【時(shí)代財(cái)經(jīng)】硅料暴跌成“燙手山芋”？弘元綠能去年虧近27億，擬超12億拋售內(nèi)蒙古公司

”弘元綠能在2025年初公告提到 在布局光伏一體化的過程中，為更好的體現(xiàn)公司戰(zhàn)略布局和主營業(yè)務(wù)定位，公司名稱由“無錫上機(jī)數(shù)控股份有限公司”變更為“弘元綠色能源股份有限公司”，公司證券簡(jiǎn)稱于2023年4月26日起由“上機(jī)數(shù)控”變更為“弘元綠能” 但是，自2023年以來，光伏行業(yè)環(huán)境已發(fā)生深刻變化，市場(chǎng)進(jìn)入深度調(diào)整狀態(tài)，硅料價(jià)格大幅下跌中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，自去年年初至今，多晶硅N型顆粒硅、致密料均價(jià)跌幅接近40%。

媒體報(bào)道

2024年光伏產(chǎn)品出口額320億美元，同比降超33%

由于價(jià)格不斷下探，光伏制造端的產(chǎn)值呈現(xiàn)下降趨勢(shì)王雙表示，從制造端來看，從多晶硅到組件產(chǎn)量同比增速10%，但該增速相對(duì)于2023年下浮較大，2023年同比增速超60%出口量雖然有增長(zhǎng)，但是增速還是有放緩趨勢(shì) 在應(yīng)用端，我國光伏新增裝機(jī)277GW，同比增長(zhǎng)28%同比增速雖然都有一定增長(zhǎng)，但增速從2023年開始下降產(chǎn)業(yè)增速最大的是多晶硅，盡管產(chǎn)量有所增長(zhǎng)，卻累積了部分庫存。

產(chǎn)業(yè)資訊

光伏硅料出清持久戰(zhàn)升級(jí)：協(xié)鑫科技“節(jié)流”之后，通威股份“開源”引入百億戰(zhàn)投

通威股份表示，增資款項(xiàng)主要用于永祥股份償還金融機(jī)構(gòu)負(fù)債、補(bǔ)充流動(dòng)資金等目前，全體戰(zhàn)略投資者名單尚未最終確定，但通威股份提到，已與工銀金融、中信金融、永安期貨等多家資管公司簽訂相關(guān)協(xié)議，并有其他投資機(jī)構(gòu)正在推進(jìn)流程 當(dāng)前，光伏產(chǎn)業(yè)正處于周期底部，多晶硅價(jià)格長(zhǎng)期低位運(yùn)行，均價(jià)在3萬到4萬元/噸區(qū)間在利潤方面，永祥股份在2023年實(shí)現(xiàn)營收450.30億元，歸屬于母公司凈利潤為151.79億元。

產(chǎn)業(yè)資訊

大全能源：預(yù)計(jì)2025年多晶硅產(chǎn)量110000-140000噸

2月27日晚間，大全能源公告，2024年第4季度多晶硅產(chǎn)量為34236噸，第3季度為43592噸；2024年第4季度多晶硅銷售量為42191噸，第3季度為42101噸 公司董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官徐翔先生評(píng)論道：“2024年，我們面臨著充滿挑戰(zhàn)的市場(chǎng)環(huán)境，太陽能光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩，導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅下跌我們積極應(yīng)對(duì)這些困難，特別是在第三和第四季度削減多晶硅產(chǎn)量，以減少現(xiàn)金消耗盡管如此，2024年我們的多晶硅年產(chǎn)量仍達(dá)到205068噸，實(shí)現(xiàn)了200000-210000噸的預(yù)期目標(biāo)，較2023年產(chǎn)量197831噸，同比增長(zhǎng)3.7%。

上市公司公告

Mysteel：預(yù)測(cè)春節(jié)后多晶硅繼續(xù)尋求突破，組件價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行

