過(guò)大導(dǎo)致蘭炭企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)被動(dòng)，也給下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成很大的困難，各個(gè)企業(yè)根據(jù)本企業(yè)的全年能耗指標(biāo)統(tǒng)籌考慮靈活調(diào)控產(chǎn)能，穩(wěn)定價(jià)格，保障供應(yīng)。

日評(píng)

弘業(yè)期貨：政策頻出，鐵合金觀望氣氛濃

錳硅方面，上游錳礦價(jià)格堅(jiān)挺，現(xiàn)天津港錳礦澳塊報(bào)47元/噸度，南非半碳酸37元/噸度政策方面，寧夏電力公司已通知鐵合金行業(yè)暫時(shí)停產(chǎn)，平羅、惠農(nóng)地區(qū)的23家鐵合金企業(yè)受影響停產(chǎn)48小時(shí)，內(nèi)蒙古再傳限電消息，短期來(lái)看，限電限產(chǎn)政策仍嚴(yán)目前錳硅庫(kù)存偏緊，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，6517現(xiàn)金出廠12400-13000元/噸，期貨盤(pán)面基差振蕩劇烈，價(jià)格上漲動(dòng)力不足，市場(chǎng)觀望情緒濃重 硅鐵方面，上游蘭炭、電價(jià)均有提漲，成本上升支撐后市高價(jià)，主產(chǎn)區(qū)甘肅、寧夏、青海限電限產(chǎn)政策頻出，硅鐵產(chǎn)能恢復(fù)不足。

機(jī)構(gòu)

鐵合金期貨助中小企業(yè)穩(wěn)發(fā)展

鐵合金行業(yè)作為產(chǎn)業(yè)鏈的“夾心餅”，利用期貨工具一改之前的弱勢(shì) 青海福鑫硅業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“青海福鑫硅業(yè)”）總經(jīng)理甘占奎介紹，硅鐵期貨的上市，為困難重重的鐵合金企業(yè)帶來(lái)了“光明”，推動(dòng)了幾十年固化的產(chǎn)業(yè)鏈供貨體制升級(jí)，各個(gè)鐵合金企業(yè)通過(guò)期貨逐步走向了正軌 甘占奎介紹，2017年年底，由于國(guó)家環(huán)保要求的提高，寧夏、內(nèi)蒙古等地，特別是寧夏地區(qū)，許多污染排放不達(dá)標(biāo)的硅鐵廠拉閘停產(chǎn)，硅鐵價(jià)格在一個(gè)月之內(nèi)從6700元/噸上漲到超過(guò)10000元/噸，青海福鑫硅業(yè)分析認(rèn)為這個(gè)行情不會(huì)長(zhǎng)久，于是在1801和1802合約上進(jìn)行了賣(mài)出套保1500噸，到交割時(shí)硅鐵一路下滑至7000元/噸以?xún)?nèi)，公司利用廠庫(kù)的優(yōu)勢(shì)化解了風(fēng)險(xiǎn)，保障了收益。

爐料

瑞達(dá)期貨：鋼招拖延意愿增強(qiáng)，硅鐵期價(jià)震蕩下跌

對(duì)于PPI上漲帶來(lái)的影響，作為企業(yè)整體，價(jià)格上漲有利于企業(yè)效益改善，但對(duì)于下游行業(yè)的壓力需要引起重視，采取有效措施，加強(qiáng)原材料市場(chǎng)調(diào)節(jié)，推動(dòng)企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展 市場(chǎng)報(bào)價(jià)：寧夏中衛(wèi)硅鐵FeSi75-B市場(chǎng)價(jià)報(bào)7450元/噸，較上一交易日持平；內(nèi)蒙古鄂爾多斯硅鐵FeSi75-B市場(chǎng)價(jià)報(bào)7200元/噸，較上一交易日持平；青海西寧硅鐵FeSi75-B市場(chǎng)價(jià)報(bào)7350元/噸，較上一交易日持平。

機(jī)構(gòu)