Mysteel周報：小金屬市場盤點——銻鉍銦鍺鎵硒（12.6-12.13）

這一系列的價格動態(tài)背后，伴隨著一系列重要的市場消息據(jù)消息，美國元素公司正積極擴大其銻、鍺、鎵的生產線規(guī)模，可能預示著美國將著手開采并加工銻精礦以滿足國內需求這些消息無疑在向我們傳達一個信號：自相關管制公告實施以來，那些原本受限的國家正積極調整策略，以適應新的市場環(huán)境在這樣的背景下，全球銻市場的供需結構正在經歷一場深刻的變革 與此同時，國內市場也呈現(xiàn)出一些新的變化本周，國內銻市場的交易情況相較于前期有了顯著的好轉。

周報

Mysteel周報：小金屬市場盤點——銻鉍銦鍺鎵硒（11.29-12.6）

市場基本面的動態(tài)也顯得較為遲緩，供應商對于增加出貨量的意愿并不強烈由于近期政策較多，年底出貨回籠資金，謹慎操作等影響，市場悲觀情緒有所上升預計短期內硒市場將繼續(xù)保持這種謹慎的觀望狀態(tài)，價格可能會有輕微的下跌趨勢 二、購銷庫存數(shù)據(jù) 三、近期資訊（內容詳情點擊即可跳轉） 1、商務部公告加強相關兩用物項對美國出口管制的公告 2、商務部新聞發(fā)言人就加強相關兩用物項對美出口管制應詢答記者問 3、東北特鋼：2024年12月招標比價、競拍計劃 4、鞍鋼股份：10噸銻錠等項目采購公告 5、閃星銻業(yè)：錫礦山陰極銻詢價采購(039)結果公示 6、閃星銻業(yè)：錫礦山陰極銻詢價采購（037）結果公示 7、商務部召開例行新聞發(fā)布會小金屬相關內容（2024年12月5日） 8、閃星銻業(yè)：錫礦山銻原料采購（034）公告 9、閃星銻業(yè)：錫礦山銻白原料置換采購(042)結果公示 10、閃星銻業(yè)：錫礦山銻精礦詢價采購(041)結果公示 11、閃星銻業(yè)：錫礦山銻精礦詢價采購(040)結果公示 12、馳宏礦業(yè)：2025年粗銦30噸競價銷售的公告 13、洛陽海惠取得制備焦銻酸鈉時防止粘壁的攪拌釜專利 14、洛陽?；萑〉糜糜谥苽湟叶间R的精餾釜專利 15、華鈺礦業(yè)：塔鋁金業(yè)相關生產情況按計劃推進 16、湖南黃金：保有銻金屬量307,324噸 17、長沙礦山研究院申請含鈣鎂脈石型鉬鉍硫多金屬礦的選礦回收方法專利 18、中鎢高新：不涉及稀土產品和業(yè)務 19、廣東先導稀材申請一種次水楊酸鉍廢水處理專利 20、廣州先藝申請種銦銀合金及其制備方法和應用專利 21、蘇州捷得寶申請無銦電池片及其制備方法專利 22、云南華聯(lián)鋅銦取得一種長距離輸送膠帶放帶裝置專利 23、云南華聯(lián)鋅銦申請鐵硫粗精礦中錫石回收專利 24、華天科技：高散熱銦片F(xiàn)CBGA封裝技術已應用在服務器CPU上 25、光智科技：公司是全球鍺材料的重要參與者 26、馳宏鋅鍺：2024 年前三季度公司完成鍺產品含鍺產量51.18噸 27、2024年12月3日，中國互聯(lián)網協(xié)會、中國汽車工業(yè)協(xié)會、中國半導體行業(yè)協(xié)會、中國通信企業(yè)協(xié)會集體發(fā)布聲明，呼吁國內企業(yè)審慎選擇采購美國芯片。

