Mysteel半年報：2023年下半年噴吹煤價格震蕩運行

概述：2023年上半年，鐵水產(chǎn)量持續(xù)增加明顯，噴吹煤需求也以上升為主，但是受煤炭基本面坍塌和黑色盤面負反饋影響，價格呈現(xiàn)大幅下跌趨勢；2023年下半年，鐵水產(chǎn)量有下降預期，噴吹煤供需走向?qū)捤桑捎诙瑑ρa庫及進口量季節(jié)性下降等因素干擾，預計噴吹煤價格震蕩運行 一、2023上半年市場回顧 1.價格走勢 1.無煙噴吹煤價格 上半年無煙噴吹煤弱勢運行，1月噴吹煤市場受焦炭以及鋼廠去庫等因素影響，下游采購意愿不強，煤價基本持穩(wěn)；2月下旬開始，各項政策陸續(xù)出臺，市場預期逐漸明朗，鋼廠利潤修復后，噴吹煤價格出現(xiàn)修復；3-5月噴吹煤總體供應偏高，煤礦成交乏力，市場進入負反饋模式，煤價受多種利空因素交織，市場交投氛圍冷清。

月評

Mysteel指數(shù)解讀：2024年Mysteel中國制造業(yè)供給指數(shù)均值同比上升3.99%

全球進入降息周期，國內(nèi)將出臺一攬子增量政策推動經(jīng)濟持續(xù)企穩(wěn)回升，利好用煤需求然而，特朗普關(guān)稅政策或?qū)︿撹F出口產(chǎn)生沖擊且政策對房地產(chǎn)的提振短期難以見效，抑制需求改善程度，加之產(chǎn)量和進口增量延續(xù)，基本面走弱進一步遏制煤炭反彈動能，全年主要品種煤炭價格中樞均有所下移：2024年煉焦煤、動力煤（秦皇島港）、陽泉無煙噴吹煤價格指數(shù)均值同比分別下跌10.51%、2.75%、19.78% 圖表8.Mysteel煉焦煤價格指數(shù)走勢圖 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖表9.煤炭行業(yè)數(shù)據(jù)一覽表 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、海關(guān)總署 （三）有色金屬行業(yè) 有色金屬供給指數(shù)12月收為276.95，全年均值為259.93，較2023年上升29.98點，增幅為13.04%。

指數(shù)分析

Mysteel：俄羅斯噴吹煤窄幅震蕩運行

Mysteel進口噴吹煤訊：25日俄羅斯噴吹煤遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)150美元/噸6月俄羅斯噴吹煤震蕩運行 2024年1-5月份俄羅斯出口中國無煙煤554.89萬噸，2023年1-5月俄羅斯出口中國為750.45萬噸，同比下降26.05%；2024年1-5月中國進口無煙煤569.17萬噸，23年則為767.74萬噸，同比下降25.81%24年比23年進口量減少了198.57萬噸200萬的噴吹煤供給缺口，撬動了在逆勢黑色板塊的噴吹煤價格上漲，但最近出現(xiàn)小幅回落，主要源于動力煤價格弱勢以及即將7月份進口噴吹煤供應將回升，鋼材傳統(tǒng)淡季，需求偏弱，市場對噴吹煤價格預期轉(zhuǎn)弱。

日評

Mysteel：供給缺口撬動價格上漲 俄羅斯噴吹煤逆勢生長之路

6月20日Mysteel俄羅斯噴吹煤遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)為151美元/噸，較5月2日上漲11美元/噸進口噴吹煤在今年二季度展現(xiàn)出獨樹一幟的價格走勢，黑色基本面整體偏弱的情況下俄羅斯噴吹煤價格吹穩(wěn)中有漲，其核心原因是供應緊缺 從數(shù)據(jù)可以看出，2024年1-5月份俄羅斯出口中國無煙煤554.89萬噸，2023年1-5月俄羅斯出口中國為750.45萬噸，同比下降26.05%；2024年1-5月中國進口無煙煤569.17萬噸，23年則為767.74萬噸，同比下降25.81%。

煤焦熱點

關(guān)注終端需求及煤礦減產(chǎn)情況

3月12日焦炭的第5輪降價全面落地后，焦煤市場的悲觀情緒進一步惡化，現(xiàn)貨市場焦煤價格跌幅擴大，期貨在現(xiàn)貨降價及悲觀情緒的影響下，3月14日焦煤期貨2405合約跌破1600元/噸，這也是自2023年10月以后首次跌破1600元/噸 當前的供需情況如何？魏亞茹告訴記者，焦煤基本面仍然偏寬松，雖然說今年煤礦依然把安全檢查放在首位，焦煤的產(chǎn)量或多或少會有減量，但目前只有個別煤礦執(zhí)行減產(chǎn)計劃，而且主要以動力煤和噴吹煤為主，對焦煤的產(chǎn)量影響較為有限。

