Mysteel解讀：韓國對(duì)華中厚板征收臨時(shí)反傾銷稅的影響分析

時(shí)至昨日，韓國貿(mào)易委在會(huì)議中，評(píng)估了“對(duì)中國產(chǎn)碳鋼及其他熱軋合金鋼厚板進(jìn)行初步反傾銷調(diào)查”的結(jié)果，初步裁定韓國鋼鐵產(chǎn)業(yè)因相關(guān)“傾銷行為”受到了實(shí)質(zhì)性損失 2025年2月20日，韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部貿(mào)易委員會(huì)宣布，提議對(duì)自中國進(jìn)口的厚板征收臨時(shí)反傾銷稅，稅率為27.91～38.02%不等 對(duì)此，筆者從以下幾個(gè)方面數(shù)據(jù)還原本次事件的來龍去脈及分析征稅可能造成的影響： 一、歷年中國-韓國中厚板價(jià)差及出口量趨勢 2022年，韓國中厚板平均價(jià)格6248元/噸，高出中國1583元/噸，價(jià)差幅度達(dá)到35.5%；2023-2024年，韓國-中國中厚板價(jià)差縮小至1099元/噸，價(jià)差幅度27.1%。

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Mysteel：中板與熱卷價(jià)差走擴(kuò) 鐵水流向的轉(zhuǎn)換現(xiàn)狀

一、近三年中厚板-熱卷價(jià)差處于正值 截至4月15日，以中厚板、熱卷匯總價(jià)格為例，價(jià)差從年初46元/噸，一路走擴(kuò)到236元/噸，并且后期仍有繼續(xù)走擴(kuò)的趨勢，2023年價(jià)差曾到391元/噸的高位當(dāng)中板與熱卷價(jià)差超過正負(fù)200且維持一段時(shí)間時(shí)，兼有兩種產(chǎn)能的鋼廠會(huì)調(diào)整鐵水流向，使得鐵水流入利潤更高的產(chǎn)品線當(dāng)下中板價(jià)格高于熱卷且價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大并且高于200元/噸，生產(chǎn)中板的利潤空間相對(duì)更大，鋼廠就會(huì)將部分原本用于生產(chǎn)熱卷的鐵水調(diào)配到中板生產(chǎn)線上，以實(shí)現(xiàn)利潤最大化。

主編視角

Mysteel：春節(jié)節(jié)后沈陽中厚板價(jià)格或窄幅上行

概述：年關(guān)將至，沈陽中厚板市場逐漸進(jìn)入休市狀態(tài)，部分商戶僅有人值班，下游采購均以剛需采購為主目前市場需求羸弱，市場氣氛冷清，現(xiàn)貨庫存累積，那么節(jié)后東北市場將會(huì)如何演繹，下面筆者將以下面價(jià)格、供給、需求等幾個(gè)方面進(jìn)行分析 一、東北市場中板價(jià)格回顧 2024年全年沈陽中厚板價(jià)格較往年呈弱勢，全年中板價(jià)格均值3731.9元/噸，較2023年價(jià)格均值4153元/噸減少421.1元/噸。

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Mysteel節(jié)后預(yù)測：南方主流市場中厚板價(jià)格或?qū)⒄鹗幧闲?/a>

Mysteel：年關(guān)將至 一月東北中板能否再起波瀾

一、區(qū)域價(jià)差收縮明顯 圖1：近兩年沈陽中厚板與唐山中厚板價(jià)格走勢圖 圖2：近兩年沈陽中厚板與上海中厚板價(jià)格走勢圖 根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，2023年全國中厚板日均價(jià)年均值為4189元/噸，2024年全國中厚板日均價(jià)年均值為3766元/噸，均價(jià)下滑423元/噸，2024年中厚板價(jià)格較2023年整體趨弱。

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Mysteel：從源頭到終端 中厚板產(chǎn)業(yè)鏈的解析與思考

