Mysteel半年報(bào)：2023年下半年工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)鏈新增集中釋放 價(jià)格觸底反彈可期

精煤2022年上半年同期均價(jià)2529元/噸，2023年同期均價(jià)2195元/噸，同比下調(diào)13%，木片價(jià)格持平，木炭價(jià)格下調(diào)，電價(jià)價(jià)格2023年相較于2022年也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，整體來(lái)看，2023年工業(yè)硅生產(chǎn)成本相較于2022年下調(diào)明顯，成本下陷也是2023年工業(yè)硅價(jià)格下跌的原因之一 三、供應(yīng)端變化 2023年工業(yè)硅產(chǎn)量相對(duì)于2022年呈現(xiàn)上升趨勢(shì)趨勢(shì)，新建產(chǎn)能的釋放，推動(dòng)工業(yè)硅產(chǎn)量在上半年小幅增加。

研究報(bào)告

Mysteel解讀：美國(guó)關(guān)稅調(diào)整 工業(yè)硅市場(chǎng)能否經(jīng)受住這場(chǎng)風(fēng)暴？

根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，1-3月工業(yè)硅累計(jì)產(chǎn)量約78.43噸，同比減少23.6萬(wàn)噸，降幅23.1%中國(guó)作為全球最大的消費(fèi)市場(chǎng)，消費(fèi)量約為340萬(wàn)噸，占全球總消費(fèi)量的63%，全球其他主要消費(fèi)國(guó)包括美國(guó)、德國(guó)、日本等盡管2025年全球工業(yè)硅需求量預(yù)計(jì)達(dá)到536萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4%，但工業(yè)硅市場(chǎng)面臨的供需矛盾仍未解決，價(jià)格波動(dòng)待解 2.中國(guó)工業(yè)硅進(jìn)出口情況 根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年全年我國(guó)工業(yè)硅累計(jì)進(jìn)出口數(shù)量同比下降，累計(jì)進(jìn)口總量6499.44噸，同比減78.35%；2023年全年累計(jì)工業(yè)硅出口總量572998.04噸，同比減11.98%。

研究報(bào)告

Mysteel：鐵合金五一前后價(jià)格表現(xiàn)

日評(píng)

Mysteel年報(bào)：2025年工業(yè)硅供需寬松格局或?qū)⒀永m(xù) 價(jià)格上行壓力仍存

期貨方面，2024年度工業(yè)硅基準(zhǔn)交割品的轉(zhuǎn)變，也使得市場(chǎng)迎來(lái)一輪轉(zhuǎn)變生產(chǎn)產(chǎn)品的浪潮，為更好的服務(wù)光伏行業(yè)打下基礎(chǔ) 2024年度工業(yè)硅期現(xiàn)價(jià)格回顧 2024年工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下移，隨后在觸及全國(guó)先進(jìn)成本線附近后，開始底部磨底，并在12月探破全國(guó)現(xiàn)金成本一線1-2月的時(shí)候，春節(jié)前的補(bǔ)庫(kù)陸續(xù)完成，全國(guó)工業(yè)硅周度供給保持平穩(wěn)，結(jié)合2023年11月底期貨集中注銷完成后，市場(chǎng)上期現(xiàn)貨源充足，下游多以消化節(jié)前備貨為主，對(duì)工業(yè)硅需求陸續(xù)減少，消化不暢的情況下，價(jià)格陸續(xù)小幅度走弱，與此同時(shí)，南方產(chǎn)區(qū)尤其是云南產(chǎn)區(qū)的硅企，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到了豐水期價(jià)格持續(xù)下跌的情況，紛紛選擇套保策略，盤面繼續(xù)下滑。

研究報(bào)告

Mysteel：鐵合金春節(jié)前后價(jià)格表現(xiàn)