周報

Mysteel周報：小金屬市場盤點——銻鉍銦鍺鎵硒（11.22-11.29）

這一周內，市場交易顯得冷清，鮮有大規(guī)模的交易活動，顯示出市場參與者普遍持保守觀望的態(tài)勢盡管市場基礎并不穩(wěn)固，價格卻未有顯著下跌，而是在較低水平上徘徊市場缺乏積極的刺激因素，使得交易節(jié)奏顯得緩慢，整體情緒偏向悲觀投資者對于市場短期內的復蘇并不抱有太大期望，入市意愿不強總體而言，市場在這一周內處于一種停滯不前的狀態(tài)，缺乏動力 二、購銷庫存數(shù)據(jù) 三、近期資訊（內容詳情點擊即可跳轉） 1、 德龍激光哪些產品可以應用于芯片制造？ 2、云南鍺業(yè)銻化鎵項目尚在研發(fā)階段 3、 南京雅樂之舞取得納米銻/三氧化二銻異質結@石墨烯及其制備方法和應用專利 4、 中南銻鎢有少量氧化銻出口銷售 5、 柳州華錫有色設計研究院申請一種貧銦錫銻多金屬礦石的分選方法專利 6、 山東恒邦申請銻電積貧液與硫化砷渣協(xié)同處置回收有價元素專利 7、云南云天化取得黃磷同時脫砷脫銻的方法專利 8、益陽生力材料科技股份有限公司取得銻塊生產加工篩分輸料裝置專利 9、 成都先進金屬材料產業(yè)技術研究院取得一種包裹型釩酸鉍粉體的制備方法專利 10、梧州華錫環(huán)?？萍加邢薰敬帚G銷售項目競價公告 11、華芯晶電取得一種用于磷化銦晶片自動清洗用噴淋控制系統(tǒng)及方法專利 12、廣東精銦海洋工程取得用于海上風電構件運輸工裝的轉運組件專利 13、云南銅業(yè)西南銅業(yè)分公司公開競價銷售公告——997.323公斤銦錠 14、云南鍺業(yè)前期簽訂的長協(xié)訂單尚未履行完畢 15、馳宏科工與馳宏鍺業(yè)共同研制開發(fā)的自動取單晶片裝置成功運用 16、羅平鋅電只生產鍺精礦 17、杭州鎵仁半導體取得氧化鎵晶體生長裝置專利 18、貴州華錦金屬鎵項目投產 19、光智科技申請新型鎵源除氣專利 20、廈門士蘭明鎵化合物半導體有限公司取得一種發(fā)光二極管專利 21、中鎵半導體申請 GaN 單晶襯底的 HEMT 外延結構和外延方法專利 。

周報

【證券日報】鍺需求爆發(fā)市場活躍，相關上市公司搶抓發(fā)展機遇

馳宏鋅鍺也表示，鍺金屬價格上漲對公司的業(yè)績有明顯的正貢獻公司前三季度鍺產品含鍺產量51.18噸，同比增長16%羅平鋅電在三季報中提及，公司本期毛利率較高的小金屬——鍺精礦產量較上年同期增加，加之市場活躍，價格持續(xù)上漲，量價齊升帶來收益增加；公司前三季度凈利潤同比增長38.35% 上下游搶抓發(fā)展機遇 面對鍺市場的發(fā)展機遇，鍺產業(yè)鏈上游原料供應商正積極降本增效，增加產量，延伸產業(yè)鏈；下游生產商則積極拓展市場以及豐富產品線。

媒體報道

Mysteel周報：鍺價穩(wěn)定 供需面維持低態(tài)運行（10.12-10.18）

具體可參考：Mysteel一周鍺價格表單 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 二、近期資訊 1、剛果民主共和國即將出口有史以來第一批本地生產的優(yōu)質鍺精礦。

周報

Mysteel周報：鍺市平穩(wěn) 價格變動有限（9.6-9.14）

內具體可參考：Mysteel一周鍺價格表單 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 二、近期資訊 1、羅平鋅電在投資者互動平臺回投資者問答，由于鍺精礦為公司非主營產品，產量相比鋅錠較少，因此暫時不進行深加工。