11月份多晶硅成本為0.689元/瓦，價(jià)格為0.676元/瓦，凈利潤為虧損0.013元/瓦，近期在行業(yè)協(xié)會(huì)自律的約束下，集采價(jià)格有所回暖，但是市場(chǎng)價(jià)格分化較為明顯，企業(yè)內(nèi)卷氛圍仍在，短期內(nèi)價(jià)格仍在成本線下，價(jià)格回暖仍需觀察終端需求狀況及企業(yè)產(chǎn)出情況 三、產(chǎn)量分析 3.1多晶硅 2024年多晶硅總產(chǎn)量為181萬噸，12月份國內(nèi)多晶硅企業(yè)產(chǎn)量為10.3萬噸，環(huán)比上月下降6.53%，同比2023年12月下降37.99%。

熱點(diǎn)聚焦

【時(shí)代財(cái)經(jīng)】成交額超416億，多晶硅期貨“首秀”收漲！硅料龍頭減產(chǎn)挺價(jià)，后市多空分歧大

在硅料生產(chǎn)企業(yè)盈利逐步改善的同時(shí)，國內(nèi)光伏企業(yè)為控制原料成本紛紛向上游布局，多晶硅產(chǎn)能迎來擴(kuò)張周期，其中2022年多晶硅產(chǎn)能同比增長(zhǎng)124% 隨著2022年底多晶硅產(chǎn)能逐漸釋放，我國2023年多晶硅產(chǎn)能已達(dá)210萬噸，占全球產(chǎn)能93%，成為全球多晶硅“頂梁柱”然而，在多晶硅產(chǎn)業(yè)在高速發(fā)展的同時(shí)，我國也面臨著供需階段性錯(cuò)配、市場(chǎng)無序競(jìng)爭(zhēng)以及價(jià)格劇烈波動(dòng)等諸多問題 受產(chǎn)業(yè)政策、投產(chǎn)周期及技術(shù)進(jìn)步等多方面因素影響，多晶硅行業(yè)周期性較強(qiáng)，價(jià)格時(shí)常坐上“過山車”。

媒體報(bào)道

Mysteel年報(bào)：2025年工業(yè)硅供需寬松格局或?qū)⒀永m(xù) 價(jià)格上行壓力仍存

今年美國商務(wù)部對(duì)東南亞的晶體光伏電池產(chǎn)品進(jìn)行了反傾銷和反補(bǔ)貼稅調(diào)查，預(yù)計(jì)這些調(diào)查將對(duì)東南亞光伏組件的原材料需求產(chǎn)生影響，可能導(dǎo)致工業(yè)硅的出口需求減少對(duì)于2025年的出口消費(fèi)預(yù)期，預(yù)計(jì)在海外需求回暖的背景下，工業(yè)硅的出口量將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)幅度有限預(yù)計(jì)全年出口量將達(dá)到83萬噸，比2024年增長(zhǎng)10%左右 3.年度國內(nèi)需求狀況分析 3.1多晶硅行業(yè)情況及形勢(shì)分析 2024年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格較2023年高點(diǎn)平均下降60%-80%，5月開始，二三線企業(yè)減停產(chǎn)降負(fù)，各環(huán)節(jié)庫存高位，年底終端電站的裝機(jī)力度弱于預(yù)期。

研究報(bào)告

傅杰松：工業(yè)硅及多晶硅研究框架搭建及未來行情展望

首先建立了工業(yè)硅和多晶硅的研究框架，分別從宏觀、供需、利潤和價(jià)格等多個(gè)維度進(jìn)行分析分別指出工業(yè)硅方面主要關(guān)注凈出口、房地產(chǎn)、電子電器、電力/新能源、鋁合金等行業(yè)的需求，以及硅石、煤炭、電力等成本因素多晶硅方面主要關(guān)注光伏裝機(jī)量、硅片、電池片、組件等產(chǎn)業(yè)鏈下游需求，以及多晶硅產(chǎn)能、產(chǎn)量、開工率、庫存等供給因素，同時(shí)考慮生產(chǎn)成本、利潤、價(jià)格等因素的影響 其次傅杰松先生對(duì)多晶硅基本面展開分析，一是需求端市場(chǎng)指出：：2020-2023年需求快速增長(zhǎng)，尤其是中國、美國和歐洲等主要市場(chǎng)；2023年裝機(jī)量同比增長(zhǎng)25%，但下半年增速放緩，分布式光伏受消納壓力影響較大；2024年保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，新興市場(chǎng)如中東、東南亞等增長(zhǎng)迅速；全球光伏市場(chǎng)未來仍將保持增長(zhǎng)，但增速放緩，預(yù)計(jì)2024年全球裝機(jī)增速在10-20%區(qū)間。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel解讀：工業(yè)硅行情僵持 云南四季度變量分析與梳理