鐵合金聚焦

【時(shí)代財(cái)經(jīng)】成交額超416億，多晶硅期貨“首秀”收漲！硅料龍頭減產(chǎn)挺價(jià)，后市多空分歧大

而越來(lái)越多處于下游光伏電池組件板塊的企業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧，虧損企業(yè)數(shù)從2023年的3家增至2024年三季度的13家 在此背景下，多晶硅期貨應(yīng)運(yùn)而生有業(yè)內(nèi)人士表示，多晶硅期貨的上市，將與工業(yè)硅期貨和期權(quán)形成協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步豐富光伏行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，為多晶硅國(guó)際貿(mào)易提供新的價(jià)格參考，有利于將我國(guó)多晶硅產(chǎn)業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為價(jià)格影響力 12月25日，新特能源相關(guān)工作人員對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，這（多晶硅期貨上市）對(duì)行業(yè)來(lái)說算是一個(gè)利好。

媒體報(bào)道

[石油焦]：2024年國(guó)內(nèi)石油焦有效去庫(kù) 價(jià)格跌幅收窄

【導(dǎo)語(yǔ)】：2024年國(guó)內(nèi)石油焦經(jīng)歷了一季度小幅推漲后，二三季度持續(xù)下滑波動(dòng)調(diào)整，最終四季度呈現(xiàn)上行趨勢(shì)以石油焦3B型號(hào)為例，截止12月13日，2024年均價(jià)至1984元/噸，同比下跌517元/噸，跌幅20.65%。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：2024年工業(yè)硅市場(chǎng)能否在供需失衡中找到平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)挑戰(zhàn)與機(jī)遇的共存？

市場(chǎng)供大于求，賣方為了促銷產(chǎn)品，不得不降低價(jià)格2024年初，工業(yè)硅的市場(chǎng)價(jià)格相較于2023年底下跌了約20%，其中，冶金級(jí)工業(yè)硅的價(jià)格從2023年至2024年初的價(jià)格下跌更甚據(jù)Mysteel相關(guān)數(shù)據(jù)，2024年第三季度，工業(yè)硅的平均價(jià)格進(jìn)一步下跌，同比下跌達(dá)到了30%。

研究報(bào)告

傅杰松：工業(yè)硅及多晶硅研究框架搭建及未來(lái)行情展望

首先建立了工業(yè)硅和多晶硅的研究框架，分別從宏觀、供需、利潤(rùn)和價(jià)格等多個(gè)維度進(jìn)行分析分別指出工業(yè)硅方面主要關(guān)注凈出口、房地產(chǎn)、電子電器、電力/新能源、鋁合金等行業(yè)的需求，以及硅石、煤炭、電力等成本因素多晶硅方面主要關(guān)注光伏裝機(jī)量、硅片、電池片、組件等產(chǎn)業(yè)鏈下游需求，以及多晶硅產(chǎn)能、產(chǎn)量、開工率、庫(kù)存等供給因素，同時(shí)考慮生產(chǎn)成本、利潤(rùn)、價(jià)格等因素的影響 其次傅杰松先生對(duì)多晶硅基本面展開分析，一是需求端市場(chǎng)指出：：2020-2023年需求快速增長(zhǎng)，尤其是中國(guó)、美國(guó)和歐洲等主要市場(chǎng)；2023年裝機(jī)量同比增長(zhǎng)25%，但下半年增速放緩，分布式光伏受消納壓力影響較大；2024年保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，新興市場(chǎng)如中東、東南亞等增長(zhǎng)迅速；全球光伏市場(chǎng)未來(lái)仍將保持增長(zhǎng)，但增速放緩，預(yù)計(jì)2024年全球裝機(jī)增速在10-20%區(qū)間。