周報

Mysteel周報：國外銻業(yè)務繁忙 管制即將開始（8.30-9.6）

具體銻市價格參考：Mysteel銻2024年價格、國外2#銻2024年價格 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 二、近期資訊 1、極地黃金半年報：https://youse.mysteel.com/a/24090216/97E8A28E8B121451.html 湖南黃金半年報：https://youse.mysteel.com/a/24082709/197DE2DF3272E05C.html 華鈺礦業(yè)半年報：https://youse.mysteel.com/a/24090214/FB66832532ECE65E.html 華錫有色半年報：https://youse.mysteel.com/a/24090209/8A159C5B3A00735D.html 馳宏鋅鍺半年報：https://youse.mysteel.com/a/24083017/1F92C0BE83B0CC8C.html 云南鍺業(yè)半年報：https://youse.mysteel.com/a/24082810/E8BDB88F631230DC.html 生力材料半年報；https://youse.mysteel.com/a/24090514/DD15FC487E67125B.html 株冶集團：https://youse.mysteel.com/a/24090515/AEA2C058D059722D.html 2、2024年9月3日，錫礦山閃星銻業(yè)有限責任公司在中國五礦集團有限公司采購電子商務平臺上公示錫礦山銻金精礦詢價采購(026)項目中標人是：榆林鼎烽利華新材料有限公司。

周報

Mysteel周報：鉍價蓄力沖高 銦市運行平穩(wěn)（6.7-6.14）

近期，據(jù)市場人士反應，出現(xiàn)了一批庫存利好出貨，磷化銦的需求訂單正在逐步增加，對銦價也起到支撐作用具體可參考：Mysteel2024年銦相關產品價格 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 二、近期資訊 1、2024年6月12日，云南鍺業(yè)在投資者在互動平臺向回復：公司控股子公司云南鑫耀半導體材料有限公司化合物半導體材料產品砷化鎵芯片（襯底）、磷化銦芯片（襯底）均已批量生產，并已向客戶批量供貨 2、湖南柿竹園有色金屬有限責任公司2024年6月份鉍精礦競價銷售A、B輪公告，品質在18%≤Bi﹤45%，15%≤H2O﹤25%，Ag約200-500克，Au約1.5克。

周報

Mysteel周報：鍺價高位運行 下游剛需采購（4.22-4.26）

在涉及出口管制公告相關類別的產品時，公司已按照國家法律法規(guī)及相關規(guī)定申請辦理相關出口許可，且部分訂單按規(guī)定報批后已獲得許可并出口 2、馳宏鋅鍺4月19日在投資者互動平臺表示，公司控制鉛鋅金屬資源量超3200萬噸，鍺金屬資源超600噸，鉛鋅精礦金屬產能42萬噸/年，鉛鋅精煉產品產能63萬噸/年，鍺產品含鍺60噸/年，屬于鉛鋅行業(yè)龍頭企業(yè) 三、后市預測 基于對近期鍺市場的觀察，預計下周鍺市場價格保持堅挺。

周報

Mysteel周報：鉍市原料緊缺 銦市運行緩慢（9.4-9.8）

本周銦價小幅上升，價格變動有限，市場成交也有限，銦錠市場運行緩慢，多數(shù)下游消費商保持觀望狀態(tài)，按單按需購買，不愿多囤貨，但是原來緊缺，供應商的報價很堅挺，預計下周價格穩(wěn)定為主，銦錠市場庫存表現(xiàn)穩(wěn)定，本周銦錠持貨商也提價試探過市場，但是由于下游消費商仍舊觀望為主，并沒有因為這次提價增加購買量 據(jù)株治集團半年報披露，“稀散金屬鎵——鍺——銦高效富集及分離純化”內部開發(fā)支出本期增加金額847,822.69元，與北歐金屬礦產有限公司交易“鋅精礦、鉛精礦、銦錠 ”，共計1,599.65萬元。