目前工業(yè)硅的需求主力為多晶硅，且老421倉單的注冊(cè)中，并沒有涉及到微量指標(biāo)的要求，雖然老421倉單能有一小部分被有機(jī)硅和鋁合金錠消化的可能，但是最終的流向還是多晶硅行業(yè)，而目前多晶硅對(duì)工業(yè)硅使用的主要牌號(hào)是99硅，421流入現(xiàn)實(shí)，與99硅的價(jià)格博弈在所難免當(dāng)421倉單跌至足夠低的價(jià)格，性價(jià)比足夠明顯，市場(chǎng)才有可能去消納這些倉單，讓這些過剩的供應(yīng)量真正的流向下游 下圖為2024年至今的基準(zhǔn)交割庫倉單總數(shù)變化情況： 3.關(guān)于多晶硅期貨上市的看法，2024年，多晶硅儼然已經(jīng)成為工業(yè)硅的需求主力，但是2023年過快的產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張下，硅料價(jià)格一度下探至全行業(yè)成本線之下，工業(yè)硅期貨的基準(zhǔn)交割品重新瞄定，也是市場(chǎng)的選擇，新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，需要工業(yè)硅這一原料環(huán)節(jié)給予支撐。

研究報(bào)告

Mysteel：9月多晶硅產(chǎn)量年內(nèi)新低，節(jié)后硅片價(jià)格再度下行

據(jù)Mysteel測(cè)算，2023年多晶硅全年供應(yīng)缺口約35GW左右 2024年除了8月有一定供應(yīng)缺口外，多晶硅基本每月都處于供大于求行情，下游需求的孱弱和自身庫存的積累，都對(duì)多晶硅價(jià)格形成較強(qiáng)壓制四季度多晶硅可能會(huì)作為廣期所第三個(gè)期貨品種上市，到時(shí)候隨著期現(xiàn)商和貿(mào)易商進(jìn)場(chǎng)，多晶硅市場(chǎng)交投氛圍或?qū)⒂兴纳?，?em class='keyword'>價(jià)格真正的轉(zhuǎn)折點(diǎn)應(yīng)該還是會(huì)在供需雙方相對(duì)平衡的那一刻 。

頭條

Mysteel：2024年國慶期間全國光伏產(chǎn)業(yè)開工率下滑

環(huán)比上月上升1.01%；同比2023年9月下降2.91%截至2024年9月國內(nèi)光伏組件產(chǎn)量432.9GW，組件內(nèi)卷嚴(yán)重，價(jià)格持續(xù)下滑，即將來到0.6X元/瓦的時(shí)代，終端需求仍不樂觀，預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)光伏組件產(chǎn)量為585GW左右 三、海關(guān)進(jìn)出口 3.1多晶硅 2024年8月，多晶硅出口量4042.68噸，環(huán)比下降30.21%，同比上升4834.31%； 2024年8月，多晶硅出口額為50188874美元，環(huán)比下降20.11%，同比上升3623.23%，出口均價(jià)為9918.67美元/噸。