會(huì)議報(bào)道

31日國(guó)內(nèi)光亮鋁線市場(chǎng)早訊

B.硅業(yè)分會(huì)30日發(fā)文稱，本周工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格有小幅探漲，主要原因是南方枯水期來(lái)臨，電價(jià)上漲，工業(yè)硅生產(chǎn)廠家安排減停產(chǎn)計(jì)劃，挺價(jià)意愿較為強(qiáng)烈，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)于供需關(guān)系緩解的預(yù)期支撐價(jià)格上漲 C.美國(guó)第三季度GDP初值顯示環(huán)比折年率增速達(dá)到2.8%，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中占比最大的消費(fèi)者支出增長(zhǎng)3.7%，為2023年初以來(lái)最大增幅。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel解讀：工業(yè)硅行情僵持 云南四季度變量分析與梳理

目前工業(yè)硅的需求主力為多晶硅，且老421倉(cāng)單的注冊(cè)中，并沒有涉及到微量指標(biāo)的要求，雖然老421倉(cāng)單能有一小部分被有機(jī)硅和鋁合金錠消化的可能，但是最終的流向還是多晶硅行業(yè)，而目前多晶硅對(duì)工業(yè)硅使用的主要牌號(hào)是99硅，421流入現(xiàn)實(shí)，與99硅的價(jià)格博弈在所難免當(dāng)421倉(cāng)單跌至足夠低的價(jià)格，性價(jià)比足夠明顯，市場(chǎng)才有可能去消納這些倉(cāng)單，讓這些過剩的供應(yīng)量真正的流向下游 下圖為2024年至今的基準(zhǔn)交割庫(kù)倉(cāng)單總數(shù)變化情況： 3.關(guān)于多晶硅期貨上市的看法，2024年，多晶硅儼然已經(jīng)成為工業(yè)硅的需求主力，但是2023年過快的產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張下，硅料價(jià)格一度下探至全行業(yè)成本線之下，工業(yè)硅期貨的基準(zhǔn)交割品重新瞄定，也是市場(chǎng)的選擇，新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，需要工業(yè)硅這一原料環(huán)節(jié)給予支撐。

研究報(bào)告

Mysteel解讀：工業(yè)硅市場(chǎng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)及四季度關(guān)鍵點(diǎn)分析

根據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，2023年工業(yè)硅年產(chǎn)能約684萬(wàn)噸，產(chǎn)量達(dá)352.7萬(wàn)噸，2024年截止9月份，工業(yè)硅有效產(chǎn)能已擴(kuò)張至866萬(wàn)噸，1-8月全國(guó)產(chǎn)量為313.75萬(wàn)噸，9月預(yù)估產(chǎn)量在31.2萬(wàn)噸，三季度總和直逼2023全年總產(chǎn)量 四、成本支撐大幅走弱 原料端價(jià)格議價(jià)空間充足，其中碳素電極、石油焦、洗精煤等工業(yè)硅主要冶煉原料價(jià)格均出現(xiàn)不同程度下調(diào)，截止9月，云南硅石較年初下跌3.45%，石墨電極價(jià)格較下跌21.67%，寧夏洗精煤價(jià)格下跌33.67%，木炭價(jià)格下跌7.83%。

研究報(bào)告

Mysteel鐵合金各品種國(guó)慶節(jié)前后價(jià)格表現(xiàn)

日評(píng)

[石油焦]：供應(yīng)增加下去庫(kù)緩慢 價(jià)格整體仍顯弱勢(shì)

導(dǎo)語(yǔ)：2024年7月國(guó)內(nèi)石油焦價(jià)格穩(wěn)中小幅漲跌，整體均價(jià)仍有走跌表現(xiàn)，以3B為例，7月均價(jià)至1902元/噸，同比跌幅15.33%，環(huán)比6月跌幅5.98%供應(yīng)持續(xù)增加，下游需求提升有限，令市場(chǎng)觀望心態(tài)延續(xù)，石油焦產(chǎn)品價(jià)格震蕩趨勢(shì)下，均價(jià)呈現(xiàn)下滑表現(xiàn) 一、石油焦價(jià)格環(huán)比下滑 不同型號(hào)表現(xiàn)不一 7 月負(fù)極材料產(chǎn)量 17.15 萬(wàn)噸，環(huán)比下降 2.94%。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel半年報(bào):2024年上半年光伏價(jià)格陷入低谷，下半年出清加速