爐料

Mysteel：春節(jié)期間俄羅斯噴吹煤暫穩(wěn)運行

喜迎新春，隨著新年的到來給2023年劃上一個句號，在今年煤焦人們經(jīng)歷了太多的風風雨雨、跌宕起伏，雖然我們沉浸在新春的喜悅中，但對市場的關(guān)注不能停，小編在這給大家簡單梳理一下近期市場 Mysteel進口噴吹煤訊：18日俄羅斯噴吹煤遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)141美元/噸本月市場基本平穩(wěn)，市場交投氛圍冷清，指數(shù)平穩(wěn)運行供應方面，俄羅斯工作照常，但多面向海外市場，對國內(nèi)的報盤有所下降，大多在節(jié)前集中出貨，過節(jié)期間可售資源較少；需求方面，下游采購積極性偏弱，但有部分參與者認為目前處于市場低位，風險較小，有抄底買貨意愿。

煤焦熱點

Mysteel2024新春團拜會--無煙煤長治站圓滿落幕

進出口方面，進口量仍有上升空間總體來看，2024年無煙煤將維持2023年供需寬松的格局，價格預計全年震蕩行情，幅度收窄，價格重心下移，預計價格區(qū)間為900-1350元/噸（晉城無煙噴吹煤） 其次由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司動力煤部分析師車麗霞對《2023年動力煤市場回顧與2024年供需展望》進行主題演講。

煤焦

【老牛坡煤礦】預計年后曲靖市場噴吹煤難言樂觀 價格下探幅度有限

受訪人信息：云南省曲靖市富源縣老廠鎮(zhèn)老牛坡煤礦 孫總 本次調(diào)研采訪到云南省曲靖市富源縣老廠鎮(zhèn)老牛坡煤礦孫總，主要談及春節(jié)過后對曲靖噴吹煤價格走勢的看法 觀點： 臨近春節(jié)，產(chǎn)地煤企陸續(xù)停產(chǎn)放假，下游鋼企年前補庫完成，礦山年后預計2月底恢復生產(chǎn)，回顧2023年云南曲靖區(qū)域內(nèi)噴吹煤市場整體呈現(xiàn)供需相對平穩(wěn)的格局，價格走勢前高后低，全年多以完成電煤保供任務(wù)為主，外銷量根據(jù)市場情況變化，電煤與市場煤供應量較往年平穩(wěn)合理。

無煙煤

Mysteel調(diào)研：西南鋼鐵企業(yè)噴吹燒結(jié)蘭炭采用調(diào)研活動報告

四川省作為西南地區(qū)鋼企集中地，2022年四川地區(qū)高爐生鐵產(chǎn)能2151萬噸，其生產(chǎn)、采購策略變化對西南原料市場有著不小的影響2023年，西南地區(qū)鋼企建筑鋼材利潤整體有所下跌，鋼材消費下降，鋼材市場面臨較大挑戰(zhàn)，噴吹煤和燒結(jié)煤作為鋼廠生產(chǎn)中重要的原材料，其供應情況，價格直接關(guān)系到鋼鐵廠的生產(chǎn)和經(jīng)營效益，蘭炭目前也逐漸應用到高爐噴吹、燒結(jié)以及替代高爐焦丁來實現(xiàn)企業(yè)降本增效，鋼鐵生產(chǎn)、采購策略變化對全國原材料市場有著舉足輕重的影響，擴大蘭炭在鋼鐵企業(yè)中的應用，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)對此歷來高度關(guān)注。