5、6月中板廠復(fù)產(chǎn)后產(chǎn)量明顯增加但需求端，但制造業(yè)的國內(nèi)外需求均有所下滑，社庫、廠庫量同步增加 3、中厚板價(jià)格下跌成必然 橫向?qū)Ρ葍r(jià)差縮窄 1）近年來隨著經(jīng)濟(jì)“大環(huán)境”變差，鋼價(jià)一直震蕩下跌，2022年跌幅較大，2023年中板價(jià)格繼續(xù)下跌，但跌幅收窄。

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Mysteel半年報(bào)：2024年國內(nèi)中厚板價(jià)格重心下移 下半年承壓運(yùn)行

2023年度，海上風(fēng)電行業(yè)受非經(jīng)濟(jì)因素影響進(jìn)度放緩，但基于國內(nèi)沿海省市的“十四五”海上風(fēng)電發(fā)展計(jì)劃，各省海上風(fēng)電2025年累計(jì)并有望在2024-2025年迎來大規(guī)模建設(shè) 九：2024年下半年中厚板價(jià)格走勢預(yù)估 宏觀政策面：國家對(duì)于鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)給予支持，從需求端的角度看，2024年投資有望適度回升，凈出口則是新亮點(diǎn)，而消費(fèi)有待進(jìn)一步鞏固增強(qiáng)。

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Mysteel：2024年下半年全國中厚板或?qū)⒋嬖谝欢ǖ姆磸椏臻g

概述：24年上半年隨著市場運(yùn)行不及預(yù)期，中厚板市場價(jià)格呈現(xiàn)區(qū)間震蕩的局面春節(jié)前市場預(yù)期較高，市場情緒看漲為主，而隨需求釋放不足，市場信心下滑，現(xiàn)貨價(jià)格多弱穩(wěn)調(diào)整目前市場交易清淡的表現(xiàn)下，現(xiàn)貨市場庫存有所上升，貿(mào)易商對(duì)下半年行情走勢持謹(jǐn)慎觀望的心態(tài)，再加上鐵水向生產(chǎn)利潤較好的中板傾斜，下半年行情將如何演繹？本文將從價(jià)格、供需、庫存等方面做以下分析和總結(jié) 一、2024年上半年中厚板市場基本面回顧 （一）價(jià)格走勢分析 2023年全年均價(jià)同比2022年下滑10.2%，2024年目前均價(jià)同比2023年下滑4.46%，價(jià)格重心進(jìn)一步下移。

市場分析

Mysteel：2024上海鋼聯(lián)新春團(tuán)拜會(huì)——金屬板材沈陽站

2024年中厚板、熱軋板材產(chǎn)能增加，動(dòng)把控生產(chǎn)節(jié)奏、調(diào)整品種生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以此實(shí)現(xiàn)供需平衡預(yù)判Q1-Q2的價(jià)格支撐性偏強(qiáng)，熱軋價(jià)格上半年圍繞3600-4200元/噸，下半年圍繞3400-4000元/噸，24年中厚板全年均價(jià)預(yù)估為4115元/噸 上海鋼聯(lián)冷鍍事業(yè)部分析師 徐婷 接下來，上海鋼聯(lián)冷鍍事業(yè)部分析師徐婷做《2023年東北區(qū)域冷鍍市場回顧及2024年展望》，2023年冷軋、鍍鋅、彩涂價(jià)格重心下移，基本回歸至近5年來低位水平，全年走勢相比往年來說均相對(duì)平穩(wěn)。

鋼材

Mysteel節(jié)后預(yù)測：浙江主流市場中板價(jià)格或?qū)⒄鹗広厪?qiáng)運(yùn)行

2022年中板市場交投氛圍相對(duì)活躍，現(xiàn)貨價(jià)格達(dá)到近三年來最高，杭州、寧波中板節(jié)后一周均價(jià)較節(jié)前一周均價(jià)分別上漲176元/噸、170元/噸；2023年，市場行情表現(xiàn)疲軟，價(jià)格波動(dòng)空間收窄，杭州、寧波中板節(jié)后一周均價(jià)較節(jié)前一周均價(jià)分別上漲44元/噸、76元/噸截至2024年2月4日，杭州市場14-20mm中厚板價(jià)格為4050元/噸，相較于去年同期下跌190元/噸，寧波市場14-20mm中厚板價(jià)格為4080元/噸，相較于去年同期下跌150元/噸，目前已降至近三年來的價(jià)格低位，預(yù)測年后會(huì)有一定幅度的拉漲。