周報

Mysteel：7月有色金屬行業(yè)大事記

7月3日，商務部、海關總署發(fā)布關于對鎵、鍺相關物項實施出口管制的公告滿足相關特性的物項，未經許可，不得出口自2023年8月1日起正式實施 7月5日，倫敦金屬交易所(LME)在給會員的通知中表示，從7月24日起將把銅和鋁期貨的每日價格漲跌幅限制降至12%，目前限制為15%其他基本金屬期貨合約仍適用15%的漲跌幅限制 7月9日，北方稀土公告，2023年第三季度稀土精礦交易價格調整為不含稅20176元/噸（干量，REO=50%），REO每增減1%、不含稅價格增減403.52元/噸。

資訊

馳宏鋅鍺：1-6月鋅片產量計劃達成率106.42%

成本管控增效益馳宏鋅鍺以全面預算目標為指引，堅持用活用好五化成本閉環(huán)管理、“4+2+1”成本管理法等工具，克服主產品價格下跌等重重困難，經營活動現(xiàn)金流、鉛鋅精礦完全成本、鋅產品完全成本、資產負債率、“兩金”壓降、虧損子企業(yè)治理等7個主要業(yè)績考核指標圓滿完成“雙過半”目標要求該公司推進C3成本持續(xù)追標、創(chuàng)標，鉛鋅精礦完全成本同比下降4.31%，礦噸完全成本創(chuàng)下2018年以來最優(yōu)水平，鋅產品完全成本同比下降10.64%，累計創(chuàng)歷史最優(yōu)，低于行業(yè)平均76元/噸；產量、指標、綜合回收、費用控制等全面大幅提升，提質增效6.3億元，長短期負債結構比優(yōu)化至73∶27，有效地緩解了價格下降帶來的短期資金壓力。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel周報：上行阻力較大 鍺價平穩(wěn)運行（6.26-6.30）

一、市場綜述 本周國內鍺市場平穩(wěn)運行，鍺錠市場價格9300-9500元/千克，二氧化鍺市場價格6200-6400元/千克節(jié)后金屬鍺市場平穩(wěn)運行，當前國內市場供需雙方變化不大，主流生產企業(yè)受高價鍺精礦原料的影響，報價仍較為堅挺，下游紅外用戶受原料上漲影響，買貨意愿較弱，上下游企業(yè)逐漸形成博弈狀態(tài)生產廠家表示原料價格上漲所帶來的成本壓力必須往下轉接，下游市場整體需求未見利好因素出現(xiàn)，個別買方以消耗自身庫存為主，現(xiàn)階段詢單情況較為低迷。

周報

Mysteel周報： 市場略顯冷清 鍺價弱穩(wěn)運行（5.29-6.2）

一、市場綜述 本周鍺市價格平穩(wěn)運行，鍺錠市場價格9300-9500元/千克，二氧化鍺市場價格 6200-6400元/千克近期，原料端鍺精礦、粗二氧化鍺價格持續(xù)上行，鍺生產商受成本端價格高位的影響，低價、降價出售意愿較低，下游市場整體需求未見利好因素出現(xiàn)，紅外市場對鍺價接受度欠佳，個別買方以消耗自身庫存為主，現(xiàn)階段詢單情況較為低迷，國內鍺市場下游整體需求仍保持低迷態(tài)勢，市場內多為剛需采購，實際成交單數(shù)不多，5月市場成交較冷清，在原料高漲、市場需求不振的兩難處境下，多數(shù)廠家仍保持挺價惜售態(tài)度。

周報

Mysteel周報： 原料略顯緊張 鍺價依舊堅挺（4.17-4.21）

一、市場綜述 本周鍺市價格堅挺運行，鍺錠市場價格9200-9400元/千克，二氧化鍺市場價格 6100-6400元/千克本周鍺錠價格依舊堅挺，目前國內鍺市場鍺精礦、粗二氧化鍺等原料的供應仍略顯緊張，部分廠家近幾個月調整的優(yōu)先生產鍺錠的戰(zhàn)略，使得市場上高純二氧化鍺庫存持續(xù)收縮；而鍺錠庫存略微過剩，但生產廠家普遍對后市持樂觀態(tài)度，挺價意愿明顯；且下游紅外、光纖需求也顯露出好轉的跡象，近期鍺產品價格下調的可能性較小。