頭條

Mysteel：國慶節(jié)后光伏價(jià)格或持續(xù)分化

節(jié)前組件價(jià)格持續(xù)陰跌內(nèi)卷，市場(chǎng)需求萎靡，低價(jià)、拋售、非常規(guī)渠道銷售產(chǎn)品層出不窮，拖累市場(chǎng)整體價(jià)格而廠家為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，持續(xù)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，整體價(jià)格小幅下探，全線價(jià)格即將來到0.6X元/瓦的時(shí)代 二、供需情況 2.1多晶硅 到2023年底全球多晶硅總產(chǎn)能約為245.8萬噸/年，同比增加83.3%，國內(nèi)多晶硅有效產(chǎn)能230萬噸/年，同比增加97.2%；預(yù)計(jì)2024年多晶硅總產(chǎn)能將超過310萬噸/年，初步估計(jì)，2024年國內(nèi)多晶硅供應(yīng)量將達(dá)到180萬噸至190萬噸，折合光伏硅片產(chǎn)量約700GW。

頭條

銀價(jià)單周大跌超5%，見底或繼續(xù)下行市場(chǎng)有分歧

五礦證券的研報(bào)也指出，預(yù)計(jì)光伏需求占總需求比重將從2023年的16%（6017噸／年），三年后有望提升到22%（8772噸／年） 然而作為用銀大戶和潛力戶的光伏產(chǎn)業(yè)，在今年上半年卻出現(xiàn)了“冰火兩重天”據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華日前介紹，喜的一面是，今年上半年，光伏行業(yè)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量、出口量同比均保持兩位數(shù)增長(zhǎng)；行業(yè)憂的一面體現(xiàn)在價(jià)格下降、產(chǎn)值下降、出口額減少。

貴金屬

Mysteel半年報(bào):2024年上半年光伏價(jià)格陷入低谷，下半年出清加速

Part.1 市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：價(jià)格一路下滑，短期難有上漲驅(qū)動(dòng) 上半年多晶硅價(jià)格持續(xù)深跌。

頭條

Mysteel周報(bào)：鋼結(jié)構(gòu)原材料價(jià)格監(jiān)測(cè)（4.22-4.26）

本周，部分市場(chǎng)老舊小區(qū)改造項(xiàng)目陸續(xù)啟動(dòng)，對(duì)于焊管需求有部分帶動(dòng)，但整體需求情況年同比回落仍較明顯綜合來看，預(yù)計(jì)下周全國焊管價(jià)格或窄幅調(diào)整 三、鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)動(dòng)態(tài)信息一覽 河南賽能硅業(yè)10萬噸多晶硅項(xiàng)目鋼結(jié)構(gòu)首吊完成 該項(xiàng)目位于河南省濮陽縣，是濮陽縣2個(gè)納入2023年河南省“雙百工程”項(xiàng)目之一，總投資100億元，占地1500畝，年產(chǎn)10萬噸多晶硅。

一周回顧

Mysteel：光伏行業(yè)鏖戰(zhàn)寒冬 破局者涅槃重生

與年初相比下跌31.30% 成本來看，當(dāng)前多晶硅成本和不同時(shí)期、不同技術(shù)水平和不同投資規(guī)模都有密切聯(lián)系，頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)會(huì)更加明顯根據(jù)通威股份披露的數(shù)據(jù)成本已經(jīng)降至4萬元/噸以下，協(xié)鑫科技在內(nèi)蒙古鑫元基地2023年第四季度顆粒硅平均生產(chǎn)成本已經(jīng)低至35.9元/千克，且后續(xù)仍存下降空間相比之下，二線廠商平均水平在5萬元/噸~5.5萬元/噸，低于這個(gè)價(jià)格二線廠商將進(jìn)入盈虧平衡線 硅料環(huán)節(jié)的價(jià)格已經(jīng)擊穿部分企業(yè)的成本線，并且產(chǎn)業(yè)鏈上下游對(duì)于硅料價(jià)格的分歧逐步加大。