日?qǐng)?bào)

Mysteel年報(bào)：2023年華南中厚板市場回顧及2024年展望

從對(duì)比來看，2023年華南中厚板價(jià)格水平整體下移，且在資源投放環(huán)比減量的支撐下，全年中厚板價(jià)格振幅明顯收窄對(duì)于2024年，短期市場中厚板投放結(jié)構(gòu)變化不大，二季度前中厚板價(jià)格仍有支撐 其次，從關(guān)聯(lián)品種價(jià)差來看，2023年樂從中厚板與熱卷價(jià)差均值為216元/噸；2022年樂從中厚板與熱卷價(jià)差均值為220元/噸從區(qū)域價(jià)差來看，2022年樂從中厚板與天津價(jià)差均值為191元/噸；2022年樂從中厚板與天津價(jià)差均值為164元/噸。

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Mysteel年報(bào)：2023年國內(nèi)中厚板市場回顧與2024年展望

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 四、2024年價(jià)格走勢預(yù)估 2024年預(yù)計(jì)全年重心微下移，振幅收窄，價(jià)格高點(diǎn)低于2023年、低點(diǎn)高于2023年，底部抬升，下半年出年內(nèi)高點(diǎn)；2024年中厚板全年均價(jià)預(yù)估為4115元/噸，較2023年下降2.27%。

主編視角

Mysteel年報(bào)：2023年華東中厚板市場回顧與2024年展望

但隨著原料端價(jià)格拉漲迅猛，需求不及預(yù)期，接近年底鋼廠虧損加劇，開始自主減產(chǎn)，12月中旬性寒涼下降到三年中較低值 華東中厚板本周開工率63.64%，周環(huán)比持平；周實(shí)際產(chǎn)量40.3萬噸，周環(huán)比增加4.56萬噸；鋼廠產(chǎn)能利用率73.37%，周環(huán)比上升8.3%與前兩年相比，同一時(shí)期的開工率、鋼廠產(chǎn)能利用率有所上升、周實(shí)際產(chǎn)量有所增加 2、庫存方面---華東中厚板全年處于高位 2023年初，隨著疫情的逐步放開，貿(mào)易商冬儲(chǔ)的動(dòng)力增加疊加部分地區(qū)2022年年底出貨受阻，導(dǎo)致庫存有所攀升，2月初達(dá)到110萬噸。

市場分析

2023年鋼鐵行業(yè)利潤接近歷史底部，2024年部分市場需求向好、整體經(jīng)營壓力仍大

2023年鋼鐵行業(yè)最大的需求減量在建筑鋼材，而國內(nèi)最大的增量在于中厚板市場 上海鋼聯(lián)中厚板分析師楊雪稱，2023年中厚板價(jià)格表現(xiàn)比較亮眼，鐵水傾向生產(chǎn)利潤較好的中厚板品種在品種板訂單良好外加出口的拉動(dòng)下，消費(fèi)有較強(qiáng)韌性，而且去庫效果顯著，市場情緒稍有好轉(zhuǎn)價(jià)格波動(dòng)有所加劇，同時(shí)疊加限產(chǎn)政策的刺激，供需格局仍會(huì)發(fā)生改變，利潤空間有所走擴(kuò) 但從全產(chǎn)業(yè)鏈來看，2023年鋼鐵行業(yè)上下游利潤分配不均，鋼鐵企業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中并沒有獲得應(yīng)有的利潤空間。

聚焦

2024年中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)熱軋板材產(chǎn)業(yè)峰會(huì)圓滿落幕

2023年中厚板價(jià)格表現(xiàn)比較亮眼，鐵水傾向生產(chǎn)利潤較好的中厚板品種，而短流程鋼廠受制于廢鋼到貨量的制約，產(chǎn)量未見起色在品種板訂單良好外加出口的拉動(dòng)下，消費(fèi)有較強(qiáng)韌性，而且去庫效果顯著，市場情緒稍有好轉(zhuǎn)價(jià)格波動(dòng)有所加劇，同時(shí)疊加限產(chǎn)政策的刺激，供需格局仍會(huì)發(fā)生改變，利潤空間有所走擴(kuò)在政策以及利好消息的刺激下，中厚板價(jià)格將呈現(xiàn)爬坡走勢，后期需要更多關(guān)注到宏觀政策對(duì)黑色產(chǎn)業(yè)鏈的影響，以及政策落地見效的時(shí)間。