Part.1 市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：價(jià)格一路下滑，短期難有上漲驅(qū)動(dòng) 上半年多晶硅價(jià)格持續(xù)深跌。

頭條

【證券日?qǐng)?bào)】光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，老舊產(chǎn)能將逐步出清

5月23日下午，在弘元綠能舉行的2023年度暨2024年第一季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上，弘元綠能董事長(zhǎng)楊建良向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，全行業(yè)均承受了壓力，有一些老舊產(chǎn)能將逐步出清在此情況下，公司充分發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，持續(xù)降本增效目前公司訂單充足，經(jīng)營(yíng)狀況良好，財(cái)務(wù)表現(xiàn)健康，相信一定能夠在此環(huán)境中體現(xiàn)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力” 堅(jiān)持降本增效 據(jù)楊建良介紹，弘元綠能目前的業(yè)務(wù)涵蓋工業(yè)硅和高純晶硅、單晶硅片、高效電池、組件及高端裝備。

媒體報(bào)道

Mysteel：鐵合金各品種端午節(jié)前后價(jià)格表現(xiàn)

日評(píng)

工業(yè)硅后市偏弱運(yùn)行

今年年初以來(lái)，工業(yè)硅價(jià)格持續(xù)走弱，截至3月底已下跌近20%從基本面看，北方產(chǎn)區(qū)供應(yīng)不斷恢復(fù)，疊加多晶硅需求增速放緩，使得整體庫(kù)存水平居高不下西南產(chǎn)區(qū)即將迎來(lái)豐水期電價(jià)，成本下降后，預(yù)計(jì)開工率將出現(xiàn)季節(jié)性回升展望后市，若多晶硅需求未明顯恢復(fù)，那么工業(yè)硅高庫(kù)存態(tài)勢(shì)將難以改變，在供應(yīng)端無(wú)擾動(dòng)的情況下，工業(yè)硅大概率偏弱運(yùn)行 截至3月29日，據(jù)三方資訊機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)多晶硅總庫(kù)存為15.1萬(wàn)噸、硅片總庫(kù)存為32.3GW，相比2023年年末分別增長(zhǎng)107%、118%。

市場(chǎng)播報(bào)

Mysteel：2023年四季度海外錳礦山季報(bào)摘要及國(guó)內(nèi)表現(xiàn)

天津港口澳塊43.5%現(xiàn)貨價(jià)格均值：36.8元/噸度，環(huán)比降10.66%，同比降17.82% 2023年四季度海外主要錳礦山報(bào)告（摘要） OM控股集團(tuán)（OM Holding Limited） 2023年四季度，16座熔爐中有15個(gè)正在運(yùn)行，其中8座熔爐（包括6座硅鐵熔爐和2座工業(yè)硅熔爐）生產(chǎn)硅鐵，另外7個(gè)爐子生產(chǎn)錳合金。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

工信部：2023年有色金屬行業(yè)運(yùn)行情況

一、生產(chǎn)保持平穩(wěn)據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年，有色金屬行業(yè)工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.5%，增幅較工業(yè)平均水平高2.9個(gè)百分點(diǎn)十種有色金屬產(chǎn)量為7470萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.1%，首次突破7000萬(wàn)噸其中，精煉銅產(chǎn)量1299萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.5%；電解鋁產(chǎn)量4159萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.7% 二、價(jià)格出現(xiàn)分化2023年，銅、鉛現(xiàn)貨均價(jià)分別為68272元/噸、15709元/噸，同比分別增長(zhǎng)1.2%、2.9%；鋁、鋅、工業(yè)硅、電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)分別為18717元/噸、21625元/噸、15605元/噸、26.2萬(wàn)元/噸，同比分別下跌6.4%、14.0%、22.5%、47.3%。

聚焦