頭條

工業(yè)硅后市偏弱運(yùn)行

今年年初以來，工業(yè)硅價(jià)格持續(xù)走弱，截至3月底已下跌近20%從基本面看，北方產(chǎn)區(qū)供應(yīng)不斷恢復(fù)，疊加多晶硅需求增速放緩，使得整體庫存水平居高不下西南產(chǎn)區(qū)即將迎來豐水期電價(jià)，成本下降后，預(yù)計(jì)開工率將出現(xiàn)季節(jié)性回升展望后市，若多晶硅需求未明顯恢復(fù)，那么工業(yè)硅高庫存態(tài)勢(shì)將難以改變，在供應(yīng)端無擾動(dòng)的情況下，工業(yè)硅大概率偏弱運(yùn)行 截至3月29日，據(jù)三方資訊機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，我國多晶硅總庫存為15.1萬噸、硅片總庫存為32.3GW，相比2023年年末分別增長(zhǎng)107%、118%。

市場(chǎng)播報(bào)

【時(shí)代傳媒】硅料行業(yè)淘汰賽開啟？價(jià)格狂跌不止，巨頭降本擴(kuò)產(chǎn)，二線廠商將面臨盈虧生死考

巨頭一邊降本，一邊擴(kuò)產(chǎn) 盡管硅料價(jià)格仍未出現(xiàn)止跌的跡象，但各大硅料廠商仍計(jì)劃在2024年擴(kuò)充現(xiàn)有產(chǎn)能 隨著位于內(nèi)蒙古包頭的一期10萬噸高純多晶硅新增產(chǎn)線在2023年達(dá)產(chǎn)，大全能源名義產(chǎn)能從2022年底的10.5萬噸躍升至20.5萬噸，產(chǎn)能同比增長(zhǎng)95.24% 2023年，大全能源多晶硅產(chǎn)量達(dá)19.78萬噸，同比增長(zhǎng)47.84%；銷量達(dá)20.00萬噸，同比增長(zhǎng)50.48%；并實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷，產(chǎn)銷率達(dá)101.10%。

媒體報(bào)道

Mysteel：多晶硅產(chǎn)能出清加速，2024“剩者為王”

2023年由于組件環(huán)節(jié)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，組件價(jià)格從年初的1.9元/瓦跌至年底的不到1元/瓦，跌幅令人詫異如果說去年是針對(duì)下游的出清內(nèi)卷，那么2024年硅料、硅片環(huán)節(jié)似乎也有老調(diào)重彈之意 2024年初始，國內(nèi)多晶硅價(jià)格有小幅上漲，主要原因還是P轉(zhuǎn)N轉(zhuǎn)型速度高于市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)N型料產(chǎn)出稀缺疊加春節(jié)下游拉晶企業(yè)備貨使得硅料庫存一直處于低位，對(duì)于價(jià)格起到一定支撐2-3月硅片環(huán)節(jié)排產(chǎn)始終處于高位，對(duì)硅料需求較好，多晶硅價(jià)格總體持穩(wěn)運(yùn)行。

頭條

【艾能聚】關(guān)于多晶硅電池片生產(chǎn)線停產(chǎn)的公告

2023年度，公司多晶硅電池片整體銷售單價(jià)呈下降趨勢(shì)，其中一季度銷售單價(jià)及銷售數(shù)量分別為 3.25 元/片和 2,233.80 萬片，二季度銷售單價(jià)及銷售數(shù)量分別為 3.01 元/片和 2,683.42 萬片；三季度銷售單價(jià)及銷售數(shù)量分別為 2.19 元/片和 1,999.86萬片，三季度銷售單價(jià)及銷售數(shù)量分別環(huán)比下降 0.82 元/片和 683.56 萬片，環(huán)比降幅分別為 27.24%和 25.47%；四季度銷售單價(jià)及銷售數(shù)量分別為 1.57 元/片和430.49 萬片，四季度銷售單價(jià)及銷售數(shù)量仍成持續(xù)下降趨勢(shì)，分別環(huán)比下降 0.62元/片和 1,569.37 萬片，環(huán)比降幅分別為 28.31%和 78.47%，主要原因系產(chǎn)品技術(shù)迭代的加速及單晶硅電池片市場(chǎng)價(jià)格隨著上游原材料的價(jià)格出現(xiàn)大幅下降，導(dǎo)致公司產(chǎn)品市場(chǎng)需求下降。

上市公司公告