2024中國鋼鐵市場展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)

Mysteel參考丨中國中厚板2024年需求展望

2024年中國中厚板下游需求有望更上一層樓中厚板需求未來可期，但同時(shí)也面臨著轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，2023年全國中厚板在品種利潤優(yōu)勢及需求增量顯著的背景下，產(chǎn)能利用率一直處于較高水平，預(yù)計(jì)2024年中國中厚板產(chǎn)能增幅更加明顯，全國多地鋼廠計(jì)劃新增中板產(chǎn)線，保守預(yù)估2024年全國中厚板新增產(chǎn)能1500萬噸以上總體來看，2024年全國中厚板在供需雙增的格局下預(yù)計(jì)價(jià)格窄幅震蕩為主，全年價(jià)格重心小幅下移，振幅延續(xù)收窄態(tài)勢，全年均價(jià)4100-4200元/噸。

Mysteel參考

Mysteel節(jié)后預(yù)測：全國中厚板市場供需矛盾漸顯 價(jià)格或先抑后揚(yáng)

過去幾年中厚板產(chǎn)能變化不大，同樣支撐了價(jià)格，但是進(jìn)入2023年之后，國家對(duì)于鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)的扶持，政策的向好也讓鋼企看到了中板的紅利，計(jì)劃新增產(chǎn)能劇增 圖5：全國中厚板產(chǎn)能分布情況 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 五、造船業(yè)迎來繁榮期 中板品種順勢獲利 中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年前7月，全國造船承接新船訂單4476萬載重噸，同比增長74%，而截至7月底，國內(nèi)造船手持船舶訂單達(dá)到12790萬載重噸，同比增長23.4%。

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Mysteel：中板與熱卷價(jià)差收窄的邏輯分析

過去幾年中厚板產(chǎn)能變化不大，同樣支撐了價(jià)格，但是進(jìn)入2023年之后，國家對(duì)于鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)的扶持，政策的向好也讓鋼企看到了中板的紅利，計(jì)劃新增產(chǎn)能劇增 四、鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)的蓬勃拉動(dòng)中板的鋼需 《鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)“十四五”規(guī)劃及2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)》提出到2025年，全國鋼結(jié)構(gòu)用量達(dá)到1.4億噸左右。

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Mysteel半年報(bào)：中厚板2023年上半年回顧及下半年展望

在政策以及利好消息的刺激下，短期中厚板價(jià)格將呈現(xiàn)爬坡走勢，后期需要更多關(guān)注到宏觀政策對(duì)黑色產(chǎn)業(yè)鏈的影響，以及政策落地見效的時(shí)間 一、2023年上半年中厚板市場基本面回顧 1、價(jià)格方面 2022年全年均價(jià)同比2021年下滑13.38%，2023年目前均價(jià)同比2022年下滑5.2%，價(jià)格重心進(jìn)一步下移。

主編視角

Mysteel半年報(bào)：2023下半年東北中厚板或呈先揚(yáng)后抑趨勢

從上半年中板產(chǎn)量來看，需求表現(xiàn)不足，由于中厚板品種相較其他品種價(jià)格趨高，鐵水流向更傾向于中板，加上東北地區(qū)暫未實(shí)行環(huán)保限產(chǎn)等政策，生產(chǎn)節(jié)奏短時(shí)間內(nèi)不會(huì)放緩，產(chǎn)能保持正常運(yùn)轉(zhuǎn)，第三、四季度產(chǎn)量或逐步提升 （二）需求趨勢預(yù)測 據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的【2023年6月中國采購經(jīng)理指數(shù)運(yùn)行情況】來看，6月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.0%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平有所改善，制造行業(yè)將在政策的大力支持下呈現(xiàn)逐步好轉(zhuǎn)的態(tài)勢。

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