周報

【財聯(lián)社】羅平鋅電上半年扭虧為盈，下半年鋅價震蕩幅度還會加大

受益于上半年鋅價的震蕩上升，羅平鋅電（002114.SZ）業(yè)績大幅回升，實現(xiàn)營業(yè)收入9.94億元，同比增長88.50%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3312.70萬元，同比增長121.81%，扭虧為盈 公司表示，業(yè)績增長主要是本期鋅價整體成震蕩上升趨勢，鋅產品產量、銷售量、銷售價格均同比增加，導致本期鋅產品毛利率增加及自有礦山盈利增加，加之本期公司銷售了部分毛利率較高的小金屬鍺精礦及銀精礦所致。

媒體報道

羅平鋅電：上半年實現(xiàn)凈利潤3312.7萬元，同比扭虧為盈

羅平鋅電8月12日晚發(fā)布2021年半年度報告，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入9.94億元，同比增長88.5%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3312.7萬元，同比扭虧為盈，上年同期為虧損1.52億元；基本每股收益0.1元 羅平鋅電表示，上半年，鋅價整體成震蕩上升趨勢，鋅產品產量、銷售量、銷售價格均同比增加，導致上半年鋅產品毛利率增加及自有礦山盈利增加，加之上半年公司銷售了部分毛利率較高的小金屬鍺精礦及銀精礦，使得公司上半年凈利潤同比增加。

國內資訊

馳宏鋅鍺：上半年實現(xiàn)凈利潤5.97億元 同比增長61.81%

馳宏鋅鍺8月15日晚發(fā)布2021年半年度報告，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入105.06億元，同比增長27.17%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤5.97億元，同比增長61.81%；基本每股收益0.12元對于營業(yè)收入的增長，公司稱，主要系上半年主要產品銷售價格上漲、貿易額較上年同期增加所致 半年報顯示，上半年，面對鉛鋅原料價格上漲、鉛鋅精礦加工費劇跌、部分生產地區(qū)限電限產等機遇和挑戰(zhàn)，公司充分發(fā)揮礦冶一體化全產業(yè)鏈優(yōu)勢，科學組織生產，確保礦山滿負荷生產，冶煉結合地域限電限產要求合理組織年度檢修與技術攻堅，著力提升伴生有價金屬高附加值的利用，在實現(xiàn)鉛、鋅、鍺、銀、金產品穩(wěn)產高產、經濟技術指標穩(wěn)步提升的同時，主產品毛利率顯著提高，自產鋅產品毛利率24.86%，較上年同期提升5.27個百分點；金錠毛利率84.7%，較上年同期提升44.15個百分點；鍺產品含鍺毛利率30.95%，較上年同期提升6.58個百分點。

國內資訊

羅平鋅電：預計2021年上半年凈利同比扭虧

羅平鋅電7月13日晚間發(fā)布業(yè)績預告，預計2021年半年度歸母凈利3100萬元-3500萬元，同比扭虧本期鋅價整體成震蕩上升趨勢，鋅產品產量、銷售量、銷售價格均同比增加，導致本期鋅產品毛利率增加及自有礦山盈利增加，加之本期公司銷售了部分毛利率較高的小金屬鍺精礦及銀精礦，使得凈利潤同比增加

國內資訊

MRI：鋅產業(yè)鏈成本利潤研究

礦商的成本構成：1.加工費TC；2.采選成本 圖表：鋅礦商成本趨勢圖 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖表：鋅礦商利潤趨勢圖 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 冶煉廠的收入構成：1.加工費TC部分；2.未計價的金屬回收；3.副產品收益，主要副產品有硫酸、銀、鎘、精銦、鍺、鉍銦等，副產品的價格由市場供需所決定；4.地區(qū)升水，地區(qū)升水對于冶煉廠來說是蘊含在精礦原料以外的收益；5.當鋅價大于15000元/噸售賣時，超出部分的20%為自有收益。

產業(yè)分析