煤焦熱點

超詳細全品種！10萬字帶你解讀2024年全國煤焦行情！預售入口→

煤焦年報撰寫團隊10多人，數(shù)據(jù)采集團隊百余人，撰寫者包含品種主編、分析師及重點市場區(qū)域負責人，致力于全方位展示 2023中國煤焦行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈運行情況，以及行業(yè)未來發(fā)展趨勢如需咨詢電子版，請聯(lián)系顧婭婷15801851958 亮點包括： 1、焦炭年度報告：（1）焦炭產(chǎn)能過剩，行業(yè)虧損壓力持續(xù)存在；（2）下游調(diào)整配焦比例，干濕熄價差縮小；（3）海外焦化產(chǎn)能增加，出口焦炭受到擠兌； 2、煉焦煤年度報告：（1）保供向左，安檢向右，國產(chǎn)煉焦煤供應不確定性加大；（2）蒙古國煉焦煤進口量大幅增加，預計同比漲幅超100%；（3）貿(mào)易格局重塑，澳煤進口多直接流入終端； 3、動力煤年度報告：（1）國內(nèi)動力煤市場供需格局寬松，價格中樞貼近長協(xié)限價區(qū)間；（2）國際煤價回歸理性，中國進口動力煤總量同比增長95%以上；（3）動力煤逐漸呈現(xiàn)“淡季不淡、旺季不旺”市場趨勢； 4、噴吹煤年度報告： （1）疫情后經(jīng)濟復蘇緩慢噴吹煤市場低迷，供應減少帶動價格反轉(zhuǎn)；（2）鋼廠庫存低位運行，噴吹煤價格寬幅波動；（3）俄羅斯噴吹進口大幅增量市場下行，鐵路檢修價格呈現(xiàn)V型走勢； 5、蘭炭年度報告：（1）府谷鐵爐置換影響蘭炭整體供應情況；（2）國內(nèi)蘭炭市場開工持續(xù)低下 供需格局轉(zhuǎn)變；（3）新疆環(huán)保檢查對當?shù)靥m炭生產(chǎn)及影響。

日評

Mysteel月報：9月噴吹煤價格趨勢平緩

傳統(tǒng)需求旺季疊加宏觀利好背景下，節(jié)前鋼廠仍有補庫需求，但受限于部分鋼廠出現(xiàn)虧損局面，鋼廠仍然壓價采購整體來看，9月噴吹煤價格預計漲跌兩難，走勢平緩另外，通過海關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)2022年全年無煙煤進口量為1105萬噸，2023年1-7月份無煙煤進口量1099萬噸，目前國內(nèi)無煙噴吹煤總需求量約在7800萬噸，后期需持續(xù)關(guān)注進口無煙噴吹煤對國產(chǎn)煤的量價沖擊 一、噴吹煤價格 1.國內(nèi)產(chǎn)地煤噴吹煤價格 從國內(nèi)主要大礦噴吹煤掛牌價調(diào)整情況表可以看出，截至9月1日，主流大礦噴吹煤價格小幅不跌，跌后大礦噴吹煤持穩(wěn)運行，市場煤價格預計小幅震蕩運行。

月評

沈穎曄：2023年俄羅斯進口煉焦煤現(xiàn)狀及展望

（A. 國際局勢；B. 物流先天優(yōu)勢；C. 產(chǎn)品資源特性和可選擇性）；具備性價比優(yōu)勢的情況下，澳洲煤2024年可能增量，但同時需要關(guān)注蒙煤的價格和供應伴隨焦炭產(chǎn)能置換和升級，2022年和2023年總的焦炭凈新增量為1,893萬噸對焦煤的需求持續(xù)增加的市場觀點 最后，他重點介紹埃爾西ELSI在中國的基本情況 第一、在產(chǎn)量和出口量方面，2023年1月至6月，俄羅斯ELSI集團在俄羅斯煤炭公司中煤炭產(chǎn)量排名第2、冶金煤出口量排名第1（含無煙煤和噴吹煤）； 第二、礦點分布方面，Elga項目正在擴建洗煤廠，總計2400萬噸洗煤能力將在2023年9月前后完成全部投產(chǎn)。

主題大會

Mysteel：2023新春團拜會——煤焦唐山站

海外整體成交較好，美國等貨源價格高位，倒掛情況影響進口利潤，貿(mào)易商積極性不高海外動力煤、噴吹煤價格和需求高位，導致碳元素結(jié)構(gòu)變化從而使得煤種資源被重新分配澳洲、加拿大礦山及天氣等影響，給全球煉焦煤供應端帶來擾動，造成國內(nèi)可供進口資源被分流季節(jié)性因素如冰凍進一步影響俄羅斯的運力通暢情況，造成集港困難 接下來，由內(nèi)蒙古廣利隆能源科技股份有限公司運營部總監(jiān)朱川發(fā)表了2023年進口蒙煤市場情況主題演講，演講從1.蒙古煤炭資源及主要煤礦2.蒙煤進口的通關(guān)流程3.蒙煤貿(mào)易模式的新變革4.蒙煤市場回顧與展望這四個方面一一闡述。

2023年我的鋼鐵網(wǎng)新春團拜會

Mysteel：2023新春團拜會——煤焦邢臺站

海外整體成交較好，美國等貨源價格高位，倒掛情況影響進口利潤，貿(mào)易商積極性不高海外動力煤、噴吹煤價格和需求高位，導致碳元素結(jié)構(gòu)變化從而使得煤種資源被重新分配澳洲、加拿大礦山及天氣等影響，給全球煉焦煤供應端帶來擾動，造成國內(nèi)可供進口資源被分流季節(jié)性因素如冰凍進一步影響俄羅斯的運力通暢情況，造成集港困難 接下來，由旭陽集團市場管理部總經(jīng)理王漢雙發(fā)表了2023年焦化企業(yè)經(jīng)營風險管理與發(fā)展策略的主體演講，演講從1.中國焦炭市場供需基本格局2.中國焦化產(chǎn)能變化分析3.2023年焦炭市場展望4.焦化企業(yè)風險管理5.如何破局進行詳細闡述。

2023年我的鋼鐵網(wǎng)新春團拜會

Mysteel：2023年春節(jié)期間全國噴吹煤運行情況

概述：2023年春節(jié)期間噴吹煤市場偏穩(wěn)運行，國企大礦放假時間3天左右，地方煤礦正月初六后陸續(xù)復產(chǎn)春節(jié)期間煤礦庫存累積，疊加市場下行趨勢，部分煤礦價格小幅下跌，節(jié)后市場來看，春季后傳統(tǒng)淡季來臨，進口煤依然有一定增量體現(xiàn)，供應整體寬松，價格仍有下跌預期 山西市場：山西噴吹煤偏弱運行價格方面，長治市場主流大礦價格維持1970元/噸，晉城市場主流大礦噴吹煤價格下跌50元/噸執(zhí)行1916元/噸，地方煤礦噴吹煤價格下跌60元/噸；陽泉市場主流大礦價格維持1840元/噸，供應方面，目前國企大礦生產(chǎn)基本恢復，噴吹煤供應寬松，洗煤廠多數(shù)擔心節(jié)后價格下跌，多以去庫存為主。

煤焦熱點

Mysteel：2022年噴吹煤市場回顧與2023年展望

基于上述分析，2023年噴吹煤以銷定產(chǎn)格局不會變，供應方面，國家保供增產(chǎn)背景下原煤供應量繼續(xù)上升；需求方面，受噴煤比上升、粗鋼消費下降影響，整體需求趨穩(wěn)進出口方面，如果澳煤通關(guān)會增加供應量總體來看，噴吹煤價格預計全年震蕩幅度收窄，價格重心下移，預計價格區(qū)間為1300-2100元/噸（晉城無煙噴吹煤）

月評

中鋼協(xié)：2023年鋼鐵需求有支撐

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會日前表示，2022年，鋼鐵行業(yè)總體運行平穩(wěn)展望2023年，穩(wěn)經(jīng)濟效應逐步釋放將利好鋼鐵行業(yè)，對鋼鐵消費形成有利的支撐協(xié)會將圍繞積極探索產(chǎn)能治理新機制、大力提升資源保障能力、全面推進極致能效工作、努力實現(xiàn)原燃料保供穩(wěn)價、積極開展鋼材出口管理研究五方面開展工作 圍繞五方面開展工作 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍在2023中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會上表示，2022年1-11月，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)進口礦采購成本同比下降26%，但仍處于高位；煉焦煤價格同比上升29%，噴吹煤價格同比上升27%。

鋼材

Mysteel：長治市場噴吹煤價格高位承壓

從下游方面來看，本周鋼廠的高爐開工率75.97%，環(huán)比上周增加0.07%；日均鐵水產(chǎn)量22.88萬噸，環(huán)比增加1.72萬噸；鋼廠高爐開工和鐵水上升，短期噴吹煤需求仍然上升，鋼廠冬儲補庫方面，2018-2023年噴吹煤庫存總量在478.83-541.49萬噸，目前噴吹庫存447.35萬噸，較往年還有不小的缺口，噴吹煤冬儲補庫尚未結(jié)束；下游鋼廠鐵水成本2991元/噸，平均鋼坯含稅成本3861元/噸，周環(huán)比上調(diào)16元/噸，與12月21日當前普方坯出廠價格3730元/噸相比，鋼廠平均虧損131元/噸，周環(huán)比減少4元/噸。

日評

2022中國煤焦進出口市場年會·2023煤焦品種年報發(fā)布會同期活動圓滿落幕

2023年動力煤供需差預計為3.0億噸，預計明年動力煤價格將再下一個臺階 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司 煤焦高級分析師 熊超 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司煤焦高級分析師熊超對2023噴吹煤品種年報進行發(fā)布，他指出2022年噴吹煤價格，與年初價格相比，目前噴吹煤價格較年初價格小幅上漲。

同期活動